ஆர்-ஸ்கொயர் வெர்சஸ் பீட்டா: ஒரு கண்ணோட்டம்
பெரும்பாலான பங்கு முதலீட்டாளர்கள் பீட்டா மற்றும் ஆல்பா தொடர்புகளைப் பயன்படுத்துவதை நன்கு அறிந்திருக்கிறார்கள், குறிப்பிட்ட பத்திரங்கள் தங்கள் சகாக்களுக்கு எதிராக எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்கின்றன, ஆனால் ஆர்-ஸ்கொயர் முதலீட்டாளருக்கு மிகவும் பயனுள்ள கருவியாகும்.
- ஆர்-ஸ்கொயர் (ஆர் 2) பீட்டாவின் நடைமுறை பயன்பாடு மற்றும் நம்பகத்தன்மையை தீர்மானிக்க உதவுகிறது extension மற்றும் நீட்டிப்பு ஆல்பா - பத்திரங்களின் தொடர்புகள். பீட்டா என்பது ஒரு பங்குகளின் விலை இயக்கங்கள் மற்றொரு பங்கு அல்லது துறைக்கு எவ்வளவு நெருக்கமாக பொருந்துகின்றன என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும்.
ஒரு முதலீட்டின் இயக்கம் காலப்போக்கில் ஒரு குறியீட்டின் இயக்கத்திற்கு எவ்வளவு நெருக்கமாக இணைகிறது என்பதை தொடர்புகள் காட்டலாம். ஒரே திசையில் அவை எவ்வளவு நம்பத்தகுந்த வகையில் நகர்கின்றன என்பதை தீர்மானிக்க ஆர்-ஸ்கொயர் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
நீங்கள் ஒரு சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி ஆர்-ஸ்கொயர் கணக்கிடலாம். எண்களும் ஆன்லைனில் வெளியிடப்படுகின்றன.
ஆர் ஸ்கொயர்
ஆர்-ஸ்கொயர் (ஆர் 2) என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது ஆய்வாளர் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு எதிராக பத்திரங்கள் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதைக் காண பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு முறையாகும். ஒரு முதலீட்டாளராக, மற்றவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது உங்கள் இருப்பு காலப்போக்கில் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நீங்கள் அறிய விரும்புகிறீர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, மைக்ரோசாப்ட் உங்களுக்கு சொந்தமானது என்றால், அது ஆப்பிள் அல்லது ஹெச்பி போலவே செயல்படுகிறதா, அல்லது எஸ் அண்ட் பி வட அமெரிக்க தொழில்நுட்ப துறை குறியீட்டு போன்ற தொழில்நுட்ப குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை நீங்கள் அறிய விரும்புகிறீர்கள்.
பீட்டாவைச் சரிபார்க்க உதவுகிறது. இன்வெஸ்டோபீடியா போன்ற பங்கு மேற்கோள்களில் இந்த எண் உடனடியாக கிடைக்கிறது.
இருப்பினும், ஆர்-ஸ்கொயர் மிகவும் சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், ஏனெனில் இது அத்தகைய தொடர்புகளின் பயனில் உள்ள வேறுபாடுகளை அளவிடும் மற்றும் அந்த வேறுபாட்டை ஒரு எண் மதிப்பை அளிக்கிறது.
ஆர்-ஸ்கொயர் 0 முதல் 100 வரையிலான ஒரு சதவீத அளவிலான தொடர்புகளின் நடைமுறை மதிப்பை வரையறுக்கிறது. உயர் ஆர்-ஸ்கொயர் எண் (85 முதல் 100 வரை) பாதுகாப்பின் செயல்திறன் முறை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறியீட்டை நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. குறைந்த ஆர்-ஸ்கொயர் (70 க்குக் கீழே எதையும்) பாதுகாப்பின் செயல்திறன் முறைக்கும் குறியீட்டிற்கும் இடையே சிறிய தொடர்பு இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது.
