டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு வரையறை

பொருளடக்கம்

• டுபான்ட் பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?
• ஃபார்முலா மற்றும் கணக்கீடு
• என்ன டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு உங்களுக்கு சொல்கிறது
• டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு கூறுகள்
• டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு பயன்பாட்டின் எடுத்துக்காட்டு
• டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு எதிராக ROE
• டுபோன்ட் பகுப்பாய்வின் வரம்புகள்

டுபான்ட் பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு (டுபோன்ட் அடையாளம் அல்லது டுபோன்ட் மாதிரி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) என்பது டுபோன்ட் கார்ப்பரேஷனால் பிரபலப்படுத்தப்பட்ட அடிப்படை செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு கட்டமைப்பாகும். டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருவாயின் வெவ்வேறு இயக்கிகளை சிதைக்கப் பயன்படும் ஒரு பயனுள்ள நுட்பமாகும். ROE இன் சிதைவு முதலீட்டாளர்கள் பலம் மற்றும் பலவீனங்களை அடையாளம் காண நிதி செயல்திறனின் முக்கிய அளவீடுகளில் தனித்தனியாக கவனம் செலுத்த அனுமதிக்கிறது.

ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருவாயை ஈட்டக்கூடிய மூன்று முக்கிய நிதி அளவீடுகள் உள்ளன: இயக்க திறன், சொத்து பயன்பாட்டு திறன் மற்றும் நிதி திறன். இயக்க செயல்திறன் நிகர லாப அளவு அல்லது நிகர வருமானத்தால் மொத்த விற்பனை அல்லது வருவாயால் வகுக்கப்படுகிறது. சொத்து பயன்பாட்டு செயல்திறன் சொத்து வருவாய் விகிதத்தால் அளவிடப்படுகிறது. அந்நியச் செலாவணி பெருக்கத்தால் அளவிடப்படுகிறது, இது சராசரி சொத்துகளுக்கு சமமான சராசரி சொத்துகளுக்கு சமமாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது டூபான்ட் கார்ப்பரேஷனால் முதலில் பிரபலப்படுத்தப்பட்ட அடிப்படை செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு கட்டமைப்பாகும். டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வெவ்வேறு இயக்கிகளை சிதைக்கப் பயன்படும் ஒரு பயனுள்ள நுட்பமாகும். இதேபோன்ற இரண்டு நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க முதலீட்டாளர் இது போன்ற பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம். கவனிக்க வேண்டிய பலங்கள் அல்லது பலவீனங்களை அடையாளம் காண மேலாளர்கள் டுபோன்ட் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம்.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வின் சூத்திரம் மற்றும் கணக்கீடு

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு என்பது ஈக்விட்டி சூத்திரத்தின் விரிவாக்கப்பட்ட வருமானமாகும், இது நிகர லாபத்தை சொத்து விற்றுமுதல் மூலம் ஈக்விட்டி பெருக்கினால் பெருக்கி கணக்கிடப்படுகிறது.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு = நிகர லாப அளவு × AT × EMwhere: நிகர லாப அளவு = வருவாய் நிகர வருமானம் AT = சொத்து விற்றுமுதல்அசெட் விற்றுமுதல் = சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் விற்பனை EM = ஈக்விட்டி பெருக்கி எக்விட்டி பெருக்கி = சராசரி பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு

என்ன டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு உங்களுக்கு சொல்கிறது

ஒரு நிறுவனத்தின் ஈக்விட்டி (ROE) வருமானத்தின் கூறு பகுதிகளை மதிப்பீடு செய்ய ஒரு டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்படுகிறது. ROE இன் மாற்றங்களுக்கு என்ன நிதி நடவடிக்கைகள் அதிகம் பங்களிக்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளரை இது அனுமதிக்கிறது. இதேபோன்ற இரண்டு நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க முதலீட்டாளர் இது போன்ற பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம். கவனிக்க வேண்டிய பலங்கள் அல்லது பலவீனங்களை அடையாளம் காண மேலாளர்கள் டுபோன்ட் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம்.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு கூறுகள்

ROE இன் மாற்றங்களுக்கு இந்த காரணிகளில் எது மிகவும் பொறுப்பு என்பதை தீர்மானிக்க டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு ROE ஐ அதன் தொகுதி கூறுகளாக உடைக்கிறது.

