பணம்

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் என்ன

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறனின் அளவீடு ஆகும். ஆரம்ப முதலீட்டின் மதிப்புக்கு சமமாக அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்புகளை அமைக்கும் வருவாய் வீதத்தைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம் பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் (MWRR) உள் வருவாய் விகிதத்திற்கு (IRR) சமம்.

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

PVO = PVI = CF0 + (1 + உள் ஈட்டு) cf1 + (1 + உள் ஈட்டு) 2CF2 + (1 + உள் ஈட்டு) 3CF3 +… (1 + உள் ஈட்டு) nCFn எங்கே: PVO = PV OutflowsPVI = PV InflowsCF0 = ஆரம்ப பண ஒதுக்கீடு அல்லது முதலீடு CF1, CF2, CF3,… CFn = பணப்புழக்கங்கள் N = ஒவ்வொரு காலகட்டமும் IRR = ஆரம்ப வருவாய் விகிதம்

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

1. சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஐ.ஆர்.ஆரைக் கணக்கிட, ஒருவர் என்.பி.வி யை பூஜ்ஜியத்திற்கு சமமாக அமைத்து தள்ளுபடி வீதத்திற்கு (ஆர்) தீர்வு காண்பார், இது ஐ.ஆர்.ஆர். இருப்பினும், சூத்திரத்தின் தன்மை காரணமாக, ஐ.ஆர்.ஆரை பகுப்பாய்வு முறையில் கணக்கிட முடியாது, அதற்கு பதிலாக சோதனை மற்றும் பிழை மூலம் கணக்கிடப்பட வேண்டும் அல்லது ஐ.ஆர்.ஆரைக் கணக்கிட திட்டமிடப்பட்ட மென்பொருளைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

சொத்துகளுக்கான வருவாயை அளவிட பல வழிகள் உள்ளன, மேலும் சொத்து செயல்திறனை மதிப்பாய்வு செய்யும் போது எந்த முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்வது அவசியம். பண-எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் பணப்புழக்கங்களின் அளவு மற்றும் நேரத்தை உள்ளடக்கியது, எனவே இது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் வருமானத்திற்கான சிறந்த நடவடிக்கையாகும்.

சேர்க்கப்பட்ட ஈவுத்தொகை, திரும்பப் பெறுதல், வைப்புத்தொகை மற்றும் விற்பனை வருமானம் போன்ற எதிர்கால பணப்புழக்கங்களுக்கு சமமாக முதலீட்டின் ஆரம்ப மதிப்பை MWR அமைக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், விற்பனை வருமானம் உட்பட முதலீட்டு காலத்தில் பணப்புழக்கங்களில் ஏற்பட்ட அனைத்து மாற்றங்களையும் காரணியாகக் கொண்டு ஆரம்ப முதலீட்டுத் தொகையைத் தொடங்கத் தேவையான வருவாய் விகிதத்தைத் தீர்மானிக்க MWR உதவுகிறது.

பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம்

முன்னர் கூறியது போல, ஒரு முதலீட்டிற்கான பண-எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் உள் வருவாய் விகிதத்திற்கு ஒத்ததாக இருக்கிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது நிகர தற்போதைய மதிப்பு (NPV) (NPV) = 0, அல்லது வரத்துகளின் தற்போதைய மதிப்பு = வெளிச்செல்லும் தற்போதைய மதிப்பு.

சொத்து விற்பனை அல்லது முதலீடு உள்ளிட்ட போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு உள்ளேயும் வெளியேயும் பணப்புழக்கங்களை அடையாளம் காண்பது முக்கியம். ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கக்கூடிய சில பணப்புழக்கங்கள் பின்வருமாறு:

வெளியேற்றத்தின்

• வாங்கிய எந்தவொரு முதலீட்டிற்கும் செலவு மறு முதலீடு செய்யப்பட்ட ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி வித் டிராவல்கள்

உள்ஒழுக்குகள்

• எந்தவொரு முதலீட்டிலும் விற்கப்படும் வருமானம் டிவிடெண்ட்ஸ் அல்லது வட்டி பெறப்பட்ட பங்களிப்புகள்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் ஒரு முதலீட்டின் செயல்திறனின் அளவீடு ஆகும். ஆரம்ப முதலீட்டின் மதிப்புக்கு சமமாக அனைத்து பணப்புழக்கங்களின் தற்போதைய மதிப்புகளை அமைக்கும் வருவாய் வீதத்தைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம் பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் கணக்கிடப்படுகிறது. பண-எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் (எம்.டபிள்யூ.ஆர்) உள் வருவாய் விகிதத்திற்கு (ஐ.ஆர்.ஆர்) சமம்.எம்டபிள்யூஆர் ஒரு முதலீட்டின் ஆரம்ப மதிப்பை எதிர்கால பணப்புழக்கங்களான ஈவுத்தொகை, திரும்பப் பெறுதல், வைப்புத்தொகை மற்றும் விற்பனை வருமானம் போன்றவற்றிற்கு சமமாக அமைக்கிறது..

