கடன் பணவாட்டம் என்றால் என்ன?
கடன் பணவாட்டம் என்பது சொத்துக்கள், பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலையில் கடனின் விளைவுகள் தொடர்பான ஒரு கருத்து. கடன் பணமதிப்பிழப்பிலிருந்து சொத்து மதிப்புகள் குறைந்து வருவதை கடன் வாங்குபவர்கள் பொதுவாக அனுபவிப்பார்கள், இது பிற எதிர்மறையான விளைவுகளின் வரிசைக்கு வழிவகுக்கும். பரந்த சந்தையில், கடன் பணவாட்டம் என்பது ஒரு நாட்டின் பொருளாதாரம் முழுவதும் விலை குறைவுகளுக்கு ஒரு ஊக்கியாக மொத்த நிலுவைக் கடன்களை அடையாளம் காணும் ஒரு கோட்பாட்டைக் குறிக்கிறது.
கடன் பணவாட்டத்தைப் புரிந்துகொள்வது
உயரும் விலைகளின் காலகட்டமான பணவீக்கத்திற்கு மாறாக, பணவாட்டம் என்பது வீழ்ச்சியடைந்த விலைகளின் காலமாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. கடன் குமிழி வெடித்து விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது கடன் பணவாட்டம் ஏற்படுகிறது. இது பரந்த சந்தை மற்றும் பொருளாதார விளைவுகளை ஏற்படுத்தும். எடுத்துக்காட்டாக, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் குறிப்பாக சொத்து மதிப்புகள் கடன் பணவாட்டத்திற்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடும், இது அடமான கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மன உளைச்சலை ஏற்படுத்தும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- கடன் என்பது வணிகங்கள் மற்றும் நுகர்வோர் இருவருக்கும் பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்ட உதவும் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். கடன் குமிழி வெடித்தபின் அடிக்கடி நிகழும் கடன் பணவாட்டம், அதிகப்படியான கடன் சொத்துக்கள், பொருட்கள் அல்லது சேவைகளின் மதிப்பைக் குறைக்கும்போது நிகழ்கிறது. அடமானக் கடன் கடன் பணவாட்டத்திற்கு ஆளாக நேரிடும், ஏனெனில் இது ஒட்டுமொத்த கடனில் நிலுவையில் உள்ளது. சொத்து மதிப்புகளை நிர்ணயிப்பது கடனளிப்பு அடமானத் தொழிலைத் தாக்கும் போது நீருக்கடியில் அடமானங்களுக்கு, முன்கூட்டியே கூட வழிவகுக்கும்.
கடன் என்பது ஒரு பொருளாதாரத்தின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும், இது நுகர்வோர் மற்றும் வணிகங்களுக்கான வளர்ச்சியைத் தூண்ட உதவும். இது பொதுவாக வழங்கப்பட்ட கடனின் அளவு மற்றும் அதிக தேவையில் உள்ள கடன் வகைகளை பாதிக்கும் சுழற்சிகள் வழியாக செல்கிறது. கடன் வழங்கல் புதிய உச்சங்களை எட்டும்போது, அது உண்மையான நாணயத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கலாம். கடன் வழங்கல் அதிகரிக்கும் போது, இயல்புநிலை விகிதங்களுக்கான அபாயமும் அதிகமாக இருக்கும்.
கடன் பணவாட்டத்தின் எடுத்துக்காட்டு
அடமானச் சந்தை என்பது கடன் பணவாட்டத்திற்கு அதிக வாய்ப்புள்ள ஒரு பகுதியாகும், ஏனெனில் இது ஒட்டுமொத்த நிலுவையில் உள்ள மொத்த கடனில் பெரும் பகுதியை உள்ளடக்கியது. கடன்-பணவாட்ட சுழற்சியில் கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் அடமானக் கடனை செலுத்துவதோடு, அடமானக் கடனில் தங்கள் கடனைப் பாதுகாக்கப் பயன்படும் பிணையின் சொத்து மதிப்பைக் குறைப்பதில் போராடலாம். இது முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே அதிக விகிதங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
கடனின் அதிக அளவு மற்றும் இயல்புநிலை உயர் விகிதங்கள் கடன் வாங்குபவரின் பாதுகாக்கப்பட்ட அடமான பிணையத்தில் பணவாட்ட விளைவை ஏற்படுத்துகின்றன. குறைந்த இணை மதிப்புகள், நீருக்கடியில் அடமானங்கள், முதலீட்டில் சொத்து வருமானத்தில் ஏற்படும் இழப்புகள் மற்றும் கிடைக்கக்கூடிய பங்குக்கான வரம்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். இவை அனைத்தும் கடன் வாங்குபவருக்கு அவர்களின் ரியல் எஸ்டேட் பிணையம் தொடர்பான செயல்களாக இருக்கலாம்.
உதாரணமாக, ஒரு நீருக்கடியில் அடமானத்தில், கடன் வாங்கியவரின் கடன் இருப்பு பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்தின் மதிப்பை விட அதிகமாக உள்ளது, இது சொத்தின் மதிப்புடன் பொருந்தக்கூடிய அளவுக்கு மீதமுள்ள தொகையை செலுத்தும் வரை அவர்கள் வீட்டிலேயே இருக்க வேண்டும். இது ஒரு வீட்டு உரிமையாளருக்கு தங்கள் வீட்டில் எந்தவொரு ஈக்விட்டியையும் கொடுக்காது, அதற்காக வீட்டு ஈக்விட்டி கடன் அல்லது பிணையின் ஈக்விட்டி மதிப்புடன் பிணைக்கப்பட்ட பிற கடன் தயாரிப்புகளைப் பெறலாம். கடன் வாங்கியவர் விற்க வேண்டும் என்றால் அவர்கள் நஷ்டத்தை எடுக்க வேண்டியிருக்கும், மேலும் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானத்தை விட கடனளிப்பவருக்கு கடன்பட்டிருப்பார்கள்.
ஒரு கடன் வாங்குபவர் ஒரு நீருக்கடியில் அடமானத்தில் தங்களைத் தாங்களே கண்டறிந்தால் மற்றும் முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே இருந்தால், அவர்கள் தங்கள் சொத்தை இழப்பதைத் தாண்டி வேறு கருத்தாய்வுகளையும் கொண்டிருக்கலாம், குறிப்பாக அவர்களின் அடமானத்திற்கு முழு உதவித்தொகை இருந்தால். உதவி பெறாத விதிகள் ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு துயரத்தில் இருக்க உதவக்கூடும், அதே சமயம் அவர்களின் இணை மதிப்பு அதன் கடன் நிலுவை ஈடுகட்டாவிட்டால் வங்கிக்கு கூடுதல் மூலதனத்தை செலுத்த வேண்டும். ஒரு முழு உதவித்தொகை கடனளிப்பவருக்கு நீருக்கடியில் அடமானத்தில் பயனளிக்கிறது, ஏனெனில் இது சொத்து மதிப்பில் உள்ள வேறுபாட்டைக் கணக்கிட கடன் வழங்குபவருக்கு மற்ற சொத்துக்களுக்கு கூடுதல் உரிமைகளை வழங்குகிறது.
