போர்ட்டரின் ஐந்து சக்திகளுடன் பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்தல்

பகுப்பாய்வு முக்கியமானது

அடிப்படை இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு முதலீட்டு செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாகும். ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை வாங்குவதற்கு முன், முதல் படிகளில் ஒன்று நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை தீர்மானிக்க ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை பிரிப்பதை உள்ளடக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, வளர்ந்து வரும் கடன் சுமை ஒரு நிலையான அல்லது குறைந்துவரும் பண நிலையுடன் இணைந்து மிகைப்படுத்தலுக்கான சாத்தியமான சமிக்ஞையாக செயல்படும். இதேபோல், ஒரு நிறுவனம் வலுவான நிகர வருமான வளர்ச்சியைக் காண்பிக்கும் சூழ்நிலை, ஆனால் தொடர்ந்து பாராட்டத்தக்க பண சமநிலையை நிரூபிக்கத் தவறியது, வருவாய் கையாளுதலின் சிவப்புக் கொடியாக இருக்கலாம்.

வலிமை, பலவீனம் அல்லது சாத்தியமான மோசடி ஆகியவற்றின் குறிகாட்டிகளுக்கான இருப்புநிலைகளை சரியாக ஆராய, நிதி ஆவணங்களை ஒட்டுமொத்தமாக ஆய்வு செய்ய வேண்டும். கணக்கியல் கொள்கைகளில் சரிசெய்தல், செயல்பாடுகளில் மாற்றங்கள் மற்றும் வரலாற்று இருப்புநிலை ஒப்பீடுகள் அனைத்தும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையை மதிப்பிடுவதற்கான முக்கிய அளவு நடவடிக்கைகளை வழங்குகின்றன. விகிதங்கள் மற்றும் வருவாய் கணிப்புகள் போன்ற எண் புள்ளிவிவரங்கள் சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு இன்றியமையாதவை என்றாலும், தரமான பகுப்பாய்வு மற்றொரு பயனுள்ள கருவியை வழங்குகிறது.

அடிப்படை பகுப்பாய்வு: தரமான காரணிகள்

ஆர்வமுள்ள நிறுவனத்தைப் பற்றிய பொதுத் தகவல்களிலிருந்து பல்வேறு தரமான காரணிகளை எளிதில் அடைய முடியும். ஒருமைப்பாடு மற்றும் வெளிப்படையான வெளிப்பாடுகளின் கொள்கைகளை கடைபிடிக்கும் கார்ப்பரேட் நிர்வாகத்தின் சரியான அமைப்பு மோசடி நடத்தையின் அபாயங்களைக் குறைக்கும். மேலும், சுயாதீனமான மூன்றாம் தரப்பினர் கார்ப்பரேட் நிதி அறிக்கைகளின் ஒருமைப்பாட்டை மதிப்பிடுவதோடு, நிர்வாகத்தின் நடத்தை கண்காணிப்பதும் நேர்மறையான நீண்டகால பங்கு வருமானத்துடன் தொடர்புடையது.

சமூக, தொழில்நுட்ப, பொருளாதார மற்றும் அரசியல் மாற்றங்களுடன் நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக ஒத்துப்போகிறது என்பதை மற்ற தரமான கருத்தில் கொள்ளலாம். இந்த ஆதரவு அமைப்பு அகற்றப்பட்டவுடன் வலுவான அரசியல் தொடர்புகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் கடுமையாக முடங்கக்கூடும். இதேபோல், ஒரு நிறுவனம் தற்போதைய சமூக நிகழ்வு (ஒரு பற்று போன்றவை) அல்லது ஒரு தொழில்நுட்பத்தை முழுவதுமாக சார்ந்து இருந்தால், இந்த மாறிகள் மாற்றங்கள் நிறுவனத்தை முடக்கிவிடக்கூடும். இந்த வகை பகுப்பாய்வு பெரும்பாலும் அடிப்படைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட பகுப்பாய்வை விட மிகவும் கடினம், ஏனெனில் இதற்கு எளிதில் பதிலளிக்க முடியாத கருதுகோள்களை உருவாக்குவது அவசியம்.

போர்ட்டரின் ஐந்து படைகள்

போர்ட்டரின் ஐந்து-சக்தி கட்டமைப்பானது முதலீட்டு பகுப்பாய்விற்கு பொருந்தும் ஒரு தரமான கருவியாகும். கட்டமைப்பானது அதன் தொழில்துறையில் ஒரு நிறுவனத்தின் போட்டி நிலைப்பாட்டை பகுப்பாய்வு செய்ய உதவுகிறது. போர்ட்டரின் படைகள் தொழில் சார்ந்த நிலைமைகளை ஆராய்ந்து, அதன் இலக்கு சந்தையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது.

