அந்நிய செலாவணி: போக்கு மற்றும் வரம்பை அடையாளம் காணுதல்

ஒட்டுமொத்த அந்நிய செலாவணி சந்தை பொதுவாக ஒட்டுமொத்த பங்கு சந்தையை விட அதிகமாக உள்ளது. ஏன்? பங்குச் சந்தை, உண்மையில் பல தனிப்பட்ட பங்குகளின் சந்தையாகும், இது குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களின் மைக்ரோ டைனமிக்ஸால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. அந்நிய செலாவணி சந்தை, மறுபுறம், பெரிய பொருளாதார போக்குகளால் இயக்கப்படுகிறது, அவை சில நேரங்களில் பல ஆண்டுகள் ஆகலாம். இந்த போக்குகள் முக்கிய ஜோடிகள் மற்றும் பொருட்கள் தொகுதி நாணயங்கள் மூலம் தங்களை சிறப்பாக வெளிப்படுத்துகின்றன. இங்கே நாம் இந்த போக்குகளைப் பார்ப்போம், அவை எங்கு, ஏன் நிகழ்கின்றன என்பதை ஆராய்கின்றன. எந்த வகையான ஜோடிகள் வரம்பிற்குட்பட்ட வர்த்தகத்திற்கான சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன என்பதையும் நாங்கள் பார்ப்போம். (எங்கள் புதிய அந்நிய செலாவணி வர்த்தக சிமுலேட்டரான FXtrader இல் மிகவும் பிரபலமான நாணய ஜோடிகளில் 10 வர்த்தகம் செய்யுங்கள்.)

தி மேஜர்ஸ்

அந்நிய செலாவணியில் நான்கு பெரிய நாணய ஜோடிகள் மட்டுமே உள்ளன, இது சந்தையைப் பின்பற்றுவதை மிகவும் எளிதாக்குகிறது. அவை:

EUR / USD - யூரோ / அமெரிக்க டாலர் யுஎஸ்டி / ஜேபிஒய் - அமெரிக்க டாலர் / ஜப்பானிய யென்ஜிபிபி / யுஎஸ்டி - பிரிட்டிஷ் பவுண்டு / யுஎஸ் டாலர் யுஎஸ்டி / சிஎச்எஃப் - அமெரிக்க டாலர் / சுவிஸ் பிராங்க்

அமெரிக்கா, ஐரோப்பிய ஒன்றியம் மற்றும் ஜப்பான் ஆகியவை உலகில் மிகவும் சுறுசுறுப்பான மற்றும் திரவ நாணயங்களை ஏன் கொண்டிருக்கின்றன என்பது புரிந்துகொள்ளத்தக்கது, ஆனால் ஏன் ஐக்கிய இராச்சியம்? எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, 2005 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, இந்தியா ஒரு பெரிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியைக் கொண்டுள்ளது (இங்கிலாந்திற்கு 3.3 டிரில்லியன் டாலர் மற்றும் 1.7 டிரில்லியன் டாலர்), ரஷ்யாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (1.4 டிரில்லியன் டாலர்) மற்றும் பிரேசிலின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (1.5 டிரில்லியன் டாலர்) ஆகியவை இங்கிலாந்தின் மொத்த பொருளாதார உற்பத்தியுடன் கிட்டத்தட்ட பொருந்துகின்றன. அந்நிய செலாவணி சந்தையின் பெரும்பகுதிக்கு பொருந்தும் விளக்கம் பாரம்பரியம். அதிநவீன மூலதன சந்தைகளை உருவாக்கிய உலகின் முதல் பொருளாதாரம் இங்கிலாந்து ஆகும், ஒரு காலத்தில் அது உலகின் இருப்பு நாணயமாக பணியாற்றிய அமெரிக்க டாலர் அல்ல பிரிட்டிஷ் பவுண்டு ஆகும். இந்த மரபு காரணமாகவும், உலகளாவிய அந்நிய செலாவணி கையாளுதலின் மையமாக லண்டனின் முதன்மையின் காரணமாகவும், பவுண்டு இன்னும் உலகின் முக்கிய நாணயங்களில் ஒன்றாக கருதப்படுகிறது.

