ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேன் பிளாக்ஸ்டோன் குழுவை எவ்வாறு கட்டினார்

பொருளடக்கம்

• ஆரம்பகால வாழ்க்கை மற்றும் கல்வி
• அவரது தொழில் வாழ்க்கையின் ஆரம்பம்
• பிளாக்ஸ்டோன் குழுவின் ஆரம்பம்
• தனியார் ஈக்விட்டி உலகில் நுழைகிறது
• விரிவாக்கப்பட்ட வணிகப் பிரிவுகள் மற்றும் ஐபிஓ
• அடிக்கோடு

ஃபோர்ப்ஸ் பத்திரிகை தனியார் ஈக்விட்டி துறையின் மறுக்கமுடியாத ராஜா என்று ஒருமுறை அழைக்கப்பட்ட ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேன் அமெரிக்காவின் செல்வந்தர்களில் ஒருவர். அவர் நிறுவிய முதலீட்டு நிறுவனம், தி பிளாக்ஸ்டோன் குரூப் (பிஎக்ஸ்), உலகின் மிகப்பெரிய மாற்று சொத்து மேலாளராக உள்ளது, அக்டோபர் 2019 நிலவரப்படி 554 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள சொத்துக்கள் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ளன. பலவற்றிற்கான மூலதன ஒதுக்கீட்டை மேற்பார்வையிடுவதற்கு ஸ்வார்ஸ்மனும் அவரது குழுவும் பொறுப்பு. ஓய்வூதிய நிதிகள், இறையாண்மை செல்வ நிதிகள், மத்திய வங்கிகள் மற்றும் பிற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்.

தனியார் பங்கு, கடன் நிதி, ஹெட்ஜ் நிதி மேலாண்மை மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் உலகளாவிய வணிக நலன்களின் பரவலான நிலையில், ஸ்வார்ஸ்மேன் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் மிகவும் சக்திவாய்ந்த நபர்களில் ஒருவர். 2007 ஆம் ஆண்டில் டைம் பத்திரிகையின் மிகவும் செல்வாக்கு மிக்கவர்களில் ஒருவராக அவர் பெயரிடப்பட்டார். ஒரு நல்ல கோடீஸ்வரரான ஸ்வார்ஸ்மேன் பல ஆண்டுகளாக பல்வேறு காரணங்களுக்காக நூற்றுக்கணக்கான மில்லியன் டாலர்களை நன்கொடையாக வழங்கியுள்ளார்.

அவர் தனது செல்வத்தை எவ்வாறு உருவாக்கி உலகின் மிக சக்திவாய்ந்த மாற்று சொத்து மேலாளரை உருவாக்கினார் என்பதற்கான ஒரு கண்ணோட்டம் இங்கே.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• 18.3 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள, ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேன் உலகின் மிகப் பெரிய பணக்காரர்களில் ஒருவர். ஸ்வார்ஸ்மேன் உலகின் மிகப்பெரிய மாற்று சொத்து மேலாண்மை நிறுவனமான பிளாக்ஸ்டோன் குழுமத்தின் தலைவர் மற்றும் தலைமை நிர்வாக அதிகாரியாக உள்ளார், நிர்வாகத்தின் கீழ் 554 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் உள்ளன. பிளாக்ஸ்டோன் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்தல் ஆலோசனை மற்றும் தனியார் பங்கு நிதி மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாண்மை; இது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு கூட்டாண்மைக்கு மிகவும் பிரபலமானது.

ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேனின் ஆரம்பகால வாழ்க்கை மற்றும் கல்வி

1947 இல் பிறந்த ஸ்வார்ஸ்மேன் பென்னின் அபிங்டனில் ஒரு யூத குடும்பத்தில் வளர்ந்தார். மற்றும், ஒரு குழந்தையாக, பொதுப் பள்ளிகளில் பயின்றார். 2008 ஆம் ஆண்டில் தனது அல்மா மேட்டர் யேல் பல்கலைக்கழகத்தில் ஒரு வகுப்பிற்கு உலகப் பொருளாதாரம் குறித்த விருந்தினர் சொற்பொழிவை நிகழ்த்தியபோது, ​​ஸ்வார்ஸ்மேன் தான் கணிதத்தில் அவ்வளவு சிறந்தவர் அல்ல என்பதை ஒப்புக்கொண்டார். அவர் விளக்கினார், '' நான் பதினொன்றாம் வகுப்பில் நிறுத்தினேன். கால்குலஸ், என்னைப் பொறுத்தவரை, அடைய முடியாத வழி. சேர், கழித்தல், வகுத்தல் மற்றும் பெருக்கல் பிரிவில் நான் அதிகம் இருக்கிறேன், இது எனக்கு வேலை செய்தது, இன்னும் செய்கிறது. ''

கார்ப்பரேட் நிதிகளில் எந்த ஆர்வமும் இல்லாமல், ஸ்வார்ஸ்மேன் யேலில் இருந்த காலத்தில் உளவியல் மற்றும் சமூகவியல் போன்ற சமூக அறிவியல் தொடர்பான படிப்புகளை எடுத்தார். பள்ளியில் இருந்தபோது, ​​ஸ்வார்ஸ்மேன் மற்றும் அமெரிக்காவின் முன்னாள் ஜனாதிபதி ஜார்ஜ் டபிள்யூ புஷ் ஆகியோர் யேலின் பிரபலமற்ற ரகசிய சமுதாயமான ஸ்கல் அண்ட் எலும்புகளில் உறுப்பினர்களாக இருந்தனர்.

ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேனின் தொழில் வாழ்க்கையின் ஆரம்பம்

1969 இல் யேலில் பட்டம் பெற்ற பிறகு, ஸ்வார்ஸ்மேன் டொனால்ட்சன், லுஃப்கின் & ஜென்ரெட் (டி.எல்.ஜே) என்ற நிறுவன சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்தில் வேலை பெற முடிந்தது. அந்த நேரத்தில், நிறுவனம் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டது. இப்போது செயலிழந்த நிலையில், இது யேல் ஸ்கூல் மேனேஜ்மென்ட்டை நிறுவிய பில் டொனால்ட்சனால் இணைந்து நிறுவப்பட்டது.

கார்ப்பரேட் நிதி உலகில் ஸ்வார்ஸ்மேன் ஒரு அன்பை வளர்த்துக் கொண்டார். அங்கு அவர் பங்குச் சந்தை, பண மேலாண்மை வணிகம் மற்றும் நிதி அறிக்கைகளை எவ்வாறு பகுப்பாய்வு செய்வது என்பதைப் பற்றி அறிந்து கொண்டார். டி.எல்.ஜே.யில் ஒரு சந்தர்ப்பத்தில், ஸ்வார்ஸ்மேன் ஒரு பொது வர்த்தக நிறுவனத்தின் நிர்வாகியை நேர்காணல் செய்ய பணிக்கப்பட்டார், அதன் பங்கு நல்ல முதலீடு செய்யுமா என்பதை தீர்மானிக்க. இருப்பினும், அவர் கேட்ட பல கேள்விகளுக்கு பதிலளிக்கப்படவில்லை. நிர்வாகி கடினமாக இருக்க முயற்சிக்கவில்லை, மாறாக உள் வர்த்தக சட்டங்கள் காரணமாக நிறுவனம் குறித்த சில விவரங்களை வெளியிட விரும்பவில்லை என்று ஸ்வார்ஸ்மேன் பின்னர் கண்டுபிடித்தார்.

நிர்வாகி தனது கேள்விகளுக்கு ஏன் பதிலளிக்க முடியவில்லை என்பதை அவர் புரிந்து கொண்டாலும், ஸ்வார்ஸ்மேன் ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டைப் பகுப்பாய்வு செய்வதில் சங்கடமாக இருந்தார், அதைப் பற்றிய அனைத்து முக்கியமான மற்றும் பொருத்தமான தகவல்களும் கையில் இல்லை. இது அவரை விரக்தியடையச் செய்தது, எனவே ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூலில் தனது படிப்பை மேற்கொள்வதற்கு முடிவு செய்தார், இந்த சிக்கலை தீர்க்க ஒரு வழியைக் கண்டுபிடிப்பார் என்ற நம்பிக்கையுடன்.

