நிறுத்தத்துடன் உங்கள் வரம்பைச் சுருக்கவும்

உங்கள் சார்பாக உங்கள் 401 (கே) வழங்குநர் அதைச் செய்வதை விட, நீங்களே ஒரு பாதுகாப்பை வாங்க விரும்புகிறீர்கள் என்று முடிவு செய்கிறீர்கள். எனவே நீங்கள் ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு, அல்லது பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியில் ஒரு பங்கு அல்லது ஒரு பத்திரத்தை… எது என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்கிறீர்கள். நீங்கள் ஒரு கணக்கைத் திறக்கிறீர்கள், நீங்கள் சொன்ன கணக்கிற்கு நிதியளிக்கிறீர்கள், இறுதியாக நீங்கள் கேள்விக்குரிய பாதுகாப்பிற்கான ஆர்டரை வைக்கிறீர்கள். எதுவும் எளிதாக இருக்க முடியாது, இல்லையா?

இல்லை. நீங்கள் வாங்க விரும்பும் பாதுகாப்பு திரவமாக இருந்தால் மட்டுமே அது மேலே வர்த்தகம் செய்யப்படும். டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியை உள்ளடக்கிய 30 பங்குகளில் ஏதேனும் ஒன்றை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும், நீங்கள் அதில் எந்த நிபந்தனைகளையும் வைக்காவிட்டால், அது உடனடியாக நிரப்பப்பட வேண்டும்.. வாங்குபவர் அல்லது விற்பவர்.

இதனால் பங்குச் சந்தையில் பங்குபெறும் எல்லோரும் தங்கள் ஆர்டர்களை நிபந்தனைக்குட்படுத்துவார்கள் . உதாரணமாக, விலை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவை எட்டும்போது மட்டுமே ஆர்டர் செயல்படுவதை உறுதிசெய்கிறது. XYZ வர்த்தகம் $ 10 உடன், ஒரு வாங்குபவர் ஒரு ஆர்டரை வைக்கலாம், அது அவர் நிர்ணயிக்கும் நிலைக்கு விலை வீழ்ச்சியடையும் தருணத்தில் நடைமுறைக்கு வரும் - say 9 என்று கூறுங்கள். (அல்லது ஒரு விற்பனையாளர் விலை $ 11 ஐ எட்டும்போது அல்லது அவர் தேர்ந்தெடுக்கும் வேறு சில விலையை மட்டுமே செயல்படுத்தும் ஒரு ஆர்டரை வைக்க முடியும்.) இது ஒரு ஸ்டாப் ஆர்டர் என்று அழைக்கப்படுகிறது. முதல் எடுத்துக்காட்டை எடுத்துக் கொண்டால், XYZ $ 9 க்கு விழுந்தால் (அது எப்போதுமே நிகழ்கிறது என்று கருதினால்), முதலீட்டாளரின் நிறுத்த ஒழுங்கு செயல்படுத்தப்பட்டு சந்தை வரிசையாக மாறும். அந்த நேரத்தில், எந்த விற்பனையாளரும் $ 9 க்கு விற்க தயாராக இருக்கிறார், இப்போது அவர் ஒரு வாங்குபவர் இருக்கிறார்.

சொல்லப்பட்டால், நடைமுறையில் வாங்குவதற்கான நிறுத்த ஆணை சந்தை விலைக்கு மேலே , கீழே அல்ல. அது ஒன்றும் புரியவில்லை என்றால், அது ஒரு நிமிடத்தில் நடக்கும். சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைப்பதே இதன் யோசனை. வாங்குபவரின் மேலேயுள்ள உதாரணத்தை ஒரு நிறுத்த வரிசையில் மற்றும் stock 10 க்கு ஒரு பங்கு வர்த்தகத்துடன் எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். வாங்குபவர் நிறுத்த ஆர்டரை $ 11 ஆக நிர்ணயிக்கிறார், சொல்லலாம், அதையும் மீறி விலை அதிகரிக்கும் பட்சத்தில் அவர் வெளியேறுவதைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டியதில்லை என்பதை அறிவோம். வாங்குவதற்கான ஆர்டர் ஒரு நிறுத்த ஆணை அல்ல, மாறாக ஒரு நிலையான சந்தை ஒழுங்கு என்றால், விலை $ 12, $ 13, $ 14 மற்றும் அதற்கும் அதிகமாக எட்டியதால் வாங்குபவர் உதவியற்ற நிலையில் அமர வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கக்கூடும்.

வாங்குபவர் நிறுத்த-ஆர்டர் விலையை $ 10 க்கு கீழே நிர்ணயித்திருந்தால், அவர் காலவரையின்றி காத்திருக்க வாய்ப்பு உள்ளது. ஒரு (வாங்க) நிறுத்த உத்தரவின் பின்னணியில் உள்ள யோசனை என்னவென்றால், வாங்குபவர் தான் வாழக்கூடிய விலையில் பங்குகளை வாங்குவதுதான், சந்திப்பில் சந்தைக்கு எந்த ஆர்வமும் இல்லை என்று ஒரு நியாயமற்ற தரத்தை அமைக்கக்கூடாது.

(இழப்புகளைக் குறைப்பதற்கான பிற உத்திகளைப் பற்றி அறிய, இன்வெஸ்டோபீடியாவின் "இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துதல்" என்ற கட்டுரையைப் பார்க்கவும்.)

