எஸ் & ப 500 வெர்சஸ் ரஸ்ஸல் 2000 எட்ஃப்: வித்தியாசம் என்ன?

எஸ் அண்ட் பி 500 வெர்சஸ் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி: ஒரு கண்ணோட்டம்

எ ரேண்டம் வாக் டவுன் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் தனது புத்தகத்தில், பிரின்ஸ்டன் பேராசிரியர் பர்டன் மல்கீல் எழுதுகிறார்:

ஒரு செய்தித்தாளின் நிதிப் பக்கங்களில் கண்களை மூடிக்கொண்ட குரங்கு ஈட்டிகளை வீசுகிறது, அது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்வுசெய்யும், அதே போல் நிபுணர்களால் கவனமாக தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஒன்றாகும்.

இந்த யோசனை செயலில் மற்றும் செயலற்ற பண நிர்வாகத்திற்கு இடையிலான விவாதத்தின் மையத்தில் உள்ளது.

எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.

ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 (எஸ் அண்ட் பி 500) என்பது சந்தை-மூலதனமாக்கல், பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் மிகப் பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களின் எடையுள்ள குறியீடாகும். பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் சிறந்த குறிகாட்டியாகப் பார்க்கிறார்கள். இந்த அட்டவணை பல போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளுக்கு பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் அளவுகோலாகும்.

எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் மூன்று பொதுவாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் ப.ப.வ.நிதிகள் பின்வருமாறு:

1. ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட்டின் SPDR S&P 500 ETF அறக்கட்டளை (SPY) பிளாக்ராக்கின் iShares Core S&P 500 ETF (IVV) வான்கார்ட்டின் S&P 500 ETF (VOO)

மூன்று நிதிகளுக்கும் இடையிலான பொதுவான கருப்பொருள், நிச்சயமாக, அவர்கள் கண்காணிக்கும் குறியீடான எஸ் அண்ட் பி 500 ஆகும். பல முதலீட்டாளர்கள் இந்த குறியீட்டை அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் துடிப்பு என்று கருதுகின்றனர். நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) அல்லது நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகளைக் கொண்ட 500 மிகப்பெரிய அமெரிக்க நிறுவனங்களின் சந்தை மூலதனங்களைப் பயன்படுத்தி இது கணக்கிடப்படுகிறது. சந்தை மூலதனம், பணப்புழக்கம், நிதி நம்பகத்தன்மை, வர்த்தகத்தின் நீளம் மற்றும் பிற காரணிகள் போன்ற அளவுகோல்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் ஒரு குழுவால் குறியீட்டு கூறுகள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.

மூன்று ப.ப.வ.நிதிகளில் மிகப் பழமையானது மற்றும் மிகவும் பரவலாக நடைபெற்றது SPY ஆகும். மார்ச் 2019 நிலவரப்படி, இந்த நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு 262.83 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள். நிதியின் செலவுகள் 0.09%. ஒரு பரந்த சொத்து மேலாண்மை சூழலில் இந்த செலவு மிகக் குறைவு என்றாலும், இது மூன்று போட்டியாளர்களிடையே மிக உயர்ந்ததாகும். அதிக செலவு இருந்தபோதிலும், இந்த நிதி சிறந்த பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, சராசரியாக தினசரி வர்த்தக அளவு IVV மற்றும் VOO ஐ விட 30 முதல் 60 மடங்கு ஆகும்.

நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) வருமானத்தால் குறிப்பிடப்படும் மூன்றின் செயல்திறன் எண்களை ஒப்பிடும் போது, ​​இவை மூன்றுமே கடந்த 10 ஆண்டுகளில் எஸ் & பி 500 குறியீட்டை சற்றே குறைத்து மதிப்பிட்டன. VOO என்பது செப்டம்பர் 9, 2010 இன் நிதி தொடக்க தேதியுடன் தொகுதியில் உள்ள புதிய குழந்தை, எனவே, இது பரிசீலிக்க குறைவான வருட தரவைக் கொண்டுள்ளது. SPY மூன்று நிதிகளில் மிகக் குறைந்த தொகையைத் திருப்பி அளித்தது. மூன்று ப.ப.வ.நிதிகளில் அதிக செலவு விகிதத்தைக் கொண்டிருப்பதால் குறைக்கப்பட்ட வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், நிதிகள் கிட்டத்தட்ட உராய்வு இல்லாத எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டுடன் ஒப்பிடுகின்றன என்பதையும் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

SPY ஆனது IVV மற்றும் VOO இலிருந்து கட்டமைப்பு ரீதியாக வேறுபட்டது, இது ஒரு யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளையாக (UIT) அமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது அடிப்படை பங்குகளை மற்ற நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதற்கான கட்டுப்பாடுகளுடன் உள்ளது. கூடுதலாக, SPY தொகுதிகளிடமிருந்து எந்தவொரு ஈவுத்தொகையும் சேகரிக்கப்பட்டு விநியோகிக்கப்படும் வரை பணமாக வைக்கப்படும், அதே நேரத்தில் IVV மற்றும் VOO ஈவுத்தொகைகளை மறு முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன.

ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.

ஸ்பெக்ட்ரமின் எதிர் பக்கத்தில் ரஸ்ஸல் 2000 இன்டெக்ஸ் உள்ளது, இது சுமார் 2, 000 அமெரிக்க ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களின் செயல்திறனைப் பின்பற்றுகிறது. எஸ் அண்ட் பி போலவே, குறியீடும் எடையும், தொடர்ந்து ஒரு குறியீட்டு குறியீடாகவும் செயல்படுகிறது.

பெயர் குறிப்பிடுவதுபோல், ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதிகள் ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கின்றன, இது ரஸ்ஸல் பிரபஞ்சத்தில் உள்ள 2000 ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களில் 3000 பங்குகளை ஒருங்கிணைக்கிறது. ரஸ்ஸல் 3000 பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் அமெரிக்க பங்குகளில் கிட்டத்தட்ட 98% ஐ கண்காணிக்கிறது.

எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் ரஸ்ஸல் 2000 குறியீடுகள் இரண்டும் சந்தை-மூலதனமயமாக்கல்-எடை கொண்டவை. இருப்பினும், எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைப் போலன்றி, ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டில் உள்ள பத்திரங்கள் ஒரு குழுவால் தேர்ந்தெடுக்கப்படவில்லை, மாறாக அவற்றின் சந்தை தொப்பி மற்றும் தற்போதைய குறியீட்டு உறுப்பினர் அடிப்படையில் ஒரு சூத்திரத்தின் மூலம்.

ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க ப.ப.வ.நிதிகள், அவற்றின் முக்கியத்துவத்தின் வரிசையில்:

1. பிளாக்ராக்கின் ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி (ஐ.டபிள்யூ.எம்) வான்கார்ட்டின் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.டபிள்யூ.ஓ) டைரெக்ஷன் டெய்லி ஸ்மால் கேப் பில் 3 எக்ஸ் பங்குகள் (டி.என்.ஏ)

இங்கே மீண்டும், பிளாக்ராக்கின் IWM இன் அதிக பணப்புழக்கம் அதன் அதிக செலவு விகிதத்தை இயக்குகிறது. எவ்வாறாயினும், எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் அனைத்து நிதிகளும் ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்கத்தைக் காட்டிலும் அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன.

ஐ.டபிள்யூ.எம் என்பது மிகவும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி ஆகும், ஆனால் இது SPDR இன் SPY அளவின் கால் பகுதியிலேயே வர்த்தகம் செய்கிறது. ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதிகளின் அதிக கட்டணம் அதிக எண்ணிக்கையிலான பத்திரங்களை அவ்வப்போது சமநிலைப்படுத்தும் நிர்வாக முயற்சி அதிகரித்ததன் காரணமாக இருக்கலாம்.

காளை சந்தையின் தொடக்கத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளை விட ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதிகள் மிகவும் கவர்ச்சியாகத் தோன்றலாம். ரஸ்ஸல் 2000 தொகுதிகள் சராசரியாக எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸில் தங்கள் பெரிய சகோதரர்களை விட அதிகமாக இருக்கும். சவால் அவர்களின் வருவாயின் நிலையற்ற தன்மை. எனவே, ஒரு முதலீட்டாளராக, நீங்கள் ஒரு கடினமான பயணத்திற்கு வரலாம்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

செயலில் உள்ள மேலாண்மை செலவின் ஒரு பகுதியிலேயே ஒரு பரந்த சந்தையில் வருவாயைப் பொருத்துவதில் திருப்தி உள்ளவர்களுக்கு ஈ.டி.எஃப்-களின் நன்மைகள் ஒரு கவர்ச்சிகரமான முதலீடாகும். குறியீட்டில் உள்ள நிறுவனங்களின் அளவு, புவியியல் இருப்பிடம் அல்லது துறை இணைப்பின் அடிப்படையில் தேர்வு செய்ய முதலீட்டாளர்களுக்கு பல ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன.

மிகவும் பிரபலமான தேர்வுகளில் இரண்டு எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதிகள். அவற்றுக்கிடையேயான முக்கிய வேறுபாடுகள், அவர்கள் கண்காணிக்கும் குறியீட்டில் உள்ள நிறுவனங்களின் அளவால் இயக்கப்படுகின்றன S எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான பெரிய தொப்பி மற்றும் ரஸ்ஸல் 2000 க்கான சிறிய தொப்பி the அடிப்படைக் குறியீட்டின் ஏற்ற இறக்கம், தொகுதித் தேர்வு முறை மற்றும் கட்டணங்கள் அவர்கள் கட்டணம் வசூலிக்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் ரஸ்ஸல் 2000 இரண்டு பிரபலமான குறியீடுகளாகும். பல முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ அமெரிக்க பங்குச் சந்தையின் துடிப்பு என்று கருதுகின்றனர். ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதிகள் ரஸ்ஸல் 2000 குறியீட்டை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கின்றன, இது ரஸ்ஸல் பிரபஞ்சத்தில் 2000 ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்களில் 3000 பங்குகளை ஒருங்கிணைக்கிறது.