சேமிப்பு மற்றும் கடன் நெருக்கடி - கள் & எல் நெருக்கடி வரையறை

பொருளடக்கம்

• சேமிப்பு மற்றும் கடன் (எஸ் & எல்) நெருக்கடி என்ன?
• ஒழுங்குமுறைகளின் தாக்கம்
• நெருக்கடி எப்படி விரிவடைந்தது
• எஸ் & எல் மோசடி
• எஸ் & எல் நெருக்கடி: தீர்மானம்
• எஸ் & எல் நெருக்கடி: பின்விளைவு
• டெக்சாஸில் எல்லாம் பெரியது
• எஸ் & எல் நெருக்கடி: மாநில காப்பீடு
• கீட்டிங் ஐந்து ஊழல்

சேமிப்பு மற்றும் கடன் (எஸ் & எல்) நெருக்கடி என்ன?

சேமிப்பு மற்றும் கடன் (எஸ் அண்ட் எல்) நெருக்கடி மெதுவாக நகரும் நிதி பேரழிவாக இருந்தது. இந்த நெருக்கடி ஒரு தலைக்கு வந்து 1986 மற்றும் 1995 க்கு இடையில் அமெரிக்காவில் உள்ள 3, 234 சேமிப்பு மற்றும் கடன் சங்கங்களில் மூன்றில் ஒரு பங்கு தோல்வியடைந்தது.

இந்த பிரச்சினை சகாப்தத்தின் நிலையற்ற வட்டி வீத காலநிலை, தேக்க நிலை மற்றும் 1970 களின் மெதுவான வளர்ச்சியின் போது தொடங்கியது மற்றும் மொத்தம் 160 பில்லியன் டாலர் - 132 பில்லியன் டாலர் செலவில் முடிந்தது, இதில் வரி செலுத்துவோர் சுமத்தினர். எஸ் & எல் நெருக்கடிக்கு முக்கியமானது சந்தை நிலைமைகள், ஊகங்கள், அத்துடன் வெளிப்படையான ஊழல் மற்றும் மோசடி ஆகியவற்றுடன் பொருந்தாத விதிமுறைகள் மற்றும் பெரிதும் மந்தமான மற்றும் பரந்த கடன் தரங்களை அமல்படுத்துதல், இது மிகக்குறைந்த மற்றும் பரந்த கடன் தரங்களை அமல்படுத்தியது. கையிலுள்ளது.

ஒழுங்குமுறைகளின் தாக்கம்

1932 ஆம் ஆண்டின் பெடரல் ஹோம் லோன் வங்கிச் சட்டத்தின் மூலம் எஸ் & எல்ஸில் உருவாக்கப்பட்ட கட்டுப்பாடுகள் - வைப்புத்தொகை மற்றும் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் மீதான தொப்பிகள் போன்றவை - பொருளாதாரம் மந்தமடைந்து பணவீக்கம் பிடிபட்டதால் எஸ் & எல் நிறுவனங்களுக்கு மற்ற கடன் வழங்குநர்களுடன் போட்டியிடும் திறனை பெரிதும் மட்டுப்படுத்தியது. உதாரணமாக, 1980 களின் முற்பகுதியில் சேமிப்பாளர்கள் புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட பணச் சந்தை நிதிகளில் பணத்தை குவித்ததால், எஸ் & எல்ஸ் கடன் வழங்கும் கட்டுப்பாடுகள் காரணமாக பாரம்பரிய வங்கிகளுடன் போட்டியிட முடியவில்லை.

இரட்டை இலக்க பணவீக்கத்தை முடிவுக்குக் கொண்டுவருவதற்கான முயற்சியில் மத்திய வங்கி நிர்ணயித்த உயர் வட்டி விகிதங்களால் தூண்டப்பட்ட மந்தநிலையைச் சேர்க்கவும். எஸ் & எல்ஸ் குறைந்த வட்டி அடமானக் கடன்களின் எப்போதும் குறைந்து வரும் போர்ட்ஃபோலியோவை விட சற்று அதிகமாகவே இருந்தது. அவர்களின் வருவாய் கடுமையாக கடுமையாக்கப்பட்டது.

