பண மேலாண்மை என்பது வர்த்தகத்தின் மிக முக்கியமான (மற்றும் குறைந்தது புரிந்து கொள்ளப்பட்ட) அம்சங்களில் ஒன்றாகும். உதாரணமாக, பல வர்த்தகர்கள் எந்தவிதமான வெளியேறும் மூலோபாயமும் இல்லாமல் ஒரு வர்த்தகத்தில் நுழைகிறார்கள் மற்றும் பெரும்பாலும் முன்கூட்டிய இலாபங்களை எடுக்க வாய்ப்புள்ளது அல்லது மோசமாக, இழப்புகளை இயக்குகிறார்கள். வர்த்தகர்கள் தங்களுக்கு என்ன வெளியேற்றங்கள் உள்ளன என்பதைப் புரிந்துகொண்டு, வெளியேறும் மூலோபாயத்தை உருவாக்க முயற்சிக்க வேண்டும், இது இழப்புகளைக் குறைக்கவும் லாபத்தை பூட்டவும் உதவும்.
ஒரு வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேறுவது எப்படி
நீங்கள் ஒரு வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற இரண்டு வழிகள் மட்டுமே உள்ளன: இழப்பை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் அல்லது ஆதாயம் பெறுவதன் மூலம். வெளியேறும் உத்திகளைப் பற்றி பேசும்போது, வெளியேறும் வகையைக் குறிக்க டேக்-லாபம் மற்றும் நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்கள் என்ற சொற்களைப் பயன்படுத்துகிறோம். சில நேரங்களில் இந்த சொற்கள் வணிகர்களால் "டி / பி" மற்றும் "எஸ் / எல்" என்று சுருக்கமாகக் கூறப்படுகின்றன.
நிறுத்து-இழப்பு (எஸ் / எல்) ஆர்டர்கள்
நிறுத்த-இழப்புகள் அல்லது நிறுத்தங்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் அல்லது விலையில் தானாக பங்குகளை விற்க உங்கள் தரகரிடம் நீங்கள் வைக்கக்கூடிய ஆர்டர்கள். இந்த புள்ளியை எட்டும்போது, நிறுத்த-இழப்பு உடனடியாக விற்க சந்தை வரிசையாக மாற்றப்படும். சந்தை உங்களுக்கு எதிராக விரைவாக நகர்ந்தால் இழப்புகளைக் குறைக்க இவை உதவியாக இருக்கும்.
அனைத்து நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களுக்கும் பொருந்தும் பல விதிகள் உள்ளன:
- நிறுத்த-இழப்புகள் எப்போதுமே வாங்கும் தற்போதைய விலைக்கு மேலே அல்லது விற்பனையின் தற்போதைய ஏல விலைக்குக் கீழே அமைக்கப்படுகின்றன. ஸ்டாப்-லாஸ் விலையில் பங்கு மேற்கோள் காட்டப்பட்டவுடன் நாஸ்டாக் நிறுத்த-இழப்புகள் சந்தை வரிசையாக மாறும். AMEX மற்றும் NYSE stop- நிறுத்த விலையில் விலை வர்த்தகம் செய்யும்போது சந்தையில் அடுத்த விற்பனைக்கு உரிமைகள் பெற இழப்புகள் உங்களுக்கு உதவுகின்றன.
நிறுத்த-இழப்பு ஆர்டர்களில் மூன்று வகைகள் உள்ளன:
- நல்லது 'ரத்துசெய்யப்படும் வரை (ஜி.டி.சி) - ஒரு மரணதண்டனை நிகழும் வரை அல்லது நீங்கள் ஆர்டரை கைமுறையாக ரத்துசெய்யும் வரை இந்த வகை ஒழுங்கு நிற்கிறது. நாள் ஆர்டர் - நிறுத்த-இழப்பு ஒரு வர்த்தக நாளுக்குப் பிறகு காலாவதியாகிறது. சந்தை விலையிலிருந்து ஆனால் ஒருபோதும் கீழ்நோக்கி நகராது.
டேக்-லாபம் (டி / பி) ஆர்டர்கள்
டேக்-லாபம் அல்லது வரம்பு ஆர்டர்கள், நிறுத்த-இழப்புகளுக்கு ஒத்தவை, அவை புள்ளியை எட்டும்போது விற்க சந்தை ஆர்டர்களாக மாற்றப்படுகின்றன. மேலும், NYSE, Nasdaq மற்றும் AMEX பரிவர்த்தனைகளில் செயல்படுத்தப்படுவதைப் பொறுத்தவரை நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகள் போன்ற விதிகளை டேக்-லாப புள்ளிகள் பின்பற்றுகின்றன.
இருப்பினும், இரண்டு வேறுபாடுகள் உள்ளன:
- "பின்னால்" புள்ளி இல்லை. (இல்லையெனில், நீங்கள் ஒருபோதும் லாபத்தை உணர முடியாது!) வெளியேறும் இடம் தற்போதைய சந்தை விலைக்கு மேலே அமைக்கப்பட வேண்டும், அதற்கு பதிலாக கீழே.
வெளியேறும் வியூகத்தை உருவாக்குதல்
வெளியேறும் மூலோபாயத்தை உருவாக்கும்போது மூன்று விஷயங்கள் கருத்தில் கொள்ளப்பட வேண்டும்.
1. இந்த வர்த்தகத்தில் நான் எவ்வளவு காலம் இருக்க திட்டமிட்டுள்ளேன்?
இந்த கேள்விக்கான பதில் நீங்கள் எந்த வகையான வர்த்தகர் என்பதைப் பொறுத்தது. நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு (ஒரு மாதத்திற்கும் மேலாக) இருந்தால், பின்வருவனவற்றில் நீங்கள் கவனம் செலுத்த வேண்டும்:
- பல ஆண்டுகளில் இலாப இலக்குகளை நிர்ணயிப்பது, இது உங்கள் வர்த்தகத்தின் அளவைக் கட்டுப்படுத்தும். உங்கள் தீங்கு விளைவிக்கும் திறனைக் குறைப்பதற்காக ஒவ்வொரு முறையும் இலாபங்களை பூட்ட அனுமதிக்கும் பின்தங்கிய நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகளை உருவாக்குதல். நினைவில் கொள்ளுங்கள், நீண்டகால முதலீட்டாளர்களின் முதன்மை குறிக்கோள் பெரும்பாலும் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதே ஆகும். ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் அதிகரிப்புகளில் லாபத்தை ஈட்டும்போது, நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க முடியும். நிலையற்ற தன்மையை அனுமதிப்பதன் மூலம் உங்கள் வர்த்தகங்களை குறைந்தபட்சமாக வைத்திருக்கலாம். அடிப்படை அடிப்படையில் வெளியேறும் உத்திகளை உருவாக்குதல் காரணிகள் நீண்ட காலத்திற்கு உதவுகின்றன.
எவ்வாறாயினும், நீங்கள் குறுகிய காலத்திற்கு ஒரு வர்த்தகத்தில் இருந்தால், இந்த விஷயங்களில் நீங்கள் கவலைப்பட வேண்டும்:
- இலாபங்களை அதிகரிக்க சரியான நேரத்தில் செயல்படும் அருகிலுள்ள இலாப இலக்குகளை அமைத்தல். சில பொதுவான செயல்பாட்டு புள்ளிகள் இங்கே: பிவோட் பாயிண்ட் நிலைகள், ஃபைபோனச்சி / கேன் நிலைகள், போக்கு வரி முறிவுகள் மற்றும் வேறு எந்த தொழில்நுட்ப புள்ளிகள். திடமான நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகளை உருவாக்குதல், அவை உடனடியாக செயல்படாத ஹோல்டிங்ஸை அகற்றும். தொழில்நுட்பத்தின் அடிப்படையில் வெளியேறும் உத்திகளை உருவாக்குதல் அல்லது குறுகிய காலத்தை பாதிக்கும் அடிப்படை காரணிகள்.
2. நான் எவ்வளவு ஆபத்து எடுக்க விரும்புகிறேன்?
முதலீடு செய்யும் போது ஆபத்து ஒரு முக்கிய காரணியாகும். உங்கள் ஆபத்து அளவை நிர்ணயிக்கும் போது, நீங்கள் எவ்வளவு இழக்க முடியும் என்பதை தீர்மானிக்கிறீர்கள். இது உங்கள் வர்த்தகத்தின் நீளம் மற்றும் நீங்கள் பயன்படுத்தும் நிறுத்த இழப்பு வகையை தீர்மானிக்கும். குறைந்த ஆபத்தை விரும்புவோர் இறுக்கமான நிறுத்தங்களை அமைக்க முனைகிறார்கள், மேலும் அதிக ஆபத்தை கருதுபவர்கள் அதிக தாராளமாக கீழ்நோக்கி அறை தருகிறார்கள்.
செய்ய வேண்டிய மற்றொரு முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், உங்கள் நிறுத்த-இழப்பு புள்ளிகளை அமைப்பது, இதனால் அவை சாதாரண சந்தை ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக அமைக்கப்படாமல் இருக்கும். இதை பல வழிகளில் செய்யலாம்.
பொதுவாக சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது பங்கு எவ்வளவு கொந்தளிப்பானது என்பதைப் பற்றிய நல்ல யோசனையை பீட்டா காட்டி உங்களுக்கு வழங்க முடியும். இந்த எண்ணிக்கை பூஜ்ஜியத்திற்கும் இரண்டிற்கும் இடையில் இருந்தால், நீங்கள் வாங்கிய இடத்தை விட 10% முதல் 20% குறைவாக நிறுத்த-இழப்பு புள்ளியுடன் நீங்கள் பாதுகாப்பாக இருப்பீர்கள். இருப்பினும், பங்குக்கு மூன்று பீட்டா இருந்தால், குறைந்த நிறுத்த இழப்பை அமைப்பது அல்லது நம்புவதற்கு ஒரு முக்கியமான நிலையைக் கண்டறிவது (52 வார குறைந்த, நகரும் சராசரி அல்லது மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க புள்ளி போன்றவை).
3. நான் எங்கு வெளியேற விரும்புகிறேன்?
ஏன், நீங்கள் கேட்கலாம், நீங்கள் ஒரு இலாப புள்ளியை அமைக்க விரும்புகிறீர்களா, உங்கள் பங்கு சிறப்பாக செயல்படும்போது நீங்கள் விற்கிறீர்களா? சரி, பலர் பகுத்தறிவற்ற முறையில் தங்கள் இருப்புடன் இணைந்திருக்கிறார்கள் மற்றும் வர்த்தகத்தின் அடிப்படை அடிப்படைகள் மாறும்போது இந்த பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்கள். மறுபுறம், வர்த்தகர்கள் சில நேரங்களில் அடிப்படை அடிப்படைகளில் எந்த மாற்றமும் இல்லாதபோது கூட தங்கள் இருப்புகளை கவலைப்படுகிறார்கள் மற்றும் விற்கிறார்கள். இந்த இரண்டு சூழ்நிலைகளும் இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் மற்றும் லாப வாய்ப்புகளை இழக்கக்கூடும். நீங்கள் விற்க வேண்டிய ஒரு புள்ளியை அமைப்பது உணர்ச்சியை வர்த்தகத்திலிருந்து வெளியேற்றும்.
வெளியேறும் இடமே ஒரு முக்கியமான விலை மட்டத்தில் அமைக்கப்பட வேண்டும். நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது பெரும்பாலும் ஒரு அடிப்படை மைல்கல்லாகும் - நிறுவனத்தின் ஆண்டு இலக்கு போன்றவை. குறுகிய கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது பெரும்பாலும் சில பைபோனச்சி நிலைகள், பிவோட் புள்ளிகள் அல்லது இதுபோன்ற பிற புள்ளிகள் போன்ற தொழில்நுட்ப புள்ளிகளில் அமைக்கப்படுகிறது.
அதை செயலில் வைப்பது
முதன்மை வர்த்தகம் வைக்கப்பட்ட உடனேயே வெளியேறும் புள்ளிகள் சிறந்த முறையில் உள்ளிடப்படும்.
வர்த்தகர்கள் தங்கள் வெளியேறும் புள்ளிகளை இரண்டு வழிகளில் ஒன்றில் உள்ளிடலாம்:
- பெரும்பாலான தரகர்களின் வர்த்தக தளங்களில் ஆர்டர்களை உள்ளிட அனுமதிக்கும் செயல்பாடு உள்ளது. மாற்றாக, பல தரகர்கள் அவர்களுடன் நுழைவு புள்ளிகளை வைக்க அவர்களை அழைக்க உங்களை அனுமதிக்கிறார்கள். இருப்பினும், ஒரு விதிவிலக்கு உள்ளது: பல தரகர்கள் பின்-நிறுத்தங்களை ஆதரிக்கவில்லை. இதன் விளைவாக, நீங்கள் குறிப்பிட்ட நேர இடைவெளியில் (எடுத்துக்காட்டாக, ஒவ்வொரு வாரமும் அல்லது மாதமும்) உங்கள் நிறுத்த இழப்பை மீண்டும் கணக்கிட்டு மாற்ற வேண்டியிருக்கலாம்.ஆணை உள்ளிட அனுமதிக்கும் செயல்பாடு இல்லாதவர்கள் வேறு நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தலாம். வரம்பு ஆர்டர்களும் குறிப்பிட்ட விலை மட்டங்களில் இயங்குகின்றன. நீங்கள் வைத்திருக்கும் அதே அளவு பங்குகளை விற்க ஒரு வரம்பு வரிசையில் வைப்பதன் மூலம், நீங்கள் ஒரு நிறுத்த-இழப்பு அல்லது லாபப் புள்ளியை திறம்பட வைக்கிறீர்கள் (ஏனெனில் இரண்டு நிலைகளும் ஒருவருக்கொருவர் ரத்துசெய்யப்படும்).
அடிக்கோடு
வெளியேறும் உத்திகள் மற்றும் பிற பண மேலாண்மை நுட்பங்கள் உணர்ச்சியை நீக்கி ஆபத்தை குறைப்பதன் மூலம் உங்கள் வர்த்தகத்தை பெரிதும் மேம்படுத்தலாம். நீங்கள் ஒரு வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கு முன், மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள மூன்று கேள்விகளைக் கவனியுங்கள், மேலும் நீங்கள் ஒரு இழப்புக்கு விற்க வேண்டிய ஒரு புள்ளியையும் ஒரு லாபத்திற்காக நீங்கள் விற்க வேண்டிய ஒரு புள்ளியையும் அமைக்கவும்.