பிளாக்ஸ்டோன் குழுவின் ஆரம்பம்

1972 ஆம் ஆண்டில் ஹார்வர்ட் எம்பிஏ உடன், ஸ்வார்ஸ்மேன் அப்போதைய சுயாதீன முதலீட்டு நிறுவனமான லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் நிறுவனத்தில் ஒரு வேலையைப் பெற்றார். 31 வயதிற்குள், லெஹ்மானுக்கான உலகளாவிய சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களின் நிர்வாக இயக்குநரானார். 1984 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்கன் எக்ஸ்பிரஸ் நிறுவனத்தின் (AXP) லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் நிறுவனத்தை கையகப்படுத்தியதைத் தொடர்ந்து, ஸ்வார்ஸ்மேன் நிறுவனத்தை விட்டு வெளியேறினார். முதலீட்டு நிறுவனத்தைத் தொடங்குவதற்கான யோசனையுடன், அந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில் லெஹ்மானை விட்டு வெளியேறிய அவரது முன்னாள் முதலாளியான பீட் பீட்டர்சனை அணுகினார்.

ஒரு வருடம் கழித்து, 1985 ஆம் ஆண்டில், ஸ்வார்ஸ்மேன் மற்றும் பீட்டர்சன் த பிளாக்ஸ்டோன் குழுமத்தை 400, 000 டாலர் சொந்த பணத்துடன் உருவாக்கினர். ஒருபோதும் பங்குச் சந்தை ஊக வணிகராக இருப்பதற்கு ரசிகர் அல்ல, ஸ்வார்ஸ்மேன் பிளாக்ஸ்டோனின் வணிக மாதிரியின் இதயத்தை முதலீடு செய்யும் தனியார் பங்குகளை உருவாக்க விரும்பினார். பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​தனியாருக்கு சொந்தமான வணிகங்கள் தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கும் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கும் அதிக வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகின்றன என்பதை அவர் அறிந்திருந்தார். விரிவான தகவல்களுக்கான இந்த அணுகல் பிளாக்ஸ்டோனை முதலீட்டு வாய்ப்புகளை மிக நெருக்கமாக ஆராய அனுமதிக்கும்.

பிளாக்ஸ்டோன் என்பது அதன் நிறுவனர்களின் கடைசி பெயர்களின் கலவையாகும்: "பிளாக்" என்பது ஜெர்மன் மொழியில் "ஸ்வார்ஸ்" என்றும், "பீட்டர்" என்றால் கிரேக்க மொழியில் "கல்" என்றும் பொருள்.

ஸ்வார்ஸ்மேன் மற்றும் பீட்டர்சன் ஆகியோருக்கு தனியார் பங்குத் துறையில் மிகக் குறைந்த அனுபவம் இருந்ததால், முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்பத்தில் தங்கள் முதல் நிதியைத் தொடங்க பணம் கொடுப்பதில் தயக்கம் காட்டினர். நம்பகத்தன்மையை வளர்ப்பதற்காக அடுத்த சில ஆண்டுகளுக்கு ஒரு இணைப்பு மற்றும் கையகப்படுத்தல் ஆலோசனை பூட்டிக் என செயல்பட இருவரும் முடிவு செய்தனர். 1988 ஆம் ஆண்டில் பிளாக்ஸ்டோன் அறிவுறுத்தியபோது நிறுவனத்தின் குறிப்பிடத்தக்க சாதனைகளில் ஒன்று நிகழ்ந்தது சிபிஎஸ் கார்ப்பரேஷன் (சிபிஎஸ்) அதன் துணை நிறுவனமான சிபிஎஸ் ரெக்கார்ட்ஸை சோனி கார்ப்பரேஷனுக்கு (எஸ்என்இ) விற்பனை செய்தது.