நிகர லாப வரம்பு

நிகர லாப அளவு என்பது மொத்த வருவாய் அல்லது மொத்த விற்பனையுடன் ஒப்பிடும்போது கீழ்நிலை இலாபங்களின் விகிதமாகும். இது லாபத்தின் மிக அடிப்படையான நடவடிக்கைகளில் ஒன்றாகும்.

நிகர விளிம்பைப் பற்றி சிந்திக்க ஒரு வழி, ஒரு பொருளை $ 1.00 க்கு விற்கும் கடையை கற்பனை செய்வது. சரக்கு வாங்குவது, இருப்பிடத்தை பராமரித்தல், ஊழியர்களுக்கு செலுத்துதல், வரி, வட்டி மற்றும் பிற செலவுகளுடன் தொடர்புடைய செலவுகளுக்குப் பிறகு, கடை உரிமையாளர் விற்கப்படும் ஒவ்வொரு யூனிட்டிலிருந்தும்.15 0.15 லாபத்தை வைத்திருக்கிறார். அதாவது உரிமையாளரின் லாப அளவு 15%, இது பின்வருமாறு கணக்கிடப்படலாம்:

லாப அளவு = வருவாய் நிகர வருமானம் = $ 1.00 $ 0.15 = 15%

உரிமையாளருக்கான செலவுகள் குறைக்கப்பட்டால் அல்லது விலைகள் உயர்த்தப்பட்டால், இலாப விகிதத்தை மேம்படுத்தலாம், இது ROE இல் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். எதிர்கால விளிம்புகள், செலவுகள் மற்றும் விலைகளுக்கான வழிகாட்டுதலில் நிர்வாகம் ஒரு மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும்போது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு அதிக அளவு ஏற்ற இறக்கத்தை அனுபவிக்கும் காரணங்களில் இதுவும் ஒன்றாகும்.

சொத்து வருவாய் விகிதம்

சொத்து வருவாய் விகிதம் ஒரு நிறுவனம் வருவாயை உருவாக்க அதன் சொத்துக்களை எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. ஒரு நிறுவனம் 100 டாலர் சொத்துக்களைக் கொண்டிருப்பதாக கற்பனை செய்து பாருங்கள், அது கடந்த ஆண்டு மொத்த வருவாயில் $ 1, 000 சம்பாதித்தது. சொத்துக்கள் மொத்த வருவாயில் அவற்றின் மதிப்பை விட 10 மடங்கு அதிகம், இது சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்திற்கு சமம் மற்றும் பின்வருமாறு கணக்கிடலாம்:

சொத்து வருவாய் விகிதம் = சராசரி சொத்துக்கள் வருவாய் = $ 100 $ 1, 000 = 10

ஒரு சாதாரண சொத்து வருவாய் விகிதம் ஒரு தொழில் குழுவிலிருந்து மற்றொரு தொழிலுக்கு மாறுபடும். எடுத்துக்காட்டாக, தள்ளுபடி சில்லறை விற்பனையாளர் அல்லது மளிகைக் கடை அதன் சொத்துக்களிலிருந்து ஒரு சிறிய விளிம்புடன் நிறைய வருவாயை ஈட்டுகிறது, இது சொத்து விற்றுமுதல் விகிதத்தை மிகப் பெரியதாக மாற்றும். மறுபுறம், ஒரு பயன்பாட்டு நிறுவனம் அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் விலையுயர்ந்த நிலையான சொத்துக்களை வைத்திருக்கிறது, இதன் விளைவாக ஒரு சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் ஒரு சில்லறை நிறுவனத்தை விட மிகக் குறைவு.