மறுபுறம், சுவிஸ் பிராங்க் நான்கு முக்கிய இடங்களுக்கிடையில் இடம் பெறுகிறது, ஏனெனில் சுவிட்சர்லாந்தின் புகழ்பெற்ற நடுநிலைமை மற்றும் நிதி விவேகம். ஒரு காலத்தில் சுவிஸ் பிராங்க் 40% தங்கத்தால் ஆதரிக்கப்பட்டது, ஆனால் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் பல வர்த்தகர்களுக்கு இது இன்னும் "திரவ தங்கம்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. கொந்தளிப்பு அல்லது பொருளாதார தேக்கநிலை காலங்களில், வர்த்தகர்கள் சுவிஸ் பிராங்கிற்கு பாதுகாப்பான புகலிட நாணயமாக மாறுகிறார்கள்.

மிகப்பெரிய பெரிய ஜோடி - உண்மையில் உலகின் மிக திரவ திரவ கருவி - EUR / USD. இந்த ஜோடி டோக்கியோவிலிருந்து லண்டன் முதல் நியூயார்க் வரை ஒரு நாளைக்கு கிட்டத்தட்ட 1 டிரில்லியன் டாலர் ஒரு நாளைக்கு 24 மணிநேரமும், வாரத்தில் ஐந்து நாட்களும் வர்த்தகம் செய்கிறது. இரண்டு நாணயங்களும் உலகின் மிகப் பெரிய இரண்டு பொருளாதார நிறுவனங்களைக் குறிக்கின்றன: ஆண்டுக்கு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 11 டிரில்லியன் டாலர் மற்றும் அமெரிக்கா மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சுமார் 10.5 டிரில்லியன் டாலர்.

அமெரிக்காவின் பொருளாதார வளர்ச்சி யூரோப்பகுதியை விட (3.1% vs.1.6%) மிகச் சிறப்பாக இருந்தபோதிலும், யூரோப்பகுதி பொருளாதாரம் நிகர வர்த்தக உபரிகளை உருவாக்குகிறது, அதே நேரத்தில் அமெரிக்கா நீண்டகால வர்த்தக பற்றாக்குறையை இயக்குகிறது. யூரோப்பகுதியின் உயர்ந்த இருப்புநிலை நிலை மற்றும் யூரோப்பகுதி பொருளாதாரத்தின் சுத்த அளவு ஆகியவை யூரோவை டாலருக்கு கவர்ச்சிகரமான மாற்று இருப்பு நாணயமாக்கியுள்ளது. இதனால், ரஷ்யா, பிரேசில், தென் கொரியா உள்ளிட்ட பல மத்திய வங்கிகள் தங்களது இருப்புக்களை யூரோவாகப் பன்முகப்படுத்தியுள்ளன. அந்நிய செலாவணி சந்தையை பாதிக்கும் பல நிகழ்வுகள் அல்லது மாற்றங்கள் போன்றே இந்த பல்வகைப்படுத்தல் செயல்முறை நேரம் எடுத்துள்ளது என்பது தெளிவாகிறது. அதனால்தான் அந்நிய செலாவணியில் வெற்றிகரமான போக்கு வர்த்தகத்தின் முக்கிய பண்புகளில் ஒன்று நீண்ட கால பார்வை.

மூன்று-எஸ்எம்ஏ வடிகட்டி போக்கின் வலிமையை அறிய ஒரு சிறந்த வழியாகும். இந்த வடிப்பானின் அடிப்படை முன்மாதிரி என்னவென்றால், குறுகிய கால போக்கு (ஏழு நாள் எஸ்.எம்.ஏ) மற்றும் இடைநிலை போக்கு (20-நாள் எஸ்.எம்.ஏ) மற்றும் நீண்ட கால போக்கு (65-நாள் எஸ்.எம்.ஏ) அனைத்தும் ஒரே திசையில் சீரமைக்கப்பட்டால், பின்னர் போக்கு வலுவானது.

