பொருளடக்கம்
- டாலர் செலவு சராசரி
- சொத்து ஒதுக்கீடு
- ஸ்விங் வர்த்தகம்
- பிரிவு சுழற்சி
- குறுகிய விற்பனை
- பருவகால போக்குகளில் பந்தயம்
- மேலாளும்
- அடிக்கோடு
பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) முதலீட்டாளர்களைத் தொடங்குவதற்கு ஏற்றவையாகும், ஏனெனில் அவற்றின் பல நன்மைகள் குறைந்த செலவு விகிதங்கள், ஏராளமான பணப்புழக்கம், பரந்த அளவிலான முதலீட்டு தேர்வுகள், பல்வகைப்படுத்தல், குறைந்த முதலீட்டு வரம்பு மற்றும் பலவற்றை விரும்புகின்றன. மேலும், ப.ப.வ.நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் பார்க்கவும்.
இந்த அம்சங்கள் புதிய வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் பல்வேறு வர்த்தக மற்றும் முதலீட்டு உத்திகளுக்கு ப.ப.வ.நிதிகளை சரியான வாகனங்களாக ஆக்குகின்றன. ஆரம்ப வரிசையில் எங்கள் சிறந்த ஏழு ப.ப.வ.நிதி வர்த்தக உத்திகள் இங்கே உள்ளன, அவை எந்த குறிப்பிட்ட வரிசையிலும் வழங்கப்படவில்லை.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பிரபலமான பாதுகாப்பாகும், அவை ஒரே குறியீட்டில் பரந்த குறியீடுகள் அல்லது தொழில் துறைகளை கைப்பற்றுகின்றன. பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கும் ஈ.டி.எஃப் கள் உள்ளன, அடிப்படைக் குறியீட்டின் சில மடங்குகளைத் தரும் அந்நிய முதலீடுகள் அல்லது தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள் மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது குறியீட்டு வீழ்ச்சி. அவற்றின் தனித்துவமான தன்மை காரணமாக, ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டை அதிகரிக்க பல உத்திகள் பயன்படுத்தப்படலாம்.
டாலர் செலவு சராசரி
நாங்கள் மிகவும் அடிப்படை மூலோபாயத்துடன் தொடங்குகிறோம்: டாலர் செலவு சராசரி. டாலர்-செலவு சராசரி என்பது ஒரு சொத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையான டாலர் தொகையை ஒரு வழக்கமான அட்டவணையில் வாங்குவதற்கான நுட்பமாகும். தொடக்க முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக இளைஞர்கள், அவர்கள் ஒரு வருடம் அல்லது இரண்டு ஆண்டுகளாக பணியாளர்களாக இருக்கிறார்கள் மற்றும் நிலையான வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளனர், அதில் இருந்து ஒவ்வொரு மாதமும் கொஞ்சம் சேமிக்க முடியும். அத்தகைய முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு மாதமும் சில நூறு டாலர்களை எடுத்து, அதை குறைந்த வட்டி சேமிப்புக் கணக்கில் வைப்பதற்கு பதிலாக, ஒரு ப.ப.வ.நிதி அல்லது ப.ப.வ.நிதிகளின் குழுவில் முதலீடு செய்யுங்கள்.
ஆரம்ப கால முதலீட்டாளர்களுக்கு இத்தகைய கால இடைவெளியில் இரண்டு முக்கிய நன்மைகள் உள்ளன. முதலாவது, இது சேமிப்பு செயல்முறைக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட ஒழுக்கத்தை அளிக்கிறது. பல நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் பரிந்துரைக்கிறபடி, முதலில் உங்களைச் செலுத்துவது சிறந்த அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, இது தொடர்ந்து சேமிப்பதன் மூலம் நீங்கள் அடையக்கூடியது. இரண்டாவதாக, ஒவ்வொரு மாதமும் அதே நிலையான-டாலர் தொகையை ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வதன் மூலம்-டாலர்-செலவு சராசரி அம்சத்தின் அடிப்படை முன்மாதிரி-ப.ப.வ.நிதி விலை குறைவாக இருக்கும்போது அதிக அலகுகளையும், ப.ப.வ.நிதி விலை அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவான அலகுகளையும் குவிப்பீர்கள். உங்கள் பங்குகளின் விலையை சராசரியாக. காலப்போக்கில், இந்த அணுகுமுறை ஒருவர் ஒழுக்கத்துடன் ஒட்டிக்கொண்டிருக்கும் வரை, அழகாக செலுத்த முடியும்.
எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் & பி 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ப.ப.வ.நிதி எஸ்.பி.டி.ஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.பி.வி) இல் செப்டம்பர் 2012 முதல் ஆகஸ்ட் 2015 வரை ஒவ்வொரு மாதமும் முதல் $ 500 முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று கூறுங்கள். ஆகவே, செப்டம்பர் 2012 இல் SPY அலகுகள் 6 136.16 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும்போது, $ 500 உங்களுக்கு 3.67 யூனிட்டுகளைப் பெற்றிருக்கும், ஆனால் மூன்று ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, யூனிட்டுகள் 200 டாலருக்கு அருகில் வர்த்தகம் செய்யும்போது, மாதாந்தம் 500 டாலர் முதலீடு உங்களுக்கு 2.53 யூனிட்களைக் கொடுத்திருக்கும். மூன்று ஆண்டு காலப்பகுதியில் நீங்கள் மொத்தம் 103.79 SPY அலகுகளை வாங்கியிருப்பீர்கள் (ஈவுத்தொகை மற்றும் பிளவுகளுக்கு சரிசெய்யப்பட்ட இறுதி விலைகளின் அடிப்படையில்). ஆகஸ்ட் 17, 2015 அன்று 10 210.59 இறுதி விலையில், இந்த அலகுகள், 8 21, 857.14 மதிப்புடையதாக இருந்திருக்கும், சராசரியாக ஆண்டு வருமானம் கிட்டத்தட்ட 13%.
சொத்து ஒதுக்கீடு
சொத்து ஒதுக்கீடு, அதாவது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் பணமயமாக்கல் நோக்கங்களுக்காக வெவ்வேறு சொத்து வகைகளுக்கு ஒதுக்குவது என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த முதலீட்டு கருவியாகும். பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான குறைந்த முதலீட்டு வரம்பு-பொதுவாக மாதத்திற்கு 50 டாலர் குறைவாக-ஒரு தொடக்கக்காரர் தனது முதலீட்டு நேர அடிவானம் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையைப் பொறுத்து ஒரு அடிப்படை சொத்து ஒதுக்கீட்டு மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதை எளிதாக்குகிறது. ஒரு எடுத்துக்காட்டுக்கு, இளம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் 20 வயதில் இருக்கும்போது 100% ஈக்விட்டி ப.ப.வ.நிதிகளில் முதலீடு செய்யப்படலாம், ஏனெனில் அவர்களின் நீண்ட முதலீட்டு நேர எல்லைகள் மற்றும் அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை. ஆனால் அவர்கள் 30 வயதிற்குள் நுழைந்து, ஒரு குடும்பத்தைத் தொடங்குவது மற்றும் ஒரு வீட்டை வாங்குவது போன்ற பெரிய வாழ்க்கைச் சுழற்சி மாற்றங்களைத் தொடங்கும்போது, அவர்கள் 60% பங்கு ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் 40% பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் போன்ற குறைந்த ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டு கலவையாக மாறக்கூடும்.
