ராயின் பாதுகாப்பு

ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல் - SFRatio என்றால் என்ன?

ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல், SFRatio என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது முதலீட்டு முடிவுகளுக்கான அணுகுமுறையாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான ஆபத்துக்கு குறைந்தபட்ச தேவையான வருவாயை நிர்ணயிக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம் அவர்களின் குறைந்தபட்ச விரும்பிய வருவாய் வரம்புக்குக் கீழே விழும் நிகழ்தகவின் அடிப்படையில் சாத்தியமான போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல் முதலீட்டாளர்களை அனுமதிக்கிறது.

SF விகிதத்திற்கான சூத்திரம்

SFRatio = rep re −rm where: re = இலாகாவில் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் = முதலீட்டாளரின் குறைந்தபட்ச தேவையான வருவாய் σp = போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலையான விலகல்

ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோலை எவ்வாறு கணக்கிடுவது - SFRatio

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயிலிருந்து குறைந்தபட்ச விரும்பிய வருவாயைக் கழிப்பதன் மூலமும், போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தின் நிலையான விலகலால் முடிவைப் பிரிப்பதன் மூலமும் SFRatio கணக்கிடப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவின் வருவாய் ஒரு வாசல் மட்டத்திற்கு கீழே விழும் நிகழ்தகவைக் குறைக்கும் உகந்த போர்ட்ஃபோலியோ இருக்கும்.

ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் குறைந்தபட்சம் தேவையான வருவாயைப் பெறுவதற்கான நிகழ்தகவை SFRatio வழங்குகிறது. ஒரு முதலீட்டாளரின் உகந்த முடிவு, மிக உயர்ந்த SFRatio உடன் போர்ட்ஃபோலியோவைத் தேர்ந்தெடுப்பது. முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு சொத்து-வகுப்பு எடைகள், வெவ்வேறு முதலீடுகள் மற்றும் அவர்களின் குறைந்தபட்ச வருவாய் வரம்பை பூர்த்தி செய்வதற்கான நிகழ்தகவை பாதிக்கும் பிற காரணிகளை உள்ளடக்கிய பல்வேறு காட்சிகளைக் கணக்கிட்டு மதிப்பீடு செய்ய சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

சில முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பீட்டு முறையாக இருப்பதோடு கூடுதலாக ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோல் ஒரு இடர்-மேலாண்மை தத்துவம் என்று கருதுகின்றனர். குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய போர்ட்ஃபோலியோ வருவாயைக் கடைப்பிடிக்கும் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் தனது முதலீடு குறைந்தபட்ச வருவாயை அடைவார் என்பதை அறிந்து இரவில் தூங்கலாம், அதற்கு மேல் உள்ள எதுவும் "கிரேவி" ஆகும்.

SFRatio ஷார்ப் விகிதத்துடன் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது; பொதுவாக விநியோகிக்கப்படும் வருமானத்திற்கு, குறைந்தபட்ச வருவாய் ஆபத்து இல்லாத விகிதத்திற்கு சமம்.

• ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் விதி ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான குறைந்தபட்ச வருவாய் வரம்பை அளவிடும். எஸ்.எஃப்.ராஷியோ என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் வெவ்வேறு முதலீட்டு காட்சிகளை ஒப்பிட்டு சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தங்களுக்குத் தேவையான குறைந்தபட்ச வருவாயைத் தாக்கும் வாய்ப்பைத் தேர்வுசெய்யலாம்.

ராயின் பாதுகாப்பு-முதல் அளவுகோலின் எடுத்துக்காட்டு

பல்வேறு எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருமானங்கள் மற்றும் நிலையான விலகல்களுடன் மூன்று இலாகாக்களைக் கொள்ளுங்கள். போர்ட்ஃபோலியோ A ஆனது 12% வருமானத்தை 20% நிலையான விலகலுடன் எதிர்பார்க்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ பி 10% நிலையான வருவாயுடன் 10% எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ சி 5% நிலையான விலகலுடன் 8% வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளருக்கான நுழைவு வருமானம் 5% ஆகும்.

முதலீட்டாளர் எந்த இலாகாவை தேர்வு செய்ய வேண்டும்? A க்கான SF விகிதம்: (12 - 5) / 20 = 0.35; பி: (10 - 5) / 10 = 0.50; சி: (8 - 5) / 5 = 0.60. போர்ட்ஃபோலியோ சி மிக உயர்ந்த எஸ்.எஃப்.ராஷியோவைக் கொண்டுள்ளது, இதனால் தேர்ந்தெடுக்கப்பட வேண்டும்.