சர்வதேச பத்திர பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) அமெரிக்காவிற்கு வெளியே வழங்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டு அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு வெளிப்பாடு வழங்குகின்றன, அவை ஒரு நிலையான வருமான இலாகாவிற்கு புவியியல் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. பல சர்வதேச பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள கடன் பத்திரங்களை வைத்திருக்கின்றன, இதனால் டாலரின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைவதைத் தடுக்க இது பயன்படுத்தப்படலாம். பிற சர்வதேச பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள், குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் பத்திர சிக்கல்களை இலக்காகக் கொண்டவை, அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள வெளிநாட்டு கடன் பத்திரங்களை வைத்திருக்கின்றன மற்றும் முதலீட்டாளர்களை நாணய அபாயத்திற்கு வெளிப்படுத்தாது. அனைத்து சர்வதேச பத்திர ப.ப.வ.நிதிகளும் சில அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கும்போது, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களின் தேவைகளுக்கு பொருந்தக்கூடிய பலவிதமான திடமான விருப்பங்கள் உள்ளன.
1. வான்கார்ட் மொத்த சர்வதேச பாண்ட் ப.ப.வ.
வான்கார்ட் மொத்த சர்வதேச பத்திர ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: பி.என்.டி.எக்ஸ்) முதலீட்டு தர அரசு மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயங்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு வெளிப்பாடு வழங்குகிறது. இது அமெரிக்க டாலர்-ஹெட்ஜ் பார்க்லேஸ் குளோபல் அக்ரிகேட் முன்னாள் யு.எஸ்.டி ஃப்ளோட் சரிசெய்யப்பட்ட ஆர்.ஐ.சி மூடிய குறியீட்டைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது. இந்த குறியீடு உலகளாவிய முதலீட்டு-தர, நிலையான-விகித கடன் சந்தைகளின் ஒரு நடவடிக்கையாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் 8, 000 க்கும் மேற்பட்ட பத்திரங்களை உள்ளடக்கியது. வான்கார்ட் மொத்த சர்வதேச பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி அடிப்படைக் குறியீட்டின் சிறப்பியல்புகளை நெருக்கமாக மதிப்பிடுவதற்கு செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் குறியீட்டு-மாதிரி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.
நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி, 3, 927 பத்திரங்களில் பி.என்.டி.எக்ஸ் சுமார் 50 பில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதியில் 57% பத்திரங்கள் ஐரோப்பாவில் தோன்றின, மேலும் 27.9% ஆசிய-பசிபிக் பிராந்தியத்தில் தோன்றின. ஜப்பானில் மிகப் பெரிய பத்திர ஒதுக்கீடு 22%, பிரான்சில் 11.5% ஒதுக்கீடு உள்ளது. மீதமுள்ள முதல் ஐந்து நாடுகளில் ஜெர்மனி 9.9%, ஐக்கிய இராச்சியம் 9%, இத்தாலி 8.3%. நிதியின் கடன் இருப்புக்கள் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்டிருந்தாலும், அது டாலர்-ஹெட்ஜ் செய்யப்பட்ட அடிப்படைக் குறியீட்டின் முடிவுகளுடன் பொருந்தவும், முதலீட்டாளர்களை நாணய அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கவும் நாணய ஹெட்ஜிங் பரிவர்த்தனைகளில் நுழைகிறது. பி.என்.டி.எக்ஸ் செலவு விகிதம் 0.19% ஆகும்.
2. வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசு பத்திர ப.ப.வ.
வான்கார்ட் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் அரசு பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: வி.டபிள்யூ.ஓ.பி) பார்க்லேஸ் யு.எஸ்.டி வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது அரசு ஆர்.ஐ.சி மூடிய குறியீட்டு. 50 க்கும் மேற்பட்ட வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் அரசாங்கங்கள், அரசு நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசாங்கத்திற்கு சொந்தமான நிறுவனங்கள் வழங்கிய அமெரிக்க டாலர் மதிப்புள்ள பத்திரங்களின் முதலீட்டு வருவாயின் ஒரு நடவடிக்கையாக இந்த குறியீடு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. VWOB கடன் பத்திரங்களின் குழுவில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு மாதிரி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, இது அடிப்படை குறியீட்டில் காணப்படும் ஆபத்து காரணிகள் மற்றும் பிற குணங்களை தோராயமாக மதிப்பிடுகிறது.
நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி, 866 பத்திரங்களில் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் சுமார் 650.5 மில்லியன் டாலர்களை VWOB கொண்டுள்ளது. இந்த நிதியின் மிகப்பெரிய ஒதுக்கீடு சீனாவுக்கு 12.5% ஆகும். 5% க்கும் அதிகமான மற்ற ஒதுக்கீடுகள் மெக்ஸிகோ 8.4%, பிரேசில் 7.9%, ரஷ்யா 7.3%, இந்தோனேசியா 5.9%, துருக்கி 5.8% மற்றும் ஐக்கிய அரபு எமிரேட்ஸ் 5.3%. அதன் கவனத்தைப் பொறுத்தவரை, வளர்ந்து வரும் சந்தை அபாயத்திற்கு VWOB அதிக வெளிப்பாடு உள்ளது. முதலீட்டு-தர மற்றும் முதலீட்டு-தர-கீழ் பத்திரங்களின் கலவையும் இதில் அடங்கும். நிதியில் சுமார் 21.9% பத்திரங்கள் Aa அல்லது A இன் மூடிஸ் இன்வெஸ்டர்ஸ் சேவையிலிருந்து முதலீட்டு தர மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன. இந்த நிதியில் சுமார் 45.6% பத்திரங்கள் நடுத்தர தர மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன. மீதமுள்ள 32.5% பத்திரங்கள் பாவுக்கு கீழே மதிப்பிடப்பட்ட உயர் விளைச்சல் பத்திரங்கள். VWOB செலவு விகிதம் 0.34% ஆகும்.
3. இன்வெஸ்கோ சர்வதேச கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.
இன்வெஸ்கோ இன்டர்நேஷனல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: PICB) முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வழங்கப்படும் முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்துகிறது. அமெரிக்க டாலர் உட்பட பத்து (ஜி -10) நாடுகளின் குழுவின் நாணயங்களில் வழங்கப்பட்ட முதலீட்டு தர கார்ப்பரேட் கடனின் செயல்திறனை அளவிடும் எஸ் அண்ட் பி இன்டர்நேஷனல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் இன்டெக்ஸின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க பிஐசிபி முயல்கிறது. நாணயங்களில் கனேடிய டாலர், ஆஸ்திரேலிய டாலர், பிரிட்டிஷ் பவுண்டு, ஜப்பானிய யென், நோர்வே க்ரோன், நியூசிலாந்து டாலர், ஸ்வீடிஷ் குரோனா, சுவிஸ் பிராங்க் மற்றும் யூரோ ஆகியவை அடங்கும்.
அடிப்படை குறியீட்டின் பண்புகளை தோராயமாக மதிப்பிடுவதற்கு PICB ஒரு பிரதிநிதி மாதிரி அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது. நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி, 357 பத்திரங்களில் PICB சுமார் 9 189 மில்லியன் நிகர சொத்துக்களை வைத்திருக்கிறது. சுமார் 50.6% சொத்துக்கள் யூரோ-குறிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களுக்கும், 32.8% பிரிட்டிஷ் பவுண்டு மதிப்புள்ள பத்திரங்களுக்கும், 13.3% கனேடிய டாலர் மதிப்புள்ள பத்திரங்களுக்கும் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளன. வேறு எந்த நாணய ஒதுக்கீடும் 1.1% ஐ விட அதிகமாக இல்லை. நிதியில் சுமார் 52% நிதிச் சேவைத் துறைக்கும், 17.2% பயன்பாட்டுத் துறைக்கும், 7.8% தொலைத் தொடர்புத் துறைக்கும் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. PICB செலவு விகிதம் 0.5% ஆகும்.
4. ஐஷேர்ஸ் சர்வதேச கருவூல பாண்ட் ப.ப.வ.