ஸ்விங் வர்த்தகம்
ஸ்விங் டிரேட்ஸ் என்பது பங்குகள் அல்லது நாணயங்கள் அல்லது பொருட்கள் போன்ற பிற கருவிகளில் கணிசமான ஊசலாட்டத்தைப் பயன்படுத்த முற்படும் வர்த்தகமாகும். ஒரே நாளில் ஒரே இரவில் திறந்திருக்கும் பகல் வர்த்தகங்களைப் போலல்லாமல், அவர்கள் வேலை செய்ய சில நாட்கள் முதல் சில வாரங்கள் வரை எங்கும் ஆகலாம். (நாள் வர்த்தகம் மற்றும் ஸ்விங் வர்த்தகத்தின் நன்மை தீமைகளைப் பார்க்கவும்)
ப.ப.வ.நிதிகளின் பண்புக்கூறுகள் ஸ்விங் வர்த்தகத்திற்கு ஏற்றவையாக அமைகின்றன, அவற்றின் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் இறுக்கமான ஏலம் / கேட்பது பரவல்கள். கூடுதலாக, ப.ப.வ.நிதிகள் பலவிதமான முதலீட்டு வகுப்புகள் மற்றும் பரந்த அளவிலான துறைகளுக்கு கிடைப்பதால், ஒரு தொடக்க அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது சொத்து வகுப்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதியை வர்த்தகம் செய்ய தேர்வு செய்யலாம், அங்கு அவர் அல்லது அவளுக்கு சில குறிப்பிட்ட நிபுணத்துவம் அல்லது அறிவு உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்நுட்ப பின்னணி கொண்ட ஒருவர், நாஸ்டாக் -100 ஐக் கண்காணிக்கும் இன்வெஸ்கோ கியூக்யூ ப.ப.வ.நிதி (க்யூ.க்யூ) போன்ற தொழில்நுட்ப ப.ப.வ. பண்ட சந்தைகளை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கும் ஒரு புதிய வர்த்தகர், இன்வெஸ்கோ டி.பி. கமாடிட்டி டிராக்கிங் ப.ப.வ.நிதி (டி.பி.சி) போன்ற பல பொருட்களின் ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்றை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பலாம். ப.ப.வ.நிதிகள் பொதுவாக பங்குகள் அல்லது பிற சொத்துக்களின் கூடைகளாக இருப்பதால், அவை ஒரு காளை சந்தையில் ஒரு பங்காக அதே அளவு மேல்நோக்கிய இயக்கத்தை வெளிப்படுத்தாது. அதே டோக்கன் மூலம், அவற்றின் பல்வகைப்படுத்தல் ஒரு பெரிய கீழ்நோக்கிய நகர்வுக்கு ஒற்றை பங்குகளை விட குறைவான பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது. இது மூலதன அரிப்புக்கு எதிராக சில பாதுகாப்பை வழங்குகிறது, இது ஆரம்பநிலைக்கு முக்கியமான கருத்தாகும்.
பிரிவு சுழற்சி
ப.ப.வ.நிதிகள் பொருளாதார சுழற்சியின் பல்வேறு கட்டங்களின் அடிப்படையில் துறை சுழற்சியை செயல்படுத்துவதை ஆரம்பிக்க எளிதாக்குகின்றன. (காண்க: துறை சுழற்சி: அத்தியாவசியங்கள்)
எடுத்துக்காட்டாக, ஐஷேர்ஸ் நாஸ்டாக் பயோடெக்னாலஜி ப.ப.வ.நிதி (ஐ.பி.பி) மூலம் ஒரு முதலீட்டாளர் பயோடெக்னாலஜி துறையில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளார் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள். முந்தைய ஐந்தாண்டுகளில் (ஜனவரி 31, 2018 நிலவரப்படி) ஐபிபி 137% உயர்ந்துள்ளதால், முதலீட்டாளர் இந்த ப.ப.வ.நிதியில் இலாபம் பெற விரும்புவதோடு, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பிரிவு எஸ்.பி.டி.ஆர் ப.ப.வ.நிதி (எக்ஸ்.எல்.பி).
குறுகிய விற்பனை
குறுகிய விற்பனை, கடன் வாங்கிய பாதுகாப்பு அல்லது நிதி கருவியின் விற்பனை, பொதுவாக பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மிகவும் ஆபத்தான முயற்சியாகும், எனவே பெரும்பாலான தொடக்க வீரர்கள் முயற்சிக்க வேண்டிய ஒன்றல்ல. இருப்பினும், ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் குறுகிய விற்பனையானது தனிப்பட்ட பங்குகளை குறைப்பதற்கு விரும்பத்தக்கது, ஏனெனில் ஒரு குறுகிய அழுத்துதலின் ஆபத்து குறைவாக உள்ளது - ஒரு வர்த்தக சூழ்நிலை, இதில் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது பொருட்கள் பெரிதும் குறைக்கப்பட்ட கூர்முனை அதிகமாக உள்ளது - அத்துடன் கடன் வாங்குவதற்கான கணிசமாக குறைந்த செலவு (ஒப்பிடும்போது) அதிக குறுகிய வட்டியுடன் ஒரு பங்கைக் குறைக்க முயற்சிப்பதில் ஏற்படும் செலவு). இந்த ஆபத்து-தணிப்பு பரிசீலனைகள் ஒரு தொடக்கக்காரருக்கு முக்கியம்.
ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் குறுகிய விற்பனை ஒரு வர்த்தகர் ஒரு பரந்த முதலீட்டு கருப்பொருளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள உதவுகிறது. ஆகவே, குறுகிய தொடக்கத்தின் அபாயங்களை நன்கு அறிந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் ஒரு குறுகிய நிலையைத் தொடங்க விரும்பும் ஒரு மேம்பட்ட தொடக்க (அத்தகைய வெளிப்படையான ஆக்ஸிமோரன் இருந்தால்) ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் ப.ப.வ.நிதி (ஈ.இ.எம்) மூலம் அவ்வாறு செய்ய முடியும். எவ்வாறாயினும், தொடக்கநிலையாளர்கள் இரட்டை-அந்நிய அல்லது மூன்று-அந்நிய தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகளிடமிருந்து விலகி இருக்குமாறு நாங்கள் கடுமையாக பரிந்துரைக்கிறோம் என்பதை நினைவில் கொள்க, இது ஒரு குறியீட்டில் ஒரு நாள் விலை மாற்றத்தின் தலைகீழ் அல்லது மூன்று மடங்கு சமமான முடிவுகளைத் தேடுகிறது, ஏனெனில் கணிசமாக அதிக அளவு இந்த ப.ப.வ.நிதிகளில் உள்ளார்ந்த ஆபத்து.
பருவகால போக்குகளில் பந்தயம்
ஆரம்பகால பருவகால போக்குகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள ப.ப.வ.நிதிகளும் நல்ல கருவிகள். நன்கு அறியப்பட்ட இரண்டு பருவகால போக்குகளைக் கருத்தில் கொள்வோம். முதலாவது மே மாதத்தில் விற்பனை என்று அழைக்கப்படுகிறது. நவம்பர்-ஏப்ரல் காலத்துடன் ஒப்பிடும்போது, ஆறு மாத மே-அக்டோபர் காலகட்டத்தில் அமெரிக்க பங்குகள் வரலாற்று ரீதியாக சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன என்ற உண்மையை இது குறிக்கிறது. மற்ற பருவகால போக்கு செப்டம்பர் மற்றும் அக்டோபர் மாதங்களில் தங்கம் பெறுவதற்கான போக்கு ஆகும், இது திருமண பருவத்திற்கு முன்னதாக இந்தியாவிடம் இருந்து வலுவான தேவை மற்றும் தீபாவளி விளக்குகளின் திருவிழா ஆகியவற்றிற்கு நன்றி, இது பொதுவாக அக்டோபர் நடுப்பகுதி முதல் நவம்பர் நடுப்பகுதி வரை விழும். ஏப்ரல் மாத இறுதியில் அல்லது மே மாத தொடக்கத்தில் SPDR S&P 500 ETF (SPY) ஐக் குறைப்பதன் மூலமும், அக்டோபர் மாத இறுதியில் குறுகிய நிலையை மூடுவதன் மூலமும் பரந்த சந்தை பலவீனம் போக்கைப் பயன்படுத்தலாம், அந்த மாதத்தின் பொதுவான சந்தை வீழ்ச்சி ஏற்பட்ட உடனேயே. எஸ்பிடிஆர் கோல்ட் டிரஸ்ட் (ஜிஎல்டி) போன்ற பிரபலமான தங்க ப.