நாங்கள் 65 எஸ்.எம்.ஏவை ஏன் பயன்படுத்துகிறோம் என்று சில வர்த்தகர்கள் யோசிக்கலாம். உண்மைப் பதில் என்னவென்றால், எதிர்கால வர்த்தகர் மற்றும் கல்வியாளரான ஜான் கார்டரிடமிருந்து இந்த யோசனையை நாங்கள் எடுத்தோம், ஏனெனில் அவர் பயன்படுத்திய மதிப்புகள் இவைதான். ஆனால் மூன்று-எஸ்எம்ஏ வடிப்பானின் முக்கியத்துவம் குறிப்பிட்ட எஸ்எம்ஏ மதிப்புகளில் இல்லை, மாறாக எஸ்எம்ஏக்களால் வழங்கப்படும் குறுகிய, இடைநிலை மற்றும் நீண்ட கால விலை போக்குகளின் இடைவெளியில் உள்ளது. இந்த ஒவ்வொரு போக்கிற்கும் நீங்கள் நியாயமான ப்ராக்ஸிகளைப் பயன்படுத்தும் வரை, மூன்று-எஸ்எம்ஏ வடிப்பான் மதிப்புமிக்க பகுப்பாய்வை வழங்கும்.

இரண்டு நேரக் கண்ணோட்டத்தில் EUR / USD ஐப் பார்க்கும்போது, போக்கு சமிக்ஞைகள் எவ்வளவு வித்தியாசமாக இருக்கும் என்பதைக் காணலாம். படம் 1 மார்ச், ஏப்ரல் மற்றும் மே 2005 மாதங்களுக்கான தினசரி விலை நடவடிக்கையைக் காட்டுகிறது, இது தெளிவான கரடுமுரடான சார்புடன் சுறுசுறுப்பான இயக்கத்தைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், படம் 2, 2003, 2004 மற்றும் 2005 ஆம் ஆண்டுகளுக்கான வாராந்திர தரவை பட்டியலிடுகிறது, மேலும் மிகவும் மாறுபட்ட படத்தை வரைகிறது. படம் 2 இன் படி, சில கூர்மையான திருத்தங்கள் இருந்தபோதிலும் EUR / USD ஒரு தெளிவான உயர்வுடன் உள்ளது.

நீண்டகால போக்கு வர்த்தகங்களை மேற்கொள்வதில் நன்கு அறியப்பட்ட பிரபல முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட், தனது பாரிய நீண்ட யூரோ / அமெரிக்க டாலர் நிலையை நிலைநிறுத்தியதற்காக கடுமையாக விமர்சிக்கப்பட்டார், இது வழியில் சில இழப்புகளை சந்தித்துள்ளது. படம் 2 இல் உருவாவதைப் பார்ப்பதன் மூலம், பஃபே ஏன் கடைசி சிரிப்பைக் கொண்டிருக்கக்கூடும் என்பது மிகவும் தெளிவாகிறது.

பொருட்கள் தொகுதி நாணயங்கள்

அந்நிய செலாவணி சந்தைகளில் மிகவும் திரவமான மூன்று நாணயங்கள் USD / CAD, AUD / USD மற்றும் NZD / USD ஆகும். கனேடிய டாலர் அன்பாக "லூனி" என்றும், ஆஸ்திரேலிய டாலர் "ஆஸி" என்றும், நியூசிலாந்து டாலர் "கிவி" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இந்த மூன்று நாடுகளும் மிகப்பெரிய பொருட்களின் ஏற்றுமதியாளர்களாக இருக்கின்றன, மேலும் அவை ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் முதன்மை ஏற்றுமதி பொருட்களுக்கான தேவைக்கு ஏற்ப மிகவும் வலுவாக இருக்கின்றன.