ஒரு நிலையான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி நீங்கள் R- ஸ்கொயர் தீர்மானிக்க முடியும். சில மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் தங்கள் விளம்பர இலக்கியங்களில் தங்கள் நிதியின் ஆர்-ஸ்கொயர் குறித்து தெரிவிக்கின்றன, ஆனால் மற்றவர்கள் அவ்வாறு செய்யவில்லை. யாகூ ஃபைனான்ஸ் மற்றும் மார்னிங்ஸ்டார் தினசரி ஆர்-ஸ்கொயர் தரவுகளையும் பீட்டா புள்ளிவிவரங்களையும் கணக்கிட்டு வெளியிடுகின்றன.
பீட்டா
பீட்டா என்பது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சொத்தின் விலை இயக்கம் மற்ற சொத்துக்களின் இயக்கங்களுக்கு எதிராக எவ்வளவு நெருக்கமாக இருக்கிறது என்பதற்கான ஒரு எண் பிரதிநிதித்துவம் ஆகும். இந்த தொடர்பு -1 முதல் 1 வரையிலான அளவில் அளவிடப்படுகிறது மற்றும் இரண்டு பத்திரங்கள் ஒருவருக்கொருவர் எவ்வாறு நகரும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
1 க்கு நெருக்கமான ஒரு தொடர்பு, இரண்டு பத்திரங்கள் ஒரே மாதிரியாக உயர்கின்றன அல்லது வீழ்ச்சியடைகின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது. 0 இன் தொடர்பு இரண்டு பத்திரங்களின் நடத்தையில் எந்த ஒற்றுமையும் இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. -1 க்கு நெருக்கமான ஒரு தொடர்பு, இரண்டு பத்திரங்கள் ஒன்றோடொன்று எதிர் திசைகளில் அல்லது தலைகீழாக நகர முனைகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.
இந்த தொடர்பு எண் பங்குகளின் பீட்டா ஆகும்.
முற்றிலும் தொடர்புடைய இரண்டு பத்திரங்களைக் கண்டுபிடிப்பது மிகவும் அசாதாரணமானது. 1.0 க்குக் கீழே உள்ள அளவீடுகள் பாதுகாப்பு அளவுகோலைக் காட்டிலும் குறைவான நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் சரியாக 1.0 இன் அளவீடுகள் அதன் விலை அளவுகோலுடன் நகர வேண்டும் என்பதைக் குறிக்கிறது. 1.0 ஐ விட அதிகமான அளவீடுகள் சொத்து குறியீட்டை விட நிலையற்றதாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது.
மறுபுறம், ஆல்பா தொடர்பு பெரும்பாலும் பங்கு நிதிகளுக்கான முக்கிய செயல்திறன் குறிகாட்டியாக பார்க்கப்படுகிறது. ஆல்பா என்பது ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நிதி அல்லது சொத்தின் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனின் அளவீடு ஆகும். 1.0 இன் ஆல்பா, முதலீடு குறியீட்டை 1% விஞ்சியது என்பதைக் குறிக்கிறது. 0 க்கும் குறைவான ஆல்பா, முதலீடு அளவுகோலைக் காட்டிலும் குறைவாகவே திரும்பியது என்பதைக் குறிக்கிறது.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
பொதுவாக, அதிக பீட்டா வாசிப்புடன் முதலீடுகள் ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தானதாகக் காணப்படுகின்றன. அதிக பீட்டா கொண்ட பங்குகள் காளை சந்தைகளில் அவற்றின் வரையறைகளை விட விரைவாக உயரும் மற்றும் கரடி சந்தைகளில் விரைவாக வீழ்ச்சியடையும். பல சந்தை சுழற்சிகளில், அதிக பீட்டா கொண்ட ஒரு நிதி குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை ஈட்டாமல் நிலையற்றதாக இருக்கலாம்.
அதிக R- ஸ்கொயர் மதிப்பெண் 85% முதல் 100% வரை, பங்கு அல்லது நிதி கணிக்கக்கூடிய அளவுகோலுடன் நெருக்கமாக இணைகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு பங்கின் பீட்டா அதன் விலை நகர்வுகள் காலப்போக்கில் தொடர்புடைய குறியீட்டின் அதே மாதிரியைப் பின்பற்றுகின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு பங்கின் ஆல்பா தொடர்புடைய குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது அது எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. ஆர்-ஸ்கொயர் அந்த செயல்திறன் குறிகாட்டிகள் காலப்போக்கில் எவ்வளவு துல்லியமானது என்பதை நிரூபிக்கிறது.
