வருடாந்திரங்கள் ஒரு முறை இரண்டு அடிப்படை வகைகளில் வந்தன. ஒருபுறம் நிலையான வருடாந்திரங்கள் உரிமையாளருக்கு சுமாரான வருமானத்தை அளித்தன, ஆனால் உத்தரவாதமான கொடுப்பனவுகளின் பாதுகாப்பு. மாற்று ஒரு மாறி வகையாகும், அதன் வருவாய் ஒரு குறிப்பிட்ட கூடை பங்குகள் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்பட்டன என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், மிக சமீபத்திய ஆண்டுகளில், வருடாந்திர வாடிக்கையாளர்களுக்கு மூன்றாவது, சாலைக்கு நடுவில் விருப்பம், குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் உள்ளன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- எஸ் & பி 500 போன்ற சந்தைக் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு உத்தரவாத வருமானம் மற்றும் ஒரு குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் உறுதியளிக்கின்றன. பல வருடாந்திர ஒப்பந்தங்கள் உத்தரவாத வட்டி விகிதத்தை நீங்கள் பிரீமியத்தில் செலுத்தும் பணத்தின் ஒரு பகுதிக்கு மட்டுமே பொருந்தும்.உங்கள் சந்தை அடிப்படையிலான வருமானமும் குறைவாக இருக்கலாம் சந்தையின் உண்மையான சதவீத ஆதாயம்.
குறியீட்டு வருடாந்திரங்களில் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட வருமானம் மற்றும் சந்தை அடிப்படையிலான வருவாய் ஆகியவை உள்ளன. இதன் விளைவாக ஒரு பாரம்பரிய நிலையான ஒப்பந்தத்தை விட தலைகீழாக அதிக சாத்தியமான தலைகீழ் உள்ளது, மாறி வருடாந்திரத்தை விட குறைவான ஆபத்து உள்ளது.
விற்பனை புள்ளிவிவரங்கள் ஏதேனும் அறிகுறியாக இருந்தால், பல முதலீட்டாளர்கள் குறியீட்டு வருடாந்திரங்களை "இரு உலகங்களுக்கும் சிறந்தது" என்று கருதுகின்றனர். 2018 ஆம் ஆண்டில் விற்பனை 69.6 பில்லியன் டாலர்களை எட்டியுள்ளது என்று லிம்ரா பாதுகாப்பான ஓய்வூதிய நிறுவனம் - 2016 இல் முந்தைய சாதனையை விட 9 பில்லியன் டாலர் அதிகரித்துள்ளது.
ஆனால் குறியீட்டு வருடாந்திரத்தில் குதிப்பதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் சிறந்த அச்சிடலைப் படிக்க வேண்டும். இந்த தயாரிப்புகள் சில இலாகாக்களுக்கு நல்ல பொருத்தத்தைக் குறிக்கும் என்றாலும், அவை மிகவும் சிக்கலானவை மற்றும் தரத்தில் கணிசமாக மாறுபடும்.
குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன
பிற வருடாந்திர ஒப்பந்தங்களைப் போலவே, குறியீட்டு வருடாந்திரங்களும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் விற்கப்படுகின்றன, மேலும் வாங்குபவர் ஒரு முறை பணம் செலுத்துதல் அல்லது தொடர்ச்சியான பிரீமியம் கொடுப்பனவுகளைச் செய்ய வேண்டும். பின்னர், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில், வருடாந்திரம் ஒரு மொத்த தொகையை அல்லது வருடாந்திர வைத்திருப்பவருக்கு தவறாமல் திட்டமிடப்பட்ட கொடுப்பனவுகளை வழங்குகிறது.
சரியாக நீங்கள் எவ்வளவு பெறுவீர்கள் என்பது குறியீட்டு வருடாந்திரங்களின் அம்சங்களில் ஒன்றாகும், இது உங்கள் தலையை சொறிந்து விடக்கூடும். தொடக்க நபர்களுக்கு, நீங்கள் செலுத்தும் உத்தரவாத-வட்டி பகுதி நீங்கள் செலுத்தும் பிரீமியங்களின் முழுத் தொகைக்கு பொருந்தாது. பெரும்பாலான மாநிலங்களில், உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச வருமானம் குறைந்தபட்சம் 87.5% செலுத்தப்பட்ட பிரீமியங்களில் 1% முதல் 3% வட்டி ஆகும். இந்த விதிகள் நிறுவனத்தால் வேறுபடுகின்றன, எனவே ஒப்பந்தத்தின் விவரங்களைப் படிப்பது மிக முக்கியம்.
