ரியல் எஸ்டேட் துறையில் சிறந்த முதலீட்டு வங்கிகள்

வீட்டுவசதி தொடங்குகிறது, புதிய வீடுகளின் விற்பனை, இருக்கும் வீடுகளின் விற்பனை. வீட்டுத் துறையிலிருந்து வெளிவரும் பொருளாதாரத் தகவல்கள் நுகர்வோர் நம்பிக்கை மற்றும் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த பாதையில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. ரியல் எஸ்டேட் சந்தை வரலாற்று ரீதியாக மிகவும் பாதுகாப்பான முதலீடாக கருதப்பட்டது-இது எப்போதும் உயர்ந்ததாகவே தோன்றுகிறது. 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடி தாக்கியது. அந்த மந்தநிலை சந்தையில், அதன் வீரர்கள் மற்றும் சந்தையின் உள் செயல்பாடுகளில் ஒரு புதிய வெளிச்சத்தை பிரகாசித்தது. ஒருமுறை நினைத்ததை விட மிகவும் சிக்கலானது, ரியல் எஸ்டேட் சந்தை நுகர்வோரின் பொருளாதார செல்வத்தில் அதன் வெளிப்புற செல்வாக்கை வெளிப்படுத்தியுள்ளது.

பல நிறுவனங்கள் தங்கள் ரியல் எஸ்டேட் திட்டங்களுக்கு உதவ முதலீட்டு வங்கிகளை நம்பியுள்ளன - அது பணத்தை திரட்டுகிறதா அல்லது சாத்தியமான ஒப்பந்தங்களின் பலங்களையும் ஆபத்துகளையும் பகுப்பாய்வு செய்தாலும் சரி. இந்த நிறுவனங்கள் ரியல் எஸ்டேட் துறையில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன, மேலும் ரியல் எஸ்டேட் ஒப்பந்தங்களில் ஒரு பெரிய பகுதியைக் கைப்பற்றும் பெரிய, உலகளாவிய வீரர்களாக இருக்கின்றன. இந்த கட்டுரை ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கித் துறையின் அடிப்படைகளையும், இந்தத் துறையில் பணிபுரியும் முதல் ஐந்து வங்கிகளையும் பார்க்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கி நிறுவனங்கள் ரியல் எஸ்டேட் ஒப்பந்தங்களுக்கு மூலதனத்தை நாடுபவர்களை அதை வழங்குபவர்களுடன் இணைக்கின்றன. வங்கிகள் ஆபத்து, திட்டங்களின் இருப்பிடம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த நோக்கம், சொத்து வகைகள் மற்றும் பணப்புழக்க திறன், அத்துடன் எழுத்துறுதி அளித்தல் மற்றும் சொத்து விற்பனையில் உதவுதல் ஆகியவற்றை பகுப்பாய்வு செய்கின்றன. கிரெடிட் சூயிஸ், சிஐடிஐசி குழுமம், எச்எஸ்பிசி, ஜே.பி. மோர்கன் சேஸ் மற்றும் மோர்கன் ஸ்டான்லி ஆகியோர் Q1-2019 இல் முதல் ஐந்து ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கிகளாக இருந்தனர். இந்த நிறுவனங்களால் தொழில் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது, ஏனெனில் எழுத்துறுதி ஒப்பந்தங்களின் அளவு மற்றும் மூலதன ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் REIT களுக்கு தொடர்ந்து முதலீடு செய்யுங்கள்.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கி என்றால் என்ன?

ஒரு சிறப்பு சந்தையாக, ரியல் எஸ்டேட் துறைக்கு உள்ளூர் அடிப்படைகள் பற்றிய முழுமையான அறிவும் புரிதலும் தேவைப்படுகிறது, அத்துடன் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்யப் பயன்படுத்தப்படும் வெவ்வேறு வாகனங்களின் செயல்பாடுகளும் தேவை. எடுத்துக்காட்டாக, ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) முதலீட்டாளர்களின் கட்டமைப்பின் காரணமாக அவற்றை ஈர்க்கின்றன. அவர்கள் வருமானத்தில் குறைந்தது 90% ஈவுத்தொகையாக செலுத்த வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் இந்த உயர் செலுத்துதல்களை அனுபவிக்கும் அதே வேளையில், REIT க்கள் பெரும்பாலும் தங்களை மூலதனத்தின் தேவையாகக் காண்கின்றன debt கடன் மற்றும் பங்கு வெளியீடுகளை பெரிதும் நம்பியுள்ளன. இதனால்தான் REIT கள் முதலீட்டு வங்கிகளிடம் திரும்புகின்றன.

