பொருளடக்கம்
- கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம்
- CAGR இன் சூத்திரம் மற்றும் கணக்கீடு
- என்ன சிஏஜிஆர் உங்களுக்கு சொல்ல முடியும்
- CAGR ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
- கூடுதல் சிஜிஏஆர் பயன்கள்
- CAGR இன் முதலீட்டாளர் பயன்பாடு
- CAGR ஃபார்முலாவை மாற்றியமைத்தல்
- வளர்ச்சி வரம்பின் மென்மையான வீதம்
- பிற CAGR வரம்புகள்
- சி.ஏ.ஜி.ஆர் வெர்சஸ் ஐ.ஆர்.ஆர்
- CAGR ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் - சிஏஜிஆர் என்றால் என்ன?
கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (சிஏஜிஆர்) என்பது ஒரு முதலீட்டின் தொடக்க இருப்பு முதல் அதன் இறுதி இருப்பு வரை வளர தேவைப்படும் வருவாய் வீதமாகும், இது முதலீட்டின் ஆயுட்காலத்தின் ஒவ்வொரு ஆண்டும் இறுதியில் இலாபங்கள் மறு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்.
CAGR இன் சூத்திரம் மற்றும் கணக்கீடு
CAGR = (BBEB) n1 where1 எங்கும்: EB = முடிவு சமநிலை பிபி = தொடக்க இருப்பு
முதலீட்டின் CAGR ஐக் கணக்கிட:
- ஒரு காலகட்டத்தின் முடிவில் ஒரு முதலீட்டின் மதிப்பை அந்த காலத்தின் தொடக்கத்தில் அதன் மதிப்பால் வகுக்கவும். பல ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்கப்பட்டுள்ள ஒரு அடுக்குக்கு முடிவை உயர்த்தவும். அடுத்தடுத்த முடிவிலிருந்து ஒன்றைக் கழிக்கவும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- CAGR என்பது காலப்போக்கில் உயரக்கூடிய அல்லது வீழ்ச்சியடையக்கூடிய எதற்கும் வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கும் தீர்மானிப்பதற்கும் மிகத் துல்லியமான வழிகளில் ஒன்றாகும். ஒரு பங்குதாரர் குழுவில் உள்ள மற்ற பங்குகளுக்கு எதிராக ஒரு பங்கு எவ்வளவு சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது என்பதை மதிப்பிடுவதற்காக முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு மாற்றுகளின் CAGR ஐ ஒப்பிடலாம். சந்தைக் குறியீட்டிற்கு எதிராக. CAGR முதலீட்டு அபாயத்தை பிரதிபலிக்காது.
என்ன சிஏஜிஆர் உங்களுக்கு சொல்ல முடியும்
கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் உண்மையான வருவாய் விகிதம் அல்ல, மாறாக ஒரு பிரதிநிதித்துவ எண்ணிக்கை. ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரே விகிதத்தில் ஒரு முதலீடு வளர்ந்திருந்தால், ஒவ்வொரு ஆண்டும் இறுதியில் இலாபங்கள் மறு முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால், அது எந்த விகிதத்தில் வளர்ந்திருக்கும் என்பதை விவரிக்கும் ஒரு எண் இது. உண்மையில், இந்த வகையான செயல்திறன் சாத்தியமில்லை. இருப்பினும், மாற்று முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது அவை எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய வகையில் வருவாயை மென்மையாக்க CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாம்.
CAGR ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள வருமானத்துடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் $ 10, 000 முதலீடு செய்ததாக கற்பனை செய்து பாருங்கள்:
- ஜனவரி 1, 2014 முதல் ஜனவரி 1, 2015 வரை, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ $ 13, 000 ஆக உயர்ந்தது (அல்லது ஒரு வருடத்தில் 30%).ஜான் 1, 2016 அன்று, போர்ட்ஃபோலியோ $ 14, 000 (அல்லது ஜனவரி 2015 முதல் ஜனவரி 2016 வரை 7.69%).ஒரு ஜன. 1, 2017, போர்ட்ஃபோலியோ $ 19, 000 உடன் முடிந்தது (அல்லது ஜனவரி 2016 முதல் ஜனவரி 2017 வரை 35.71%).
வருடாந்திர அடிப்படையில், முதலீட்டு இலாகாவின் ஆண்டு முதல் ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதங்கள் அடைப்புக்குறிக்குள் காட்டப்பட்டுள்ளபடி முற்றிலும் மாறுபட்டவை என்பதை நாம் காணலாம்.
மறுபுறம், கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் முதலீட்டின் செயல்திறனை மென்மையாக்குகிறது மற்றும் 2014 மற்றும் 2016 ஆகியவை 2015 ஆம் ஆண்டிலிருந்து மிகவும் வித்தியாசமாக இருந்தன என்ற உண்மையை புறக்கணிக்கிறது. அந்தக் காலகட்டத்தில் சிஏஜிஆர் 23.86% ஆக இருந்தது, பின்வருமாறு கணக்கிடலாம்:
அளவுகளில் உள்நாட்டு = ($ 10.000 $ 19.000) 31 -1 = 23, 86%
மூன்று ஆண்டு முதலீட்டு காலத்தில் 23.86% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் மூலதனத்திற்கான மாற்றுகளை ஒப்பிட்டு அல்லது எதிர்கால மதிப்புகளின் கணிப்புகளை உருவாக்க உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தொடர்பில்லாத இரண்டு முதலீடுகளின் செயல்திறனை ஒப்பிடுகிறார் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இந்த காலகட்டத்தில் எந்தவொரு வருடத்திலும், ஒரு முதலீடு உயரும், மற்றொன்று வீழ்ச்சியடையும். அதிக மகசூல் தரும் பத்திரங்களை பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது அல்லது ஒரு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டை வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது இது இருக்கலாம். CAGR ஐப் பயன்படுத்துவது காலப்பகுதியில் வருடாந்திர வருவாயை மென்மையாக்கும், எனவே இரண்டு மாற்றுகளும் ஒப்பிடுவது எளிதாக இருக்கும்.
கூடுதல் சிஜிஏஆர் பயன்கள்
ஒற்றை முதலீட்டின் சராசரி வளர்ச்சியைக் கணக்கிட கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் பயன்படுத்தப்படலாம். மேலேயுள்ள எங்கள் எடுத்துக்காட்டில் நாம் பார்த்தபடி, சந்தை ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக, ஒரு முதலீட்டின் ஆண்டு முதல் ஆண்டு வளர்ச்சி ஒழுங்கற்றதாகவும் சீரற்றதாகவும் தோன்றும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீடு ஒரு வருடத்தில் மதிப்பில் 8% ஆகவும், அடுத்த ஆண்டு மதிப்பில் -2% ஆகவும், அடுத்த ஆண்டில் மதிப்பு 5% ஆகவும் அதிகரிக்கும். வளர்ச்சி விகிதங்கள் நிலையற்றதாகவும் சீரற்றதாகவும் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படும் போது CAGR சுமூகமான வருமானத்தை பெற உதவுகிறது.
முதலீடுகளை ஒப்பிடுக
வெவ்வேறு வகையான முதலீடுகளை ஒருவருக்கொருவர் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, 2013 ஆம் ஆண்டில் ஒரு முதலீட்டாளர் 5 ஆண்டுகளாக ஒரு கணக்கில் $ 10, 000 ஒரு நிலையான வருடாந்திர வட்டி வீதத்துடன் 1% மற்றும் மற்றொரு $ 10, 000 பங்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் வைத்தார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பங்கு நிதியில் வருவாய் விகிதம் அடுத்த சில ஆண்டுகளில் சீரற்றதாக இருக்கும், எனவே இரு முதலீடுகளுக்கும் இடையிலான ஒப்பீடு கடினமாக இருக்கும்.
ஐந்தாண்டு காலத்தின் முடிவில், சேமிப்புக் கணக்கின் இருப்பு, 10, 510.10 என்றும், மற்ற முதலீடு சமமாக வளர்ந்திருந்தாலும், பங்கு நிதியில் இறுதி இருப்பு, 15, 348.52 என்றும் கருதுங்கள். இரண்டு முதலீடுகளையும் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க CAGR ஐப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளருக்கு வருமானத்தில் உள்ள வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்ள உதவும்:
சேமிப்பு கணக்கு CAGR = ($ 10, 000 $ 10, 510.10) 51 −1 = 1.00%
மற்றும்:
பங்கு நிதி CAGR = ($ 10, 000 $ 15, 348.52) 51 −1 = 8.95%
மேற்பரப்பில், சேமிப்புக் கணக்கு கிட்டத்தட்ட ஒன்பது மடங்கு வருமானத்துடன் பங்கு நிதி ஒரு சிறந்த முதலீடாகத் தோன்றலாம். மறுபுறம், CAGR இன் ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், வருவாயை மென்மையாக்குவதன் மூலம், பங்கு நிதி எவ்வளவு கொந்தளிப்பானது அல்லது ஆபத்தானது என்பதை CAGR ஒரு முதலீட்டாளரிடம் சொல்ல முடியாது.
ட்ராக் செயல்திறன்
ஒன்று அல்லது பல நிறுவனங்களின் பல்வேறு வணிக நடவடிக்கைகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க CAGR ஐப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஐந்தாண்டு காலப்பகுதியில், பிக்-சேல் ஸ்டோர்களின் சந்தை பங்கு CAGR 1.82% ஆக இருந்தது, ஆனால் அதே காலகட்டத்தில் அதன் வாடிக்கையாளர் திருப்தி CAGR -0.58% ஆகும். இந்த வழியில், ஒரு நிறுவனத்திற்குள்ளான நடவடிக்கைகளின் CAGR களை ஒப்பிடுவது பலம் மற்றும் பலவீனங்களை வெளிப்படுத்துகிறது.
பலவீனங்களையும் பலங்களையும் கண்டறியவும்
ஒத்த நிறுவனங்களில் வணிக நடவடிக்கைகளின் CAGR களை ஒப்பிடுவது போட்டி பலவீனங்களையும் பலங்களையும் மதிப்பீடு செய்ய உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, பிக்-சேலின் வாடிக்கையாளர் திருப்தி CAGR அதே காலகட்டத்தில் சூப்பர்ஃபாஸ்ட் கேபிளின் வாடிக்கையாளர் திருப்தி CAGR -6.31% உடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் குறைவாகத் தெரியவில்லை.
CAGR இன் முதலீட்டாளர் பயன்பாடு
CAGR ஐக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரத்தைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்கள் கடந்த கால வருவாயை மதிப்பிடுவது அல்லது எதிர்கால இலாபங்களை மதிப்பிடுவது போன்ற பல வழிகளின் அறிமுகமாகும். தற்போதைய மதிப்பு அல்லது பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பைக் கண்டறிய, அல்லது வருவாய் தடையாக இருப்பதைக் கணக்கிட சூத்திரத்தை இயற்கணிதமாக ஒரு சூத்திரமாக கையாளலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் 18 ஆண்டுகளில் ஒரு குழந்தையின் கல்லூரிக் கல்விக்கு $ 50, 000 தேவை என்பதையும், இன்று முதலீடு செய்ய $ 15, 000 இருப்பதையும் அறிந்திருப்பதாக கற்பனை செய்து பாருங்கள். அந்த நோக்கத்தை அடைய சராசரி வருவாய் விகிதம் எவ்வளவு இருக்க வேண்டும்? இந்த கேள்விக்கான பதிலை பின்வருமாறு கண்டுபிடிக்க CAGR கணக்கீடு பயன்படுத்தப்படலாம்:
தேவையான வருவாய் = ($ 15, 000 $ 50, 000) 181 −1 = 6.90%
CAGR சூத்திரத்தின் இந்த பதிப்பு மறுசீரமைக்கப்பட்ட தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் எதிர்கால மதிப்பு சமன்பாடு ஆகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தங்களுக்கு $ 50, 000 தேவை என்று தெரிந்திருந்தால், தங்கள் முதலீட்டில் 8% வருடாந்திர வருவாயை எதிர்பார்ப்பது நியாயமானது என்று அவர்கள் உணர்ந்தால், அவர்கள் இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தங்கள் இலக்கை அடைய எவ்வளவு முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதைக் கண்டறியலாம்.