ஐஷேர்ஸ் சர்வதேச கருவூல பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (நாஸ்டாக்: ஐ.ஜி.ஓ.வி) முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிநாட்டு நாணயங்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முதலீட்டு தர அரசாங்க பத்திரங்களை வெளிப்படுத்துகிறது. இந்த ப.ப.வ.நிதி எஸ் & பி / சிட்டிகுரூப் சர்வதேச கருவூலப் பத்திர முன்னாள் அமெரிக்க குறியீட்டின் முதலீட்டு முடிவுகளைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது, இது அமெரிக்காவிற்கு வெளியே 18 வளர்ந்த-சந்தை அரசாங்கங்களால் வழங்கப்பட்ட கருவூலங்களின் செயல்திறனை அளவிடும். அடிப்படை குறியீட்டின் முதலீட்டு சுயவிவரத்தை தோராயமாக மதிப்பிடுவதற்கு IGOV ஒரு செயலற்ற பிரதிநிதி மாதிரி உத்தி பயன்படுத்துகிறது.
நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி, 600 கடன் பத்திரங்களில் பரவியுள்ள நிகர சொத்துக்களில் சுமார் 2 482 மில்லியன் ஐ.ஜி.ஓ.வி. நிதியின் 22.5% க்கும் அதிகமானவை ஜப்பானிய அரசாங்க பத்திரங்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது, இது கணிசமான அளவு வித்தியாசத்தில் மிகப்பெரிய ஒதுக்கீடு ஆகும். பிரெஞ்சு, ஜெர்மன் மற்றும் இத்தாலிய அரசாங்க பத்திரங்கள் ஒவ்வொன்றும் 6% க்கும் அதிகமான நிதியைக் கொண்டுள்ளன, அதே நேரத்தில் ஐக்கிய இராச்சியத்தின் பத்திரங்கள் 5.5% ஆகவும், பெல்ஜியம் மற்றும் ஸ்பெயினிலிருந்து பத்திரங்கள் ஒவ்வொன்றும் சுமார் 4.7% ஆகவும் உள்ளன. ஐ.ஜி.ஓ.வி சொத்துக்களில் 56% க்கும் அதிகமானவை ஏஏ அல்லது ஏஏஏவின் தரநிலை மற்றும் ஏழைகளின் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளன, இது முறையே உயர் அல்லது பிரதான தர முதலீடுகளைக் குறிக்கிறது. நிதியில் சுமார் 4.7% சொத்துக்கள் முதலீட்டு தரத்திற்கு கீழே மதிப்பிடப்படுகின்றன. IGOV செலவு விகிதம் 0.35% ஆகும்.
5. SPDR DB சர்வதேச அரசு பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திர ப.ப.வ.
SPDR DB சர்வதேச அரசாங்க பணவீக்கம்-பாதுகாக்கப்பட்ட பாண்ட் ப.ப.வ.நிதி (NYSEARCA: WIP) 17 தேசிய அரசாங்கங்களால் வெளிநாட்டு நாணயங்களில் வழங்கப்படும் பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட அரசாங்க பத்திரங்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளிப்படுத்துகிறது. உலகெங்கிலும் வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தை பொருளாதாரங்களில் பணவீக்கத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திர சந்தைகளின் செயல்திறனை அளவிடும் டி.பி. அடிப்படை குறியீட்டின் செயல்திறனை தோராயமாக மதிப்பிட ஒரு செயலற்ற மாதிரி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.
நவம்பர் 2015 நிலவரப்படி, 137 பத்திரங்களில் சுமார் 705 மில்லியன் டாலர் நிகர சொத்துக்களை WIP கொண்டுள்ளது. நிதியில் சுமார் 18.9% ஐக்கிய இராச்சியம் வழங்கிய பத்திரங்களுக்கும், 15.5% பிரெஞ்சு பத்திரங்களுக்கும் 6.1% ஜப்பானிய பத்திரங்களுக்கும் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. தென் கொரியா, சுவீடன், இஸ்ரேல், கனடா, இத்தாலி, ஜெர்மனி, சிலி, மெக்ஸிகோ மற்றும் ஆஸ்திரேலியா ஆகியவை 4% க்கும் அதிகமான ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட பிற நாடுகளில் அடங்கும். WIP செலவு விகிதம் 0.5% ஆகும்.
