முதிர்வு இடைவெளி

முதிர்வு இடைவெளி என்றால் என்ன?

முதிர்வு இடைவெளி என்பது இடர்-உணர்திறன் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கான வட்டி வீத அபாயத்தை அளவிடுதல் ஆகும். முதிர்வு இடைவெளி மாதிரியைப் பயன்படுத்தி, நிகர வட்டி வருமான மாறியில் சாத்தியமான மாற்றங்களை அளவிட முடியும். இதன் விளைவாக, வட்டி விகிதங்கள் மாறினால், பல்வேறு சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் மறுபரிசீலனை செய்யப்படுவதால் வட்டி வருமானம் மற்றும் வட்டி செலவு ஆகியவை மாறும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதிர்வு இடைவெளி என்பது இடர்-உணர்திறன் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளுக்கான வட்டி வீத அபாயத்தை அளவிடுதல் ஆகும். இதன் விளைவாக, வட்டி விகிதங்கள் மாறினால், பல்வேறு சொத்துகள் மற்றும் பொறுப்புகள் மறுபரிசீலனை செய்யப்படுவதால் வட்டி வருமானம் மற்றும் வட்டி செலவு மாறும். முதிர்வு இடைவெளி மாதிரி ஒட்டுமொத்த வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து நிகர வட்டி வருமானத்தில் ஏற்படக்கூடிய மாற்றங்களை அளவிட உதவுகிறது.

முதிர்வு இடைவெளியைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு வங்கி பணப்புழக்க அபாயத்திற்கு ஆளாகிறது, அதாவது, அதன் நிதி தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய போதுமான பணம் இருக்காது என்ற ஆபத்து. அதன் செயல்பாடுகளுக்கு போதுமான அளவு பணம் இருப்பதை உறுதி செய்ய; அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் முதிர்வு விதிமுறைகள் கண்காணிக்கப்பட வேண்டும். சொத்துக்களின் முதிர்வு மற்றும் கடன்களுக்கு இடையிலான இடைவெளி மிகப் பெரியதாக இருந்தால், ஒப்பீட்டளவில் விலையுயர்ந்த “அழைப்பில் பணம்” கடன்களை நாட வங்கி கட்டாயப்படுத்தப்படலாம்.

முதிர்வு இடைவெளியை ஆராய்வதற்கு முன், வங்கிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை முதலில் மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும், இது பெரும்பாலான நிறுவனங்களை விட சற்று வித்தியாசமானது. வங்கிகளுக்கான சொத்துக்களில் கடன்கள் அடங்கும், இது கடன்களை கடனாக நாங்கள் கருதுவதால் எதிர்நோக்குடையது. இருப்பினும், ஒரு வங்கியைப் பொறுத்தவரை, கடன் என்பது கடன் வாங்குபவரிடமிருந்து அசல் மற்றும் வட்டி செலுத்தும் வடிவத்தில் வருமானத்தின் ஓட்டமாகும். மறுபுறம், பொறுப்புகள் வைப்புத்தொகையை உள்ளடக்குகின்றன, இது ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு மீண்டும் ஒரு சொத்தாகும். இருப்பினும், வங்கிகள் அந்த நிதிகளுக்கு வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு வட்டி செலுத்துகின்றன, இது ஒரு செலவாக கருதப்படுகிறது. நிச்சயமாக, வைப்புத்தொகை முக்கியமானது, ஏனெனில் அந்த நிதி வங்கியின் வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வழங்க பயன்படுகிறது.

எனவே, வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், வங்கிகள் தங்கள் கடன்களிலிருந்து அதிக வருமானத்தை ஈட்டக்கூடும், ஆனால் அவை வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு அதிக விகிதத்தையும் செலுத்த வேண்டும். முதிர்வு இடைவெளி பகுப்பாய்வு, வைப்புத்தொகையாளர்களால் ஏற்படும் பணம் மற்றும் பல்வேறு கால அளவுகளில் கடன்களிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாட்டை நிவர்த்தி செய்ய உதவுகிறது.

