சந்தை அந்நியத்தைப் பெறுதல்: சி.எஃப்.டி மற்றும் பரவல் பந்தயம்

நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வது பெரிய பலன்களைப் பெறலாம். இருப்பினும், வர்த்தகர்கள் எப்போதும் குறிப்பிடத்தக்க வருவாயைப் பெற தேவையான மூலதனத்தை அணுக முடியாது. அந்நிய தயாரிப்புகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறிய ஆரம்ப வைப்புத்தொகையுடன் குறிப்பிடத்தக்க சந்தை வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. யுனைடெட் கிங்டமில் பிரபலமானது, வேறுபாட்டிற்கான ஒப்பந்தங்கள் (சி.எஃப்.டி) மற்றும் பரவல் பந்தயம் ஆகியவை பங்கு, அந்நிய செலாவணி மற்றும் குறியீட்டு சந்தைகளுக்கு அடிப்படையான அந்நிய தயாரிப்புகள்.

சி.எஃப்.டி கள் முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிதி நிறுவனங்களுக்கும் இடையிலான ஒப்பந்தங்கள், இதில் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்தின் எதிர்கால மதிப்பு குறித்து ஒரு நிலைப்பாட்டை எடுப்பார்கள். இதேபோல், பரவல் பந்தயம் முதலீட்டாளர்கள் சந்தை உயருமா அல்லது வீழ்ச்சியடையும் என்பதை பணத்தை வைக்க அனுமதிக்கிறது. ஸ்ப்ரெட்-பந்தய நிறுவனங்கள், சந்தை வீழ்ச்சியடைவதாக நம்பினால், சந்தை உயரும் என்று நம்பினால் அல்லது விலையை விற்கக்கூடிய சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு வாங்குவதற்கான விலையை வழங்குகின்றன. மேற்பரப்பில் அடிப்படையில் ஒத்திருந்தாலும், சி.எஃப்.டி களை பரவல் பந்தயத்திலிருந்து வேறுபடுத்தும் பல நுணுக்கங்கள் உள்ளன.

சுருக்கமான கண்ணோட்டம்

சி.டி.எஃப் மற்றும் பரவல் சவால் ஆகியவை அந்நியச் செலாவணி தயாரிப்புகளாகும், அதன் மதிப்புகள் அடிப்படை சொத்திலிருந்து பெறப்படுகின்றன. இந்த வர்த்தகங்களில், முதலீட்டாளருக்கு அடிப்படை சந்தையில் சொத்துக்களின் உரிமை இல்லை. வேறுபாடுகளுக்கான ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்யும் போது, ​​ஒரு அடிப்படை சொத்தின் மதிப்பு எதிர்காலத்தில் உயருமா அல்லது வீழ்ச்சியடையுமா என்று நீங்கள் பந்தயம் கட்டுகிறீர்கள். சி.எஃப்.டி வழங்குநர்கள் அடிப்படை சொத்து விலைகளின் அடிப்படையில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளைத் தேர்வுசெய்து ஒப்பந்தங்களை பேச்சுவார்த்தை நடத்துகின்றனர். முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை சொத்து அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் ஒரு நீண்ட நிலையை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் குறுகிய விற்பனை என்பது சொத்தின் மதிப்பு குறையும் என்ற எதிர்பார்ப்பைக் குறிக்கிறது. இரண்டு சூழ்நிலைகளிலும், முதலீட்டாளர் இறுதி மதிப்புக்கும் தொடக்க மதிப்புக்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தைப் பெற எதிர்பார்க்கிறார்.

இதேபோல், ஒரு பரவல் என்பது பரவல் பந்தய நிறுவனம் மேற்கோள் காட்டிய கொள்முதல் விலை மற்றும் விற்பனை விலைக்கு இடையிலான வேறுபாடு என வரையறுக்கப்படுகிறது. நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை வாங்குவதற்கான விருப்பத்துடன் சொத்தின் அடிப்படை இயக்கம் அடிப்படை புள்ளிகளில் அளவிடப்படுகிறது. (ஒரு ஆழமான கலந்துரையாடலுக்கு, நிதி பரவல் பந்தயம் மற்றும் சிறந்த பரவல்-பந்தய உத்திகளைப் புரிந்துகொள்வது பார்க்கவும்.)

சில வேறுபாடுகள்

பரவல் பந்தயம், சி.எஃப்.டி ஒப்பந்தங்கள் எதுவும் இல்லாத நிலையில் பந்தயம் வைக்கப்படும் போது நிலையான காலாவதி தேதிகளைக் கொண்டிருங்கள். அதேபோல், ஒரு தரகர் மூலம் கவுண்டர் (OTC) வழியாக பரவல் பந்தயம் செய்யப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் CFD வர்த்தகங்களை நேரடியாக சந்தையில் முடிக்க முடியும். நேரடி சந்தை அணுகல் மின்னணு வர்த்தகங்களை நிறைவு செய்வதற்கான வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் எளிமையை அனுமதிப்பதன் மூலம் சில சந்தை சிக்கல்களைத் தவிர்க்கிறது.

