தொடர்பு பல்வகைப்படுத்தலைப் பயன்படுத்தி இலாகாக்களைப் பாதுகாத்தல்

பல்வகைப்படுத்தல் இயற்கையாகவே ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் உள்ள ஆபத்து இல்லாத உயிரினத்தை ஈர்க்கிறது. நான்கு வெவ்வேறு குதிரைகளில் உங்கள் சவால்களை பரப்புவதை விட உங்கள் பணத்தை ஒரு குதிரையில் பந்தயம் கட்டுவது ஆபத்தானது என்று தோன்றுகிறது - அதுவும் இருக்கலாம்.

ஆனால் அந்த குதிரைகளை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது? உங்கள் உள்ளுணர்வைப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் தோராயமாக எந்த நான்கையும் எடுக்கலாம். ஆனால் அது ஒரு வாய்ப்பை விளையாடுவது போல இருக்கும். தொழில்முறை நிதி மேலாளர்கள் நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான அவர்களின் உள்ளுணர்வை மட்டும் நம்பவில்லை. "தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள்" என்று அழைக்கப்படுவதைக் கண்டறிய புள்ளிவிவர நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறார்கள் . தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தவும் அபாயங்களை நிர்வகிக்கவும் உதவும் - பகடை உருட்டலில் நிச்சயமற்ற தன்மையைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி.

ஆனால் இது சரியானதல்ல: தொடர்பில்லாத சொத்துக்களை எடுப்பதன் மூலம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவது எப்போதும் செயல்படாது., தொடர்பு என்ன என்பதை நாங்கள் உங்களுக்குக் காண்பிப்போம் மற்றும் தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை விளக்குகிறோம் - அவை இல்லாதபோது.

எண்களின் விளையாட்டு

+1 மற்றும் -1 க்கு இடையில் உள்ள ஒரு எண்ணின் அடிப்படையில் இரண்டு மாறிகள் இடையேயான உறவின் அளவை தொடர்புபடுத்துகிறது. பன்முகப்படுத்தப்பட்ட இலாகாக்களுக்கு வரும்போது, ​​தொடர்பு என்பது போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள வெவ்வேறு சொத்துக்களின் விலை இயக்கங்களுக்கு இடையிலான உறவின் அளவைக் குறிக்கிறது. +1 இன் தொடர்பு என்பது விலைகள் ஒன்றிணைந்து நகர்கின்றன என்பதாகும்; -1 இன் தொடர்பு என்பது விலைகள் எதிர் திசைகளில் நகரும் என்பதாகும். 0 இன் தொடர்பு என்பது சொத்துக்களின் விலை இயக்கங்கள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புடையவை அல்ல; வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு சொத்தின் விலை இயக்கம் மற்ற சொத்தின் விலை இயக்கத்தில் எந்த விளைவையும் ஏற்படுத்தாது.

உண்மையான நடைமுறையில், +1 இன் சரியான நேர்மறையான தொடர்பு, -1 இன் சரியான எதிர்மறை தொடர்பு அல்லது 0 இன் சரியான நடுநிலை தொடர்பு ஆகியவற்றைக் கொண்ட ஒரு ஜோடி சொத்துக்களைக் கண்டுபிடிப்பது கடினம். வெவ்வேறு ஜோடி சொத்துக்களுக்கு இடையிலான தொடர்பு ஏதேனும் ஒன்றாகும் +1 மற்றும் -1 க்கு இடையில் உள்ள ஏராளமான சாத்தியங்கள் (எடுத்துக்காட்டாக, +0.62 அல்லது -0.30). ஒவ்வொரு எண்ணும் இவ்வாறு சரியான 0 இலிருந்து நீங்கள் எவ்வளவு தூரம் அல்லது எவ்வளவு நெருக்கமாக இருக்கிறீர்கள் என்பதைக் கூறுகிறது, அங்கு இரண்டு மாறிகள் ஒன்றோடொன்று தொடர்புபடுத்தப்படவில்லை. எனவே, சொத்து A மற்றும் சொத்து B க்கு இடையேயான தொடர்பு 0.35 ஆகவும், சொத்து A க்கும் சொத்து C க்கும் இடையேயான தொடர்பு 0.25 ஆகவும் இருந்தால், சொத்து A உடன் சொத்து A உடன் இருப்பதை விட சொத்து A உடன் தொடர்பு உள்ளது என்று நீங்கள் கூறலாம்.

இரண்டு ஜோடி சொத்துக்கள் ஒரே அபாயத்தை ஒரே ஆபத்தில் வழங்கினால், குறைவான தொடர்புள்ள ஜோடியைத் தேர்ந்தெடுப்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை குறைக்கிறது.