தனியார் ஈக்விட்டி உலகில் நுழைகிறது

பிளாக்ஸ்டோனின் முதல் தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டிற்காக ஸ்வார்ஸ்மேன் 1987 ஆம் ஆண்டில் million 800 மில்லியனை வெற்றிகரமாக திரட்டினார், பிளாக்ஸ்டோன் கேபிடல் பார்ட்னர்ஸ் I, எல்பி ப்ருடென்ஷியல் பைனான்சியல் இன்க். திரட்டப்பட்ட பணம் அந்நிய செலாவணி வாங்குதல் என்ற மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி நிறுவனங்களை வாங்க பயன்படுத்தப்பட்டது.

தனியார் பங்கு நிதிகள் பொதுவாக வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மைகளாக உருவாக்கப்படுகின்றன. கூட்டாண்மை மூலதனத்தின் பெரும்பகுதிக்கு பங்களிக்கும் வெளி முதலீட்டாளர்கள்; நிர்வாகத்தில் அவர்கள் செயல்படாத பங்கைக் கொண்டிருப்பதால், அவர்கள் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாளர்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறார்கள். இந்த விஷயத்தில் பிளாக்ஸ்டோன் என்ற பொது பங்குதாரர், கூட்டாண்மைக்கு ஒரு சிறிய தொகையை பங்களிப்பார் மற்றும் பூல் செய்யப்பட்ட பணத்தை பல்வேறு முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்கு ஒதுக்குவதற்கு பொறுப்பானவர். இதன் விளைவாக, பொது பங்குதாரர் ஒரு நிர்வாகக் கட்டணத்தைப் பெறுகிறார், இது பொதுவாக கூட்டாட்சியின் மொத்த சொத்துகளின் சதவீதமாகவும், பெறப்பட்ட இலாபங்களின் சதவீதமாகவும் இருக்கும்.

உதாரணமாக, பிளாக்ஸ்டோன் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள 2% சொத்துக்கள் மற்றும் 20% இலாபங்களின் நிலையான தொழில் நிதி மேலாண்மை இழப்பீட்டு கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துகிறது என்று கூறுங்கள். ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் 150 மில்லியன் டாலர் வருவாயை உணரும் மொத்த சொத்துத் தளமான million 500 மில்லியனுடன் பிளாக்ஸ்டோன் ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாட்சியை நிர்வகித்தால், அது 40 மில்லியன் டாலர் கட்டணமாக பெறும் - 500 மில்லியனில் 2%, மற்றும் million 150 மில்லியனில் 20%. பிளாக்ஸ்டோன் கூட்டாண்மைக்கு முதலீடு செய்த உண்மையான மூலதனத்தில் கூடுதல் பணம் சம்பாதிக்கும்.

ஆரம்பத்தில் இருந்தே, பிளாக்ஸ்டோன் தனது எட்டு தனியார் பங்கு நிதிகளுக்காக மட்டும் 75 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக திரட்டியுள்ளது. அதன் சமீபத்திய நிதி, பிளாக்ஸ்டோன் கேபிடல் பார்ட்னர்ஸ் VIII, 2019 இல் billion 26 பில்லியனை வசூலித்தது US இது அமெரிக்க வரலாற்றில் மிகப்பெரிய தனியார் பங்கு நிதியாக அமைந்தது.

மைக்கேல் ஸ்டோர்ஸ் இன்க். (எம்.ஐ.கே), ஈக்விட்டி ஆஃபீஸ் பிராபர்டீஸ் டிரஸ்ட், ஹில்டன் வேர்ல்டுவைட் (எச்.எல்.டி) மற்றும் லெகோலாந்தின் உரிமையாளர்களான மெர்லின் என்டர்டெயின்மென்ட் (எம்.இ.ஆர்.எல்) ஆகியவை நிறுவனத்தின் சிறந்த கையகப்படுத்துதல்களில் சில. யேலில் ஸ்வார்ஸ்மனின் விளக்கக்காட்சியின் படி, அவரது தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள் 1988 முதல் 2008 வரை ஆண்டு சராசரி 23% வருவாயை உணர்ந்தன. 2018 இல் 19.1% மொத்தமாக, அவர்கள் 2019 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் 2.6% ஐப் பாராட்டினர் என்று நிறுவனம் தனது Q3 2019 வருவாய் அழைப்பில் தெரிவித்துள்ளது.