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு

ஒவ்வொரு வரத்து அல்லது வெளிச்செல்லும் விகிதம் (ஆர்) ஐப் பயன்படுத்தி நிகழ்காலத்திற்கு தள்ளுபடி செய்யப்பட வேண்டும், இது பி.வி (வரத்து) = பி.வி (வெளிச்செல்லும்) செய்யும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கின் ஒரு பங்கை $ 50 க்கு வாங்குகிறார், அது ஆண்டு $ 2 ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது மற்றும் இரண்டு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு $ 65 க்கு விற்கிறது. எங்கள் பண எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் பின்வரும் சமன்பாட்டை திருப்திப்படுத்தும் வீதமாக இருக்கும்:

பி.வி வெளியேற்றங்கள் = பி.வி வரவுகள் = 1 + ஆர் $ 2 + (1 + ஆர்) 2 $ 2 + (1 + ஆர்) 3 $ 65

ஒரு விரிதாள் அல்லது நிதி கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்தி r க்குத் தீர்க்கும்போது, ​​எங்களிடம் பணம் எடையுள்ள வருமான விகிதம் = 11.73% உள்ளது.

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் மற்றும் நேர எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் பெரும்பாலும் நேர எடையுள்ள வருவாய் விகிதத்துடன் ஒப்பிடப்படுகிறது, ஆனால் இரண்டு கணக்கீடுகளும் தனித்துவமான வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. நேர எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் (TWR) என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வளர்ச்சி விகிதத்தின் அளவீடு ஆகும். முதலீட்டு மேலாளர்களின் வருவாயை ஒப்பிடுவதற்கு TWR நடவடிக்கை பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஏனெனில் இது வரத்து மற்றும் பணப்பரிமாற்றங்களால் உருவாக்கப்பட்ட வளர்ச்சி விகிதங்களில் ஏற்படும் சிதைந்த விளைவுகளை நீக்குகிறது.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கப்பட்டது என்பதை தீர்மானிப்பது கடினம், ஏனெனில் வைப்புத்தொகை மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் ஆகியவை போர்ட்ஃபோலியோ மீதான வருவாயின் மதிப்பை சிதைக்கின்றன.

ஆரம்ப வைப்புத்தொகைக்குப் பிறகு, முதலீட்டாளர்கள் தொடக்க இருப்புக்களைக் கழிக்க முடியாது, ஏனெனில் இறுதி இருப்பு முதலீடுகளின் வருவாய் விகிதம் மற்றும் நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட நேரத்தில் ஏதேனும் வைப்புத்தொகை அல்லது திரும்பப் பெறுதல் ஆகிய இரண்டையும் பிரதிபலிக்கிறது.

நேர எடையுள்ள வருமானம் ஒரு முதலீட்டு இலாகாவின் வருவாயை தனி இடைவெளியில் பிரித்து பணம் சேர்க்கப்பட்டதா அல்லது நிதியில் இருந்து திரும்பப் பெறப்பட்டதா என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

MWR வேறுபடுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களின் நடத்தையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதால், நிதி வரவுகள் மற்றும் செயல்திறனில் வெளிச்செல்லும் தாக்கங்கள் ஆகியவற்றின் மூலம் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது, ஆனால் TWR போன்ற பணப்புழக்கங்கள் ஏற்பட்ட இடைவெளிகளைப் பிரிக்காது. எனவே, பண ஒதுக்கீடு அல்லது வரத்து MWR ஐ பாதிக்கும். பணப்புழக்கங்கள் இல்லை என்றால், இரண்டு முறைகளும் ஒரே மாதிரியான அல்லது ஒத்த முடிவுகளை வழங்க வேண்டும்.

பணம் எடையுள்ள வருவாயைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்

பணம் எடையுள்ள வருவாய் விகிதம் நிதி அல்லது பங்களிப்பிலிருந்து திரும்பப் பெறுதல் உட்பட அனைத்து பணப்புழக்கங்களையும் கருதுகிறது. ஒரு முதலீடு பல காலாண்டுகளில் நீட்டிக்கப்பட வேண்டுமா, எடுத்துக்காட்டாக, MWR அதன் மிகப்பெரிய அளவில் இருக்கும்போது அதன் செயல்திறனுக்கு அதிக எடையைக் கொடுக்கிறது, எனவே விளக்கம் "பணம்-எடை".

வெயிட்டிங் நிதி மேலாளர்களுக்கு எந்தவிதமான கட்டுப்பாடும் இல்லாததால் அவர்களுக்கு அபராதம் விதிக்க முடியும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு முதலீட்டாளர் அதன் செயல்திறன் உயரும் முன்பு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு பெரிய தொகையைச் சேர்த்தால், அது நேர்மறையான செயலுக்கு சமம். ஏனென்றால், போர்ட்ஃபோலியோ போர்ட்ஃபோலியோவின் வளர்ச்சியிலிருந்து அதிக பங்களிப்பை (டாலர் அடிப்படையில்) பெறுகிறது, ஏனெனில் பங்களிப்பு செய்யப்படவில்லை என்றால்.

மறுபுறம், ஒரு முதலீட்டாளர் செயல்திறனை அதிகரிப்பதற்கு சற்று முன்பு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து நிதிகளை திரும்பப் பெற்றால், அது எதிர்மறையான செயலுக்கு சமம். இப்போது சிறிய நிதி, போர்ட்ஃபோலியோவின் வளர்ச்சியிலிருந்து திரும்பப் பெறுதல் நடக்கவில்லை என்பதை விட குறைவான நன்மையை (டாலர் அடிப்படையில்) காண்கிறது.