உதாரணமாக, படம் 3 ஐப் பாருங்கள், இது கனேடிய டாலருக்கும் கச்சா எண்ணெய் விலைகளுக்கும் இடையிலான உறவைக் காட்டுகிறது. கனடா அமெரிக்காவிற்கு மிகப்பெரிய எண்ணெய் ஏற்றுமதியாளராக உள்ளது மற்றும் கனடாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் கிட்டத்தட்ட 10% எரிசக்தி ஆய்வுத் துறையை உள்ளடக்கியது. USD / CAD நேர்மாறாக வர்த்தகம் செய்கிறது, எனவே கனேடிய டாலர் வலிமை இந்த ஜோடிகளில் சரிவை உருவாக்குகிறது.

ஆஸ்திரேலியாவில் பல எண்ணெய் இருப்புக்கள் இல்லை என்றாலும், அந்த நாடு விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களின் மிக வளமான மூலமாகவும், உலகில் தங்கத்தை ஏற்றுமதி செய்யும் இரண்டாவது பெரிய நாடாகவும் உள்ளது. படம் 4 இல் ஆஸ்திரேலிய டாலருக்கும் தங்கத்திற்கும் இடையிலான உறவைக் காணலாம்.

சிலுவைகள் வரம்பிற்கு சிறந்தவை

மேஜர்கள் மற்றும் கமாடிட்டி பிளாக் நாணயங்களுக்கு மாறாக, இவை இரண்டும் வர்த்தகர்களுக்கு வலுவான மற்றும் நீண்ட கால போக்கு வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன, நாணய சிலுவைகள் சிறந்த வரம்புக்குட்பட்ட வர்த்தகங்களை வழங்குகின்றன. அந்நிய செலாவணியில், இணைப்பின் ஒரு பகுதியாக அமெரிக்க டாலர் இல்லாத நாணய ஜோடிகளாக சிலுவைகள் வரையறுக்கப்படுகின்றன. EUR / CHF அத்தகைய ஒரு குறுக்குவெட்டு ஆகும், மேலும் இது வர்த்தகத்திற்கான சிறந்த வரம்பிற்குட்பட்ட ஜோடியாக அறியப்படுகிறது. சுவிட்சர்லாந்தின் வளர்ச்சி விகிதங்களுக்கும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்திற்கும் மிகக் குறைந்த வித்தியாசம் இருப்பது ஒரு காரணம். இரு பிராந்தியங்களும் நடப்புக் கணக்கு உபரிகளை இயக்குகின்றன மற்றும் நிதி பழமைவாத கொள்கைகளை பின்பற்றுகின்றன.

வரம்பு வர்த்தகர்களுக்கான ஒரு மூலோபாயம், ஜோடிக்கான வரம்பின் அளவுருக்களைத் தீர்மானித்தல், இந்த அளவுருக்களை ஒரு சராசரி வரியால் பிரித்து, சராசரிக்குக் கீழே வாங்கி அதற்கு மேலே விற்க வேண்டும். வரம்பின் அளவுருக்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் உயர் மற்றும் குறைந்தவற்றால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, EUR / CHF இல், வரம்பு வர்த்தகர்கள், மே 2004 முதல் ஏப்ரல் 2005 வரையிலான காலப்பகுதியில், 1.5550 ஐ மேலேயும், 1.5050 வரம்பின் அடிப்பகுதியாகவும் 1.5300 சராசரி வரியுடன் வாங்க மற்றும் விற்பனை மண்டலங்களை வரையறுக்க முடியும். (கீழே உள்ள படம் 5 ஐப் பார்க்கவும்).