மைக்கேல் போர்ட்டரின் பகுப்பாய்வு ஆல்பர்ட் ஹம்ப்ரியின் மிகவும் பொதுவான SWOT (பலங்கள், பலவீனங்கள், வாய்ப்புகள், அச்சுறுத்தல்கள்) மாதிரிக்கு மாற்றாக செயல்படுகிறது.

போர்ட்டரின் ஐந்து படைகள்:

• மாற்று தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளின் அச்சுறுத்தல் சந்தையில் போட்டியாளர்களிடமிருந்து அதிகரித்த போட்டியின் அச்சுறுத்தல் சந்தையில் புதிய நுழைவோரின் அச்சுறுத்தல் சப்ளையர்களின் பேரம் பேசும் சக்தி வாடிக்கையாளர்களின் பேரம் பேசும் சக்தி

இந்த சக்திகளைப் பயன்படுத்துவதற்கு பொதுத் தொழில் / சந்தை, கார்ப்பரேட் வணிக மாதிரி பற்றிய உறுதியான புரிதல் மற்றும் சந்தை நிலைமைகளின் மாற்றங்களுடன் வணிகம் எவ்வாறு மாற்றியமைக்க முடியும் என்பதற்கான பாராட்டு தேவை. அடிப்படையில், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனம் அடிப்படை அச்சுறுத்தல்களுக்கு எவ்வாறு பதிலளிக்க முடியும் என்பதை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் நான்கு சக்திகளின் மீதான போட்டி எதிர்ப்பின் அடிப்படையில் உயர்ந்த இடத்தைப் பெறுவது மற்றும் ஐந்தாவது இடத்தில் கடுமையாக தோல்வியடைவது பொதுவானது. தவிர்க்க முடியாமல், அத்தகைய சூழ்நிலை முதலீட்டின் முறையீட்டை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை தீர்மானிப்பது முதலீட்டாளருக்குத்தான்.

1. மாற்று தயாரிப்பு அல்லது சேவைகளின் அச்சுறுத்தல்

மாற்று தயாரிப்புகள் அல்லது சேவைகளின் அச்சுறுத்தல் வாடிக்கையாளர்கள் எளிதாக மாற்று தயாரிப்புகளுக்கு மாறும்போது எழுகிறது (மாற்று பிராண்டுகள் அவசியமில்லை). எடுத்துக்காட்டாக, கடுமையான மக்கள் தொகை வளர்ச்சியை அனுபவிக்கும் ஒரு சமூகத்தில், மக்கள் தங்கள் முதன்மை போக்குவரத்து முறையை மோட்டார் வாகனங்களிலிருந்து சைக்கிள் அல்லது பொது போக்குவரத்துக்கு மாற்றத் தொடங்கலாம். நடத்தை முறைகளில் இத்தகைய மாற்றங்கள் வாகனத் துறையின் செயல்திறனைத் தடுக்கும்.

எவ்வாறாயினும், அத்தகைய அச்சுறுத்தல் யதார்த்தமானதா என்பதைத் தீர்மானிக்க, செலவுகளை மாற்றுவது மற்றும் மாற்று தயாரிப்புகளின் நடைமுறை போன்ற பல்வேறு விஷயங்கள் செய்யப்பட வேண்டும். முந்தைய எடுத்துக்காட்டில், பெரும்பாலான நபர்கள் பொதுவாக அன்றாட அடிப்படையில் குறுகிய தூரத்தை பயணித்தால், சைக்கிள்கள் கார் தயாரிப்பாளர்களுக்கு உண்மையான அச்சுறுத்தலாக மாறும். மறுபுறம், ஒருவர் பயணிக்க வேண்டிய சராசரி தினசரி தூரம் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தால், மக்கள் பேருந்துகள் அல்லது பைக்குகளுக்கு மாறுவதற்கு குறைவான விருப்பம் இருக்கலாம்.