விரிவாக்கப்பட்ட வணிகப் பிரிவுகள் மற்றும் ஐபிஓ

1988 ஆம் ஆண்டில் தனது நிறுவனத்தின் முதல் தனியார் ஈக்விட்டி நிதியை ஆரம்பித்ததில் இருந்து, ஸ்வார்ஸ்மேன் பிளாக்ஸ்டோனின் வணிகப் பிரிவுகளை கணிசமாக விரிவுபடுத்தியுள்ளார். நிறுவனம் தொடர்ந்து இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் ஆலோசனைகள் மற்றும் தனியார் பங்கு நிதி மேலாண்மை ஆகியவற்றை வழங்குகிறது. கூடுதலாக, பிளாக்ஸ்டோன் ஹெட்ஜ் நிதிகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு கூட்டாண்மைகளின் பல நிதிகளை நிர்வகிக்கிறது. 2012 ஆம் ஆண்டில், ஸ்வார்ஸ்மேனின் ரியல் எஸ்டேட் குழு, அமெரிக்கா முழுவதும் 50, 000 க்கும் மேற்பட்ட ஒற்றை குடும்ப வீடுகளை வாடகை சொத்துக்களாக மாற்றும் நம்பிக்கையுடன் வாங்கியது.

ஸ்வார்ஸ்மேன் 2007 இல் தி பிளாக்ஸ்டோன் குழுமத்தை பொதுவில் அழைத்துச் சென்றார்; முதலில் ஒரு எல்பி, இது 2019 ஆம் ஆண்டில் சி நிறுவனமாக மாறியது. ஆரம்ப பொது வழங்கல் 4 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமாக திரட்டியது. 2014 ஆம் ஆண்டில், ஸ்வார்ஸ்மேன் பிளாக்ஸ்டோன் ஈவுத்தொகையில் மட்டும் 690 மில்லியன் டாலர்களைப் பெற்றதாகக் கூறப்பட்டது. ஃபோர்ப்ஸின் கூற்றுப்படி, அவரது நிகர மதிப்பு 18.3 பில்லியன் டாலராக உள்ளது.

சி கார்ப்பரேஷனாக மாறுவது என்பது பிளாக்ஸ்டோன் கார்ப்பரேட் வரிகளை செலுத்தும்; இருப்பினும், அதன் ஈவுத்தொகை குறைந்த வரி விகிதத்திற்கு தகுதி பெறலாம்; மேலும், குறியீட்டு மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகளும் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய முடியும்.

அடிக்கோடு

ஸ்டீபன் ஸ்வார்ஸ்மேன் மற்றவர்களுக்கு பணத்தை நிர்வகிப்பதன் மூலம் கோடீஸ்வரரானார். பங்குச் சந்தை வழங்கிய வெளிப்படைத்தன்மையின் அளவைக் கண்டு அதிருப்தி அடைந்த ஸ்வார்ஸ்மேன் 1980 களின் நடுப்பகுதியில் தி பிளாக்ஸ்டோன் குழுமம் என்ற தனியார் சமபங்கு நிறுவனத்தை இணைந்து நிறுவினார். இன்று, பிளாக்ஸ்டோன் உலகின் மிகப்பெரிய மாற்று சொத்து மேலாளராக உள்ளது. நிறுவனம் பல நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு நூற்றுக்கணக்கான பில்லியன் டாலர்களை நிர்வகிப்பதற்கான கட்டணங்களை சேகரிக்கிறது.