சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி வரையறை & எடுத்துக்காட்டு

சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி என்றால் என்ன?

ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் பல்வேறு வகையான முதலீடுகளை வழங்கும் ஒரு நிதி ஆகும். நிதியின் சொத்து ஒதுக்கீடு சொத்து வகுப்புகளின் கலவையில் நிலையானதாகவோ அல்லது மாறக்கூடியதாகவோ இருக்கலாம், அதாவது இது சொத்து வகுப்புகளின் நிலையான சதவீதங்களுக்கு வைக்கப்படலாம் அல்லது சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்து சிலவற்றில் அதிக எடையுடன் செல்ல அனுமதிக்கப்படலாம். சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகளுக்கான பிரபலமான சொத்து வகைகளில் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் ரொக்க சமமானவை ஆகியவை அடங்கும், அவை கூடுதல் பல்வகைப்படுத்தலுக்காக புவியியல் ரீதியாகவும் பரவக்கூடும்.

சொத்து ஒதுக்கீடு நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது

நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டில் இருந்து சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி உருவாக்கப்பட்டது. நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு திறமையான எல்லையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீடுகளின் முதலீட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உகந்த வருமானத்தை அடைய முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு முதலீட்டின் நிலையான பயன்பாடுகளில் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பண சமமானவற்றின் திறமையான எல்லை ஆகியவை அடங்கும். மேலும், நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப அதன் சொத்து கலவையை எவ்வாறு மாற்றலாம் என்பதைக் கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகள் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் ஒரு தயாரிப்பு ஆகும். ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதி ஒரு முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மையால் கொடுக்கப்பட்ட உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க முயற்சிக்கிறது. இந்த நிதிகள் அனைத்தும் உகந்த பல்வகைப்படுத்தலைத் தேடும், ஆனால் அவை அனைத்தும் சொத்து வகுப்புகளின் வெவ்வேறு கலவைகளைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் தனித்துவமான உள் விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. மிகவும் பொதுவான சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகளில் சில சமச்சீர் நிதிகள் மற்றும் இலக்கு தேதி நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும்.

சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகளின் வகைகள்

சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கான மாறுபட்ட ஒதுக்கீடுகள் மற்றும் சொத்துக்களின் சேர்க்கைகளுடன் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் எளிமையான பயன்பாட்டை வழங்குகிறது. சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகளில் மிகவும் பொதுவான வகைகளில் ஒன்று சீரான நிதி. ஒரு சமச்சீர் நிதி 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்கள் போன்ற சமபங்கு மற்றும் நிலையான வருமானத்தின் சமச்சீர் ஒதுக்கீட்டைக் குறிக்கிறது. பரந்த சந்தை பல்வகைப்படுத்தலை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு பிரபலமான தரப்படுத்தப்பட்ட மூலோபாயமாக மாறியுள்ளதால், முதலீட்டாளர்கள் 60/40 கலவையைப் பயன்படுத்துவதற்கு ஏராளமான நிதிகளைக் கண்டுபிடிப்பார்கள். சொத்து ஒதுக்கீடு நிதிகள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் மாறுபட்ட அளவிலான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. 60/40 க்கு அப்பால் கூடுதல் முதலீட்டு வகைகளைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் பழமைவாத ஒதுக்கீடு நிதிகள், மிதமான ஒதுக்கீடு நிதிகள் மற்றும் ஆக்கிரமிப்பு ஒதுக்கீடு நிதிகள் உட்பட பல விருப்பங்களைக் காண்பார்கள்.

வழக்கமாக ஓய்வூதியத் திட்டத்தில் பயன்படுத்தப்படும் வாழ்க்கைச் சுழற்சி அல்லது இலக்கு-தேதி நிதிகள் ஒரு வகை சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதியாகக் கருதப்படுகின்றன. இந்த நிதிகள் இலக்கு வைக்கப்பட்ட சொத்து வகுப்புகளின் கலவையுடன் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன, அவை அதிக இடர்-வருவாய் நிலையில் தொடங்கி படிப்படியாக குறைந்த அபாயகரமானதாக மாறும்.

இலக்கு வைக்கப்பட்ட சொத்து ஒதுக்கீட்டை நிர்ணயித்த பிறகு, நிதிகள் தங்கள் முதலீட்டு தேர்வை பல வழிகளில் நிர்வகிக்க முடியும். சில நிதிகள் வெவ்வேறு சந்தை வெளிப்பாடுகளைக் குறிக்க பல்வேறு பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளில் முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்யலாம். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிலும் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பிற நிதிகள் மிகவும் செயலில் அணுகலாம். ஒட்டுமொத்தமாக, வளர்ந்து வரும் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் பொருளாதார சூழல்களுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் பெரும்பாலான நிதிகள் பத்திரங்களை தீவிரமாக கண்காணித்து ஒதுக்குகின்றன அல்லது மறுசீரமைக்கும்.

பிரபலமான சொத்து ஒதுக்கீடு நிதி

முதலீட்டுத் துறையின் சில சிறந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள் கீழே.

• ஐஷேர்ஸ் கோர் ஆக்கிரமிப்பு ஒதுக்கீடு ப.ப.வ.நிதி (ஏஓஏ): ஐஷேர்ஸ் கோர் ஆக்கிரமிப்பு ஒதுக்கீடு ப.ப.வ.நிதி என்பது எஸ் & பி இலக்கு இடர் ஆக்கிரமிப்பு குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முயற்சிக்கும் ஒரு டிராக்கர் நிதியாகும். குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்க முற்படும் இலக்கு ப.ப.வ.நிதிகளில் இந்த நிதி முதலீடு செய்கிறது. அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் முதலீட்டாளர்களை குறிவைத்து, குறியீடானது பங்குகளை நோக்கி அதிக எடை கொண்டது. iShares கோர் கன்சர்வேடிவ் ஒதுக்கீடு ப.ப.வ.நிதி (AOK): ஐஷேர்ஸ் கோர் கன்சர்வேடிவ் ஒதுக்கீடு ப.ப.வ.நிதி என்பது ஒரு கண்காணிப்பு நிதியாகும், இது எஸ் அண்ட் பி இலக்கு இடர் கன்சர்வேடிவ் குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்க முயல்கிறது. குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்க முற்படும் ப.ப.வ.நிதிகளில் இந்த நிதி முதலீடு செய்கிறது. நிலையான வருமானத்தை நோக்கி குறியீடானது பெரிதும் எடைபோடுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களை மிகவும் பழமைவாத இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் குறிவைக்கிறது. வான்கார்ட் சமச்சீர் அட்டவணை (VBINX): சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிதியை நாடும் முதலீட்டாளர்கள் வான்கார்ட்டுடன் பல விருப்பங்களைக் கண்டுபிடிப்பார்கள். நிறுவனத்தின் வான்கார்ட் சமநிலை குறியீட்டு நிதி சுமார் 60% பங்குகளிலும் 40% பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்கிறது. சி.ஆர்.எஸ்.பி யு.எஸ் மொத்த சந்தை குறியீடு மற்றும் ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் யு.எஸ். மொத்த மிதவை சரிசெய்யப்பட்ட பத்திர அட்டவணை ஆகிய இரண்டு குறியீடுகளைக் கண்காணிக்க அதன் பங்குகள் முயல்கின்றன.