வரம்பு வர்த்தகர்கள் திசையைப் பற்றி அஞ்ஞானவாதிகள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள் (இதைப் பற்றி மேலும் அறிய, வர்த்தக போக்கு அல்லது வரம்பைப் பார்க்கவும் ? ). அவர்கள் வெறுமனே ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக வாங்கப்பட்ட நிலைமைகளை விற்க விரும்புகிறார்கள் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் அதிக விற்பனையான நிலைமைகளை வாங்க விரும்புகிறார்கள்.

குறுக்கு நாணயங்கள் வரம்பிற்குட்பட்ட மூலோபாயத்திற்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை, ஏனெனில் அவை கலாச்சார மற்றும் பொருளாதார ரீதியாக ஒத்த நாடுகளின் நாணய ஜோடிகளைக் குறிக்கின்றன; எனவே இந்த நாணயங்களுக்கு இடையிலான ஏற்றத்தாழ்வுகள் பெரும்பாலும் சமநிலைக்குத் திரும்புகின்றன. உதாரணமாக, சுவிட்சர்லாந்து ஒரு மனச்சோர்வுக்குள்ளாகிவிடும், ஐரோப்பாவின் மற்ற பகுதிகள் மகிழ்ச்சியுடன் விரிவடையும். இருப்பினும், சமநிலையை நோக்கிய அதே வகையான போக்கு, ஒத்த இயல்புடைய பங்குகளுக்கு சொல்ல முடியாது. ஃபோர்டு மற்றும் கிறைஸ்லர் தொடர்ந்து வியாபாரம் செய்யும்போது கூட ஜெனரல் மோட்டார்ஸ் எவ்வாறு திவால்நிலைக்குத் தாக்கல் செய்ய முடியும் என்று கற்பனை செய்வது மிகவும் எளிது. நாணயங்கள் மேக்ரோ பொருளாதார சக்திகளைக் குறிப்பதால், அவை மைக்ரோ மட்டத்தில் ஏற்படும் அபாயங்களுக்கு ஆளாகாது - தனிப்பட்ட நிறுவன பங்குகள் போன்றவை. எனவே நாணயங்கள் வரம்பு வர்த்தகத்திற்கு மிகவும் பாதுகாப்பானவை.

ஆயினும்கூட, எல்லா ஊகங்களிலும் ஆபத்து உள்ளது, மேலும் வர்த்தகர்கள் எந்தவொரு ஜோடியையும் நிறுத்த இழப்பு இல்லாமல் ஒருபோதும் வர்த்தகம் செய்யக்கூடாது. மொத்த வரம்பின் பாதி வீச்சில் ஒரு நிறுத்தத்தை பயன்படுத்துவது ஒரு நியாயமான உத்தி. படம் 5 இல் நாம் வரையறுத்துள்ள EUR / CHF வரம்பைப் பொறுத்தவரை, நிறுத்தம் உயர்விலிருந்து 250 பைப்புகளிலும் 250 க்கும் குறைவாகவும் இருக்கும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இந்த ஜோடி 1.5800 அல்லது 1.4800 ஐ எட்டியிருந்தால், வர்த்தகர் அவரை நிறுத்த வேண்டும்- அல்லது தன்னை வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற்ற வேண்டும், ஏனெனில் வரம்பு பெரும்பாலும் உடைந்திருக்கும்.

வட்டி விகிதங்கள் - புதிரின் இறுதிப் பகுதி

படம் 5 இல் காட்டப்பட்டுள்ள ஆண்டில் EUR / CHF ஒப்பீட்டளவில் இறுக்கமான 500 பிப்ஸைக் கொண்டிருக்கும்போது, ஜிபிபி / ஜேபிஒய் போன்ற ஒரு ஜோடி 1800 பைப்புகளில் மிகப் பெரிய வரம்பைக் கொண்டுள்ளது, இது படம் 6 இல் காட்டப்பட்டுள்ளது. வட்டி விகிதங்கள் ஒரு வித்தியாசம் இருப்பதற்கான காரணம்.