மிகவும் ஒத்த இரண்டு நிறுவனங்களை ஒப்பிடும்போது இந்த விகிதம் உதவியாக இருக்கும். சராசரி சொத்துகளில் சரக்கு போன்ற கூறுகள் இருப்பதால், இந்த விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்ற நிதி நடவடிக்கைகளில் காண்பிக்கப்படுவதை விட விற்பனை குறைந்து வருவதையோ அல்லது வேகத்தை அதிகரிப்பதையோ குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்து விற்றுமுதல் உயர்ந்தால், அதன் ROE மேம்படும்.

நிதி திறன்

நிதி அந்நியச் செலாவணி அல்லது ஈக்விட்டி பெருக்கி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன்களை அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கான மறைமுக பகுப்பாய்வு ஆகும். ஒரு நிறுவனத்திற்கு assets 1, 000 சொத்துக்கள் மற்றும் உரிமையாளரின் பங்கு $ 250 உள்ளது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். இருப்புநிலை சமன்பாடு நிறுவனம் $ 750 கடனைக் கொண்டுள்ளது (சொத்துகள் - பொறுப்புகள் = பங்கு) என்று உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும். சொத்துக்களை வாங்க நிறுவனம் அதிக கடன் வாங்கினால், விகிதம் தொடர்ந்து உயரும். நிதித் திறனைக் கணக்கிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் கணக்குகள் இரண்டும் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ளன, எனவே ஆய்வாளர்கள் சராசரி சொத்துக்களை காலத்தின் முடிவில் நிலுவைக்கு பதிலாக சராசரி பங்குகளால் பிரிப்பார்கள், பின்வருமாறு:

நிதி திறன் = சராசரி ஈக்விட்டி சராசரி சொத்துக்கள் = $ 250 $ 1, 000 = 4

பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் நிதி செயல்பாடுகள் மற்றும் வளர்ச்சிக்கு ஈக்விட்டியுடன் கடனைப் பயன்படுத்த வேண்டும். எந்தவொரு அந்நியச் செலாவணியையும் பயன்படுத்தாதது நிறுவனத்தை அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது பாதகமாக மாற்றக்கூடும். எவ்வாறாயினும், நிதி அந்நிய விகிதத்தை அதிகரிப்பதற்காக அதிகப்படியான கடனைப் பயன்படுத்துதல்-எனவே ROE ஐ அதிகரிப்பது விகிதாசார அபாயங்களை உருவாக்கலாம்.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு பயன்பாட்டின் எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் சூப்பர்கோ மற்றும் கியர் இன்க் போன்ற இரண்டு ஒத்த நிறுவனங்களைப் பார்த்துக் கொண்டிருக்கிறார், அவை சமீபத்தில் தங்கள் சக குழுவோடு ஒப்பிடும்போது ஈக்விட்டி மீதான வருவாயை மேம்படுத்துகின்றன. இரு நிறுவனங்களும் சொத்துக்களை சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகின்றன அல்லது இலாப விகிதங்களை மேம்படுத்துகின்றன என்றால் இது ஒரு நல்ல விஷயமாக இருக்கலாம்.

எந்த நிறுவனம் ஒரு சிறந்த வாய்ப்பு என்பதை தீர்மானிக்க, முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அதன் ROE ஐ மேம்படுத்த என்ன செய்கிறார் என்பதையும், அந்த முன்னேற்றம் நிலையானதா என்பதையும் தீர்மானிக்க டுபான்ட் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த முடிவு செய்கிறார்.

