மொத்த வருவாய் இடமாற்று வரையறை

மொத்த வருவாய் பரிமாற்றம் என்றால் என்ன?

மொத்த வருவாய் இடமாற்று என்பது ஒரு இடமாற்று ஒப்பந்தமாகும், இதில் ஒரு தரப்பு நிலையான அல்லது மாறக்கூடிய ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட வீதத்தின் அடிப்படையில் பணம் செலுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் மற்ற தரப்பு ஒரு அடிப்படை சொத்தின் வருவாயை அடிப்படையாகக் கொண்டு பணம் செலுத்துகிறது, அதில் அது உருவாக்கும் வருமானம் மற்றும் எந்த மூலதனமும் அடங்கும் லாபங்கள். மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்களில், குறிப்பு சொத்து என குறிப்பிடப்படும் அடிப்படை சொத்து பொதுவாக ஒரு பங்கு குறியீடு, கடன்கள் அல்லது பத்திரங்கள் ஆகும். நிர்ணயிக்கப்பட்ட வீதக் கட்டணத்தைப் பெறும் கட்சிக்கு இந்த சொத்து சொந்தமானது.

மொத்த வருவாய் இடமாற்று

மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்களைப் புரிந்துகொள்வது

மொத்த வருவாய் இடமாற்றம் மொத்த வருவாயைப் பெறும் கட்சி உண்மையில் சொந்தமாக இல்லாமல் ஒரு குறிப்புச் சொத்தின் வெளிப்பாடு மற்றும் நன்மைகளைப் பெற அனுமதிக்கிறது. இந்த இடமாற்றங்கள் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் பிரபலமாக உள்ளன, ஏனெனில் அவை ஒரு பெரிய வெளிப்பாட்டின் நன்மையை குறைந்தபட்ச பண செலவினத்துடன் வழங்குகின்றன. மொத்த வருவாய் இடமாற்றத்தில் ஈடுபட்டுள்ள இரு தரப்பினரும் மொத்த வருவாய் செலுத்துபவர் மற்றும் மொத்த வருவாய் பெறுபவர் என அழைக்கப்படுகிறார்கள்.

மொத்த வருவாய் இடமாற்று புல்லட் இடமாற்றுக்கு ஒத்ததாகும்; இருப்பினும், புல்லட் இடமாற்றுடன், இடமாற்று முடிவடையும் வரை அல்லது நிலை மூடப்படும் வரை கட்டணம் ஒத்திவைக்கப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மொத்த வருவாய் இடமாற்றத்தில், ஒரு தரப்பு ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட விகிதத்திற்கு ஏற்ப பணம் செலுத்துகிறது, மற்றொரு தரப்பு அடிப்படை அல்லது குறிப்பு சொத்தின் வீதத்தின் அடிப்படையில் பணம் செலுத்துகிறது. மொத்த வருவாய் இடமாற்றங்கள் மொத்த வருமானத்தை பெறும் கட்சிக்கு சொந்தமாக இல்லாமல் குறிப்பு சொத்திலிருந்து பயனடைய அனுமதிக்கின்றன அது. பெறும் கட்சி சொத்து மூலம் ஈட்டப்படும் எந்தவொரு வருமானத்தையும் சேகரிக்கிறது, ஆனால் அதற்கு ஈடாக, இடமாற்றத்தின் ஆயுள் மீது ஒரு நிர்ணயிக்கப்பட்ட வீதத்தை செலுத்த வேண்டும். பெறுநர் முறையான மற்றும் கடன் அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்கிறார், அதே நேரத்தில் பணம் செலுத்துபவர் செயல்திறன் ஆபத்து இல்லை என்று கருதுகிறார், ஆனால் கடன் பெறுகிறார் வெளிப்பாடு பெறுநருக்கு உட்பட்டதாக இருக்கலாம்.

மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்களுக்கான தேவைகள்

மொத்த வருவாய் இடமாற்றத்தில், மொத்த வருவாயைப் பெறும் கட்சி, சொத்தின் மூலம் கிடைக்கும் எந்தவொரு வருமானத்தையும் சேகரிக்கிறது மற்றும் சொத்தின் விலை இடமாற்றத்தின் ஆயுளைக் காட்டிலும் பாராட்டினால். ஈடாக, மொத்த வருவாய் பெறுநர் சொத்து உரிமையாளருக்கு இடமாற்றத்தின் ஆயுள் மீது நிர்ணயிக்கப்பட்ட வீதத்தை செலுத்த வேண்டும். சொத்தின் விலை இடமாற்றத்தின் மீது விழுந்தால், சொத்து திரும்பிய தொகை சொத்து உரிமையாளருக்கு சொத்து வீழ்ச்சியடைந்த தொகையை செலுத்த வேண்டும். மொத்த வருவாய் இடமாற்றத்தில், பெறுநர் முறையான, அல்லது சந்தை, ஆபத்து மற்றும் கடன் அபாயத்தை கருதுகிறார். மாறாக, குறிப்பு பாதுகாப்பின் செயல்திறனுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை செலுத்துபவர் இழக்கிறார், ஆனால் பெறுநருக்கு உட்பட்ட கடன் வெளிப்பாட்டை எடுத்துக்கொள்கிறார்.

மொத்த வருவாய் இடமாற்று எடுத்துக்காட்டு

இரண்டு கட்சிகள் ஒரு வருட மொத்த வருவாய் இடமாற்றத்தில் நுழைகின்றன என்று கருதுங்கள், இதில் ஒரு கட்சி 2% நிலையான விளிம்புக்கு கூடுதலாக லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் அல்லது LIBOR ஐப் பெறுகிறது. மற்ற கட்சி ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி 500) மொத்த வருமானத்தை million 1 மில்லியனுக்கு பெறுகிறது.

ஒரு வருடம் கழித்து, LIBOR 3.5% ஆகவும், எஸ் அண்ட் பி 500 15% ஆகவும் இருந்தால், முதல் கட்சி இரண்டாவது தரப்பினருக்கு 15% செலுத்துகிறது மற்றும் 5.5% பெறுகிறது. இரண்டாம் தரப்பினருக்கு, 000 95, 000 செலுத்துதல் அல்லது இடமாற்றத்தின் முடிவில் கட்டணம் செலுத்தப்படுகிறது. மாறாக, பாராட்டுவதை விட, எஸ் அண்ட் பி 500 15% குறைகிறது. முதல் தரப்பினர் LIBOR வீதத்திற்கும் நிலையான விளிம்பிற்கும் கூடுதலாக 15% பெறுவார்கள், மேலும் முதல் தரப்பினருக்கு செலுத்தப்பட்ட கட்டணம் 5, 000 205, 000 அல்லது.