1939 இன் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் என்ன?
1939 ஆம் ஆண்டின் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் (டிஐஏ) என்பது ஒரு சட்டமாகும், இது million 5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பத்திரப் பத்திரங்களை முறையான எழுத்துப்பூர்வ ஒப்பந்தம் (ஒரு ஒப்பந்தம்) இல்லாமல் விற்பனைக்கு வழங்குவதை தடை செய்கிறது. பத்திர வழங்குபவர் மற்றும் பத்திரதாரர் இருவரும் ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட வேண்டும், மேலும் அது பத்திர வெளியீட்டின் விவரங்களை முழுமையாக வெளியிட வேண்டும்.
அனைத்து பத்திர சிக்கல்களுக்கும் ஒரு அறங்காவலர் நியமிக்கப்பட வேண்டும், இதனால் பத்திரதாரர்களின் உரிமைகள் சமரசம் செய்யப்படாது.
அறக்கட்டளை ஒப்பந்தச் சட்டத்தைப் புரிந்துகொள்வது
பத்திர முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க காங்கிரஸ் 1939 ஆம் ஆண்டின் அறக்கட்டளைச் சட்டத்தை நிறைவேற்றியது. எந்தவொரு கடன் பத்திரங்களையும் ஒரு பொது சலுகையில் விற்கத் தடை விதிக்கிறது. பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) TIA ஐ நிர்வகிக்கிறது.
1933 ஆம் ஆண்டின் பத்திரங்கள் சட்டத்தின் திருத்தமாக அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் சட்டம் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது, இது ஒப்பந்த அறங்காவலர்கள் தங்கள் பாத்திரங்களில் அதிக செயல்திறன் மிக்கதாக இருக்கும். அறிக்கையிடல் தேவைகள் போன்ற சில கடமைகளை அவர்கள் மீது நேரடியாக வைக்கிறது.
அறக்கட்டளை அமைப்பில் உள்ள குறைபாடுகளை நிவர்த்தி செய்வதற்காகவே அறக்கட்டளை சட்டம் உருவாக்கப்பட்டது. எடுத்துக்காட்டாக, அறங்காவலர்களின் செயலற்ற நடவடிக்கைகள் TIA க்கு முன் கூட்டு பத்திரதாரர் நடவடிக்கையைத் தடுத்தன. தனிப்பட்ட பத்திரதாரர்கள் கோட்பாட்டளவில் நடவடிக்கைக்கு கட்டாயப்படுத்த முடியும், ஆனால் பெரும்பாலும் அவர்களுடன் செயல்படும் பிற பத்திரதாரர்களை அடையாளம் காண முடிந்தால் மட்டுமே. ஒரு சிக்கலின் அனைத்து பத்திரதாரர்களின் பரந்த புவியியல் விநியோகத்தால் கூட்டு நடவடிக்கை அடிக்கடி நடைமுறைக்கு சாத்தியமற்றது. இந்தச் சட்டத்தின் மூலம், முதலீட்டாளர்களின் பட்டியலைக் கிடைக்க அறங்காவலர்கள் தேவைப்படுவதால் அவர்கள் ஒருவருக்கொருவர் தொடர்பு கொள்ள முடியும்.
பத்திரதாரர்களுக்கு உரிமைகள் வழங்கப்பட்டன
1939 ஆம் ஆண்டின் TIA முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் ஆதார உரிமைகளை வழங்கியது, இதில் ஒரு தனிப்பட்ட பத்திரதாரருக்கு பணம் பெறுவதற்கான சட்ட நடவடிக்கைகளை சுயாதீனமாக தொடர உரிமை உள்ளது. பணியமர்த்தப்பட்ட அறங்காவலர் வழங்குபவர் சம்பந்தப்பட்ட வட்டி மோதல்களிலிருந்து விடுபட வேண்டும் என்று TIA கோருகிறது.
