திறந்த நிலை வரையறை

திறந்த நிலை என்றால் என்ன?

முதலீட்டில் ஒரு திறந்த நிலை என்பது எந்தவொரு நிறுவப்பட்ட அல்லது நுழைந்த வர்த்தகமாகும், இது இன்னும் எதிர்க்கும் வர்த்தகத்துடன் மூடப்படவில்லை. வாங்குதல், நீண்ட நிலை, விற்பனை அல்லது குறுகிய நிலையைத் தொடர்ந்து திறந்த நிலை இருக்க முடியும். எவ்வாறாயினும், எதிர்க்கும் வர்த்தகம் நடைபெறும் வரை நிலை திறந்திருக்கும்.

திறந்த நிலை வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளின் 500 பங்குகளை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் அந்த பங்குகளில் ஒரு திறந்த நிலையை வைத்திருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. முதலீட்டாளர் அந்த 500 பங்குகளை விற்கும்போது, ​​நிலை மூடப்படும். வாங்க மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக எந்த நேரத்திலும் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட திறந்த நிலைகளைக் கொண்டுள்ளனர். குறுகிய கால வர்த்தகர்கள் "சுற்று-பயணம்" வர்த்தகங்களை செயல்படுத்தலாம்; ஒரு நிலை ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய காலத்திற்குள் திறந்து மூடுகிறது. நாள் வர்த்தகர்கள் மற்றும் ஸ்கால்பர்கள் ஒரு சில நொடிகளில் ஒரு நிலையைத் திறந்து மூடலாம், நாள் முழுவதும் குறைந்த ஆனால் அடிக்கடி விலை நகர்வுகளைப் பிடிக்க முயற்சிக்கிறார்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கின் 300 பங்குகளை வைத்திருந்தால், அது அந்த பங்குகளில் ஒரு திறந்த நிலை. ஒரு திறந்த நிலை முதலீட்டாளருக்கு சந்தை வெளிப்பாடு அல்லது அபாயத்தை குறிக்கிறது. நாள் வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளை சில நொடிகளில் திறந்து மூடிவிடுவார்கள், இல்லை நாள் முடிவில் திறந்த நிலைகள்.

திறந்த நிலை மற்றும் ஆபத்து

ஒரு திறந்த நிலை முதலீட்டாளருக்கான சந்தை வெளிப்பாட்டைக் குறிக்கிறது. நிலை மூடப்படும் வரை இருக்கும் ஆபத்தை இது கொண்டுள்ளது. முதலீட்டாளர் அல்லது வர்த்தகரின் பாணி மற்றும் குறிக்கோளைப் பொறுத்து திறந்த நிலைகளை நிமிடங்கள் முதல் ஆண்டுகள் வரை நடத்தலாம். இலாகாக்கள் பல திறந்த நிலைகளைக் கொண்டுள்ளன. திறந்த நிலையில் உள்ள ஆபத்தின் அளவு கணக்கு அளவு மற்றும் வைத்திருக்கும் காலத்துடன் தொடர்புடைய நிலையின் அளவைப் பொறுத்தது. எதிர்பாராத சந்தை நிகழ்வுகளுக்கு அதிக வெளிப்பாடு இருப்பதால் நீண்ட காலம் வைத்திருக்கும் காலம் ஆபத்தானது. வெளிப்பாட்டை அகற்ற ஒரே வழி திறந்த நிலைகளை மூடுவதாகும். ஒரு குறுகிய நிலையை மூடுவதற்கு பங்குகளை திரும்ப வாங்க வேண்டும், அதே நேரத்தில் நீண்ட நிலைகளை மூடுவது நீண்ட நிலையை விற்க வேண்டும்.

திறந்த நிலை பல்வகைப்படுத்தல்

முதலீட்டாளர்களுக்கான பரிந்துரை, அவர்களின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் 2 சதவிகிதம் அல்லது அதற்கும் குறைவான திறந்த நிலைகளை மட்டுமே வைத்திருப்பதன் மூலம் ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துவதாகும். பல்வேறு சந்தைத் துறைகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகள் முழுவதும் திறந்த நிலைகளை பரப்புவதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் அபாயத்தையும் குறைக்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, நிதி, தகவல் தொழில்நுட்பம், சுகாதாரப் பாதுகாப்பு, பயன்பாடுகள் மற்றும் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான வருமான சொத்துக்களுடன் பல துறைகளில் பரவியுள்ள பங்குகளில் 2 சதவீத போர்ட்ஃபோலியோ நிலையை வைத்திருப்பது பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் குறிக்கிறது.

சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப முதலீட்டாளர்கள் ஒரு துறைக்கு ஒதுக்கீட்டை சரிசெய்கிறார்கள், ஆனால் நிலைகளை ஒரு பங்குக்கு வெறும் 2 சதவீதமாக வைத்திருப்பது ஆபத்தை கூட நீக்கும். நிலைகளை மூடுவதற்கு நிறுத்த-இழப்புகளைப் பயன்படுத்துவது இழப்புகளைக் குறைக்கவும், செயல்படாத நிறுவனங்களின் வெளிப்பாட்டை அகற்றவும் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. ஒரே இரவில் திறந்த நிலைகளை வைத்திருக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் முறையான ஆபத்துக்கு ஆளாகிறார்கள்.

உண்மையான உலக உதாரணம்

நாள் வர்த்தகர்கள் ஒரு வர்த்தக நாளுக்குள் பத்திரங்களை வாங்கி விற்கிறார்கள். அந்நிய செலாவணி மற்றும் பங்குச் சந்தைகளில் இந்த நடைமுறை பொதுவானது. இருப்பினும், நாள் வர்த்தகம் ஆபத்தானது மற்றும் புதிய வர்த்தகருக்கு அல்ல. ஒரு நாள் வர்த்தகர் தங்கள் திறந்த நிலைகள் அனைத்தையும் நாள் முடிவதற்குள் மூட முயற்சிக்கிறார். அவர்கள் அவ்வாறு செய்யாவிட்டால், அவர்கள் தங்களுக்கு ஆபத்தான நிலையை ஒரே இரவில் அல்லது அதற்கு மேல் வைத்திருக்கிறார்கள், அந்த நேரத்தில் சந்தை அவர்களுக்கு எதிராக மாறக்கூடும். நாள் வர்த்தகர்கள் பொதுவாக ஒழுக்கமான வல்லுநர்கள். அவர்கள் ஒரு திட்டத்தை வைத்திருக்கிறார்கள், அதனுடன் ஒட்டிக்கொள்கிறார்கள். மேலும், பகல் வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் நாள் வர்த்தகத்தில் சூதாட நிறைய பணம் வைத்திருக்கிறார்கள். விலை நகர்வுகள் சிறியதாக இருப்பதால், அந்த இயக்கங்களைப் பயன்படுத்த அதிக பணம் தேவைப்படுகிறது.