ஓரங்களைத் தவிர, சி.எஃப்.டி வர்த்தகத்திற்கு முதலீட்டாளர் கமிஷன் கட்டணங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களை வழங்குநருக்கு செலுத்த வேண்டும்; இதற்கு மாறாக, பரவல் பந்தய நிறுவனங்கள் கட்டணம் அல்லது கமிஷன்களை எடுப்பதில்லை. ஒப்பந்தம் மூடப்பட்டு, இலாபங்கள் அல்லது இழப்புகள் உணரப்படும்போது, ​​முதலீட்டாளர் பணம் செலுத்த வேண்டும் அல்லது வர்த்தக நிறுவனத்திற்கு கடன்பட்டிருக்க வேண்டும். இலாபங்கள் உணரப்பட்டால், சி.எஃப்.டி வர்த்தகர் இறுதி நிலை, குறைந்த தொடக்க நிலை மற்றும் கட்டணங்களின் நிகர லாபம் பெறுவார். பரவல் சவால்களுக்கான இலாபங்கள் ஆரம்ப பந்தயத்தில் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்ட டாலர் தொகையால் பெருக்கப்படும் அடிப்படை புள்ளிகளின் மாற்றமாகும். சி.எஃப்.டி கள் மற்றும் பரவல் சவால்கள் இரண்டும் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்களுக்கு உட்பட்டவை. சொத்தின் நேரடி உரிமை இல்லை என்றாலும், ஒரு அடிப்படை வழங்குநரும் பரவல் பந்தய நிறுவனமும் அடிப்படை சொத்தையும் செய்தால் ஈவுத்தொகையை செலுத்தும். சி.எஃப்.டி வர்த்தகங்களுக்கு இலாபங்கள் உணரப்படும்போது, ​​முதலீட்டாளர் மூலதன ஆதாய வரிக்கு உட்படுத்தப்படுவார், அதே நேரத்தில் பரவல் பந்தய இலாபங்கள் வரி விலக்கு. (மேலும் பார்க்க, தரகு கட்டணம் உங்கள் வருவாயைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்த வேண்டாம் .)

விளிம்பு மற்றும் தணிக்கும் அபாயங்கள்

சி.எஃப்.டி வர்த்தகம் மற்றும் பரவல் பந்தயம் இரண்டிலும், ஆரம்ப விளிம்புகள் பூர்வாங்க வைப்புத் தேவை. விளிம்பு பொதுவாக திறந்த நிலைகளின் மதிப்பில்.5 முதல் 10% வரை மாறுபடும். அதிக நிலையற்ற சொத்துக்களுக்கு, முதலீட்டாளர்கள் அதிக விளிம்பு விகிதங்களையும், குறைந்த ஆபத்தான சொத்துக்களுக்கும், குறைந்த விளிம்பையும் எதிர்பார்க்கலாம். சி.எஃப்.டி வர்த்தகம் மற்றும் பரவல் பந்தயம் ஆகிய இரண்டிலும் முதலீட்டாளர்கள் சொத்தின் மதிப்பில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே பங்களித்தாலும், அவர்கள் மதிப்பில் 100% செலுத்தியதைப் போலவே அதே ஆதாயங்கள் அல்லது இழப்புகளுக்கு அவர்கள் தகுதியுடையவர்கள். இருப்பினும் இரண்டு முதலீட்டு உத்திகளிலும், சி.எஃப்.டி வழங்குநர்கள் அல்லது பரவல் பந்தய நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளரை இரண்டாவது விளிம்பில் செலுத்துவதற்கு பிற்பகுதியில் அழைக்கலாம். (மேலும், டுடோரியலைப் பார்க்கவும்: விளிம்பு வர்த்தகம் .)

முதலீடு செய்வதில் ஏற்படும் ஆபத்தை ஒருபோதும் தவிர்க்க முடியாது. இருப்பினும் கடுமையான இழப்புகளைத் தவிர்க்க மூலோபாய முடிவுகளை எடுப்பது முதலீட்டாளரின் பொறுப்பாகும். சி.எஃப்.டி வர்த்தகம் மற்றும் பரவல் பந்தயம் இரண்டிலும் சாத்தியமான இலாபங்கள் அடிப்படை சந்தைக்கு 100% சமமாக இருக்கலாம், ஆனால் சாத்தியமான இழப்புகள் ஏற்படலாம். சி.எஃப்.டி மற்றும் பரவல் சவால் இரண்டிலும், ஒப்பந்த துவக்கத்திற்கு முன் நிறுத்த இழப்பு வரிசையை வைக்கலாம். நிறுத்த இழப்பு என்பது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையாகும், இது விலை பூர்த்தி செய்யப்படும்போது தானாக ஒப்பந்தத்தை மூடுகிறது. வழங்குநர்கள் ஒப்பந்தங்களை நெருங்குவதை உறுதிசெய்ய, சில சி.எஃப்.டி வழங்குநர்கள் மற்றும் பரவல் பந்தய நிறுவனங்கள் பிரீமியம் விலையில் உத்தரவாதமான நிறுத்த இழப்பு ஆர்டர்களை வழங்குகின்றன. (மேலும் பார்க்க, நிறுத்து-வரம்பு ஆணைகளுடன் உங்கள் வரம்பை சுருக்கவும் .)

அடிக்கோடு

மேற்பரப்பில் இதே போன்ற அடிப்படைகளுடன், சி.எஃப்.டி மற்றும் பரவல் சவால்களுக்கு இடையிலான நுணுக்கமான வேறுபாடு புதிய முதலீட்டாளருக்கு வெளிப்படையாகத் தெரியவில்லை. பரவலான பந்தயம், சி.எஃப்.டி.களைப் போலன்றி, கமிஷன் கட்டணமில்லாமல் உள்ளது மற்றும் இலாபங்கள் மூலதன ஆதாய வரிக்கு உட்பட்டவை அல்ல. மாறாக, சி.எஃப்.டி இழப்புகள் வரி விலக்கு மற்றும் நேரடி சந்தை அணுகல் மூலம் வர்த்தகங்களை செய்ய முடியும். இரண்டு உத்திகளிலும், உண்மையான அபாயங்கள் வெளிப்படையானவை, மேலும் எந்த முதலீடு வருமானத்தை அதிகரிக்கும் என்பதை தீர்மானிப்பது படித்த முதலீட்டாளருக்குத்தான்.