முதிர்வு இடைவெளி மற்றும் நேர இடைவெளிகள்

ஒவ்வொரு சொத்து அல்லது பொறுப்பின் முதிர்ச்சி மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டிய இடைவெளியை வரையறுக்கிறது. இடைவெளி என்பது வட்டி வருமானத்தை உருவாக்கும் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை சொந்தமாக வைத்திருப்பதற்கான செலவு மற்றும் இருப்புக்களின் ஆபத்து அல்லது நிலையற்ற தன்மை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான இடைவெளி. முதிர்வு இடைவெளி பகுப்பாய்வு ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் முதிர்ச்சியடைந்த அல்லது மறுபதிப்பு செய்யப்படும் சொத்துக்களின் மதிப்பை ஒப்பிடுகிறது, அதே நேரத்தில் முதிர்ச்சியடைந்த அல்லது மறுபதிப்பு செய்யப்படும் கடன்களின் மதிப்புடன். மறுபதிப்பு என்றால் புதிய வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவதற்கான சாத்தியம் உள்ளது.

இடைவெளியைப் புரிந்து கொள்ள, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் அவற்றின் முதிர்ச்சி அல்லது மறு இடைவெளிக்கு ஏற்ப தொகுக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, 30 நாட்களுக்குள் முதிர்ச்சியடைவதால் ஏற்படும் சொத்துகள் மற்றும் பொறுப்புகள் ஒன்றாக தொகுக்கப்படுகின்றன, 270 முதல் 365 நாட்களுக்கு இடையில் முதிர்வு தேதியுடன் கூடிய சொத்துகள் மற்றும் பொறுப்புகள் ஒரே பிரிவில் சேர்க்கப்படுகின்றன, மற்றும் பல. நீண்ட மறுசீரமைப்பு காலங்கள் வட்டி வீத மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டவை மற்றும் ஒரு வருடத்திற்குள் மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை. ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக மாற்ற முடியாத வட்டி வீதத்துடன் கூடிய சொத்து அல்லது பொறுப்பு நிலையானதாகக் கருதப்படுகிறது.

முதிர்வு இடைவெளி என்பது நிதிச் சொத்துகளின் முதிர்ச்சிக்கான சராசரி நேரமாகும், இது கடன்களின் முதிர்ச்சிக்கான எடையுள்ள சராசரி நேரமாகும். சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் ஆகிய இரண்டிற்குமான முதிர்ச்சியின் ஒவ்வொரு கட்டத்திலும் சந்தை மதிப்புகள் மதிப்பிடப்படுகின்றன, பின்னர் வட்டி விகிதங்களின் மாற்றத்தால் பெருக்கப்படுகின்றன, மேலும் நிகர வட்டி வருமானம் அல்லது செலவைக் கணக்கிட சுருக்கமாகக் கூறப்படுகின்றன. இதன் விளைவாக வரும் மதிப்பு டாலர்களில் அல்லது மொத்த சம்பாதிக்கும் சொத்துகளின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படலாம்.

முதிர்வு இடைவெளியின் எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கியின் இருப்புநிலை கீழே உள்ள அட்டவணையில் வழங்கப்பட்டுள்ளது. வட்டி விகிதங்கள் 2% (அல்லது 200 அடிப்படை புள்ளிகள்) அதிகரித்தால் ஆண்டு முடிவில் நிகர வட்டி வருமானத்தை (அல்லது செலவு) கணக்கிடுவோம்.

சொத்துக்கள்
மிதக்கும் வீதக் கடன்கள் (ஆண்டுக்கு 8%)	$ 10
20 ஆண்டு நிலையான வீதக் கடன்கள் (ஆண்டுக்கு 6%)	$ 15
மொத்த சொத்துக்கள்	$ 25
பொறுப்புகள் மற்றும் பங்கு
தற்போதைய வைப்பு (ஆண்டுக்கு 5%)	$ 12
நிலையான கால வைப்பு (ஆண்டுக்கு 5%)	$ 8
பங்கு	$ 5
மொத்த பொறுப்புகள் மற்றும் பங்கு	$ 25