1982 வாக்கில் எஸ் அண்ட் எல்ஸின் அதிர்ஷ்டம் மாறியது. 1980 இல் ஆரோக்கியமான லாபத்தை ஈட்டிய பின்னர் அவர்கள் ஆண்டுக்கு 4 பில்லியன் டாலர்களை இழந்து கொண்டிருந்தனர்.

நெருக்கடி எப்படி விரிவடைந்தது

1982 ஆம் ஆண்டில், தற்போதைய பொருளாதார நிலைமைகளின் கீழ் எஸ் அண்ட் எல் நிறுவனங்களுக்கான மோசமான வாய்ப்புகளுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில், ஜனாதிபதி ரொனால்ட் ரீகன் கார்ன்-செயின்ட் கையெழுத்திட்டார். ஜெர்மைன் டெபாசிட்டரி இன்ஸ்டிடியூஷன்ஸ் சட்டம், இது எஸ் & எல் நிறுவனங்களுக்கான கடன்-மதிப்பு மதிப்புகள் மற்றும் வட்டி விகித தொப்பிகளை நீக்கியது, மேலும் அவர்களின் சொத்துக்களில் 30% நுகர்வோர் கடன்களிலும் 40% வணிக கடன்களிலும் வைத்திருக்க அனுமதித்தது. எஸ் & எல் கள் ஒழுங்குமுறை கியூவால் நிர்வகிக்கப்படவில்லை, இது பணச் செலவுக்கும் சொத்துக்களின் வருவாய் விகிதத்திற்கும் இடையில் பரவுவதை இறுக்க வழிவகுத்தது.

வெகுமதியை அபாயத்திலிருந்து விலக்கிக் கொள்ளாத நிலையில், ஜாம்பி சிக்கல்கள் நிதிகளை ஈர்ப்பதற்காக அதிக மற்றும் அதிக கட்டணங்களை செலுத்தத் தொடங்கின. எஸ் & எல்ஸ் ஆபத்தான வணிக ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் ஆபத்தான குப்பைப் பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்யத் தொடங்கியது. ஆபத்தான மற்றும் ஆபத்தான திட்டங்கள் மற்றும் கருவிகளில் முதலீடு செய்வதற்கான இந்த மூலோபாயம் அதிக வருமானத்தில் செலுத்தப்படும் என்று கருதியது. நிச்சயமாக, அந்த வருமானம் செயல்படவில்லை என்றால், அது வரி செலுத்துவோர்-வங்கிகள் அல்லது எஸ் அண்ட் எல் அதிகாரிகள் அல்ல-அவர்கள் பையை வைத்திருப்பார்கள். அதுதான் இறுதியில் நடந்தது.

முதலில், நடவடிக்கைகள் சில எஸ் & எல்ஸுக்கு குறைந்தபட்சம் தந்திரம் செய்ததாகத் தோன்றியது. 1985 வாக்கில், எஸ் அண்ட் எல் சொத்துக்கள் வங்கிகளை விட 50% க்கும் அதிகமான வளர்ச்சியைக் கண்டன. எஸ் & எல் வளர்ச்சி குறிப்பாக டெக்சாஸில் வலுவாக இருந்தது. சில மாநில சட்டமன்ற உறுப்பினர்கள் எஸ் & எல்ஸை ஏகப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய அனுமதிப்பதன் மூலம் இரட்டிப்பாக்க அனுமதித்தனர். இருப்பினும், 1983 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி எஸ் & எல்ஸில் மூன்றில் ஒரு பங்கு லாபம் ஈட்டவில்லை.