அறங்காவலர் பத்திரங்களை வைத்திருப்பவர்களுக்கு பொருத்தமான தகவல்களை அரைகுறையாக வெளிப்படுத்த வேண்டும். ஒரு பத்திர வழங்குபவர் திவாலானவராக மாறினால், நியமிக்கப்பட்ட அறங்காவலர் பத்திர வழங்குபவரின் சொத்துக்களைக் கைப்பற்ற உரிமை உண்டு. பத்திரதாரர்களின் முதலீடுகளை திரும்பப் பெற அறங்காவலர் சொத்துக்களை விற்கலாம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- 1939 ஆம் ஆண்டின் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் (டிஐஏ) என்பது ஒரு சட்டபூர்வமான எழுத்துப்பூர்வ ஒப்பந்தம் (ஒரு ஒப்பந்தம்) இல்லாமல் 5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான மதிப்புள்ள பத்திர சிக்கல்களை விற்பனைக்கு வழங்குவதை தடைசெய்யும் ஒரு சட்டமாகும்.ஒரு நம்பிக்கை ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு பத்திர வழங்குபவர் மற்றும் ஒரு சுயாதீனத்தால் உள்ளிடப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும் பத்திரதாரர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்கான அறங்காவலர். அறங்காவலர் அமைப்பில் உள்ள குறைபாடுகளை நிவர்த்தி செய்வதற்காகவே அறக்கட்டளை சட்டம் உருவாக்கப்பட்டது. பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) TIA ஐ நிர்வகிக்கிறது.
பத்திர வழங்குநர்களுக்கான தேவைகள்
கடன் வழங்குநர்கள் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் என அழைக்கப்படும் முறையான எழுத்துப்பூர்வ ஒப்பந்தத்துடன் பாதுகாப்பு வழங்கப்படும் விதிமுறைகளை வெளியிடுவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் என்பது பத்திர வழங்குநர் மற்றும் பத்திரதாரர்களின் நலன்களைப் பாதுகாக்க ஒரு சுயாதீன அறங்காவலர் உள்ளிட்ட ஒரு ஒப்பந்தமாகும். இந்த ஆவணத்தை எஸ்.இ.சி அங்கீகரிக்க வேண்டும்.
அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் பத்திரதாரரின் வாழ்நாளில் வழங்குபவர், கடன் வழங்குபவர் மற்றும் அறங்காவலர் கடைபிடிக்க வேண்டிய விதிமுறைகளையும் நிபந்தனைகளையும் எடுத்துக்காட்டுகிறது. அழைப்பு விதிகள் போன்ற எந்தவொரு பாதுகாப்பு அல்லது கட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களும் ஒப்பந்தத்தில் சேர்க்கப்பட வேண்டும்.
விதிவிலக்குகள்
1933 இன் பத்திரங்கள் சட்டத்தின் கீழ் ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்ட பத்திரங்கள் 1939 ஆம் ஆண்டின் அறக்கட்டளைச் சட்டத்திலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, நகராட்சி பத்திரங்கள் TIA இலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன. ஒரு நிறுவனத்தின் மறுசீரமைப்பு அல்லது மறு மூலதனமயமாக்கலின் போது வழங்கப்பட்ட பத்திரங்களுக்கு பத்திர பதிவு தேவைகள் பொருந்தாது.
எஸ்.இ.சி படி, மாற்றங்களை ஊக்கப்படுத்த நிலுவையில் மாற்றக்கூடிய பத்திரங்களின் வட்டி விகிதத்தை உயர்த்துவதும் பத்திரங்களை மீண்டும் பதிவு செய்ய தேவையில்லை. இருப்பினும், மறுசீரமைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் மற்றும் அதிகரித்த வட்டி விகிதங்களுடன் மாற்றக்கூடிய பத்திரங்கள் அறக்கட்டளை ஒப்பந்தச் சட்டத்தின் விதிகளின் கீழ் தொடர்ந்து வருகின்றன.
