அனைத்து வானிலை நிதி வரையறை

அனைத்து வானிலை நிதியம் என்றால் என்ன?

அனைத்து வானிலை நிதியும் சாதகமான மற்றும் சாதகமற்ற பொருளாதார மற்றும் சந்தை நிலைமைகளின் போது நியாயமான முறையில் சிறப்பாக செயல்படும் ஒரு நிதியாகும். அனைத்து வானிலை நிதிகளும் பொதுவாக நெகிழ்வான முதலீட்டு உத்திகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை சொத்து வகுப்புகளில் பல்வகைப்படுத்தவும், மாறுபட்ட சந்தை மாற்றங்களை நிர்வகிப்பதற்காக துறை சுழற்சி அல்லது மேக்ரோ-ஹெட்ஜிங் போன்ற மாற்று நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தவும் அனுமதிக்கின்றன.

அனைத்து வானிலை நிதியும் விளக்கப்பட்டுள்ளது

அனைத்து வகையான முதலீட்டு சூழல்களிலும் மூலதன ஆதாயங்களை அடைய அனைத்து வானிலை நிதிகளும் பல்வேறு முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. பிரிட்ஜ்வாட்டர் ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர், அதன் அனைத்து வானிலை முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கும் பெயர் பெற்றது. பிரபஞ்சத்தில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள உத்திகளின் பரந்த தன்மை காரணமாக பல பிற நிதிகளும் தகுதி பெறுகின்றன.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதி

ஒரு சீரான நிதி அனைத்து வானிலை நிதி விருப்பமாக இருக்கலாம். உதாரணமாக 60% ஈக்விட்டி மற்றும் 40% நிலையான வருமான போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட எளிய சமச்சீர் நிதியை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். நிலையான வருமான முதலீடுகளிலிருந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிலையான வருவாயைப் பேணுகையில், மாறுபட்ட சந்தை நிலைமைகளைப் பயன்படுத்த நிதியின் பங்கு பகுதியை செயலில் நிர்வகிப்பது அனைத்து சந்தை நிலைகளிலும் நேர்மறையான செயல்திறனை உருவாக்கும் சீரான ஒதுக்கீடுகளை வழங்குகிறது.

குறிப்பிட்ட ஒதுக்கீடுகள் இல்லாத நிதிகள் பெரும்பாலும் அனைத்து வகையான சந்தை நிலைகளிலும் இன்னும் சிறப்பாக செயல்பட முனைகின்றன, ஏனெனில் சொத்து ஒதுக்கீடுகளை சரிசெய்ய அவற்றின் நெகிழ்வுத்தன்மை காரணமாக. இந்த நிதிகள் பெரும்பாலும் உள்நாட்டு அல்லது உலகளாவிய ஆபத்து குறித்த அவர்களின் கருத்துக்களுக்கு ஏற்ப சொத்து ஒதுக்கீடு சவால் செய்கின்றன. உலகளாவிய இடர் ஒதுக்கீடு நிதிகள் ஒரு தனித்துவமான வகையாகும், ஏனெனில் அவை உயர்-இடர் ஈக்விட்டி சந்தையில் ஏற்படும் இழப்புகளைத் தணிக்கவும் ஈடுசெய்யவும் சொத்து வகுப்பினரால் போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை சரிசெய்கின்றன. நேர்மாறாக, பங்குச் சந்தைகள் அதிகமாக இருக்கும் போது தலைகீழ் ஒதுக்கீடு பயன்படுத்தப்படுகிறது. சொத்து வகுப்பு மாற்றங்களைச் செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நன்மையாகும், இது அனைத்து வகையான சந்தைகளிலும் நிதி சிறப்பாக செயல்பட அனுமதிக்கிறது.

அலையன்ஸ் பெர்ன்ஸ்டைன் குளோபல் இடர் ஒதுக்கீடு நிதி ஒரு நெகிழ்வான உலகளாவிய இடர் ஒதுக்கீட்டு தயாரிப்புக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு வழங்குகிறது. 2017 ஆம் ஆண்டில் இந்த நிதி 12.06% பெற்றது. ஆரம்பத்தில் இருந்தே இந்த நிதி ஆண்டு வருமானம் 6.92% என்று தெரிவிக்கிறது.

அனைத்து வானிலை உத்திகள்

அனைத்து வானிலை உத்திகளும் தனித்துவமான மாற்று உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன.

