ஓய்வூதியத்தின் போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு பாதுகாப்பான திரும்பப் பெறும் மூலோபாயத்தை அமைப்பதில் நீங்கள் எவ்வளவு நல்லவராக இருந்தாலும், பெரும்பாலான நீண்டகால முதலீட்டாளர்களால் கடக்க முடியாத ஒரு விஷயம் இருக்கிறது: சந்தை ஏற்ற இறக்கம்.
நேரத்தின் கேள்வி
நீண்ட காலமாக, வருவாய் சராசரி கூட வெளியேறக்கூடும், ஆனால் ஒரு நிலையற்ற சந்தையின் நேரம் ஒருவரின் ஓய்வூதிய வருமான தேவைகளுக்கு சாதகமற்றதாக இருந்தால், கீழ் ஆண்டுகளில் மேற்கொள்ளப்படும் திரும்பப் பெறுதல் முதலீட்டாளரின் இலாகாவை எதிர்பார்த்ததை விட விரைவாக குறைக்கும் வாய்ப்பு எப்போதும் உள்ளது. இது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு அல்லது நிதி ஆலோசகருக்கு போர்ட்ஃபோலியோவை மீண்டும் பாதையில் கொண்டு செல்வது கடினம்.
அதனால்தான், பல சேமிப்பாளர்களும் ஆலோசகர்களும் பங்குச் சந்தைகள் செயல்படாத அந்த ஆண்டுகளில் தங்கள் பங்கு இலாகாக்களிலிருந்து குறைந்த அல்லது விநியோகங்களை எடுக்க மூலோபாயம் செய்கிறார்கள். சந்தைக் குறைவுகளின் போது திரும்பப் பெறுவதற்குப் பயன்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்ட முதலீட்டு வாளிகளை அமைப்பதன் மூலமோ அல்லது சந்தைகள் அதிகரிக்கும் போது மட்டுமே பங்குகள் விற்கப்படும், மற்றும் பத்திரங்கள் விற்கப்படும் போது அல்லது பணம் பயன்படுத்தப்படும்போது திரும்பப் பெறும் மூலோபாயத்தை வைப்பதன் மூலமும் அவர்கள் அவ்வாறு செய்யலாம். பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது.
எவ்வாறாயினும், இந்த சூழ்நிலையுடன் வரும் எச்சரிக்கை என்னவென்றால், இந்த உத்திகள் ஒரு எளிய போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்போடு பயன்படுத்தப்படும்போது, இதன் விளைவாக போர்ட்ஃபோலியோ மொத்த வருவாய் அடிப்படையில் நிர்வகிக்கப்பட்டதை விட சிறந்தது அல்ல. ஏனென்றால் எளிய போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு ஒரு உள்ளமைக்கப்பட்ட நேர்மறையான விளைவைக் கொண்டிருக்கிறது, இது சாதகமற்ற கலைப்புகளை ஈடுசெய்ய உதவுகிறது. உண்மையில், இந்த செயல்முறையைப் பயன்படுத்துவது, முதலீடுகள் விற்கப்படுவதை உறுதிசெய்கிறது, அதே நேரத்தில் கீழே உள்ள முதலீடுகள் வாங்கப்படுகின்றன. எனவே சில ஆலோசகர்கள் வாளிகள் அல்லது விதி அடிப்படையிலான உத்திகளை உருவாக்குவதற்கு மாற்றாக மறு சமநிலையைப் பயன்படுத்துவதைக் கருத்தில் கொள்ள விரும்பலாம்.
பாதுகாப்பான புகலிடங்கள்
நஷ்டத்தில் பங்குகளை விற்பனை செய்வதற்கான ஒரு பிரபலமான தீர்வு என்னவென்றால், கீழ் சந்தைகளில் பங்குகள் விற்கப்படாது என்றும், ஆலோசகர் போர்ட்ஃபோலியோவை மூன்று அல்லது நான்கு வாளிகளாகப் பிரிப்பார், அதில் பங்கு, பத்திரங்கள் மற்றும் பணம் அல்லது கருவூலம் ஆகியவை அடங்கும். பில்கள். இந்த வழியில், வாடிக்கையாளர் பங்குகளை உயர்த்தும்போது, பங்குகள் கீழே இருக்கும் போது பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குச் சந்தை இரண்டும் குறைந்த கட்டத்தில் இருக்கும்போது கருவூலங்களிலிருந்து விநியோகங்களை எடுக்க முடியும். இந்த சூழ்நிலையில், ஒரு வருடத்தின் முடிவில் கலைப்பு ஏற்படுகிறது, மேலும் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைக்கப்படுகிறது.
இந்த வகை முறையைப் பயன்படுத்தி ஆண்டு முதல் ஆண்டு வருவாயைப் பார்த்தால், காலப்போக்கில் மாறுபட்ட வாளிகளிலிருந்து சொத்துக்களை திரும்பப் பெறும்போது, கலைப்பு உண்மையில் பயன்படுத்தப்படலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது, இதனால் அவை ஏற்கனவே குறைந்துவிட்டபின் முதலீடுகளை விற்பதைத் தவிர்க்கின்றன. இந்த வழியில், ஒரு ஓய்வுபெற்றவர் தங்கள் அதிபரைப் பாதுகாக்க முடியும், அதே நேரத்தில் கடினமான சந்தைகள் மூலமாகவும் பரிந்துரைக்கப்பட்ட 4% திரும்பப் பெறும் விகிதத்தை வைத்திருக்க வேண்டும்.
முழுமையான அணுகுமுறை
பல ஆலோசகர்கள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை ஒட்டுமொத்தமாக நிர்வகிக்க முயற்சிக்கும்போது, மொத்த வருவாய் அடிப்படையில், அணுகுமுறை முடிவு அடிப்படையிலான விதிகளை உள்ளடக்கிய ஒரு வாளி அடிப்படையிலான கலைப்பு மூலோபாயத்துடன் ஒத்துப்போகவில்லை. உண்மையில், மொத்த வருவாய் அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி நிர்வகிக்கப்படும் இலாகாக்கள் பெரும்பாலும் முறையாக மறுசீரமைக்கப்படுகின்றன, இதனால் அவை சொத்துக்கள் விற்பனை மற்றும் கொள்முதல் மூலம் இலக்காக வைக்கப்படுகின்றன. முந்தைய ஆண்டில் குறைந்துவிட்ட சொத்து வகுப்புகளிலிருந்து ஓய்வூதிய வருமான விநியோகங்களை எடுப்பதைத் தவிர்க்க ஒரு வெளிப்படையான மூலோபாயம் இன்னும் இல்லை, அதே நேரத்தில் முதலீடுகளிலிருந்து விநியோகங்களை மட்டுமே எடுத்துக் கொண்டது.
அடிக்கோடு
பங்குச் சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது ஓய்வுபெறும் போர்ட்ஃபோலியோ குறைப்பை ஈடுசெய்ய, ஓய்வு பெற்றவர்கள் பங்குச் சந்தை செயல்திறன் இல்லாத காலங்களில் தங்கள் பங்கு இலாகாக்களிலிருந்து குறைந்தபட்ச அல்லது விநியோகங்களை எடுப்பதற்கான உத்திகளை அமைக்கலாம் மற்றும் அதற்கு பதிலாக பத்திரம் அல்லது பண வாளிகளில் இருந்து விலகலாம். அவர்கள் இதேபோன்ற பாணியில் மொத்த வருவாய் உத்திகளையும் பயன்படுத்தலாம்.