அனைத்து சொத்துகளும் சமமாக உருவாக்கப்படவில்லை

சில தாவரங்கள் பனி மூடிய மலைகளில் செழித்து வளர்கின்றன, சில காட்டு பாலைவனங்களில் வளர்கின்றன, சில மழைக்காடுகளில் வளர்கின்றன. வெவ்வேறு வானிலை வெவ்வேறு வகையான தாவரங்களை வித்தியாசமாக பாதிப்பது போலவே, வெவ்வேறு பொருளாதார பொருளாதார காரணிகளும் வெவ்வேறு சொத்துக்களை வித்தியாசமாக பாதிக்கின்றன.

அதேபோல், பெரிய பொருளாதார சூழலில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் வெவ்வேறு சொத்துக்களில் வெவ்வேறு விளைவுகளை ஏற்படுத்துகின்றன. உதாரணமாக, பணவீக்கம் காரணமாக நிதி சொத்துக்களின் விலைகள் (பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்றவை) மற்றும் ப assets தீக சொத்துக்கள் (தங்கம் போன்றவை) எதிர் திசைகளில் செல்லக்கூடும். அதிக பணவீக்கம் தங்கத்தின் விலை உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும், அதேசமயம் அது நிதி சொத்துக்களின் விலை வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும்.

ஒரு தொடர்பு மேட்ரிக்ஸைப் பயன்படுத்துதல்

புள்ளிவிவரங்கள் கடந்த காலங்களில் ஒருவருக்கொருவர் தொடர்பாக இரண்டு சொத்துக்களின் விலைகள் எவ்வாறு நகர்ந்தன என்பதைக் கண்டறிய விலை தரவைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒவ்வொரு ஜோடி சொத்துகளும் அவற்றின் விலை நகர்வுகளில் தொடர்பு அளவைக் குறிக்கும் எண்ணை ஒதுக்குகின்றன. வெவ்வேறு சொத்துக்களுக்கு "தொடர்பு மேட்ரிக்ஸ்" என்று அழைக்கப்படுவதை உருவாக்க இந்த எண்ணைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு தொடர்பு மேட்ரிக்ஸ் வெவ்வேறு சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பணியை ஒருவருக்கொருவர் அட்டவணை வடிவத்தில் வழங்குவதன் மூலம் எளிதாக்குகிறது. உங்களிடம் மேட்ரிக்ஸ் கிடைத்ததும், ஒருவருக்கொருவர் வெவ்வேறு தொடர்புகளைக் கொண்ட பல்வேறு வகையான சொத்துக்களைத் தேர்வுசெய்ய இதைப் பயன்படுத்தலாம்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ​​நீங்கள் பரவலான வரிசைமாற்றங்கள் மற்றும் சேர்க்கைகளிலிருந்து தேர்வு செய்ய வேண்டும். பல சொத்துக்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் நீங்கள் எவ்வாறு உங்கள் கையை விளையாடுகிறீர்கள் என்பது முக்கியமல்ல, சில சொத்துக்கள் நேர்மறையான தொடர்புடன் இருக்கும், சில எதிர்மறையாக தொடர்புபடுத்தப்படும், மீதமுள்ளவற்றின் தொடர்பு பூஜ்ஜியத்தைச் சுற்றி சிதறக்கூடும்.

பரந்த வகைகளுடன் (பங்குகள், பத்திரங்கள், அரசு பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட் போன்றவை) தொடங்கி, பின்னர் துணைப்பிரிவுகளுக்கு (நுகர்வோர் பொருட்கள், மருந்துகள், எரிசக்தி, தொழில்நுட்பம் மற்றும் பல) சுருக்கவும். இறுதியாக, நீங்கள் சொந்தமாக்க விரும்பும் குறிப்பிட்ட சொத்தைத் தேர்வுசெய்க. தொடர்பில்லாத சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் நோக்கம் உங்கள் அபாயங்களை பல்வகைப்படுத்துவதாகும். தொடர்பில்லாத சொத்துக்களை வைத்திருப்பது உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவும் ஒரு தவறான தோட்டாவால் கொல்லப்படாமல் இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.