இதற்கிடையில், எஃப்.எஸ்.எல்.ஐ.சியின் பொக்கிஷங்களில் அழுத்தம் அதிகரித்து வந்தாலும், தோல்வியுற்ற எஸ் & எல் கூட கடன் வழங்க அனுமதிக்கப்பட்டது. 1987 வாக்கில் FSLIC திவாலாகிவிட்டது. எஸ் & எல்ஸ் அவர்கள் செய்ய வேண்டிய விதத்தில் தோல்வியடைய அனுமதிப்பதற்கு பதிலாக, மத்திய அரசு எஃப்.எஸ்.எல்.ஐ.சியை மீண்டும் மூலதனமாக்கியது. சிறிது நேரம், எஸ் & எல் கள் தொடர்ந்து ஆபத்தை குவிக்க அனுமதிக்கப்பட்டன.

எஸ் & எல் மோசடி

சில எஸ் & எல் நிறுவனங்களிடையே 'வைல்ட் வெஸ்ட்' அணுகுமுறை உள்நாட்டினரிடையே மோசடிக்கு வழிவகுத்தது. ஒரு பொதுவான மோசடியில் இரண்டு கூட்டாளர்கள் மதிப்பீட்டாளருடன் எஸ் அண்ட் எல் கடன்களைப் பயன்படுத்தி நிலத்தை வாங்க சதி செய்து பெரும் இலாபங்களைப் பெறுவதற்காக அதைப் புரட்டினர். கூட்டாளர் 1 அதன் மதிப்பிடப்பட்ட சந்தை மதிப்பில் ஒரு பார்சலை வாங்குவார். பின்னர் இருவரும் ஒரு மதிப்பீட்டாளருடன் சதி செய்து அதை மிக அதிக விலைக்கு மறு மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். பார்சல் பின்னர் எஸ் & எல் நிறுவனத்திடமிருந்து கடனைப் பயன்படுத்தி கூட்டாளர் 2 க்கு விற்கப்படும், பின்னர் அது இயல்புநிலையாக இருந்தது. கூட்டாளிகள் மற்றும் மதிப்பீட்டாளர் இருவரும் லாபத்தைப் பகிர்ந்து கொள்வார்கள். சில எஸ் & எல் கள் இதுபோன்ற மோசடி பரிவர்த்தனைகள் நடக்க அனுமதித்தன - மற்றும் அனுமதித்தன.

பணியாளர்கள் மற்றும் பணிச்சுமை பிரச்சினைகள் மற்றும் இதுபோன்ற வழக்குகளின் சிக்கலான தன்மை காரணமாக, மோசடி நிகழ்வுகளை அவர்கள் அறிந்திருந்தாலும் கூட சட்ட அமலாக்கம் மெதுவாக இருந்தது

எஸ் & எல் நெருக்கடி: தீர்மானம்

எஸ் அண்ட் எல் நெருக்கடியின் விளைவாக, காங்கிரஸ் 1989 ஆம் ஆண்டின் நிதி நிறுவனங்களின் சீர்திருத்தம், மீட்பு மற்றும் அமலாக்கச் சட்டத்தை (FIRREA) நிறைவேற்றியது, இது எஸ் அண்ட் எல் தொழில் விதிமுறைகளை பெருமளவில் மாற்றியமைத்தது. FIRREA இன் மிக முக்கியமான நடவடிக்கைகளில் ஒன்று, ரெசல்யூஷன் டிரஸ்ட் கார்ப்பரேஷனை உருவாக்கியது, இது கட்டுப்பாட்டாளர்கள் கட்டுப்பாட்டில் வைத்திருந்த தோல்வியுற்ற S & L களை மூடுவதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தது.

இந்த சட்டம் குறைந்தபட்ச மூலதனத் தேவைகள், உயர்த்தப்பட்ட காப்பீட்டு பிரீமியங்கள், வரையறுக்கப்பட்ட எஸ் & எல்ஸின் அடமானம் மற்றும் அடமானம் தொடர்பான பங்குகளை 30% ஆக உயர்த்தியது, மேலும் குப்பைப் பத்திரங்களை விலக்க வேண்டும். எல்லாவற்றையும் சொல்லி முடித்தபோது, ​​ரெசல்யூஷன் டிரஸ்ட் கார்ப்பரேஷன் 700 க்கும் மேற்பட்ட எஸ் & எல் களை கலைத்துவிட்டது.

எஸ் & எல் நெருக்கடி: பின்விளைவு

எஸ் அண்ட் எல் நெருக்கடி என்பது பெரும் மந்தநிலைக்குப் பின்னர் வங்கித் துறையின் மிக மோசமான சரிவு ஆகும். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், 1989 க்குள் 1, 000 க்கும் மேற்பட்ட எஸ் & எல் கள் தோல்வியடைந்தன, அடிப்படையில் வீட்டு அடமானங்களின் மிகவும் பாதுகாப்பான ஆதாரங்களில் ஒன்றாக இருந்ததை முடிவுக்குக் கொண்டுவந்தது. நெருக்கடிக்கு முன்னர் ஒற்றை குடும்ப அடமானங்களுக்கான எஸ் அண்ட் எல் சந்தை பங்கு 53% (1975); பின்னர், இது 30% (1990) ஆகும்.

1990-1991 ஆம் ஆண்டின் மந்தநிலைக்கு நிதித் துறை மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சந்தைக்கு ஒன்று இரண்டு பஞ்ச் பங்களித்தது, ஏனெனில் புதிய வீடு தொடங்குதல் இரண்டாம் உலகப் போருக்குப் பிறகு காணப்படாத அளவிற்கு குறைந்தது. 2007 ஆம் ஆண்டின் சப் பிரைம் அடமான நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்த ஒரு தார்மீக அபாயத்தை உருவாக்கிய ஒழுங்குமுறை மற்றும் நிதி ஊக்கத்தொகைகள் எஸ் அண்ட் எல் நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்த நிலைமைகளுக்கு மிகவும் ஒத்ததாக இருப்பதாக சில பொருளாதார வல்லுநர்கள் ஊகிக்கின்றனர்.

முக்கியமானது: சேமிப்பு மற்றும் கடன் (எஸ் அண்ட் எல்) நெருக்கடி 1986 மற்றும் 1995 க்கு இடையில் அமெரிக்காவில் உள்ள 3, 234 சேமிப்பு மற்றும் கடன் சங்கங்களில் மூன்றில் ஒரு பங்கு தோல்விக்கு வழிவகுத்தது.

டெக்சாஸில் எல்லாம் பெரியது

தோல்வியுற்ற எஸ் & எல்ஸில் குறைந்தது பாதியை அடிப்படையாகக் கொண்ட டெக்சாஸில் இந்த நெருக்கடி இரட்டிப்பாக உணரப்பட்டது. எஸ் அண்ட் எல் தொழிற்துறையின் சரிவு மாநிலத்தை கடுமையான மந்தநிலைக்கு தள்ளியது. தவறான நில முதலீடுகள் ஏலம் விடப்பட்டன, இதனால் ரியல் எஸ்டேட் விலைகள் சரிந்தன. அலுவலக காலியிடங்கள் கணிசமாக உயர்ந்தன, கச்சா எண்ணெயின் விலை பாதியாக குறைந்தது. டெக்சாஸ் வங்கிகள், எம்பயர் சேவிங்ஸ் மற்றும் லோன் போன்றவை குற்றச் செயல்களில் பங்கேற்றன, இது டெக்சாஸ் பொருளாதாரம் மேலும் வீழ்ச்சியடைந்தது. பேரரசின் இயல்புநிலை செலவு வரி செலுத்துவோருக்கான மசோதா சுமார் million 300 மில்லியன்.