ப.வ.நிதிகளின் அலகுகளை கோடையின் பிற்பகுதியில் வாங்குவதன் மூலமும், சில மாதங்களுக்குப் பிறகு அந்த நிலையை மூடுவதன் மூலமும் ஒரு தொடக்க வீரர் பருவகால தங்க வலிமையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். பருவகால போக்குகள் எப்போதுமே கணிக்கப்பட்டபடி ஏற்படாது என்பதை நினைவில் கொள்க, மேலும் பெரிய இழப்புக்களின் அபாயத்தை ஈடுகட்ட இதுபோன்ற வர்த்தக நிலைகளுக்கு நிறுத்த-இழப்புகள் பொதுவாக பரிந்துரைக்கப்படுகின்றன.
மேலாளும்
ஒரு தொடக்கநிலையாளர் எப்போதாவது கணிசமான போர்ட்ஃபோலியோவில் தீங்கு விளைவிக்கும் அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க அல்லது பாதுகாக்க வேண்டியிருக்கலாம், ஒருவேளை ஒரு பரம்பரை விளைவாக பெறப்பட்ட ஒன்று. யு.எஸ். நீல சில்லுகளின் கணிசமான போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் பெற்றிருக்கிறீர்கள் மற்றும் அமெரிக்க பங்குகளில் பெரிய சரிவு ஏற்படும் அபாயத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். புட் விருப்பங்களை வாங்குவது ஒரு தீர்வு. இருப்பினும், பெரும்பாலான ஆரம்பகட்டவர்கள் விருப்ப வர்த்தக உத்திகளைப் பற்றி அறிந்திருக்கவில்லை என்பதால், SPDR S&P 500 (SPY) அல்லது SPDR டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி ப.ப.வ.நிதி (DIA) போன்ற பரந்த சந்தை ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒரு குறுகிய நிலையைத் தொடங்குவதே மாற்று உத்தி. சந்தை எதிர்பார்த்தபடி சரிந்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் சரிவு குறுகிய ப.ப.வ.நிதி நிலையில் உள்ள லாபங்களால் ஈடுசெய்யப்படும் என்பதால், உங்கள் நீல-சிப் ஈக்விட்டி நிலை திறம்பட பாதுகாக்கப்படும். சந்தை முன்னேறினால் உங்கள் ஆதாயங்களும் மறைக்கப்படும் என்பதை நினைவில் கொள்க, ஏனெனில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள லாபங்கள் குறுகிய ப.ப.வ.நிதி நிலையில் ஏற்படும் இழப்புகளால் ஈடுசெய்யப்படும். ஆயினும்கூட, ப.ப.வ.நிதிகள் ஆரம்பநிலைக்கு ஹெட்ஜிங்கின் ஒப்பீட்டளவில் எளிதான மற்றும் திறமையான முறையை வழங்குகின்றன.
அடிக்கோடு
பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் பல அம்சங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை தொடக்க வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த கருவியாக அமைகின்றன. டாலர்-செலவு சராசரி, சொத்து ஒதுக்கீடு, ஸ்விங் டிரேடிங், துறை சுழற்சி, குறுகிய விற்பனை, பருவகால போக்குகள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் ஆகியவை சில ப.ப.வ.நிதி வர்த்தக உத்திகள்.