அதற்கேற்ப, ஒரு (விற்பனை) நிறுத்த வரிசை நிச்சயமாக மற்ற திசையில் இழப்புகளைக் குறைக்கிறது. தனது XYZ இருப்புக்களை கலைக்க விரும்பும் ஒரு பங்குதாரர், நிறுத்த வர்த்தகத்தை $ 9 எனக் கூறுவார், பங்கு வர்த்தகம் $ 10 ஆக இருக்கும். அதை $ 9 க்கும் குறைவாக அமைக்கவும், பங்குதாரர் வசதியாக இழப்பதை விட அதிகமான பணத்தை இழப்பார். அதை $ 11 அல்லது $ 12 ஆக அமைக்கவும், அவர் காலவரையின்றி பங்குகளை வைத்திருப்பதை முடிக்க முடியும், இது ஒரு விற்பனை ஆர்டரை முதலில் வைக்கும் நோக்கத்தை தோற்கடிக்கும் என்று தோன்றுகிறது.

தற்போதைய சந்தை விலைக்கு மேலே ஸ்டாப் ஆர்டர்களை அமைப்பதற்கும் (விற்க) ஸ்டாப் ஆர்டர்களை அமைப்பதற்கும் மற்றொரு இரட்டை பக்க காரணம் உள்ளது: முதன்மையாக, ஒரு வாங்குபவர் குறைக்கப்பட்ட ஒரு பங்கின் லாபத்தை பூட்டுவதற்கு. உங்கள் புரோக்கரிடமிருந்து XYZ இன் 1000 பங்குகளை அதன் முந்தைய விலையான $ 12 க்கு கடன் வாங்கியிருந்தால், பின்னர் அதை $ 12 க்கும் குறைவான விலையில் வாங்கினால் (பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களைத் தவிர்த்து) நிச்சயமாக உங்களுக்கு லாபம் கிடைக்கும். அதை $ 10 க்கு மீண்டும் வாங்குவது வீக்கம். நிறுத்தப்பட்ட $ 11 க்கு அதை மீண்டும் வாங்குவது மோசமானது, ஆனால் இன்னும் நேர்மறையானது. நிறுத்த ஆர்டரை $ 11 இல் வைக்கத் தவறினால், அல்லது மிக அதிகமாக வைக்கவும், உங்கள் லாபத்தை இழக்க நேரிடும்.

எனவே அது ஒரு நிறுத்த ஆணை. ஒரு தொடர்புடைய கருத்து, வரம்பு ஒழுங்கு, முதலீட்டாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அல்லது குறைவாக (அதிக) வாங்குகிறார் (விற்பனை செய்கிறார்). இரண்டு வகையான ஆர்டர்களை ஒன்றிணைத்து, எதிர்மறையை கட்டுப்படுத்த குறிப்பாக உருவாக்கப்பட்ட ஒரு கருவியைப் பெறுவீர்கள் - நிறுத்த-வரம்பு வரிசை.

இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது இங்கே. மீண்டும், எங்கள் எடுத்துக்காட்டுக்கு வாங்குவதைப் பயன்படுத்துவோம். (இந்த கட்டுரையை ஒரு கண்ணாடியின் முன் நிறுத்துங்கள், இது விற்பனைக்கு எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்க்கவும்.) நினைவில் கொள்ள வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், நிறுத்த-வரம்பு ஒழுங்கு இரண்டு விலைகளைக் குறிக்கிறது - நிறுத்த விலை மற்றும் வரம்பு விலை. XYZ இல் ஒரு நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டருடன், தற்போது $ 10 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, வாங்குபவர் stop 11 இன் நிறுத்த விலையையும் $ 12 வரம்பு விலையையும் நிர்ணயிக்க முடியும். XYZ $ 11 ஆக உயரும் தருணம், ஆர்டர் ஒரு வரம்பு வரிசையாக நேரலையில் செல்கிறது. ஆர்டர் நிரப்பப்படுவதற்கு முன்பு XYZ தொடர்ந்து $ 12 ஆக உயர்கிறது என்றால், விலை மீண்டும் $ 11 ஆக மூழ்கும் வரை அது திறந்திருக்கும். இதனால் வாங்குபவரின் சாத்தியமான இழப்புகள் குறைக்கப்படுகின்றன. இந்த வழக்கில் ஒரு ஸ்டாப் ஆர்டருக்கும் ஸ்டாப்-லிமிட் ஆர்டருக்கும் உள்ள பெரிய வித்தியாசம் என்னவென்றால், முந்தைய வழக்கில், பங்குகள் விரைவில் விற்கப்படுகின்றன, மேலும் வாங்குபவருக்கு சிறந்த விலையில்; பிந்தையவற்றுடன், வரம்பு விலை எட்டப்பட்டால் மட்டுமே பங்குகள் விற்கப்படுகின்றன, அவை உடனடியாக நடக்காது.

கீழே வரி

நிறுத்த-வரம்பு ஆர்டர்கள் மூலம், வாங்குபவர்கள் தங்கள் சுவைகளுக்கு மிக உயர்ந்த விலையிலிருந்து தங்களைக் காப்பாற்றுகிறார்கள். நிராயுதபாணியாக குறைவாக இருக்கும் விலைகளைப் பற்றி விற்பனையாளர்கள் கவலைப்பட தேவையில்லை. சந்தை ஆர்டர்களைக் காட்டிலும் நிறுத்த வரம்பைக் குறிப்பிடுவது தற்காப்பு முதலீட்டாளருக்கு ஏற்படும் தீங்கைக் குறைப்பதற்கான எளிதான வழியாகும்.