2. போட்டியாளர்களிடமிருந்து அதிகரித்த போட்டியின் அச்சுறுத்தல்கள்

சந்தை செறிவு பெரும்பாலும் ஒரு வீரர் அதிக விற்பனை நன்மைகளைப் பெறுவதிலிருந்தும் வருவாயின் உயர்வை அனுபவிப்பதிலிருந்தும் தடுக்கும். ஏகபோகத்தால் ஆதிக்கம் செலுத்தாத ஒவ்வொரு தொழிற்துறையிலும் இந்த உள் அச்சுறுத்தல் உள்ளது. போட்டி விதிக்கும் அச்சுறுத்தலை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​பிராண்ட் ஈக்விட்டி, சந்தை நிலை, விளம்பர நிபுணத்துவம் மற்றும் தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்பு போன்ற பல்வேறு காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பல சூழ்நிலைகளில், நிலையான மற்றும் தொடர்ச்சியான போட்டி விளிம்பை உறுதி செய்யும் பண்புகளில் அது இல்லாவிட்டால், தொழில்துறையின் மிகப்பெரிய வீரர் வழக்கற்றுப் போகலாம்.

சந்தையின் போட்டித்தன்மையை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் இரண்டு பொதுவான அளவீடுகள் ஹெர்பிண்டால்-ஹிர்ஷ்மேன் குறியீடு மற்றும் செறிவு விகிதம். HHI சந்தை செறிவு மற்றும் போட்டியின் அளவை அளவிடும் அதே வேளையில், செறிவு விகிதம் இந்தத் துறையின் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களின் மொத்த சந்தை பங்கின் சதவீதத்தை வழங்குகிறது.

3. புதிய நுழைவோரின் அச்சுறுத்தல்

நுழைவதற்கான தடைகள் போர்ட்டரின் கட்டமைப்பின் மிக முக்கியமான கூறுகளில் ஒன்றாகும். காப்புரிமை, கணிசமான மூலதன தேவைகள், அரசாங்க விதிமுறைகள், முறையான விநியோக வலையமைப்பிற்கான அணுகல் மற்றும் தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவம் ஆகியவற்றின் வடிவத்தில் நுழைவதற்கான தடைகள் இருக்கலாம். அடிப்படையில், சந்தையில் புதிதாக நுழைபவர்கள் ஏற்கனவே நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களுடன் போட்டியிட வேண்டுமானால் பல தடைகளை கடக்க வேண்டும். தொழிலுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆரம்ப மூலதன செலவுகள் தேவைப்பட்டால், சிறிய நிறுவனங்கள் வெறுமனே சந்தையில் நுழைய முடியாது.

பெரும்பாலும், ஒரு நிறுவனம் ஒரு புதுமையான தொழில்நுட்பம் அல்லது சேவையுடன் சந்தையில் முதன்மையானதாக இருக்கும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தையில் வணிகம் செய்யப்படுவதை தானாகவே உருவாக்கும் அல்லது புரட்சியை ஏற்படுத்தும். நுழைவதற்கு உறுதியான தடைகள் இல்லாவிட்டால், போட்டியாளர்கள் எளிதில் சந்தையில் நுழைந்து வளமான நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரியைப் பிரதிபலிக்க முடியும், இதனால் அசல் நிறுவனத்தின் வருமானம் குறைகிறது. நுழைவுத் தடைகள் இல்லாதபோது, ​​ஏற்கனவே தொழில்துறையில் உள்ள அந்த நிறுவனங்கள் அவற்றின் ஓரங்கள் குறைந்து வருவதையும், அடுத்தடுத்த பங்கு விலை வீழ்ச்சியை அனுபவிப்பதால் போட்டி சாதாரண இலாப நிலைகளுக்கு மாறுவதை கட்டாயப்படுத்துகிறது.

4. சப்ளையர்களின் பேரம் பேசும் சக்தி

சமமற்ற சப்ளையர் பேரம் பேசும் சக்தியின் அச்சுறுத்தல் பொதுவாக ஒரு விற்பனையாளரால் வழங்கப்பட்ட உள்ளீடுகளை மட்டுமே சார்ந்திருக்கும் சிறிய நிறுவனங்களுக்கு ஒரு பிரச்சினையாகும். எடுத்துக்காட்டாக, தனித்துவமான உணவுகளில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த ஒரு உணவகம் ஒரு வழங்குநரிடமிருந்து மட்டுமே பொருட்களை வாங்க முடியும் என்றால், அந்த சப்ளையர் வசூலிக்கும் விலையை எளிதாக அதிகரிக்க முடியும். இது உணவகத்திற்கான ஓரங்களை குறைக்கும் அல்லது உணவகத்தின் கூடுதல் செலவுகளை அதன் உணவகங்களுக்கு அனுப்ப வேண்டும். விலையை நிர்ணயிக்கும் முக்கிய காரணிகளில் ஒன்று வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கான சட்டம்.

