ஜீரோ கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்று வரையறை

ஜீரோ கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்று (ZCIS) என்றால் என்ன?

பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்று என்பது ஒரு வகை வகைக்கெழு ஆகும், இதில் பணவீக்க விகிதத்தில் ஒரு கட்டணத்திற்காக ஒரு நிலையான தொகை செலுத்துதல் பரிமாறப்படுகிறது. இது பணப்புழக்கங்களின் பரிமாற்றமாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் பணத்தின் வாங்கும் சக்தியின் மாற்றங்களுக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க அல்லது அதிகரிக்க அனுமதிக்கிறது. பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றம் ஒரு பிரேக்வென் பணவீக்க இடமாற்று என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு அடிப்படை வகை பணவீக்க வழித்தோன்றலான பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்தில், பணவீக்க விகிதத்துடன் பிணைக்கப்பட்ட ஒரு வருமான ஸ்ட்ரீம் ஒரு நிலையான வட்டி வீதத்துடன் வருமான ஓட்டத்திற்கு பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது. பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்துடன், வருமானம் இரண்டும் இடமாற்றம் முதிர்ச்சியை அடையும் போது பணவீக்க நிலை அறியப்படும்போது, ​​ஒரு குறிப்பிட்ட தொகை செலுத்துதலாக ஸ்ட்ரீம்கள் செலுத்தப்படுகின்றன, உண்மையில் அவ்வப்போது கொடுப்பனவுகளை பரிமாறிக்கொள்வதற்குப் பதிலாக. பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது, ​​பணவீக்க வாங்குபவர் பணவீக்க விற்பனையாளரிடமிருந்து அவர் செலுத்தியதை விட அதிகமாகப் பெறுகிறார், ஆனால் பணவீக்கம் என்றால் வீழ்ச்சியடைகிறது, பணவீக்க வாங்குபவர் பணவீக்க விற்பனையாளரிடமிருந்து அவர் செலுத்தியதை விட குறைவாகவே பெறுகிறார்.

ஜீரோ கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்தை (ZCIS) புரிந்துகொள்வது

பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்தில், இது ஒரு அடிப்படை வகை பணவீக்க வழித்தோன்றலில், பணவீக்க விகிதத்துடன் பிணைக்கப்பட்ட ஒரு வருமான ஸ்ட்ரீம் ஒரு நிலையான வட்டி வீதத்துடன் வருமான ஓட்டத்திற்கு பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது. பூஜ்ஜிய-கூப்பன் பாதுகாப்பு முதலீட்டின் வாழ்நாளில் அவ்வப்போது வட்டி செலுத்துவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, முதிர்வு தேதியில் ஒரு மொத்த தொகை பாதுகாப்பை வைத்திருப்பவருக்கு செலுத்தப்படுகிறது.

அதேபோல், பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்துடன், இடமாற்று முதிர்ச்சியை அடையும் போது பணவீக்க நிலை அறியப்படும்போது இரு வருமான ஓட்டங்களும் ஒரே தொகையாக செலுத்தப்படும், உண்மையில் அவ்வப்போது பணம் பரிமாறிக்கொள்ளாமல். முதிர்ச்சியின் போது செலுத்துதல் பணவீக்க குறியீட்டால் அளவிடப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உணரப்பட்ட பணவீக்க வீதத்தைப் பொறுத்தது. இதன் விளைவாக, பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றம் என்பது பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு ஹெட்ஜ் வழங்க பயன்படும் இருதரப்பு ஒப்பந்தமாகும்.

பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்தின் கீழ், பணவீக்க பெறுநர் அல்லது வாங்குபவர், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நிலையான வீதத்தை செலுத்துகிறார், அதற்கு பதிலாக, பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கட்டணத்தை பணவீக்க செலுத்துபவர் அல்லது விற்பனையாளரிடமிருந்து பெறுகிறார். ஒரு நிலையான வீதத்தை செலுத்தும் ஒப்பந்தத்தின் பக்கமானது நிலையான கால் என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் டெரிவேடிவ் ஒப்பந்தத்தின் மறு முனை பணவீக்க கால் ஆகும். நிலையான வீதம் ப்ரீக்வென் இடமாற்று வீதம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