தொடர்பில்லாத சொத்துக்களை ஒன்றோடொன்று உருவாக்குதல்

தொடர்பில்லாத சொத்துக்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொல்ல ஒரு தவறான புல்லட் போதுமானதாக இருக்காது, ஆனால் முழு நிதிச் சந்தையும் நிதி பேரழிவு ஆயுதங்களால் தாக்குதலை எதிர்கொள்ளும்போது, ​​முற்றிலும் தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள் கூட ஒன்றாக அழிந்து போகக்கூடும். நிதி கண்டுபிடிப்புகள் மற்றும் அந்நியச் செல்வாக்கின் அசுத்தமான கூட்டணியால் ஏற்படும் பெரிய நிதி வீழ்ச்சிகள் எல்லா வகையான சொத்துக்களையும் ஒரே சுத்தியலின் கீழ் கொண்டு வரக்கூடும். 1998 ஆம் ஆண்டில் ஹெட்ஜ் நிதியின் நீண்ட கால மூலதன மேலாண்மை சரிவின் போது இதுதான் நடந்தது. 2007-08 ஆம் ஆண்டில் சப் பிரைம் அடமானக் கரைப்பின் போது இதுவும் நடந்தது.

அந்த விவகாரங்களிலிருந்து படிப்பினை இப்போது நன்கு எடுத்துக் கொள்ளப்பட்டதாகத் தெரிகிறது: அந்நியச் செலாவணி - முதலீடு செய்யப் பயன்படுத்தப்படும் கடன் தொகையின் அளவு - இரு வழிகளையும் குறைக்கிறது. அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், உங்கள் மூலதனத்தை விட பல மடங்கு அதிகமாக இருக்கும் வெளிப்பாட்டை நீங்கள் எடுக்கலாம். கடன் வாங்கிய பணத்தைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் அதிக வெளிப்பாடு எடுக்கும் உத்தி நீங்கள் வெற்றிபெறும் போது நன்றாக வேலை செய்கிறது. நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய பணத்தை திருப்பிச் செலுத்திய பிறகும் வீட்டிற்கு அதிக லாபம் வாங்குகிறீர்கள். ஆனால் அந்நியச் செலாவணியின் சிக்கல் என்னவென்றால், இது தவறாகப் போய்விட்ட முதலீட்டிலிருந்து இழப்புக்கான சாத்தியத்தையும் மேம்படுத்துகிறது. வேறு ஏதேனும் மூலத்திலிருந்து நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய பணத்தை நீங்கள் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும்.

ஒரு சொத்தின் விலை வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​அந்நியச் செலாவணி நிலை ஒரு வர்த்தகர் தனது நல்ல சொத்துக்களைக் கூட கலைக்க கட்டாயப்படுத்தக்கூடும். ஒரு வர்த்தகர் தனது இழப்புகளை ஈடுசெய்ய தனது நல்ல சொத்துக்களை விற்கும்போது, ​​அவனுக்கு ஒன்றோடொன்று தொடர்புடைய மற்றும் தொடர்பில்லாத சொத்துக்களை வேறுபடுத்திப் பார்க்க நேரமில்லை. அவன் கையில் உள்ளதை விற்கிறான். "விற்க, விற்க, விற்க" என்ற கூக்குரலின் போது நல்ல சொத்துக்களின் விலை கூட கீழ்நோக்கிச் செல்லக்கூடும். எல்லோரும் இதேபோன்ற பல்வகைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை வைத்திருக்கும்போது நிலைமை சிக்கலாகிறது. ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் வீழ்ச்சி மற்றொரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும். எனவே, பெரிய நிதி வீழ்ச்சிகள் அனைத்து சொத்துக்களையும் ஒரே படகில் வைக்கலாம்.

அடிக்கோடு

கடினமான பொருளாதார காலங்களில், தொடர்பில்லாத சொத்துக்கள் மறைந்துவிட்டதாகத் தோன்றலாம், ஆனால் பல்வகைப்படுத்தல் இன்னும் அதன் நோக்கத்திற்கு உதவுகிறது. பல்வகைப்படுத்தல் பேரழிவிற்கு எதிராக முழுமையான காப்பீட்டை வழங்காது, ஆனால் சந்தையில் சீரற்ற நிகழ்வுகளுக்கு எதிரான பாதுகாப்பாக அது இன்னும் அதன் அழகைத் தக்க வைத்துக் கொண்டுள்ளது. நினைவில் கொள்ளுங்கள்: முழுமையான துடைப்பிற்கு குறைவானது எதுவும் அனைத்து வகையான சொத்துக்களையும் ஒன்றாகக் கொல்லாது. மற்ற எல்லா சூழ்நிலைகளிலும், சில சொத்துக்கள் மற்றவர்களை விட வேகமாக அழிந்தாலும், சில உயிர்வாழ முடிகிறது. அனைத்து சொத்துக்களும் ஒன்றாக வடிகால் போயிருந்தால், இன்று நாம் காணும் நிதிச் சந்தை நீண்ட காலத்திற்கு முன்பே இறந்திருக்கும்.