வருவாயின் சந்தை அடிப்படையிலான பகுதி எஸ் & பி 500 போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ஆனால் குறியீட்டு எண் ஒரு வருடம் 15% அதிகரித்தால், உங்கள் குறியீட்டு வருடாந்திரம் அந்த தொகையை அதற்கு மேல் செலுத்தும் என்று எதிர்பார்க்க வேண்டாம் உத்தரவாத வருமானம். சில நிறுவனங்கள் "பங்கேற்பு வீதம்" என்று அழைக்கப்படுவதைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது ஒரு சந்தையின் ஆதாயத்தை வருடாந்திர வைத்திருப்பவருக்கு அனுப்பும். எடுத்துக்காட்டாக, பங்கேற்பு விகிதம் 70% ஆகவும், ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் சந்தை 10% ஆகவும் உயர்ந்தால், குறியீட்டு தொடர்பான வருமானம் வெறும் 7% ஆக இருக்கும்.
சில காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் தங்கள் சந்தை அடிப்படையிலான வருமானத்திற்கு ஒரு தொப்பியை வைக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் வருடாந்திரம் குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்பட்டாலும் கூட, அவர்களின் அதிகபட்ச செலுத்துதல் 8% ஆக இருக்கலாம்.
சந்தை அடிப்படையிலான வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்திலிருந்து அடுத்தவருக்கு கணிசமாக வேறுபடுகிறது, எனவே விவரங்களைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். ஆனால் ஜாக்கிரதை: சில குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் உங்கள் வருடாந்திரத்தை நீங்கள் வாங்கிய பிறகும் அவர்களின் பங்கேற்பு வீதத்தை அல்லது தொப்பியை மாற்ற நிறுவனத்தை அனுமதிக்கின்றன.
நீங்கள் பணத்தை இழக்க முடியும்
குறியீட்டு வருடாந்திரங்கள் மாறி வருடாந்திரங்களை விட பழமைவாதமாகக் கருதப்படுகின்றன - மற்றும் அவை உத்தரவாதமளிக்கப்பட்ட வருவாயின் விற்பனையை உருவாக்குகின்றன - இருப்பினும் அவை அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒன்று, நிதி அவசரநிலை அல்லது பிற முக்கிய தேவை காரணமாக நீங்கள் ஆரம்பத்தில் ஒப்பந்தத்திலிருந்து வெளியேற வேண்டும் என்றால். சில காப்பீட்டாளர்கள் சரணடைதல் காலம் என்று அழைக்கப்படுவதைக் குறைத்துள்ள நிலையில், நீங்கள் இன்னும் ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை வருடாந்திரத்துடன் இணைந்திருக்க வேண்டும் அல்லது கணிசமான சரணடைதல் கட்டணத்தை எதிர்கொள்ள வேண்டும், இது நீங்கள் செலுத்தியதை விட வருடாந்திரத்திலிருந்து குறைந்த பணத்தை திரும்பப் பெறக்கூடும். கூடுதலாக, உங்கள் கொள்கையை சரணடைவது ஐஆர்எஸ்ஸிலிருந்து 10% வரி அபராதத்திற்கு உட்படுத்தப்படலாம்.
வருடாந்திரங்களின் நம்பகத்தன்மை அவற்றை வழங்கும் நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையைப் பொறுத்தது என்பதையும் நினைவில் கொள்வது அவசியம். காப்பீட்டாளர் குறைந்த மூலதனமாக்கப்பட்டால், அதன் முழு உத்தரவாதத்தையும் சிறப்பாகச் செய்ய முடியாது என்பதற்கு வெளிப்புற வாய்ப்பு உள்ளது. ஏ.எம் பெஸ்ட், ஸ்டாண்டர்ட் & புவர்ஸ், மற்றும் மூடிஸ் போன்ற தர நிர்ணய நிறுவனங்களிலிருந்து நிறுவனத்தின் நிதி மதிப்பீட்டைப் பார்க்க மறக்காதீர்கள். பல ஏஜென்சிகளிடமிருந்து அதிக மதிப்பெண்களைப் பெறும் கேரியர்களுடன் இணைந்திருங்கள்.
ஆனால் தரகர் ஒரு கொழுப்பு ஆணையத்தைப் பெறுகிறார்
குறியீட்டு வருடாந்திரங்களை நிர்வகிக்கும் சிக்கலான விதிகள் அவை சர்ச்சைக்குரியவை அல்ல. காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வழக்கமாக புரோக்கர்களுக்கு இதுபோன்ற தயாரிப்புகளை விற்க அதிக கமிஷனை செலுத்துகின்றன, அவை நியாயமானவை அல்லது இல்லை, அவை ஏன் பரிந்துரைக்கப்படுகின்றன என்ற சந்தேகத்தை எழுப்பக்கூடும். சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கமிஷன்கள் குறைந்துவிட்டாலும், காப்பீட்டாளர்கள் அவற்றை விற்கும் புரோக்கர்களுக்கு சராசரியாக 5% க்கும் அதிகமாக செலுத்துகிறார்கள்.
நம்பகமான முதலீட்டு நிபுணரின் ஆலோசனையைப் பெறுவது, குறிப்பாக ஒரு குறிப்பிட்ட தயாரிப்பைத் தள்ள நிதி ஊக்கமில்லாத ஒருவர், உங்கள் இலக்குகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமான ஒரு முடிவை எடுக்க உதவும்.
