காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிக மாதிரிகளை ஆபத்தை கருதி பன்முகப்படுத்துகின்றன. அத்தியாவசிய காப்பீட்டு மாதிரியானது தனிப்பட்ட செலுத்துவோரிடமிருந்து அபாயத்தைத் திரட்டுவதோடு அதை ஒரு பெரிய போர்ட்ஃபோலியோ முழுவதும் மறுபகிர்வு செய்வதையும் உள்ளடக்குகிறது. பெரும்பாலான காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இரண்டு வழிகளில் வருவாயை ஈட்டுகின்றன: காப்பீட்டுத் தொகைக்கு ஈடாக பிரீமியங்களை வசூலித்தல், பின்னர் அந்த பிரீமியங்களை மற்ற வட்டி உருவாக்கும் சொத்துகளுக்கு மறு முதலீடு செய்தல். எல்லா தனியார் வணிகங்களையும் போலவே, காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் திறம்பட சந்தைப்படுத்தவும் நிர்வாக செலவுகளை குறைக்கவும் முயற்சி செய்கின்றன.
விலை நிர்ணயம் மற்றும் அபாயத்தை அனுமானித்தல்
சுகாதார காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், சொத்து காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதி உத்தரவாததாரர்களிடையே வருவாய் மாதிரி விவரக்குறிப்புகள் வேறுபடுகின்றன. எவ்வாறாயினும், எந்தவொரு காப்பீட்டாளரின் முதல் பணியானது விலை அபாயத்தை நிர்ணயிப்பதும், அதை எடுத்துக்கொள்வதற்கு பிரீமியத்தை வசூலிப்பதும் ஆகும்.
காப்பீட்டு நிறுவனம், 000 100, 000 நிபந்தனைக்குட்பட்ட பாலிசியை வழங்குகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு வருங்கால வாங்குபவர் நிபந்தனைக்குரிய கட்டணத்தைத் தூண்டுவதற்கும், பாலிசியின் நீளத்தின் அடிப்படையில் அந்த ஆபத்தை நீட்டிப்பதற்கும் எவ்வளவு சாத்தியம் என்பதை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
காப்பீட்டு எழுத்துறுதி முக்கியமானது. நல்ல எழுத்துறுதி இல்லாமல், காப்பீட்டு நிறுவனம் சில வாடிக்கையாளர்களிடம் அதிக கட்டணம் வசூலிக்கும், மற்றவர்கள் ஆபத்தை கருதுவதற்கு மிகக் குறைவாகவே வசூலிக்கும். இது குறைந்த ஆபத்தான வாடிக்கையாளர்களை விலை நிர்ணயம் செய்யலாம், இறுதியில் விகிதங்கள் மேலும் அதிகரிக்கும். ஒரு நிறுவனம் அதன் அபாயத்தை திறம்பட விலை நிர்ணயம் செய்தால், அது நிபந்தனைக்குரிய கொடுப்பனவுகளுக்கு செலவழிப்பதை விட பிரீமியத்தில் அதிக வருவாயைக் கொண்டு வர வேண்டும்.
ஒரு வகையில், காப்பீட்டாளரின் உண்மையான தயாரிப்பு காப்பீட்டு உரிமைகோரல்கள் ஆகும். ஒரு வாடிக்கையாளர் உரிமைகோரலை தாக்கல் செய்யும்போது, நிறுவனம் அதை செயலாக்க வேண்டும், துல்லியத்திற்காக சரிபார்க்க வேண்டும் மற்றும் கட்டணத்தை சமர்ப்பிக்க வேண்டும். மோசடி உரிமைகோரல்களை வடிகட்டவும், நிறுவனத்திற்கு இழப்பு ஏற்படும் அபாயத்தை குறைக்கவும் இந்த சரிசெய்தல் செயல்முறை அவசியம்.
வட்டி வருவாய் மற்றும் வருவாய்
காப்பீட்டு நிறுவனம் அதன் பாலிசிகளுக்காக million 1 மில்லியன் பிரீமியத்தைப் பெறுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இது பணத்தை பணமாக வைத்திருக்கலாம் அல்லது சேமிப்புக் கணக்கில் வைக்கலாம், ஆனால் அது மிகவும் திறமையானதல்ல: குறைந்தபட்சம், அந்த சேமிப்புகள் பணவீக்க அபாயத்திற்கு ஆளாக நேரிடும். அதற்கு பதிலாக, நிறுவனம் தனது நிதியை முதலீடு செய்ய பாதுகாப்பான, குறுகிய கால சொத்துக்களைக் காணலாம். இது சாத்தியமான செலுத்துதலுக்காக காத்திருக்கும்போது நிறுவனத்திற்கு கூடுதல் வட்டி வருவாயை உருவாக்குகிறது. இந்த வகையின் பொதுவான கருவிகளில் கருவூல பத்திரங்கள், உயர் தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் வட்டி தாங்கும் பண சமமானவை ஆகியவை அடங்கும்.
மறுகாப்பீடு
சில நிறுவனங்கள் ஆபத்தை குறைக்க மறுகாப்பீட்டில் ஈடுபடுகின்றன. மறுகாப்பீடு என்பது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் அதிக வெளிப்பாடு காரணமாக அதிக இழப்புகளிலிருந்து தங்களைக் காப்பாற்றிக் கொள்ளும் காப்பீடு ஆகும். மறுகாப்பீடு என்பது காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் தங்களை கரைப்பவராக வைத்திருப்பதற்கும், செலுத்துதல்கள் காரணமாக இயல்புநிலையைத் தவிர்ப்பதற்கும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த அங்கமாகும், மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு மற்றும் வகை நிறுவனங்களுக்கு கட்டுப்பாட்டாளர்கள் அதை கட்டாயப்படுத்துகிறார்கள்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு புவியியல் பகுதியை ஏற்படுத்தும் சூறாவளியின் குறைந்த வாய்ப்புகளைக் காட்டும் மாதிரிகளின் அடிப்படையில் ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் அதிக சூறாவளி காப்பீட்டை எழுதலாம். அந்த பிராந்தியத்தில் ஒரு சூறாவளி தாக்கியதால் நினைத்துப் பார்க்க முடியாதது நடந்தால், காப்பீட்டு நிறுவனத்திற்கு கணிசமான இழப்புகள் ஏற்படக்கூடும். மறுகாப்பீடு இல்லாமல் சில அபாயங்களை மேசையில் இருந்து எடுக்காமல், இயற்கை பேரழிவு ஏற்படும் போதெல்லாம் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வணிகத்திலிருந்து வெளியேறலாம்.
ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் மறுகாப்பீடு செய்யாவிட்டால் அதன் மதிப்பில் 10% தொப்பியுடன் மட்டுமே பாலிசியை வெளியிட வேண்டும் என்று கட்டுப்பாட்டாளர்கள் கட்டளையிடுகின்றனர். எனவே, மறுகாப்பீடு காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் சந்தைப் பங்கை வெல்வதில் மிகவும் ஆக்ரோஷமாக இருக்க அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் அவை அபாயங்களை மாற்றும். கூடுதலாக, மறுகாப்பீடு காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் இயற்கையான ஏற்ற இறக்கங்களை மென்மையாக்குகிறது, இது லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகளில் குறிப்பிடத்தக்க விலகல்களைக் காணலாம்.
பல காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு, இது நடுவர் போன்றது. அவர்கள் தனிப்பட்ட நுகர்வோருக்கு காப்பீட்டிற்கு அதிக விகிதத்தை வசூலிக்கிறார்கள், பின்னர் அவர்கள் இந்த பாலிசிகளை மொத்த அளவில் மறுசீரமைக்கும் மலிவான விகிதங்களைப் பெறுகிறார்கள்.
காப்பீட்டாளர்களை மதிப்பீடு செய்தல்
வணிகத்தின் ஏற்ற இறக்கங்களை மென்மையாக்குவதன் மூலம், மறுகாப்பீடு முழு காப்பீட்டுத் துறையையும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானதாக ஆக்குகிறது.
காப்பீட்டுத் துறை நிறுவனங்கள், வேறு எந்த நிதி சாராத சேவையையும் போலவே, அவற்றின் லாபம், எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி, செலுத்துதல் மற்றும் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. ஆனால் துறைக்கு குறிப்பிட்ட சிக்கல்களும் உள்ளன. காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நிலையான சொத்துகளில் முதலீடு செய்யாததால், சிறிய தேய்மானம் மற்றும் மிகச் சிறிய மூலதன செலவுகள் பதிவு செய்யப்படுகின்றன. மேலும், வழக்கமான செயல்பாட்டு மூலதனக் கணக்குகள் இல்லாததால், காப்பீட்டாளரின் பணி மூலதனத்தைக் கணக்கிடுவது ஒரு சவாலான பயிற்சியாகும். நிறுவன மற்றும் நிறுவன மதிப்புகள் சம்பந்தப்பட்ட அளவீடுகளை ஆய்வாளர்கள் பயன்படுத்துவதில்லை; அதற்கு பதிலாக, அவை விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) மற்றும் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதங்கள் போன்ற பங்கு அளவீடுகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்ய காப்பீட்டு-குறிப்பிட்ட விகிதங்களைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் ஆய்வாளர்கள் விகித பகுப்பாய்வு செய்கிறார்கள்.
பி / இ விகிதம் அதிக எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி, அதிக பணம் செலுத்துதல் மற்றும் குறைந்த ஆபத்தை வெளிப்படுத்தும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு அதிகமாக இருக்கும். இதேபோல், அதிக எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சி, குறைந்த அபாய சுயவிவரம், அதிக பணம் செலுத்துதல் மற்றும் ஈக்விட்டிக்கு அதிக வருமானம் உள்ள காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு பி / பி அதிகமாக உள்ளது. எல்லாவற்றையும் நிலையானதாக வைத்திருத்தல், ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் பி / பி விகிதத்தில் மிகப்பெரிய விளைவைக் கொண்டுள்ளது.
காப்பீட்டுத் துறை முழுவதும் பி / இ மற்றும் பி / பி விகிதங்களை ஒப்பிடும் போது, ஆய்வாளர்கள் கூடுதல் சிக்கலான காரணிகளைக் கையாள வேண்டும். காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் எதிர்கால உரிமைகோரல் செலவுகளுக்கு மதிப்பிடப்பட்ட ஏற்பாடுகளை செய்கின்றன. அத்தகைய விதிமுறைகளை மதிப்பிடுவதில் காப்பீட்டாளர் மிகவும் பழமைவாதமாகவோ அல்லது மிகவும் ஆக்ரோஷமாகவோ இருந்தால், பி / இ மற்றும் பி / பி விகிதங்கள் மிக அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம்.
பல்வகைப்படுத்தலின் அளவு காப்பீட்டுத் துறையிலும் ஒப்பிடுவதைத் தடுக்கிறது. ஆயுள், சொத்து மற்றும் விபத்து காப்பீடு போன்ற ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட தனித்துவமான காப்பீட்டு வணிகங்களில் காப்பீட்டாளர்கள் ஈடுபடுவது பொதுவானது. பல்வகைப்படுத்தலின் அளவைப் பொறுத்து, காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு அபாயங்களையும் வருமானங்களையும் எதிர்கொள்கின்றன, அவற்றின் பி / இ மற்றும் பி / பி விகிதங்களை இந்தத் துறை முழுவதும் வேறுபடுத்துகின்றன.
