விதி 10 பி 5

விதி 10 பி 5-1 என்றால் என்ன?

2000 ஆம் ஆண்டில் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) நிறுவிய விதி 10 பி 5-1, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் உள்நாட்டினர் தங்களுக்குச் சொந்தமான பங்குகளை விற்பனை செய்வதற்கான வர்த்தகத் திட்டத்தை அமைக்க அனுமதிக்கிறது. இது 1934 ஆம் ஆண்டின் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைச் சட்டத்தின் கீழ் உருவாக்கப்பட்ட விதி 10 பி -5 (சில நேரங்களில் விதி 10 பி 5 என எழுதப்பட்டது) இன் தெளிவுபடுத்தலாகும், இது பத்திர மோசடிகளை விசாரிப்பதற்கான முதன்மை வாகனமாகும். விதி 10 பி 5-1 முக்கிய வைத்திருப்பவர்கள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நேரத்தில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை விற்க அனுமதிக்கிறது. பல கார்ப்பரேட் நிர்வாகிகள் உள் வர்த்தகத்தின் குற்றச்சாட்டுகளைத் தவிர்க்க 10b5-1 திட்டங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விதி 10 பி 5-1 நிறுவனம் உள் வர்த்தக சட்டங்களுக்கு இணங்க நிறுவனத்தின் பங்குகளை விற்க முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட திட்டத்தை அமைக்க அனுமதிக்கிறது. விலை, அளவு மற்றும் விற்பனை தேதிகள் முன்கூட்டியே குறிப்பிடப்பட வேண்டும் மற்றும் ஒரு சூத்திரம் அல்லது அளவீடுகளால் தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும். விற்பனையாளர் மற்றும் விற்பனையை உருவாக்கும் தரகர் எந்தவொரு பொருள் அல்லாத பொது தகவலுக்கும் (MNPI) அணுகலைக் கொண்டிருக்கக்கூடாது.

விதியைப் புரிந்துகொள்வது 10 பி 5-1

விதி 10 பி 5-1 நிறுவனம் உள் வர்த்தக சட்டங்களை பின்பற்றும்போது மற்றும் உள் வர்த்தக குற்றச்சாட்டுகளைத் தவிர்க்கும்போது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வர்த்தகங்களைச் செய்ய நிறுவன உள் நபர்களை அனுமதிக்கிறது. நிறுவனங்கள் ஒரு நிர்வாகியை 10b5-1 திட்டத்தை ஏற்றுக்கொள்ள அல்லது திருத்த அனுமதிக்க அனுமதிக்க வேண்டும், அதன் நிர்வாகிகள் தங்கள் உள் வர்த்தகக் கொள்கையுடன் இணைந்து பத்திரங்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கும்போது. விதி 10 பி 5-1 எந்தவொரு உள்நாட்டினரும் பொருள் அல்லாத பொது தகவல்களை (எம்.என்.பி.ஐ) வைத்திருந்தால் ஒரு திட்டத்தை மாற்றுவதையோ அல்லது ஏற்றுக்கொள்வதையோ தடுக்கிறது. ஒரு பொதுவான கண்ணோட்டம் உள்ளது மற்றும் பொருத்தமான விதி 10 பி 5-1 திட்டத்தை நிறுவ திட்டமிட்ட வழிகாட்டுதல்களை அமைக்கவும்.

உள் வர்த்தகம் எப்போதும் சட்டவிரோதமானது அல்ல.

ஒரு பெரிய பங்குதாரர் தங்கள் பங்குகளில் சிலவற்றை சரியான இடைவெளியில் விற்பது வழக்கமல்ல. உதாரணமாக, XYZ கார்ப்பரேஷனின் இயக்குனர், ஒவ்வொரு மாதமும் இரண்டாவது புதன்கிழமை 5, 000 பங்குகளை விற்க தேர்வு செய்யலாம். மோதலைத் தவிர்ப்பதற்கு, எந்தவொரு பொருள் உள் தகவலையும் தனிநபர் அறியாதபோது விதி 10 பி 5-1 திட்டங்கள் நிறுவப்பட வேண்டும். இந்த திட்டங்கள் பொதுவாக உள் மற்றும் அவற்றின் தரகருக்கு இடையிலான ஒப்பந்தமாகவே இருக்கின்றன.

விதி 10 பி 5-1 இன் கீழ், நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் மற்றும் பிற முக்கிய நபர்கள்-பெரிய பங்குதாரர்கள், அதிகாரிகள் மற்றும் எம்.என்.பி.ஐ.க்கு அணுகல் உள்ளவர்கள்-ஒரு எழுதப்பட்ட திட்டத்தை நிறுவலாம், அவை ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் பங்குகளை ஒரு முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட நேரத்தில் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம் என்பதை விவரிக்கும்.. பொருள் உள் தகவல்களுக்கு அருகிலேயே இல்லாதபோது இந்த பரிவர்த்தனைகளை அவர்கள் செய்யக்கூடிய வகையில் இது அமைக்கப்பட்டுள்ளது. இது பெரிய பங்கு வாங்குதல்களில் 10b5-1 திட்டங்களைப் பயன்படுத்த நிறுவனங்களை அனுமதிக்கிறது.

விதி 10 பி 5-1 திட்டத்தில் உள்நுழைவதற்கு, நிறுவனம் மற்றும் நிறுவனத்தின் பத்திரங்கள் பற்றி எதையும் பற்றி எம்.என்.பி.ஐக்கு அவர்களுக்கு எந்த அணுகலும் இருக்கக்கூடாது. செல்லுபடியாகும் வகையில், திட்டம் மூன்று தனித்துவமான அளவுகோல்களைப் பின்பற்ற வேண்டும்:

1. விலை மற்றும் தொகை குறிப்பிடப்பட வேண்டும் (இதில் ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலை இருக்கலாம்) மற்றும் விற்பனை அல்லது வாங்குதலின் சில தேதிகள் குறிப்பிடப்பட வேண்டும். அளவு, விலை மற்றும் தேதியை தீர்மானிக்க ஒரு சூத்திரம் அல்லது அளவீடுகள் இருக்க வேண்டும். திட்டம் தரகருக்கு கொடுக்க வேண்டும் வர்த்தகம் செய்யப்படும்போது எந்த எம்.என்.பி.ஐ இல்லாமல் தரகர் அவ்வாறு செய்யும் வரை விற்பனை அல்லது கொள்முதல் எப்போது செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிப்பதற்கான பிரத்யேக உரிமை.

விதி 10 பி 5-1 இன் சிறப்பு பரிசீலனைகள்

எஸ்.இ.சி சட்டங்களில் விதி 10 பி 5-1 இன் பயன்பாட்டை பொதுமக்களுக்கு வெளிப்படுத்த வேண்டியது அவசியமில்லை, ஆனால் நிறுவனங்கள் எப்படியும் தகவல்களை வெளியிடக்கூடாது என்று அர்த்தமல்ல. விதி 10 பி 5-1 ஐப் பயன்படுத்துவதற்கான அறிவிப்புகள் மக்கள் தொடர்பு சிக்கல்களைத் தீர்ப்பதற்கும், சில உள் வர்த்தகங்களுக்குப் பின்னால் உள்ள தளவாடங்களைப் புரிந்துகொள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுவதற்கும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.