இரு நாடுகளுக்கும் இடையிலான வட்டி வீத வேறுபாடு அவர்களின் நாணய ஜோடிகளின் வர்த்தக வரம்பை பாதிக்கிறது. படம் 5 இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள காலத்திற்கு, சுவிட்சர்லாந்தின் வட்டி விகிதம் 75 அடிப்படை புள்ளிகள் (பிபிஎஸ்) மற்றும் யூரோப்பகுதி விகிதங்கள் 200 பிபிஎஸ் ஆகும், இது 125 பிபிஎஸ் மட்டுமே வேறுபாட்டை உருவாக்குகிறது. இருப்பினும், படம் 6 இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள காலத்திற்கு, இங்கிலாந்தில் வட்டி விகிதங்கள் 475 பிபிஎஸ் ஆகவும், ஜப்பானில் - பணவாட்டத்தால் பிடிக்கப்பட்டிருக்கும் - விகிதங்கள் 0 பிபிஎஸ் ஆகும், இது இரு நாடுகளுக்கும் இடையில் 475 பிபிஎஸ் வித்தியாசத்தை உருவாக்குகிறது. அந்நிய செலாவணியின் கட்டைவிரல் விதி பெரிய வட்டி வீத வேறுபாடு, அதிக கொந்தளிப்பான ஜோடி.

வர்த்தக வரம்புகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களுக்கிடையிலான உறவை மேலும் நிரூபிக்க, பின்வருவது பல்வேறு குறுக்குவெட்டுகளின் அட்டவணை, அவற்றின் வட்டி வீத வேறுபாடுகள் மற்றும் மே 2004 முதல் மே 2005 வரையிலான காலகட்டத்தில் அதிகபட்ச குழாய் இயக்கம்.

நாணய ஜோடி	மத்திய வங்கி விகிதங்கள் (அடிப்படை புள்ளிகளில்)	வட்டி வீதம் பரவல் (அடிப்படை புள்ளிகளில்)	12 மாத வர்த்தக வரம்பு (பிப்ஸில்)
ஆஸ்திரேலிய டாலர் / ஜேபிவொய்	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
ஜிபிபியில் / ஜேபிவொய்	ஜிபிபி - 475 / ஜேபிஒய் - 0	475	1600
ஜிபிபியில் / சுவிஸ் ஃப்ராங்க்	ஜிபிபி - 475 / சிஎச்எஃப் - 75	400	1950
யூரோ / ஜிபிபியில்	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
யூரோ / ஜேபிவொய்	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
யூரோ / சுவிஸ் ஃப்ராங்க்	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
ஃப்ராங்க் / ஜேபிவொய்	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

உறவு சரியானதல்ல என்றாலும், அது நிச்சயமாக கணிசமானதாகும். பரந்த வட்டி வீதத்துடன் கூடிய ஜோடிகள் பொதுவாக பெரிய வரம்புகளில் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்கின்றன என்பதைக் கவனியுங்கள். எனவே, அந்நிய செலாவணியில் வரம்பு வர்த்தக உத்திகளைப் பற்றி சிந்திக்கும்போது, வர்த்தகர்கள் விகித வேறுபாடுகள் குறித்து மிகுந்த விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும், அதற்கேற்ப நிலையற்ற தன்மையை சரிசெய்ய வேண்டும். வட்டி வீத வேறுபாட்டை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளத் தவறினால், லாபகரமான வரம்பு யோசனைகளை இழக்க நேரிடும்.

அந்நிய செலாவணி சந்தை நம்பமுடியாத அளவிற்கு நெகிழ்வானது, போக்கு மற்றும் வரம்பு வர்த்தகர்கள் இருவருக்கும் இடமளிக்கிறது, ஆனால் எந்தவொரு நிறுவனத்திலும் வெற்றியைப் போலவே, சரியான அறிவும் முக்கியமானது.

முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்