CAGR ஃபார்முலாவை மாற்றியமைத்தல்
ஒரு முதலீடு ஆண்டின் முதல் நாளில் அரிதாகவே செய்யப்படுகிறது, பின்னர் ஆண்டின் கடைசி நாளில் விற்கப்படுகிறது. ஜூன் 1, 2013 அன்று நுழைந்து, செப்டம்பர் 9, 2018 அன்று, 8 16, 897.14 க்கு விற்கப்பட்ட $ 10, 000 முதலீட்டின் CAGR ஐ மதிப்பீடு செய்ய விரும்பும் ஒரு முதலீட்டாளரை கற்பனை செய்து பாருங்கள்.
சிஏஜிஆர் கணக்கீடு செய்யப்படுவதற்கு முன்பு, முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கும் காலத்தின் எஞ்சிய பகுதியை அறிந்து கொள்ள வேண்டும். அவர்கள் 2013 இல் 213 நாட்களும், 2014, 2015, 2016, மற்றும் 2017 ஆம் ஆண்டுகளில் ஒரு முழு ஆண்டும், 2018 இல் 251 நாட்களும் இந்த பதவியை வகித்தனர். இந்த முதலீடு 5.271 ஆண்டுகளாக நடைபெற்றது, இது பின்வருவனவற்றால் கணக்கிடப்பட்டது:
- 2013 = 213 days2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251
முதலீடு நடைபெற்ற மொத்த நாட்கள் 1, 924 நாட்கள். ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கையைக் கணக்கிட, மொத்த நாட்களின் எண்ணிக்கையை 365 (1, 924 / 365) ஆல் வகுக்கவும், இது 5.271 ஆண்டுகளுக்கு சமம்.
முதலீடு நடைபெற்ற மொத்த ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை CAGR இன் சூத்திரத்திற்குள் உள்ள அடுக்கு வகுப்பினரில் பின்வருமாறு வைக்கப்படலாம்:
முதலீடு CAGR = ($ 10, 000 $ 16, 897.14) 5.2711 −1 = 10.46%
வளர்ச்சி வரம்பின் மென்மையான வீதம்
CAGR இன் மிக முக்கியமான வரம்பு என்னவென்றால், இது ஒரு காலகட்டத்தில் மென்மையான வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதால், அது நிலையற்ற தன்மையைப் புறக்கணிக்கிறது மற்றும் அந்த நேரத்தில் வளர்ச்சி சீராக இருந்தது என்பதைக் குறிக்கிறது. முதிர்ச்சி, வைப்புத்தொகை மற்றும் ஒத்த முதலீடுகளுக்கு வைத்திருக்கும் பத்திரங்களைத் தவிர, முதலீடுகளின் வருமானம் காலப்போக்கில் சீரற்றதாக இருக்கும்.
மேலும், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் நிதிகளைச் சேர்க்கும்போது அல்லது அளவிடப்படும் காலப்பகுதியில் போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து நிதிகளை திரும்பப் பெறும்போது CAGR கணக்கில்லை.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஐந்து வருடங்களுக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருந்தால் மற்றும் ஐந்தாண்டு காலத்தில் போர்ட்ஃபோலியோவில் நிதியை செலுத்தினால், சிஏஜிஆர் உயர்த்தப்படும். CAGR ஐந்து ஆண்டுகளில் தொடக்க மற்றும் முடிவின் நிலுவைகளின் அடிப்படையில் வருவாய் விகிதத்தைக் கணக்கிடும், மேலும் அடிப்படையில் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட நிதியை ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தின் ஒரு பகுதியாக கணக்கிடும், அது சரியாக இருக்காது.
