ராயல்டி வருமான நம்பிக்கை

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளையின் வரையறை

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளை என்பது ஒரு வகை சிறப்பு நோக்கம் கொண்ட நிதியுதவி (ஒரு எம்.எல்.பி, அல்லது மாஸ்டர் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை போன்றது), இது முதலீட்டுக்களை அல்லது இயக்க நிறுவனங்களில் பணப்புழக்கங்களை வைத்திருக்க உருவாக்கப்பட்டது. இந்த அறக்கட்டளைகள் பங்குகள் அல்லது பத்திரங்கள் அல்ல, ஆனால் தனி சட்ட நிறுவனங்கள். பொதுவாக, ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகள் இயற்கை வள நிறுவனங்களின் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனை மீதான ராயல்டிகளுக்கான உரிமைகளை வாங்குகின்றன. பின்னர் அவர்கள் லாபத்தை யூனிட் வைத்திருப்பவர்களை நம்புகிறார்கள்.

BREAKING DOWN ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளை

ராயல்டி அறக்கட்டளைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானவை, ஏனென்றால் அவை பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக மகசூல் கிடைக்கும் என்று உறுதியளிக்கின்றன. பணப்புழக்கத்தை உற்பத்தி செய்யும் சொத்துக்களை விற்க விரும்பும் நிறுவனங்களுக்கும் அவை கவர்ச்சிகரமானவை, ஏனென்றால் அவை ஒப்பீட்டளவில் அதிக விற்பனை விலையை வழங்க முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி எண்ணெய் நிறுவனம் நன்கு அறியப்பட்ட உற்பத்தி விகிதங்கள் மற்றும் இருப்புக்களுடன் முதிர்ச்சியடைந்த எண்ணெய் கிணறுகளைக் கொண்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அடுத்த 20 ஆண்டுகளுக்கு ஒரு வருடத்திற்கு ஒரு மில்லியன் பீப்பாய்களை பீப்பாய் ஒன்றுக்கு $ 20 என்ற விலையில் உற்பத்தி செய்து விற்பனை செய்யும் என்று நிறுவனம் மதிப்பிடுகிறது (இதனால் ஆண்டுக்கு million 20 மில்லியன்). ஏபிசி கிணறுகளை விற்க விரும்புகிறது, ஆனால் ஒரு முதலீட்டு வங்கி ஏபிசி ஒரு ராயல்டி அறக்கட்டளையைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று அறிவுறுத்துகிறது, எனவே ஏபிசி அனைத்து எண்ணெய் கிணறுகளையும் ஒரு அறக்கட்டளைக்கு விற்கிறது, XYZ ராயல்டி ஃபண்ட். ஏபிசி முதலீட்டு வங்கியிடமிருந்து பணம் செலுத்துகிறது, மேலும் நிறுவனத்தை ஒரு கட்டணமாக நிர்வகிக்கும்.

மிகப்பெரிய அமெரிக்க ராயல்டி அறக்கட்டளைகளில் ஒன்றான சான் ஜுவான் பேசின் ராயல்டி டிரஸ்ட் (எஸ்.ஜே.டி), எண்ணெய் ஆய்வு மற்றும் உற்பத்தி நிறுவனமான பர்லிங்டன் ரிசோர்ஸில் ராயல்டிகளை வைத்திருக்கிறது.

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகளின் கூடுதல் நன்மைகள்

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகளும் வரி-நன்மை பயக்கும் விளைச்சலை வழங்குகின்றன. நடவடிக்கைகளின் தேய்மானம் மற்றும் காலப்போக்கில் இயற்கை வளங்கள் குறைந்து வருவதால், ஐ.ஆர்.எஸ் உண்மையில் ராயல்டி வருமானத்தின் பெரும்பகுதியிலிருந்து விநியோகங்களை வருமானத்தை நம்புவதில்லை. அதற்கு பதிலாக, ஒரு முதலீட்டாளர் விநியோகங்களைப் பயன்படுத்தி பங்குகளில் அவற்றின் செலவு அடிப்படையைக் குறைக்க முடியும். அவர்கள் பங்குகளை கலைக்கும்போது, ​​ஐஆர்எஸ் வருமானத்தை குறைந்த மூலதன ஆதாய விகிதத்தில் வரிவிதிக்கிறது மற்றும் உரிமையாளர் பங்குகளை விற்ற பிறகு வரிகளை ஒத்திவைக்கிறது.

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகள் "பாஸ்-த்ரூ" முதலீட்டு வாகனங்கள் என்பதால், அவை இரட்டை வரிவிதிப்புக்கு உட்பட்டவை அல்ல. வழக்கத்திற்கு மாறான மூலங்களிலிருந்து எரிபொருட்களை உற்பத்தி செய்வதற்கான சில வரிக் கடன்களுக்கு ராயல்டி டிரஸ்ட் யூனிட் வைத்திருப்பவர்கள் தகுதி பெறுவதும் சாத்தியமாகும்.

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள்

ராயல்டி வருமான அறக்கட்டளைகளிலிருந்து பணப்புழக்கங்கள் பொருட்களின் விலை மற்றும் உற்பத்தி நிலைகளில் ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படுகின்றன. இந்த முரண்பாடு (நிலையான பணப்புழக்கங்களை வழங்கும் MLP களுக்கு மாறாக) முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இந்த அறக்கட்டளைகள் முழுமையான நிறுவனங்கள் அல்ல (அதாவது, அவர்களுக்கு சுயாதீனமான செயல்பாடுகள், மேலாண்மை அல்லது ஊழியர்கள் இல்லை), முதலீட்டாளர்கள் குறைவான கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் அவற்றின் வெளியீட்டில் இருந்து மேலும் அகற்றப்படுகிறார்கள்.