விலையுயர்ந்த சந்தாக்கள் மற்றும் பகுப்பாய்வு திட்டங்கள் அனைத்திற்கும், வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் மேலாளர்கள் செய்யும் ஒரு பெரிய வேலை உங்கள் சொந்த கணினியில் உள்ள எக்செல் மென்பொருளில் செய்யப்படுகிறது. சிறிது முயற்சியால், நீங்களும் பலவிதமான நிதி மற்றும் பகுப்பாய்வு மாதிரிகளை உருவாக்க முடியும், மேலும் மேக்ரோக்களைப் பற்றி அறிய கூடுதல் நேரத்தையும் சக்தியையும் முதலீடு செய்வது உங்களுக்கு இன்னும் பல விருப்பங்களைத் தரும்.
காண்க: பக்க Vs. பக்க ஆய்வாளர்களை விற்கவும்
நிறுவனத்தின் நிதி மாதிரிகள்
ஒவ்வொரு விற்பனை பக்க ஆய்வாளரும் (மற்றும் பல வாங்கும் பக்க ஆய்வாளர்கள்) என்ன செய்கிறார்கள் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி மாதிரிகளின் சேகரிப்பு ஆகும். இவை வெறுமனே விரிதாள்களாகும், அவை கேள்விக்குரிய நிறுவனத்திற்கான நிதி முடிவுகள் குறித்த ஆய்வாளரின் கருத்துக்களை வைத்திருக்கின்றன (மேலும் வடிவமைக்க உதவுகின்றன). அவை நம்பமுடியாத அளவிற்கு விரிவானதாகவும் சிக்கலானதாகவும் அல்லது ஒப்பீட்டளவில் எளிமையானதாகவும் இருக்கலாம், ஆனால் மதிப்பீடுகளை உருவாக்கும் பணியின் தரத்தை விட இந்த மாதிரி ஒருபோதும் சிறப்பாக இருக்காது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், விரிவான யூகப்பணி இன்னும் யூகவேலை மட்டுமே.
காண்க: விற்பனை பக்க ஆராய்ச்சியின் தாக்கம்
நிதி மாதிரிகள் வழக்கமாக எக்ஸ்-அச்சில் நேரம் (காலாண்டுகள் மற்றும் முழு ஆண்டுகள்) மற்றும் y- அச்சு வரி-உருப்படி (அதாவது வருவாய், விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை போன்றவை) மூலம் முடிவுகளை உடைத்து கட்டமைக்கப்படுகின்றன. வருவாய் மதிப்பீட்டை உருவாக்கும் தனி தாள் இருப்பது அசாதாரணமானது; யுனைடெட் டெக்னாலஜிஸ் (யுடிஎக்ஸ்) அல்லது ஜெனரல் எலக்ட்ரிக் (ஜிஇ) போன்ற ஒரு பெரிய நிறுவனத்திற்கான ஒரு பிரிவு அடிப்படையில் அல்லது ஒரு சிறிய, எளிமையான நிறுவனத்திற்கு மிகவும் எளிமையான அலகுகள் விற்கப்பட்ட மற்றும் மதிப்பிடப்பட்ட விற்பனை விலை.
இந்த மாதிரிகளுக்கு, மாடல்-பில்டர் சில பொருட்களுக்கான மதிப்பீடுகளை உள்ளிட வேண்டும் (அதாவது வருவாய், COGS / மொத்த விளிம்பு, SG & A / sales) பின்னர் கணித சூத்திரங்கள் சரியானவை என்பதை உறுதிப்படுத்தவும். இந்த தளத்திலிருந்து, வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை, மற்றும் முதலீட்டாளர்களை ஒரு கிளிக் மூலம் மாற்றக்கூடிய "காளை / கரடி / அடிப்படை" காட்சிகளை உருவாக்க அனுமதிக்கும் மேக்ரோக்களுக்கான அதிநவீன மற்றும் ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்ட மாதிரிகளை உருவாக்குவதும் சாத்தியமாகும். அல்லது இரண்டு.
பெரும்பாலானவர்கள் அதை மறுக்கிறார்கள் என்றாலும், ஆச்சரியப்படும் விதமாக சில வாங்குதல் பக்க ஆய்வாளர்கள் எனது அனுபவத்தில் புதிதாக தங்கள் சொந்த நிறுவன மாதிரிகளை உருவாக்குகிறார்கள். அதற்கு பதிலாக, அவை அடிப்படையில் விற்பனை பக்க ஆய்வாளர்களால் கட்டப்பட்ட மாதிரிகளை நகலெடுத்து, பல்வேறு சூழ்நிலைகளுக்கு எண்கள் எவ்வாறு பதிலளிக்கின்றன என்பதைக் காண அவற்றை "அழுத்த சோதனை" செய்யும்.
மதிப்பீட்டு மாதிரிகள்
உங்கள் சொந்த நிறுவன மாதிரிகளை நீங்கள் உருவாக்கவில்லை என்றாலும், உங்கள் சொந்த மதிப்பீட்டு மாதிரிகளை உருவாக்குவதை நீங்கள் தீவிரமாக பரிசீலிக்க வேண்டும். சில முதலீட்டாளர்கள் விலை-வருவாய், விலை-வருவாய்-வளர்ச்சி அல்லது ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ போன்ற எளிய அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துவதில் திருப்தி அடைகிறார்கள், அது உங்களுக்காக வேலை செய்தால் மாற்ற எந்த காரணமும் இல்லை. மிகவும் கடுமையான அணுகுமுறையை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க மாதிரியைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (டி.சி.எஃப்)
டி.சி.எஃப் மாடலிங் என்பது மதிப்பீட்டிற்கான தங்கத் தரமாகும், மேலும் இலவச பணப்புழக்கம் (இயக்க பணப்புழக்கம் கழித்தல் மூலதன செலவுகள் அதன் எளிய மட்டத்தில்) பெருநிறுவன நிதி செயல்திறனுக்கான சிறந்த பதிலாள் என்பது குறித்து ஏராளமான புத்தகங்கள் எழுதப்பட்டுள்ளன. ஒரு வரிசை ஆண்டுதோறும் பணப்புழக்க மதிப்பீடுகளை வைத்திருக்க உதவும், அதே நேரத்தில் கீழே உள்ள வரிசைகள் / நெடுவரிசைகள் வளர்ச்சி மதிப்பீடுகள், தள்ளுபடி வீதம், நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் மற்றும் ரொக்கம் / கடன் இருப்பு ஆகியவற்றை வைத்திருக்க முடியும்.
"ஆண்டு 1" க்கான தொடக்க மதிப்பீடு இருக்க வேண்டும், அது உங்கள் சொந்த நிறுவனத்தின் நிதி மாதிரி அல்லது விற்பனை பக்க ஆய்வாளர் மாதிரிகளிலிருந்து வரலாம். தனிநபர் ஆண்டுக்கு ஆண்டு மதிப்பீடுகளை உருவாக்குவதன் மூலம் நீங்கள் வளர்ச்சி விகிதங்களை அடுத்ததாக மதிப்பிடலாம் அல்லது 2 முதல் 5, 6 முதல் 10, 10 முதல் 15 மற்றும் பல ஆண்டுகளுக்கான அதே வளர்ச்சி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தும் "மொத்த மதிப்பீடுகளை" பயன்படுத்தலாம். நீங்கள் ஒரு தனி கலத்தில் தள்ளுபடி வீதத்தை (நீங்கள் CAPM மாதிரி அல்லது மற்றொரு முறையுடன் கணக்கிடக்கூடிய எண்) உள்ளிட வேண்டும், அத்துடன் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் மற்றும் நிகர பணம் / கடன் இருப்பு (அனைத்தும் தனித்தனி கலங்களில்).
இது முடிந்ததும், உங்கள் பணப்புழக்க மதிப்பீடுகள் மற்றும் தள்ளுபடி வீதத்தை மதிப்பிடப்பட்ட NPV இல் செயலாக்க உங்கள் விரிதாளின் NPV (நிகர தற்போதைய மதிப்பு) செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்தவும், இதில் நீங்கள் நிகர ரொக்கம் / கடனைச் சேர்க்கலாம் / கழிக்கலாம், பின்னர் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளால் வகுக்கலாம். இந்த செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாக, ஒரு முனைய மதிப்பைக் கணக்கிட்டு சேர்க்க மறக்காதீர்கள் (பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் 10 அல்லது 15 ஆண்டுகளுக்கு வெளிப்படையான பணப்புழக்கங்களைக் கணக்கிட்டு பின்னர் ஒரு முனைய மதிப்பைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்).
அடிக்கோடு
விரிவான அல்லது அதிநவீன மாடலிங் தீர்ப்பு மற்றும் விவேகத்திற்கு மாற்றாக இல்லை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும். பெரும்பாலும், ஆய்வாளர்கள் தங்கள் மாதிரிகள் மீது அதிக சாய்ந்து, அவர்களின் முக்கிய அனுமானங்களைப் பற்றி அவ்வப்போது "ரியாலிட்டி செக்" செய்ய மறந்து விடுகிறார்கள்.
ஆயினும்கூட, உங்கள் சொந்த மாதிரிகளை உருவாக்குவது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் வளர என்ன செய்ய வேண்டும், அந்த வளர்ச்சி என்ன மதிப்பு மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்திடமிருந்து தெரு ஏற்கனவே என்ன எதிர்பார்க்கிறது என்பது பற்றி உங்களுக்கு நிறைய கற்பிக்க முடியும். அதன்படி, இந்த மாதிரிகளை உருவாக்க எடுக்கும் ஒப்பீட்டளவில் மிதமான நேரம் பெரும்பாலும் சிறந்த முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு உங்களை வழிநடத்துவதன் மூலம் பல மடங்கு தானே செலுத்த முடியும்.
காண்க: நிதி மாடலிங் முறையில் நடை விஷயங்கள்
