பாதுகாப்பு-முதல் விதி என்ன
பாதுகாப்பு-முதல் விதி என்பது நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) ஒரு கொள்கையாகும், இது ஆபத்து என்பது உயர்ந்த அளவிலான வெகுமதியைப் பெறுவதில் உள்ளார்ந்த பகுதியாகும் என்று நம்புகிறது. இந்த சூழலில், பாதுகாப்பு என்பது முதலில் எதிர்மறை வருவாயின் நிகழ்தகவைக் குறைப்பதாகும். ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான சந்தை அபாயத்தின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கும் வருமானத்தை அதிகரிக்கும் போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்க பயன்படுத்தக்கூடிய சூத்திரங்களை இந்த விதி பரிந்துரைக்கிறது.
பாதுகாப்பு-முதல் விதியை உடைத்தல்
பாதுகாப்பு-முதல் விதி குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருவாயை அல்லது நுழைவு வருவாயை உருவாக்குவதை உள்ளடக்குகிறது. ஒரு நுழைவு வருவாயை நிர்ணயிப்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீட்டு வருவாயை அடையாத அபாயத்தைக் குறைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளார். பாதுகாப்பு-முதல் விதி, ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல் (SFRatio) என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு அளவு இடர்-மேலாண்மை முதலீட்டு நுட்பமாகும்.
பாதுகாப்பு-முதல் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குதல்
பாதுகாப்பு-முதல் விதியைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு அடிப்படை சூத்திரம் (போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான மைனஸ் வாசல் வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது) போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான நிலையான விலகலால் வகுக்கப்படுகிறது . இந்த சூத்திரத்தை பல்வேறு போர்ட்ஃபோலியோ காட்சிகளுடன் பயன்படுத்துவதன் மூலம் - அதாவது, வெவ்வேறு முதலீடுகள் அல்லது சொத்து வகுப்புகளின் வெவ்வேறு எடைகளைப் பயன்படுத்துதல் - ஒரு முதலீட்டாளர் அவர்களின் வருமானம் குறைந்தபட்ச வரம்பை பூர்த்தி செய்யாது என்ற நிகழ்தகவின் அடிப்படையில் போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வுகளை ஒப்பிடலாம். இந்த விஷயத்தில், சிறந்த போர்ட்ஃபோலியோ போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் வாசலுக்கு கீழே விழும் வாய்ப்புகளை குறைக்கும்.
எவ்வாறாயினும், ஒரு சூத்திரத்தை விட, பாதுகாப்பு-முதல் விதி முதன்மையாக ஒரு வகையான தத்துவம் அல்லது மன அமைதியை அடைவதற்கான வழி. ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருமானத்தை நிர்ணயிக்கும் போது, அவர் அல்லது அவள் எளிதாக ஓய்வெடுக்கலாம், அவளுடைய இலக்கை அடையாத ஆபத்து மிகவும் குறைவு என்பதை அறிந்து. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், முதலீட்டாளர் முதலில் போர்ட்ஃபோலியோவை "பாதுகாப்பானதாக" ஆக்குகிறார், பின்னர் அவர் உணர்ந்த குறைந்தபட்ச வருவாய் வரம்புக்கு மேல் எந்த வருமானமும் கூடுதல் என்று கருதப்படுகிறது.
