வாரன் பஃபேவின் பல்வகைப்படுத்தல் மேற்கோள் என்ன?

பில்லியனர் முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட் பிரபலமாக "பல்வகைப்படுத்தல் அறியாமைக்கு எதிரான பாதுகாப்பு. நீங்கள் என்ன செய்கிறீர்கள் என்று உங்களுக்குத் தெரிந்தால் அது கொஞ்சம் அர்த்தமல்ல" என்று கூறினார். பஃபெட்டின் பார்வையில், ஒன்று அல்லது இரண்டு தொழில்களை மிக ஆழமாகப் படிப்பது, அவற்றின் இன்ஸ் மற்றும் அவுட்களைக் கற்றுக்கொள்வது மற்றும் அந்தத் தொழில்களில் லாபத்தைப் பெறுவதற்கு அந்த அறிவைப் பயன்படுத்துவது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பரந்த அளவிலான துறைகளில் பரப்புவதை விட அதிக லாபகரமானது, இதனால் சில துறைகளின் லாபங்கள் இழப்புகளை ஈடுசெய்கின்றன மற்றவைகள்.

என்ரான் ஊழல்

பல்வகைப்படுத்தலின் தேவை என்பது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடாகும், ஒரு முதலீட்டாளர் தனது பணத்தை ஒரு நிறுவனத்தில் அல்லது ஒரு தொழிற்துறையில் செலுத்துகிறார், அந்த நிறுவனம் அல்லது தொழில் ஒரு டைவ் எடுத்தால் பேரழிவோடு ஊர்சுற்றுவார். 21 ஆம் நூற்றாண்டிலிருந்து ஒரு பிரபலமான உதாரணம் என்ரான் ஊழல். மோசமான எரிசக்தி நிறுவனத்தின் பல ஊழியர்கள் தங்கள் முழு இலாகாக்களையும் நிறுவனத்தின் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய ஊக்குவிக்கப்பட்டனர்; 2002 ஆம் ஆண்டில் நிறுவனம் வீழ்ச்சியடைந்தபோது, ​​இந்த ஊழியர்களின் சேமிப்பு ஒரே இரவில் அழிக்கப்பட்டது.

குறிப்பாக என்ரான் போன்ற ஊழல்களை அடுத்து, பல்வகைப்படுத்தல் என்பது முதலீட்டு அடிப்படைகளின் ஒரு பகுதியாக கருதப்படுகிறது. தனிப்பட்ட நிதி படிப்புகள் இதை நற்செய்தியாக கற்பிக்கின்றன, தனிப்பட்ட பங்குகளை கேசினோ சூதாட்டத்திற்கு ஒப்பானவை என்று கேலி செய்கின்றன. உண்மையில், பல முதலீட்டாளர்கள் ஒருபோதும் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில்லை. அதற்கு பதிலாக, அவை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) ஆகியவற்றிற்கு மாறுகின்றன, இவை இரண்டும் பல்வேறு நிறுவனங்களின் நூற்றுக்கணக்கான பங்குகளை தொகுத்து அவற்றை ஒரு ஒற்றை அலகுக்கு விற்கின்றன.

பல்வகைப்படுத்தலின் நன்மை தீமைகள்

இந்த வர்த்தகர்கள் வெவ்வேறு போக்குகளைப் பின்பற்றும் வெவ்வேறு துறைகளில் இருந்து பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் மேலும் பன்முகப்படுத்தப்படுகிறார்கள். சிலர் பரந்த சந்தையின் ஏற்ற தாழ்வுகளைப் பின்பற்றுகிறார்கள், மற்றவர்கள் ஒப்பீட்டளவில் தட்டையாகவே இருக்கிறார்கள். இருப்பினும், மற்றவர்கள் பரந்த சந்தையுடன் தலைகீழாக நகர்கிறார்கள், பெரும்பாலான துறைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது நேர்மாறாக இருக்கும். இந்த மூலோபாயத்தின் பின்னணியில் உள்ள யோசனை என்னவென்றால், சந்தை என்ன செய்தாலும், முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதி சிறப்பாக செயல்பட வாய்ப்புள்ளது.

பஃபெட் மற்றும் பிற எண்ணம் கொண்ட முதலீட்டாளர்களின் பார்வையில், பல்வகைப்படுத்தலில் உள்ள சிக்கல் என்னவென்றால், துறை இழப்புகளை ஈடுசெய்யும் துறை லாபங்களால் ஆபத்து குறைக்கப்பட்டாலும், இதற்கு நேர்மாறானது உண்மைதான் - துறை இழப்புகள் துறை லாபங்களை ஈடுசெய்து வருமானத்தை குறைக்கின்றன.

எல்லாவற்றையும் நிதி மற்றும் குறிப்பிட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்கள் பற்றிய கணக்கிட முடியாத அறிவைப் பெறுவதன் மூலமும், அந்த அறிவைப் பயன்படுத்தி தனது முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலமும் பபெட் ஒரு செல்வத்தை ஈட்டியுள்ளார். சில முதலீட்டாளர்கள் பங்குகள் மற்றும் நேர நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளை எடுப்பதில் சிறந்தவர்கள். ஒரு அறியாமை முதலீட்டாளர் - நிதி அல்லது தொழில் அறிவு இல்லாத ஒருவர் - பஃபெட் செய்யும் விதத்தில் சந்தையை விளையாட அவர் அல்லது அவள் முயன்றால் தவறுக்குப் பிறகு தவறு செய்ய வேண்டிய கட்டாயம் உள்ளது.

பல்வேறு நிறுவனங்களும் தொழில்களும் பல்வேறு சந்தை போக்குகளுக்கு எவ்வாறு பிரதிபலிக்கின்றன என்பதைப் பற்றிய தீவிரமான புரிதலைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர், அந்த அறிவை தனது நன்மைக்காகப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பலவிதமான நிறுவனங்கள் மற்றும் துறைகளில் செயலற்ற முறையில் முதலீடு செய்வதைக் காட்டிலும் அதிக லாபம் ஈட்டுகிறார். சந்தை நிலைமைகள் விலை உயர்வை ஆதரிக்கும் போது அத்தகைய முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனம் அல்லது துறையில் நீண்ட காலம் செல்ல முடியும்; இதேபோல், முதலீட்டாளர் தனது நீண்ட நிலையில் இருந்து வெளியேறலாம் மற்றும் குறிகாட்டிகள் வீழ்ச்சியைக் காட்டும்போது குறுகியதாக செல்லலாம். எந்தவொரு சூழ்நிலையிலும் முதலீட்டாளர் லாபம் மற்றும் அந்த இலாபங்கள் தொடர்பில்லாத தொழில்களில் ஏற்படும் இழப்புகளால் ஈடுசெய்யப்படுவதில்லை.