அனைத்து சந்தை சூழல்களிலும் லாபத்தை உருவாக்க பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி ஒரு நீண்ட / குறுகிய உத்தி. இந்த நிதிகள் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளை எடுக்க அட்சரேகை கொண்டவை. இது தலைகீழ் சாத்தியம் இருப்பதாக அவர்கள் நம்பும் முதலீடுகளை வாங்கவும், மதிப்பைக் குறைக்க எதிர்பார்க்கும் குறுகிய பத்திரங்களை விற்கவும் இது அனுமதிக்கிறது. இந்த நிதிகள் சந்தை ஆதாய காலங்களில் நீண்ட நிலைகளை அதிக எடை மற்றும் சந்தை இழப்புகளின் காலங்களில் அதிக எடை கொண்ட குறுகிய நிலைகளை நெகிழ வைக்கும்.

சந்தை நடுநிலை மூலோபாயம் என்பது நீண்ட / குறுகிய நிலைகளைப் பயன்படுத்தும் மற்றொரு மாற்று நுட்பமாகும். இது ஒரு பொதுவான நீண்ட / குறுகிய மூலோபாயத்திலிருந்து வேறுபடுகிறது, ஏனெனில் இது பொருந்திய பத்திரங்களுக்கிடையில் சாத்தியமான மத்தியஸ்தத்தை சுரண்டும் ஜோடி வர்த்தகத்திலிருந்து பயனடைய முற்படுகிறது. இது அனைத்து வானிலை சந்தை நடுநிலை ஆதாயங்களையும் அடைகிறது, ஏனெனில் அதன் மூலோபாயம் ஜோடி பத்திரங்களின் இயக்கத்தின் மூலம் ஆதாயங்களைப் பூட்டுகின்ற இலக்கு ஜோடி வர்த்தக நிலைகளை எடுத்துக்கொள்வதை உள்ளடக்குகிறது.

அனைத்து வகையான சந்தைகள் மூலதன மூலதனத்தைப் பெறுவதில் பயனுள்ளதாக நிரூபிக்கப்பட்ட பல பிற உத்திகளும் உள்ளன. துறை சுழற்சி மற்றும் மேக்ரோ-ஹெட்ஜிங் ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் அனைத்து வானிலை வருவாய்களையும் கவனிக்கும் இரண்டு உத்திகள். இருவரும் ஒரு துணை சொத்து வகுப்பிற்கு கட்டுப்படுத்தப்படுவதை விட சந்தையின் வெவ்வேறு பகுதிகளிலிருந்து மாறுவதற்கு அட்சரேகைகளுடன் நெகிழ்வான முதலீட்டு உத்திகளை வழங்குகிறார்கள்.

துறை சுழற்சி உத்திகள் அதிக வளர்ச்சித் திறனை வழங்கும் அல்லது சில வகையான சந்தைகளில் செயல்திறனுக்கான வரலாற்று நற்பெயர்களைக் கொண்ட துறைகளுக்கு உள்ளேயும் வெளியேயும் சுழலும். பணவீக்க வர்த்தகங்கள், தொழில்நுட்பம் மற்றும் பிற புதுமையான துறைகள் பொதுவாக பொருளாதாரங்களை விரிவாக்குவதில் அதிக சாத்தியமான வருவாயை வழங்குகின்றன. நேர்மாறாக, ஒப்பந்த சந்தைகளில், நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் மற்றும் பிற துறைகளை அதிகம் நம்பியிருப்பது சில பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.

மேக்ரோ-ஹெட்ஜிங் என்பது மற்றொரு நெகிழ்வான மூலோபாயமாகும், இது துறை சுழற்சி மற்றும் நீண்ட / குறுகிய முதலீடு ஆகிய இரண்டின் கோட்பாடுகளையும் ஒருங்கிணைக்கிறது. மேக்ரோ ஹெட்ஜிங் உத்திகள் சந்தை உந்துதல் துறைகளில் முதலீடு செய்ய முற்படும், அதே நேரத்தில் குறிப்பிட்ட சந்தை வினையூக்கிகளைப் பயன்படுத்த நீண்ட மற்றும் குறுகிய வர்த்தகங்களையும் பயன்படுத்துகின்றன.

பிரிட்ஜ்வாட்டர் அனைத்து வானிலை உத்தி

ரிச்சர்ட் நிக்சனின் ஜனாதிபதி பதவியில் இருந்து ஏற்பட்ட அரசியல் கொந்தளிப்பைச் சுற்றியுள்ள சந்தை மாற்றங்கள் மற்றும் சாத்தியமான வருவாய் காட்சிகளைக் கவனித்த பின்னர் ரே டாலியோ 1970 களில் பிரிட்ஜ்வாட்டரின் அனைத்து வானிலை வியூகத்தையும் உருவாக்கினார்.

1970 களில் இருந்து பிரிட்ஜ்வாட்டர் சந்தையில் பாதுகாப்பு விலை இயக்கங்களின் அனைத்து அம்சங்களிலிருந்தும் பெறக்கூடிய திறனை வழங்கும் அனைத்து வானிலை உத்திகளையும் மிகவும் பிரபலமாகக் குறிப்பிடுகிறது.