வாழ்க்கை சுழற்சி நிதி என்றால் என்ன?
வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் சொத்து-ஒதுக்கீடு நிதிகள், இதில் ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பினதும் பங்கு தானாகவே விரும்பிய ஓய்வூதிய தேதி நெருங்கும்போது குறைந்த அபாயத்திற்கு சரிசெய்யப்படுகிறது. ஒரு நடைமுறை விஷயமாக, இது பொதுவாக பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிலையான வருமான முதலீடுகளின் சதவீதம் அதிகரிக்கிறது என்பதாகும். வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் "வயது அடிப்படையிலான நிதிகள்" அல்லது "இலக்கு தேதி ஓய்வூதிய நிதிகள்" என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.
ஓய்வூதியத்திற்காக சேமிக்கும் ஒரு இளம் முதலீட்டாளர் பொதுவாக 30 முதல் 40 ஆண்டுகள் தொலைவில் உள்ள இலக்கு தேதியுடன் வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பார். இருப்பினும், ஓய்வூதிய வயதை நெருங்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு சிறு வணிகத்திலிருந்து ஓரளவு வருமானத்துடன் பணிபுரியும் ஓய்வூதியத்தைத் திட்டமிடலாம். அத்தகைய முதலீட்டாளர் எதிர்காலத்தில் 15 ஆண்டுகள் இலக்கு தேதியுடன் வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்க முடியும். அதிக நிலையற்ற தன்மையை ஏற்றுக்கொள்வது பெரும்பாலான தனிநபர்கள் எதிர்பார்க்கக்கூடிய 20 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வயதான ஓய்வூதிய நிதியை நீட்டிக்க உதவும்.
வாழ்க்கை சுழற்சி நிதிகள் இளம் முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆபத்தை கையாள முடியும் என்ற கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, ஆனால் இது எப்போதும் உண்மை இல்லை.
வாழ்க்கை சுழற்சி நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது
வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் முதலீட்டாளர்களால் குறிப்பிட்ட இலக்குகளுடன் குறிப்பிட்ட நேரங்களில் மூலதனம் தேவைப்படும் வகையில் பயன்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த நிதிகள் பொதுவாக ஓய்வூதிய முதலீட்டிற்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் மூலதனம் தேவைப்படும்போதெல்லாம் அவற்றைப் பயன்படுத்தலாம். ஒவ்வொரு வாழ்க்கை சுழற்சி நிதியும் ஒரு இலக்கு தேதியுடன் நிதிக்கு பெயரிடுவதன் மூலம் அதன் நேர எல்லையை வரையறுக்கிறது.
வாழ்க்கை சுழற்சி நிதி எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விளக்க ஒரு எடுத்துக்காட்டு உதவும். 2020 ஆம் ஆண்டில் 2050 இலக்கு ஓய்வூதிய தேதியுடன் நீங்கள் ஒரு வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதியில் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். முதலில், இந்த நிதி ஆக்கிரோஷமாக இருக்கும். 2020 ஆம் ஆண்டில், இந்த நிதி 80% பங்குகளையும் 20% பத்திரங்களையும் வைத்திருக்கக்கூடும். ஒவ்வொரு ஆண்டும், நிதியில் அதிக பத்திரங்கள் மற்றும் குறைவான பங்குகள் இருக்கும். 2035 க்குள், நீங்கள் ஓய்வூதிய தேதிக்கு பாதியிலேயே இருக்க வேண்டும். இந்த நிதி 2035 ஆம் ஆண்டில் 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்களாக இருக்கும். இறுதியாக, 2050 இலக்கு ஓய்வூதிய தேதிக்குள் இந்த நிதி 40% பங்குகளையும் 60% பத்திரங்களையும் எட்டும்.
வாழ்க்கை-சுழற்சி நிதிகளின் நன்மைகள்
ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் மூலதனத்திற்கான இலக்கு தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் வசதிக்கான நன்மையை வழங்குகின்றன. வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதி முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளை ஒரு நிதியைக் கொண்டு தன்னியக்க பைலட்டில் எளிதாக வைக்க முடியும். வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகளின் நிலையான சொத்து ஒதுக்கீடுகள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சரியான சீரான போர்ட்ஃபோலியோவை வழங்குவதாக உறுதியளிக்கின்றன. ஓய்வூதியத்தில் மிகவும் செயலற்ற அணுகுமுறையை எடுக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஒரு வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதி பொருத்தமானதாக இருக்கலாம்.
பெரும்பாலான வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் முன்னமைக்கப்பட்ட சறுக்கு பாதையின் நன்மையையும் கொண்டுள்ளன. முன்னமைக்கப்பட்ட பாதை முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகிறது, இது அவர்களுக்கு நிதியில் அதிக நம்பிக்கையை அளிக்கிறது. வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதியத்தின் சறுக்கு பாதை குறைந்த இடர் முதலீடுகளுக்கு சொத்து ஒதுக்கீட்டை மாற்றுவதன் மூலம் காலப்போக்கில் ஆபத்தை சீராகக் குறைக்க உதவுகிறது. இலக்கு ஓய்வூதிய தேதி மூலம் வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதி நிர்வகிக்கப்படும் என்றும் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கலாம்.