அட்டவணையில் நீங்கள் காணக்கூடியபடி, சூப்பர் கோ நிகர வருமானத்தை அதிகரிப்பதன் மூலமும் அதன் மொத்த சொத்துக்களைக் குறைப்பதன் மூலமும் அதன் லாப வரம்புகளை மேம்படுத்தியது. சூப்பர்கோவின் மாற்றங்கள் அதன் லாப அளவு மற்றும் சொத்து வருவாயை மேம்படுத்தின. சராசரி பங்கு அப்படியே இருந்ததால், சூப்பர்கோ தனது கடனில் சிலவற்றைக் குறைத்தது என்ற தகவலிலிருந்து முதலீட்டாளர் விலக்கிக் கொள்ளலாம்.

கியர் இன்க் ஐ உற்று நோக்கினால், முதலீட்டாளர் ROE இன் முழு மாற்றமும் நிதித் திறனின் அதிகரிப்பு காரணமாக இருப்பதைக் காணலாம். இதன் பொருள் கியர் இன்க் அதிக பணம் கடன் வாங்கியது, இது சராசரி பங்குகளை குறைத்தது. முதலீட்டாளர் கவலைப்படுகிறார், ஏனெனில் கூடுதல் கடன்கள் நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம், வருவாய் அல்லது லாப வரம்பை மாற்றவில்லை, அதாவது அந்நியச் செலாவணி நிறுவனத்திற்கு எந்த உண்மையான மதிப்பையும் சேர்க்காமல் இருக்கலாம்.

அல்லது, ஒரு நிஜ வாழ்க்கை உதாரணமாக, வால் மார்ட் ஸ்டோர்களை (NYSE: WMT) கருதுங்கள். வால் மார்ட்டின் நிகர வருமானம் பன்னிரண்டு மாதங்களில் 5.2 பில்லியன் டாலர், 512 பில்லியன் டாலர் வருவாய், 227 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு 72 பில்லியன் டாலர்கள்.

நிறுவனத்தின் லாப அளவு 1%, அல்லது 2 5.2 பில்லியன் / 12 512 பில்லியன். இதன் சொத்து விற்றுமுதல் 2.3 அல்லது 12 512 பில்லியன் / 7 227 பில்லியன் ஆகும். நிதி அந்நியச் செலாவணி (அல்லது ஈக்யூட்டி மல்டிபிளர்) 3.2, அல்லது 7 227 பில்லியன் / $ 72 பில்லியன் ஆகும். எனவே, அதன் வருவாய் அல்லது பங்கு (ROE) 7.4%, அல்லது 1% x 2.3 x 3.2 ஆகும்.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு எதிராக ROE

ஈக்விட்டி (ROE) மெட்ரிக் மீதான வருவாய் என்பது நிகர வருமானம் என்பது பங்குதாரர்களின் பங்குகளால் வகுக்கப்படுகிறது. டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு இன்னும் ROE ஆகும், இது விரிவாக்கப்பட்ட பதிப்பாகும். ROE கணக்கீடு மட்டும் ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்களிடமிருந்து மூலதனத்தை எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்கள் ROE இல் என்ன மாற்றங்களை உண்டாக்குகிறார்கள், அல்லது ஒரு ROE ஏன் உயர்ந்ததாகவோ அல்லது குறைவாகவோ கருதப்படுகிறது. அதாவது, ஒரு டுபோன்ட் பகுப்பாய்வு அதன் லாபம், சொத்துக்களின் பயன்பாடு அல்லது ROE ஐ இயக்கும் கடன் ஆகியவற்றைக் கண்டறிய உதவும்.

டுபான்ட் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்

டுபோன்ட் பகுப்பாய்வின் மிகப்பெரிய குறைபாடு என்னவென்றால், விரிவானது என்றாலும், அது இன்னும் கணக்கியல் சமன்பாடுகள் மற்றும் கையாளக்கூடிய தரவை நம்பியுள்ளது. கூடுதலாக, அதன் விரிவாக்கத்துடன் கூட, டுபோன்ட் பகுப்பாய்வில் தனிப்பட்ட விகிதங்கள் ஏன் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கின்றன, அல்லது அவை உயர்ந்ததாகவோ அல்லது குறைவாகவோ கருதப்பட வேண்டுமா என்பதற்கான சூழல் இல்லை.