ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு மூலதனத்தின் மீதான வருமானத்தை மேம்படுத்துகிறது

மூலதன வேலைவாய்ப்பு (ROCE) விகிதத்தில் அதன் வருவாயை மேம்படுத்த விரும்பும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு கிடைக்கக்கூடிய விருப்பங்கள், செலவுகளைக் குறைத்தல், விற்பனையை அதிகரித்தல் மற்றும் கடனை அடைத்தல் அல்லது நிதி மறுசீரமைப்பு ஆகியவை அடங்கும். ROCE என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை அளவிடும் ஒரு மெட்ரிக் ஆகும். ஒரு நிறுவனம் அதன் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தை எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை மதிப்பீடு செய்ய இது ஆய்வாளர்களுக்கு உதவுகிறது. ROCE பின்வரும் முறையில் கணக்கிடப்படுகிறது:

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் = மூலதனம் பயன்படுத்தப்பட்ட எபிஐடி எங்கே: ஈபிஐடி = வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாய்

ROCE எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது

ஒரே வணிகத்தில் உள்ள நிறுவனங்கள் முழுவதிலும் உள்ள லாபத்தை ஒத்த அளவு மூலதனத்துடன் ஒப்பிடும் போது ROCE விகிதம் குறிப்பாக உதவியாக இருக்கும். இந்த மெட்ரிக் உற்பத்தியை எளிதாக்க பெரிய அளவிலான மூலதனம் தேவைப்படும் நிறுவனங்களுக்கும் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், இல்லையெனில் மூலதன-தீவிர தொழில்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

பங்கு மீதான வருவாய் (ROE) விகிதம் போன்ற பிற இலாப விகிதங்களைப் போலல்லாமல், கடன் மற்றும் கூடுதல் பொறுப்புகளுக்கு ROCE கணக்குகள் உள்ளன. ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் ROCE விகிதத்தை ROE விகிதத்துடன் இணைந்து பயன்படுத்துகின்றனர், இது ஒரு நிறுவனம் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்திலிருந்து எவ்வளவு லாபத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதைப் பற்றிய ஒரு முழுமையான யோசனையைப் பெறுகிறது.

ROCE ஐக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் (EBIT) மூலதனத்துடன் பிரிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் ROCE விகிதம் ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக இருந்தால், அது பொதுவாக நிறுவனம் அதன் மூலதனத்தை மிகவும் திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான அறிகுறியாக விளக்கப்படுகிறது.

ROCE ஐ மேம்படுத்துதல்

இது லாபத்தின் அளவீட்டு என்பதால், ஒரு நிறுவனம் அதன் ஒட்டுமொத்த இலாபத்தை மேம்படுத்துவதற்கு எடுக்கும் அதே செயல்முறைகள் மூலம் அதன் ROCE ஐ மேம்படுத்த முடியும். தொடங்குவதற்கான மிக தெளிவான இடம் செலவுகளைக் குறைப்பதன் மூலம் அல்லது விற்பனையை அதிகரிப்பதன் மூலம். அதிகப்படியான அல்லது திறனற்ற செலவுகளை அதிகரிக்கும் பகுதிகளை கண்காணிப்பது செயல்பாட்டு செயல்திறனின் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும்.

ROCE விகிதத்தை மேம்படுத்தக்கூடிய மற்றொரு செயல், லாபமற்ற அல்லது தேவையற்ற சொத்துக்களை விற்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் அதன் பயனுள்ள வாழ்க்கையை விஞ்சியுள்ள ஒரு இயந்திரத்தை விற்பனை செய்வது நல்லது. காலாவதியான இயந்திரங்களை விற்பனை செய்வது நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துத் தளத்தைக் குறைக்கும், இதனால் நிறுவனத்தின் ROCE ஐ மேம்படுத்துகிறது, ஏனெனில் பயன்படுத்தப்படாத அல்லது தேவையற்ற சொத்துக்களை அகற்றுவது அதே அளவு உற்பத்தியை எளிதாக்க குறைந்த மூலதனத்தைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கிறது.

கடனை அடைப்பது, அதன் மூலம் கடன்களைக் குறைப்பது, ROCE விகிதத்தையும் மேம்படுத்தலாம். நிதியளிப்பதில் ஒரு நிறுவனம் எடுக்கக்கூடிய மற்றொரு படி, இருக்கும் கடனை மறுசீரமைத்தல், குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் மறு நிதியளித்தல் அல்லது அதிக கவர்ச்சிகரமான திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளுடன்.

ஒட்டுமொத்த செயல்பாட்டு திறனற்ற தன்மைக்கான ஒரு முக்கிய பகுதி சரக்கு மேலாண்மை ஆகும். சரியான சரக்கு மேலாண்மை பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி செயல்திறனை மேம்படுத்துவதற்கான மிகச் சிறந்த வழியாகும். முறையான கண்காணிப்பு, அமைப்பு மற்றும் வரிசைப்படுத்தும் சரக்குகளின் ஒருங்கிணைப்பு ஆகியவை நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தையும் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தையும் கணிசமாக மேம்படுத்தலாம். இது ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் நிறுவனத்திற்கு அதிக மூலதனத்தை மீண்டும் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது, இது அதன் சந்தை தளத்தை வளர்க்கவும் அதிகரிக்கவும் உதவுகிறது.