பங்குச் சந்தையின் சமீபத்திய ஊசலாட்டங்களால் விரக்தியடைந்த, நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள், குறுகிய கால முதலீட்டு மூலோபாயத்தை கடைப்பிடிப்பதன் மூலம் தங்கள் வருவாயை அதிகரிக்க ஆசைப்படலாம்-அதாவது சந்தையின் நேரத்தை. மார்க்கெட்வாட்சின் கூற்றுப்படி, அவ்வாறு செய்வது என்பது ஒரு பெரிய அளவிலான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதாகும், ஏனெனில் சாதகர்களுக்குக் கூட இந்த ஆண்டு இதுவரை சந்தையின் டாப்ஸ் மற்றும் பாட்டம்ஸின் நேரத்தை நிர்ணயித்திருக்கிறது.
நீண்ட கால எதிராக குறுகிய கால முதலீடு
கடந்த 10 ஆண்டுகளில், உலகளாவிய பங்கு நெருக்கடியின் போது 2009 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் சந்தை கடுமையாக நொறுங்கியிருந்தாலும், நீண்டகால பங்கு முதலீட்டாளர் 89% வருமானத்தை (எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைப் பயன்படுத்தி அளவிடப்படுகிறது) பெற்றிருப்பார். இருப்பினும், ஆண்டு முதல் இன்றுவரை, எஸ் அண்ட் பி அடிப்படையில் தட்டையானது, ஆனால் ஆண்டின் தொடக்கத்திற்கும் இப்போதுக்கும் இடையில் நிறைய கொந்தளிப்பான இயக்கத்துடன்-குறுகிய கால சந்தை டைமர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த அமைப்பாகும். (பார்க்க, பார்க்க: 15 எரிசக்தி பங்குகள் 15% தலைகீழ்: கோல்ட்மேன். )
உண்மையில், ஆண்டின் தொடக்கத்தில் இருந்து ஏப்ரல் 17 வரை சந்தையின் அனைத்து பேரணிகளையும் சரிவுகளையும் ஒன்றிணைத்து, மொத்த வருவாய் வெறும் 1.8% ஆக இருந்திருக்கும். ஆண்டின் தொடக்கத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வாங்கியிருந்தால், வழக்கமான நீண்ட கால வாங்குதல் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் ஈட்டப்பட்ட வருமானம் இதுவாகும். இதற்கு மாறாக, ஒரு குறுகிய கால சந்தை டைமர், டாப்ஸ் மற்றும் பாட்டம்ஸை “பேரணிகளின் போது 100% நீளமாகவும், சரிவுகளின் போது 100% குறுகியதாகவும் இருப்பதன் மூலம்” ஏப்ரல் 17 நிலவரப்படி 43.7% வருவாயைப் பெற்றிருக்கும் என்று மார்க்கெட்வாட்ச் தெரிவித்துள்ளது.
சந்தையை நேரமாக்குவதில் சிரமம்
வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்திற்கும் சந்தையின் சிகரங்களையும் தொட்டிகளையும் அழைப்பதற்கான வித்தியாசம் மிகப் பெரியது என்றாலும், சந்தையின் நேரத்தைச் செய்வது எளிதானது. சந்தையின் டாப்ஸ் மற்றும் பாட்டம்ஸின் போது குறுகிய கால சந்தை டைமர்களின் சராசரி ஈக்விட்டி வெளிப்பாடுகளைப் பார்ப்பது அத்தகைய மூலோபாயம் எவ்வளவு கடினமாக இருக்கும் என்பதற்கான ஒரு நல்ல அறிகுறியை வழங்குகிறது.
ஐந்து டஜன் குறுகிய கால டைமர்களின் மாதிரியில் இருந்து, இந்த ஆண்டு ஜனவரி 26 ஆம் தேதி 68.7% பங்குச் சந்தை வெளிப்பாட்டைக் கொண்டிருந்தது, அதே நேரத்தில் பிப்ரவரி 8 ஆம் தேதி 19.4% பேர் சந்தையின் அடிப்பகுதியில் இதேபோன்ற வெளிப்பாட்டைக் கொண்டிருந்தனர், இது துல்லியமாக “அவர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதற்கு நேர் எதிரானது சந்தை வாட்ச் படி. (பார்க்க, காண்க: கொந்தளிப்பான சந்தைகளில் உங்கள் மனதைப் பயிற்றுவித்தல். )
சந்தையை நிர்ணயிப்பது என்பது அதிக விற்பனையையும் குறைந்த விலையையும் வாங்குவதாகும், அதாவது இந்த குறுகிய கால டைமர்கள் - அமெச்சூர் அல்லாதவர்கள்-சந்தை உச்சத்தில் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த வெளிப்பாடுகளையும், சந்தை தொட்டியில் ஒப்பீட்டளவில் அதிக வெளிப்பாடுகளையும் கொண்டிருக்க வேண்டும். இந்த மூலோபாயத்தை உண்மையில் செயல்படுத்துவது என்பது ஒரு முரண்பாடாக இருப்பது; வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சந்தை மிகவும் கரடுமுரடானதாக இருக்கும்போது நேர்மறையாக இருப்பது மற்றும் சந்தை மிகவும் நேர்மறையாகத் தோன்றும் போது கரடுமுரடானதாக இருப்பது, ஒரு மன சவால், மத ரீதியாக சந்தைகளைப் பின்பற்றும் தொழில் வல்லுநர்கள் கூட சரியான நேரத்தில் செயல்படுத்துவது கடினம்.