எஸ் & எல் நெருக்கடி: மாநில காப்பீடு

கடுமையாக சம்பாதித்த நிதியை எஸ் & எல்ஸில் டெபாசிட் செய்யும் நபர்களுக்கு காப்பீடு வழங்க எஃப்எஸ்எல்ஐசி நிறுவப்பட்டது. எஸ் அண்ட் எல் வங்கிகள் தோல்வியுற்றபோது, ​​எஃப்எஸ்எல்ஐசிக்கு 20 பில்லியன் டாலர் கடன் வழங்கப்பட்டது, இது தவிர்க்க முடியாமல் நிறுவனத்தை திவாலாக்கியது, ஏனெனில் காப்பீட்டாளருக்கு செலுத்தப்படும் பிரீமியங்கள் கடன்களுக்கு மிகக் குறைவு. செயல்படாத நிறுவனம் பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷனை (எஃப்.டி.ஐ.சி) ஒத்திருக்கிறது, இது இன்று வைப்புகளை மேற்பார்வை செய்து காப்பீடு செய்கிறது.

1990 களின் முற்பகுதி வரை திறம்பட முடிவடையாத எஸ் அண்ட் எல் நெருக்கடியின் போது, ​​சுமார் 500 வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் வைப்புத்தொகை அரசு நடத்தும் நிதிகளால் ஆதரிக்கப்பட்டது. இந்த வங்கிகளின் சரிவுக்கு குறைந்தபட்சம் million 185 மில்லியன் செலவாகும் மற்றும் அரசு நடத்தும் வங்கி காப்பீட்டு நிதிகளின் கருத்தை கிட்டத்தட்ட முடிவுக்கு கொண்டுவந்தது.

கீட்டிங் ஐந்து ஊழல்

இந்த நெருக்கடியின் போது, ​​கீட்டிங் ஃபைவ் என அழைக்கப்படும் ஐந்து அமெரிக்க செனட்டர்கள் செனட் நெறிமுறைக் குழுவால் விசாரிக்கப்பட்டனர், ஏனெனில் லிங்கன் சேமிப்பு மற்றும் கடன் சங்கத்தின் தலைவர் சார்லஸ் கீட்டிங்கிலிருந்து 1.5 மில்லியன் டாலர் பிரச்சார பங்களிப்புகளை அவர்கள் ஏற்றுக்கொண்டனர். கீட்டிங் பங்கேற்ற சந்தேகத்திற்கிடமான நடவடிக்கைகளை கவனிக்க பெடரல் ஹோம் லோன் வங்கி வாரியத்திற்கு அழுத்தம் கொடுத்ததாக இந்த செனட்டர்கள் குற்றம் சாட்டப்பட்டனர். கீட்டிங் ஃபைவ் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது

1. ஜான் மெக்கெய்ன் (ஆர்-அரிஸ்.) ஆலன் க்ரான்ஸ்டன் (டி-காலிஃப்.) டென்னிஸ் டிகோன்சினி (டி-அரிஸ்.) ஜான் க்ளென் (டி-ஓஹியோ) டொனால்ட் டபிள்யூ. ரீகல், ஜூனியர் (டி-மிச்.)

1992 ஆம் ஆண்டில், செனட் குழு, லிங்கன் சேமிப்பு பற்றிய FHLBB இன் விசாரணையில் கிரான்ஸ்டன், ரீகல் மற்றும் டிகான்சினி தவறாக தலையிட்டதாக தீர்மானித்தது. கிரான்ஸ்டன் முறையான கண்டனத்தைப் பெற்றார்.

1989 இல் லிங்கன் தோல்வியுற்றபோது, ​​அதன் பிணை எடுப்பு அரசாங்கத்திற்கு 3 பில்லியன் டாலர் செலவாகும் மற்றும் 20, 000 க்கும் மேற்பட்ட வாடிக்கையாளர்களை பயனற்ற குப்பைப் பத்திரங்களுடன் வைத்திருந்தது. கீட்டிங் சதி, மோசடி மற்றும் மோசடி ஆகிய குற்றச்சாட்டுகளுக்கு ஆளானார், மேலும் 1996 ஆம் ஆண்டில் அவர் தண்டனை ரத்து செய்யப்படுவதற்கு முன்னர் சிறையில் இருந்தார். 1999 இல் அவர் குறைந்த குற்றச்சாட்டுகளுக்கு குற்றத்தை ஒப்புக்கொண்டார், மேலும் அவருக்கு தண்டனை வழங்கப்பட்டது.