முதலீட்டு வங்கி என்பது நிதிச் சேவைத் துறையின் ஒரு பகுதியாகும், இது நிறுவனங்கள், அரசாங்கங்கள் மற்றும் பிற நிறுவனங்களுக்கான மூலதனத்தை உருவாக்கி கண்டுபிடிக்கும். நீட்டிப்பு மூலம், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கிகள் ரியல் எஸ்டேட் ஒப்பந்தங்களுக்கு மூலதனத்தை நாடுபவர்களை அதை வழங்குபவர்களுடன் இணைக்கின்றன.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கி நிறுவனங்கள் ஆபத்து, திட்டங்களின் இருப்பிடம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த நோக்கம்-புதிய கட்டுமானங்கள் முதல் கையகப்படுத்துதல் வரை-சொத்துக்களின் வகைகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கத்திற்கான சாத்தியம் போன்ற காரணிகளை பகுப்பாய்வு செய்வது உள்ளிட்ட பல்வேறு பணிகளுக்கு பொறுப்பாகும். ஒப்பந்தங்களை எழுதுவதற்கும், சொத்துக்களை விற்பனை செய்வதற்கும், கூட்டு முயற்சிகள், இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களில் பங்கெடுப்பதற்கும் அவை வேலை செய்கின்றன. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வங்கிக்கு வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆலோசனை சேவைகளை வழங்க வேண்டும் - இது பட்ஜெட் அல்லது சந்தை பகுப்பாய்வை உள்ளடக்கியது.

ரியல் எஸ்டேட்டில் சிறந்த முதலீட்டு வங்கிகள்

ரியல் எஸ்டேட் துறையில் முதல் ஐந்து உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கிகள் கட்டணம் மற்றும் சந்தை பங்கின் அடிப்படையில் 2019 முதல் காலாண்டில்:

• கிரெடிட் சூயிஸ்ஸிடிக் குழு (முன்னர் சீனா சர்வதேச அறக்கட்டளை முதலீட்டுக் கழகம்) எச்எஸ்பிசிஜேபி மோர்கன் சேஸ் மோர்கன் ஸ்டான்லி

ரியல் எஸ்டேட் துறையில் கட்டணங்கள் மற்றும் பங்குகள் 2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் இருந்து குறைந்துவிட்டன. Q1-2019 இல் மொத்த கட்டணம் மற்றும் பங்குகள் 39 1.392 மில்லியனாக இருந்தன, இது Q1-2018 இல் 9 1.596 மில்லியனுடன் ஒப்பிடும்போது - இது 13% வீழ்ச்சி. முதல் ஐந்து இடங்களில் எதுவுமே சந்தை பங்கில் 10% க்கும் அதிகமாக கைப்பற்றப்படவில்லை.

இந்த பெரிய வங்கிகளால் இந்தத் தொழில் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது, ஏனெனில் REIT களுக்கு தேவைப்படும் எழுத்துறுதி ஒப்பந்தங்களின் அளவு மற்றும் REIT கள் தொடர்ந்து முதலீடு செய்ய அனுமதிக்க தேவையான மூலதனத்தின் அளவு. உலகின் மிகப்பெரிய தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்களில் சிலவும் தொழில்துறையில் வலுவான இருப்பைக் கொண்டுள்ளன.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளுக்கு தேவையான எழுத்துறுதி மற்றும் மூலதனத்தின் அளவு காரணமாக இந்த நிறுவனங்கள் தொழில்துறையை வழிநடத்தின.

அடிக்கோடு

ரியல் எஸ்டேட் தொழிற்துறையின் சுழலும் மூலதனத் தேவைகள், குறிப்பாக REIT கள், முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு இது ஒரு பழுத்த பகுதியாக அமைகிறது (இவை அனைத்தும் ஒப்பந்தங்களை எழுதுவதிலிருந்து கிடைக்கும் கட்டணங்களை சேகரிப்பதில் மிகவும் மகிழ்ச்சியடைகின்றன). ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டில் உள்ளார்ந்த அபாயங்களை நிர்வகித்தல் - கடந்த வீட்டு நெருக்கடியின் போது வெளிப்படையான அபாயங்கள் - முதலீட்டு வங்கிகளுக்கு ஒரு முன்னுரிமை, இது இந்தத் துறைக்கு மகத்தான மூலதன கடமைகளைச் செய்ய வேண்டும்.