பிற CAGR வரம்புகள்
மென்மையான வளர்ச்சி விகிதத்தைத் தவிர, CAGR க்கு பிற வரம்புகள் உள்ளன. முதலீடுகளை மதிப்பிடும்போது இரண்டாவது வரம்பு என்னவென்றால், கடந்த காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் அல்லது முதலீட்டின் வளர்ச்சி எவ்வளவு சீராக இருந்தாலும், எதிர்காலத்தில் விகிதம் அப்படியே இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் கருத முடியாது. பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் கால அளவு குறைவானது, வரலாற்று முடிவுகளை நம்பும்போது உணரப்பட்ட CAGR ஐ எதிர்பார்க்கும் CAGR ஐ சந்திப்பது குறைவு.
CAGR இன் மூன்றாவது வரம்பு என்பது பிரதிநிதித்துவத்தின் வரம்பு. ஒரு முதலீட்டு நிதி 2012 இல், 000 100, 000, 2013 இல், 000 71, 000, 2014 இல், 000 44, 000, 2015 இல், 000 81, 000 மற்றும் 2016 இல் 6 126, 000 எனக் கூறுங்கள். 2017 ஆம் ஆண்டில் நிதி மேலாளர்கள் தங்கள் சிஏஜிஆர் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 42.01% ஆக இருந்தது என்று பிரதிநிதித்துவப்படுத்தினால், அவர்கள் தொழில்நுட்ப ரீதியாக சரியாக இருங்கள். எவ்வாறாயினும், கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் நிதியத்தின் சிஏஜிஆர் ஒரு சாதாரண 4.73% என்பது உட்பட, நிதியின் வரலாறு குறித்த மிக முக்கியமான தகவல்களை அவர்கள் தவிர்த்துவிடுவார்கள்.
சி.ஏ.ஜி.ஆர் வெர்சஸ் ஐ.ஆர்.ஆர்
CAGR ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் வருவாயை அளவிடுகிறது. உள் வருவாய் விகிதம் (ஐஆர்ஆர்) முதலீட்டு செயல்திறனை அளவிடும், ஆனால் சிஏஜிஆரை விட நெகிழ்வானது.
மிக முக்கியமான வேறுபாடு என்னவென்றால், CAGR நேரடியானது, அதை கையால் கணக்கிட முடியும். இதற்கு நேர்மாறாக, மிகவும் சிக்கலான முதலீடுகள் மற்றும் திட்டங்கள் அல்லது பலவிதமான பண வரவுகள் மற்றும் வெளிச்செல்லல்கள் ஐ.ஆர்.ஆரைப் பயன்படுத்தி சிறந்த முறையில் மதிப்பிடப்படுகின்றன. ஐஆர்ஆர் வீதத்திற்கு திரும்புவதற்கு, ஒரு நிதி கால்குலேட்டர், எக்செல் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ கணக்கியல் முறை சிறந்தது.
CAGR ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு
ஒரு முதலீட்டாளர் அமேசான்.காம் (AMZN) பங்குகளின் 100 பங்குகளை டிசம்பர் 2015 இல் ஒரு பங்கிற்கு 50 650 க்கு வாங்கினார், மொத்த முதலீட்டிற்கு, 000 65, 000. 3 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, டிசம்பர் 2018 இல், பங்கு ஒரு பங்கிற்கு 7 1, 750 ஆக உயர்ந்துள்ளது, முதலீட்டாளரின் முதலீடு இப்போது 5, 000 175, 000 மதிப்புடையது. கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் என்ன?
CAGR சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, நமக்கு இது தேவை என்பதை நாங்கள் அறிவோம்:
- முடிவு இருப்பு: 5, 000 175, 000 தொடக்க இருப்பு: $ 65, 000 ஆண்டுகள் எண்ணிக்கை: 3
எனவே இந்த எளிய எடுத்துக்காட்டுக்கு CAGR ஐக் கணக்கிட, அந்தத் தரவை பின்வருமாறு சூத்திரத்தில் உள்ளிடுவோம்:
அமேசானுக்கு CAGR = ($ 65, 000 $ 175, 000) 31 −1 = 39.12%
அமேசானில் முதலீடு செய்வதற்கான கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் 39.12% என்று இது நமக்கு சொல்கிறது.