இரு கால்களிலிருந்தும் கொடுப்பனவுகள் எதிர்பார்த்த மற்றும் உண்மையான பணவீக்கத்திற்கு இடையிலான வித்தியாசத்தைப் பிடிக்கிறது. உண்மையான பணவீக்கம் எதிர்பார்த்த பணவீக்கத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், இதன் விளைவாக வாங்குபவருக்கு நேர்மறையான வருவாய் மூலதன ஆதாயமாக கருதப்படுகிறது. பணவீக்கம் அதிகரிக்கும் போது, ​​வாங்குபவர் அதிகம் சம்பாதிக்கிறார்; பணவீக்கம் வீழ்ச்சியடைந்தால், வாங்குபவர் குறைவாக சம்பாதிக்கிறார். ஸ்வாப் காலத்தின் முடிவில் கட்டணம் பொதுவாக பரிமாறிக்கொள்ளும்போது, ​​வாங்குபவர் முதிர்ச்சிக்கு முன்னர் ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓடிசி) சந்தையில் இடமாற்றத்தை விற்க தேர்வு செய்யலாம்.

பணவீக்க வாங்குபவர் ஒரு நிலையான தொகையை செலுத்துகிறார், இது நிலையான கால் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது:

நிலையான கால் = எ *

பணவீக்க விற்பனையாளர் பணவீக்கக் குறியீட்டின் மாற்றத்தால் கொடுக்கப்பட்ட தொகையை செலுத்துகிறார், இது பணவீக்க கால் என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது:

பணவீக்க கால் = எ *

எங்கே:

A = இடமாற்றத்தின் குறிப்பு குறிப்பு

r = நிலையான வீதம்

t = ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை

I _E = பணவீக்கக் குறியீடு இறுதியில் (முதிர்வு) தேதி

I _S = பணவீக்க அட்டவணை தொடக்க தேதியில்

ஜீரோ-கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றின் (ZCIS) எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, இரு தரப்பினரும் ஐந்தாண்டு பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றத்தில் 100 மில்லியன் டாலர், 2.4% நிலையான வீதம், மற்றும் சிபிஐ போன்ற பணவீக்கக் குறியீட்டை ஒப்புக் கொண்டபோது 2.0% என ஒப்புக் கொண்டனர். முதிர்ச்சியில், சிபிஐ 2.5% ஆக உள்ளது.

நிலையான கால் = $ 100, 000, 000 *

= $ 100, 000, 000 *

= $ 12, 589, 990.68

பணவீக்க கால் =, 000 100, 000, 000 *

= $ 100, 000, 000 *

= $ 25, 000, 000.00

கூட்டு பணவீக்கம் 2.4% க்கு மேல் உயர்ந்ததால், பணவீக்க வாங்குபவர் லாபம் ஈட்டினார், இல்லையெனில் பணவீக்க விற்பனையாளர் லாபம் ஈட்டியிருப்பார்.

இடமாற்றத்தின் நாணயம் பணவீக்க வீதத்தைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் விலைக் குறியீட்டை தீர்மானிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள ஒரு இடமாற்றம் நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டை (சிபிஐ) அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது பணவீக்கத்திற்கான ப்ராக்ஸி ஆகும், இது அமெரிக்காவில் ஒரு கூடை பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளில் விலை மாற்றங்களை அளவிடும். பிரிட்டிஷ் பவுண்டுகளில் குறிப்பிடப்பட்ட ஒரு இடமாற்றம் பொதுவாக கிரேட் பிரிட்டனின் சில்லறை விலைக் குறியீட்டை (RPI) அடிப்படையாகக் கொண்டது.

ஒவ்வொரு கடன் ஒப்பந்தத்தையும் போலவே, பூஜ்ஜிய கூப்பன் பணவீக்க இடமாற்றம் தற்காலிக பணப்புழக்க சிக்கல்கள் அல்லது நொடித்துப்போதல் போன்ற குறிப்பிடத்தக்க கட்டமைப்பு சிக்கல்கள் காரணமாக இரு தரப்பினரிடமிருந்தும் இயல்புநிலை அபாயத்திற்கு உட்பட்டது. இந்த அபாயத்தைத் தணிக்க, இரு தரப்பினரும் செலுத்த வேண்டிய தொகைக்கு இணை வைக்க ஒப்புக்கொள்ளலாம்.

உண்மையான மகசூல் பணவீக்க பரிமாற்றங்கள், விலைக் குறியீட்டு பணவீக்க மாற்றங்கள், கருவூல பணவீக்க பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் (டிப்ஸ்), நகராட்சி மற்றும் கார்ப்பரேட் பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட பத்திரங்கள், பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்ட சான்றிதழ்கள் மற்றும் பணவீக்கத்துடன் இணைக்கப்பட்டவை ஆகியவை பணவீக்க அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கப் பயன்படும் பிற நிதிக் கருவிகள். சேமிப்பு பத்திரங்கள்.