ஏன் வான்கார்ட் ஆஃப்-தி

முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனமான வான்கார்ட் வழங்கியதைப் போல 'ஆஃப்-தி-ஷெல்ஃப்' பாணி இலாகாக்கள் ஆலோசனை சேவை வணிகத்தை தீவிரமாக மாற்றியமைக்கின்றன. கிளையன்ட் போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்குச் செல்லும் குறிப்பிட்ட நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பணியை கையகப்படுத்தும் முன்னரே தயாரிக்கப்பட்ட மாதிரி இலாகாக்கள் ஆலோசகர்களுக்கு தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கான நீண்டகால நிதித் திட்டங்களை உருவாக்குவதிலும், நிச்சயமற்ற நிதி நேரங்களின் மூலம் அவர்களுக்குப் பயிற்சி அளிப்பதிலும் அதிக நேரத்தை செலவிட உதவுகின்றன.

"எதிர்கால உயர்மட்ட ஆலோசகர்கள் சிறந்த திட்டமிடுபவர்கள், பயிற்சியாளர்கள் மற்றும் உந்துசக்திகளாக இருப்பார்கள், பாரம்பரிய சிறந்த விற்பனையாளர்கள், நிதியாளர்கள் அல்லது கணிதவியலாளர்கள் அல்ல" என்று ஃபிடிலிட்டி இன்ஸ்டிடியூஷனல் தலைவர் மைக்கேல் டர்பின் சமீபத்தில் பரோன்ஸிடம் கூறினார்.

ஆஃப்-தி-ஷெல்ஃப் மாதிரி இலாகாக்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

• சொத்து மேலாளர்கள் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) கொண்ட இலாகாக்களை உருவாக்குகிறார்கள்; பொதுவாக, ஏற்கனவே உள்ள ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஏற்கனவே தொடர்புடையவர்களுக்கு கூடுதல் கட்டணம் எதுவும் இல்லாதது அல்லது மிகச் சிறியது; வாடிக்கையாளர் இலாகாக்களுக்கான நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஆலோசகர்கள் நேரத்தை மிச்சப்படுத்துகிறார்கள்; ஆலோசகர்கள் அதிக நேரம் செலவிட முடியும் கடினமான நிதி நேரங்கள் மற்றும் எஸ்டேட் திட்டமிடல் மற்றும் வரி மேலாண்மை போன்ற விஷயங்களில் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பயிற்சி அளித்தல்.

முதலீட்டாளர்களுக்கு இது என்ன அர்த்தம்

ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டு அல்லது துறையின் கண்காணிப்பை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்கள் விரும்பிய துறை அல்லது குறியீட்டில் முன்னரே தயாரிக்கப்பட்ட குழுக்களை வழங்குவதன் மூலம் எளிமைப்படுத்தியது போல, புதிய மாதிரி இலாகாக்கள் வெவ்வேறு ப.ப.வ.நிதிகளின் குழுவைத் தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்முறையை எளிதாக்குகின்றன.

முன்பே தொகுக்கப்பட்ட இந்த இலாகாக்களுக்கு கூடுதல் கட்டணம் எதுவும் வசூலிக்கவில்லை, நிதி வழங்குநர்கள் ஆலோசகர்களை தங்கள் நிதிகளுக்குள் வைத்திருக்க கருவிகளாகப் பயன்படுத்துகின்றனர். நிதி வழங்குநர்கள் இந்த புதிய 'செல்லத் தயாராக' தொகுப்புகளை ஆலோசகர்களுக்கு மதிப்புமிக்க நேரத்தை மிச்சப்படுத்தும் தயாரிப்புகளாக விற்பனை செய்கிறார்கள், ஆலோசகர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் எந்த நிதிகள் செல்வார்கள் என்பதை விட வாடிக்கையாளர் உறவுகளை உருவாக்குவதில் அதிக கவனம் செலுத்த அனுமதிக்கிறது.

இந்த மாதிரி போர்ட்ஃபோலியோ நிதிகளுக்கு அதிகமான ஆலோசகர்கள் திரும்பி வருவதால் அந்த சுருதி செயல்படுவதாக தெரிகிறது. வான்கார்ட் இப்போது அதன் மாதிரி இலாகாக்களில் 15 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை முதலீடு செய்துள்ளது. நியூயார்க்கின் ஸ்மித்டவுனில் உள்ள கிளாடோவ்ஸ்கி குழுமத்தின் முதலீட்டு ஆலோசகர் ஜேசன் கிளாடோவ்ஸ்கி, ப்ளூம்பெர்க்கிடம் "வாடிக்கையாளர்களுக்கு கவனம் செலுத்துவதற்கு இது பல நேரங்களை விடுவிக்கிறது" என்று கூறினார்.

சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பாரம்பரிய ஆலோசகர்களைத் தாங்களே வெளியே செல்வதற்கு ஆதரவாகவோ அல்லது ரோபோ-ஆலோசகர்களைப் பயன்படுத்துவதையோ தவிர்ப்பதால், தொழில்முறை ஆலோசகர்கள் தங்களைத் தாங்களே புதுப்பித்துக் கொள்ள வேண்டும். போட்டி அவர்கள் வசூலிக்கும் கட்டணங்களுக்கு கீழ்நோக்கி அழுத்தம் கொடுக்கிறது, அதாவது ஒவ்வொரு டாலருக்கும் நிர்வகிக்கப்படும் வருவாயைக் குறைப்பதற்கு அதிக பணத்தை நிர்வகிக்க வேண்டும். ஆனால் அதிக பணத்தை நிர்வகிப்பது என்பது அந்த பணத்தை முதலீடு செய்ய பொருத்தமான வாகனங்களைக் கண்டுபிடிப்பதாகும், அங்குதான் மாதிரி இலாகாக்கள் ஆலோசகர்களுக்கு மதிப்புமிக்க நேரத்தை மிச்சப்படுத்துகின்றன.

முன்னால் பார்க்கிறது

இந்த மாதிரி இலாகாக்களின் பெருகிவரும் தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர்களின் பாரம்பரிய பாத்திரங்களை மாற்றுகிறது-அவை வாழ்க்கை பயிற்சியாளர்களைப் போலவே மாறி வருகின்றன. ஆனால் இந்த வாழ்க்கை பயிற்சியாளர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சிறந்த மாடல் போர்ட்ஃபோலியோ எது என்பதை இன்னும் தீர்மானிக்க வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்வது மதிப்பு, அதாவது மோசமான ஒன்றிலிருந்து ஒரு நல்ல முதலீட்டை அவர்கள் இன்னும் சொல்ல முடியும்.