வாழ்க்கை-சுழற்சி நிதிகளின் விமர்சனங்கள்
வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகளின் சில விமர்சகர்கள் தங்கள் வயது அடிப்படையிலான அணுகுமுறை குறைபாடுடையவர்கள் என்று கூறுகிறார்கள். குறிப்பாக, காளை சந்தையின் வயது முதலீட்டாளரின் வயதை விட முக்கியமானதாக இருக்கலாம். பழம்பெரும் முதலீட்டாளர் பெஞ்சமின் கிரஹாம் உங்கள் வயதை விட சந்தை மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடுகளை சரிசெய்ய பரிந்துரைத்தார். கிரஹாமின் பணியைக் கட்டியெழுப்ப, நோபல் பரிசு பெற்ற பொருளாதார நிபுணர் ராபர்ட் ஷில்லர் பி / இ 10 விகிதத்தை பங்குச் சந்தை மதிப்பீட்டின் ஒரு நடவடிக்கையாகப் பயன்படுத்துமாறு வாதிட்டார்.
வாழ்க்கை சுழற்சி நிதிகள் இளம் முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆபத்தை கையாள முடியும் என்ற கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, ஆனால் இது எப்போதும் உண்மை இல்லை. இளைய தொழிலாளர்கள் பொதுவாக குறைந்த பணத்தை மிச்சப்படுத்துகிறார்கள், அவர்களுக்கு எப்போதும் குறைந்த அனுபவம் இருக்கும். இதன் விளைவாக, இளைய தொழிலாளர்கள் மந்தநிலையின் போது வேலையின்மைக்கு விதிவிலக்காக பாதிக்கப்படுகின்றனர். அதிக அளவிலான அபாயத்தை எடுக்கும் ஒரு இளம் முதலீட்டாளர் மிக மோசமான நேரத்தில் பங்குகளை விற்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கக்கூடும்.
முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் சுறுசுறுப்பான அணுகுமுறையையும் விரும்பலாம். அந்த முதலீட்டாளர்கள் நிதி ஆலோசகரை நாட வேண்டும் அல்லது அவர்களின் முதலீட்டு இலக்குகளை பூர்த்தி செய்ய பிற வகை நிதிகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.
KEY TAKEAWAYS
- வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் சொத்து-ஒதுக்கீடு நிதிகள், இதில் ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பினதும் பங்கு தானாகவே விரும்பிய ஓய்வூதிய தேதி நெருங்கும்போது குறைந்த அபாயத்திற்கு சரிசெய்யப்படுகிறது. குறிப்பிட்ட காலங்களில் மூலதனம் தேவைப்படும் குறிப்பிட்ட குறிக்கோள்களுடன் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்த வாழ்க்கை சுழற்சி நிதிகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஓய்வூதியத்திற்கு மிகவும் செயலற்ற அணுகுமுறையை எடுக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஒரு வாழ்க்கை சுழற்சி நிதி பொருத்தமானதாக இருக்கலாம். பிரபல முதலீட்டாளர் பெஞ்சமின் கிரஹாம் முதலீடுகளை சரிசெய்ய பரிந்துரைத்தார் உங்கள் வயதை விட சந்தை மதிப்பீடுகளின் அடிப்படையில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில். வாழ்க்கை-சுழற்சி நிதிகள் இளம் முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆபத்தை கையாள முடியும் என்ற கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, ஆனால் இது எப்போதும் உண்மை இல்லை.
வாழ்க்கை-சுழற்சி நிதியத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
வான்கார்ட் இலக்கு ஓய்வு 2065 அறக்கட்டளைகள் வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகளுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. ஜூலை 2017 இல், வான்கார்ட் தனது வாழ்க்கைச் சுழற்சி பிரசாதத்தை 2065, வான்கார்ட் இலக்கு ஓய்வூதியம் 2065 அறக்கட்டளைகளை அறிமுகப்படுத்தியது. வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகள் இடர் நிர்வாகத்திற்கான ஒதுக்கீட்டை எவ்வாறு மாற்றுகின்றன என்பதற்கு இந்த நிதி ஒரு எடுத்துக்காட்டு வழங்குகிறது.
வான்கார்ட் இலக்கு ஓய்வூதியம் 2065 சொத்து ஒதுக்கீடு முதல் 20 ஆண்டுகளில் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது, ஏறத்தாழ 90% பங்கு மற்றும் 10% பத்திரங்கள் உள்ளன. இலக்கு தேதிக்கு வழிவகுக்கும் அடுத்த 25 ஆண்டுகளுக்கு, ஒதுக்கீடு படிப்படியாக பத்திரங்களை நோக்கி நகர்கிறது. இலக்கு தேதியில், சொத்து ஒதுக்கீடு சுமார் 50% பங்குகளிலும், 40% பத்திரங்களிலும், 10% குறுகிய கால டிப்ஸிலும் உள்ளது. இலக்கு தேதியைத் தொடர்ந்து ஏழு ஆண்டுகளில் பத்திரங்கள் மற்றும் குறுகிய கால டிப்ஸிற்கான ஒதுக்கீடு படிப்படியாக அதிகரித்து வருகிறது. அதன் பிறகு, ஒதுக்கீடு சுமார் 30% பங்குகள், 50% பத்திரங்கள் மற்றும் 20% குறுகிய கால டிப்ஸில் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