வால்மார்ட் மற்றும் இலக்கு போன்ற பெரிய சில்லறை விற்பனையாளர்கள் பொதுவாக தங்கள் சப்ளையர்களின் தயவில் இல்லை, ஏனெனில் அவர்கள் ஒரு பரந்த விநியோக வலையமைப்பை அணுகலாம். இருப்பினும், சிறிய முக்கிய வணிகங்கள், சப்ளையர்களிடமிருந்து விலை உயர்வின் யதார்த்தமான அச்சுறுத்தலை எதிர்கொள்ளக்கூடும். ஒரு வணிக சப்ளையர்கள் யார் மற்றும் வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் இடையில் தற்போதுள்ள உறவு என்ன என்பதை இந்த வகை தகவல்களுக்கான அணுகலைப் பெறுவதற்கு பொதுவாக விரிவான ஆராய்ச்சி தேவைப்படுகிறது.

5. வாடிக்கையாளர்களின் பேரம் பேசும் சக்தி

வால்மார்ட் மற்றும் இலக்கு ஒரு பரிவர்த்தனையின் வாடிக்கையாளர்களாக பார்க்கப்படும்போது, ​​அவர்கள் கணிசமான அளவு வாங்கும் சக்தியைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். பல வணிகங்கள் அவர்களிடமிருந்து தொடர்ந்து வாங்குவதற்கு பெரிய சில்லறை சங்கிலிகளைச் சார்ந்து இருக்கின்றன - எனவே வாங்குபவர்கள் சாதகமான விலை ஒப்பந்தங்களை பேச்சுவார்த்தை நடத்தலாம் மற்றும் அவற்றின் சப்ளையர்களின் வருவாய் திறனைக் குறைக்கலாம். இந்த அச்சுறுத்தல் சப்ளையர்களின் பேரம் பேசும் சக்திக்கு எதிரானது.

அடிப்படை போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டைப் போலவே, முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு பாதுகாப்பிற்கும் தங்கள் வெளிப்பாட்டைக் குறைப்பதற்காக தங்கள் பங்குகளை பன்முகப்படுத்த வேண்டும் என்று கூறுகிறது, பாதுகாப்பான நிறுவனங்கள் ஒரு வாடிக்கையாளரை மட்டுமே சார்ந்து இருக்கக்கூடாது. ஒரு வாடிக்கையாளர் அதன் ஒப்பந்தத்தை புதுப்பிக்கவில்லை என்றால், எடுத்துக்காட்டாக, சப்ளையரை திவாலாக்க இது போதுமானதாக இருக்கக்கூடாது. இந்த அச்சுறுத்தலைத் தணிக்க பல்வேறு வாடிக்கையாளர் தளங்களைக் கொண்டிருப்பது முக்கியமாகும்.

அடிக்கோடு

போர்ட்டரின் பகுப்பாய்வு கட்டமைப்பானது ஒரு நிறுவனத்தின் ஸ்திரத்தன்மையை தீர்மானிக்க முக்கியமான அளவுகோல்களை வரையறுக்கிறது. அதிக அச்சுறுத்தல் நிலைகள் பொதுவாக எதிர்கால இலாபங்கள் மோசமடையக்கூடும் என்பதற்கான அறிகுறியாகும். எடுத்துக்காட்டாக, நுழைவதற்கான தடைகள் இல்லாவிட்டால், வளர்ந்து வரும் தொழிலில் ஒரு சூடான நிறுவனம் விரைவில் வழக்கற்றுப் போகக்கூடும். அதேபோல், ஏராளமான மாற்றீடுகள் உள்ள தயாரிப்புகளை விற்கும் ஒரு நிறுவனம் அதன் ஓரங்களை மேம்படுத்த விலை நிர்ணய சக்தியைப் பயன்படுத்த முடியாது, மேலும் அது அதன் போட்டியாளர்களுக்கு சந்தை பங்கைக் கூட இழக்கக்கூடும்.

போர்ட்டரின் ஐந்து-சக்தி கட்டமைப்பில் மைக்கேல் போர்ட்டர் அறிமுகப்படுத்திய பண்புரீதியான நடவடிக்கைகள், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உடனடியாகத் தெரியாத ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றி முடிவுகளை எடுக்க முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கின்றன, ஆனால் அவை எதிர்கால செயல்திறனில் பொருள் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். விலை / வருவாய் மற்றும் கடன் / பங்கு விகிதம் போன்ற அளவு காரணிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு முதன்மைக் கவலையாக இருந்தாலும், நீண்டகால மதிப்பை வழங்கும் பங்குகளை கண்டுபிடிப்பதில் தரமான அளவுகோல்கள் சமமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன.