டிராக்கர் நிதி வரையறை

டிராக்கர் நிதி என்றால் என்ன?

டிராக்கர் நிதி என்பது ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டை அல்லது அதன் ஒரு பகுதியைக் கண்காணிக்கும் ஒரு குறியீட்டு நிதி. டிராக்கர் நிதிகள் குறியீட்டு நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, இது முதலீட்டாளர்கள் முழு குறியீட்டையும் குறைந்த செலவில் வெளிப்படுத்தும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த நிதிகள் நிதியின் கண்காணிப்பு நோக்கத்தை பூர்த்தி செய்வதற்காக ப.ப.வ.நிதிகளாக அல்லது மாற்று முதலீடுகளாக கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு நியமிக்கப்பட்ட குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முயல்கின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டிராக்கர் நிதிகள் ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டை அல்லது ஒன்றின் ஒரு பகுதியைக் கண்காணிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் குறியீட்டு நிதிகள்; அவை குறியீட்டு நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. இன்டெக்ஸ் நிதி மேலாண்மை கண்காணிப்பு செயல்பாடுகளால் இயக்கப்படுகிறது, மேலும் டிராக்கர் நிதிகள் சந்தைக் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முற்படுகின்றன. இன்று, சந்தை கண்டுபிடிப்பு விளைவாக தனிப்பயனாக்கப்பட்ட டிராக்கர் நிதிகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை ஏற்படுத்தியுள்ளது, இது அதிக இலக்கு முதலீடுகளுக்கு வழங்குகிறது. தனிப்பயனாக்கப்பட்ட கண்காணிப்பு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த செலவாகும் மற்றும் குறியீட்டு பிரதி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி ஒட்டுமொத்த செலவுகளையும் குறைவாக வைத்திருக்கின்றன.

ஒரு டிராக்கர் நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது

குறியீட்டு நிதி நிர்வாகத்தை இயக்கும் கண்காணிப்பு செயல்பாட்டிலிருந்து "டிராக்கர் நிதி" என்ற சொல் உருவாகியுள்ளது. டிராக்கர் நிதிகள் சந்தைக் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முயல்கின்றன. சந்தை கண்டுபிடிப்பு முதலீடு செய்யக்கூடிய சந்தையில் கிடைக்கும் டிராக்கர் நிதிகளின் எண்ணிக்கையை கணிசமாக விரிவுபடுத்தியுள்ளது.

ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்வது செயலற்ற முதலீட்டின் ஒரு வடிவம். ஆரம்பத்தில், குறியீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த விலையில் முதலீட்டு வாகனத்தை வழங்க அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன, இது சந்தைக் குறியீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பல பத்திரங்களை வெளிப்படுத்த அனுமதிக்கிறது. அத்தகைய மூலோபாயத்தின் முதன்மை நன்மை ஒரு குறியீட்டு நிதியில் குறைந்த செலவு விகிதம் ஆகும்.

அமெரிக்க சந்தை வெளிப்பாட்டிற்கான பிரபலமான குறியீடுகளில் எஸ் அண்ட் பி 500, டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி மற்றும் நாஸ்டாக் கலப்பு ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பாரம்பரிய டிராக்கர் நிதிகளைத் தேர்வு செய்கிறார்கள், ஏனெனில் பெரும்பாலான முதலீட்டு நிதி மேலாளர்கள் நிலையான சந்தை குறியீடுகளை நிலையான அடிப்படையில் வெல்லத் தவறிவிடுகிறார்கள்.

டிராக்கர் நிதிகளில் பெரும்பாலானவை வருமானம் அல்லது குவிப்பு அலகுகள். நிதி வைத்திருப்பவர்களுக்கு வருமானம் ரொக்கமாகவும், முந்தையதைப் போலவும், பிந்தையவற்றில், மறு முதலீட்டிற்கான நிதியில் வருமானம் தக்கவைக்கப்படுகிறது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

காலப்போக்கில் சந்தைகள் உருவாகியுள்ளதால், முதலீட்டு நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களை திருப்திப்படுத்த புதிய மற்றும் புதுமையான நிதிகள் மற்றும் குறியீடுகளை உருவாக்குவதன் மூலம் விரிவான கோரிக்கைகளை பூர்த்தி செய்ய முயன்றுள்ளன. இதன் விளைவாக பல முதலீட்டு நிறுவனங்கள் இப்போது சிறப்பு குறியீட்டு வழங்குநர்களுடன் இணைந்து செயல்படுகின்றன அல்லது செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் பயன்படுத்த தங்கள் சொந்த தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீடுகளை உருவாக்குகின்றன. இந்த சந்தை பரிணாம வளர்ச்சியுடன், டிராக்கர் நிதிகள் இப்போது மிகவும் பரந்த வரையறையை உள்ளடக்கியது.

செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் டிராக்கர் நிதிகளில் இப்போது சந்தைப் பிரிவுகள், துறைகள் மற்றும் கருப்பொருள்களுக்கான தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீடுகள் அடங்கும். டிராக்கர் நிதி உத்திகள் பாரம்பரிய வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு குறியீட்டு உத்திகளுக்கு அப்பால் விரிவடைந்துள்ளன, அவை பரந்த அளவிலான பண்புகள் மற்றும் அடிப்படைகளுக்காக திரையிடப்பட்ட குறியீடுகளை உள்ளடக்குகின்றன.

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட டிராக்கர் நிதிகள் இன்னும் முன் வரையறுக்கப்பட்ட சந்தைக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்க முயல்கின்றன, ஆனால் அவை அதிக இலக்கு முதலீட்டிற்கு வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த செலவுகளை வழங்குவதன் மூலம், திரையிடப்பட்ட குறியீடுகளின் மூலம் செயலில் உள்ள நிதி நிர்வாகத்தின் பல நன்மைகளைப் பெறும்போது, ​​ஒரு குறியீட்டு பிரதிபலிப்பு மூலோபாயத்தை தொடர்ந்து பயன்படுத்துவதன் மூலம் ஒட்டுமொத்த நிதி செலவுகளை அவர்கள் குறைவாக வைத்திருக்க முடியும்.

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீடு பொதுவாக வருடத்திற்கு ஒரு முறை மறுசீரமைக்கும்போது மட்டுமே இந்த நிதிகள் குறிப்பிடத்தக்க நிதி பரிவர்த்தனைகளை செய்ய வேண்டும். தனிப்பயனாக்கப்பட்ட டிராக்கர் நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பரந்த அளவிலான விருப்பங்களை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் சந்தையை வெல்வதில் நிதி மேலாளர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க சவால்களைத் தணிக்கும்.

டிராக்கர் நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள்

உலகின் ஒவ்வொரு சந்தைக் குறியீட்டிற்கும் முதலீட்டாளர்கள் டிராக்கர் நிதியைக் கண்டுபிடிப்பார்கள். மிகவும் பிரபலமான டிராக்கர் நிதிகளில் ஒன்று SPDR S&P 500 ETF (SPY) ஆகும். இந்த நிதியம் 270 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை நிர்வாகத்தின் கீழ் கொண்டுள்ளது. இதன் செலவு விகிதம் 0.0945%.

அக்டோபர் 23, 2019 நிலவரப்படி, இது சராசரியாக தினசரி 58.8 மில்லியன் பங்குகளைக் கொண்டிருந்தது. அக்டோபர் 23, 2019 வரை SPY க்கான ஆண்டு முதல் தேதி வருவாய், எஸ் அண்ட் பி 500 இன் வருவாயை 21.7% உடன் நெருக்கமாக பொருத்தியது.

மாற்றாக, பல நிறுவனங்கள் தங்களது சொந்த குறியீடுகளை டிராக்கர் நிதிகளுக்கான குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களுடன் உருவாக்குகின்றன. நம்பகத் தர காரணி ப.ப.வ.நிதி (FQAL) ஒரு எடுத்துக்காட்டு. ஃபிடிலிட்டி யுஎஸ் தர காரணி அட்டவணை எனப்படும் ஃபிடிலிட்டி உருவாக்கிய தனிப்பயனாக்கப்பட்ட குறியீட்டை இந்த நிதி கண்காணிக்கிறது. நம்பகத்தன்மை தர காரணி ப.ப.வ.நிதி நம்பகத்தன்மை அமெரிக்க தர காரணி குறியீட்டின் இருப்பு மற்றும் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. உயர்தர பெரிய தொப்பி மற்றும் மிட்-கேப் பங்குகளை அடையாளம் காண ஒரு திரையிடல் முறையை குறியீடு பயன்படுத்துகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் உயர்தர அமெரிக்க பெரிய தொப்பி மற்றும் மிட்-கேப் பங்குகளை வெளிப்படுத்துகிறார்கள், அதே நேரத்தில் நிதிக்கு அதன் குறியீட்டு பிரதி கட்டுமானம் காரணமாக குறைந்த செலவுகள் தேவைப்படுகின்றன. அக்டோபர் 23, 2019 நிலவரப்படி, நம்பகத் தர காரணி ப.ப.வ.நிதி, ஆண்டுக்கு 18.8% திரும்பியது, அதன் குறியீட்டு அளவுகோலை 19.4% ஆகக் கண்டறிந்தது. இதற்கிடையில், இந்த நிதி ரஸ்ஸல் 1000 ஆல் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்பட்ட பரந்த அமெரிக்க பெரிய மற்றும் மிட்-கேப் பிரபஞ்சத்தை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது, இது ஆண்டுக்கு 21.2% வருவாயைக் கொண்டுள்ளது.