பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் - ரோஸ் வரையறை

மூலதன ஊழியர்களின் வருவாய் என்றால் என்ன - ROCE?

மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் (ROCE) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் இலாபத்தையும் அதன் மூலதனம் பயன்படுத்தப்படும் செயல்திறனையும் அளவிடும் நிதி விகிதமாகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு நிறுவனம் அதன் மூலதனத்திலிருந்து எவ்வளவு லாபத்தை ஈட்டுகிறது என்பதை விகிதம் அளவிடுகிறது. ROCE விகிதம் ஒரு முக்கியமான இலாப விகிதமாகக் கருதப்படுகிறது மற்றும் பொருத்தமான முதலீட்டு வேட்பாளர்களைத் திரையிடும்போது முதலீட்டாளர்களால் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ROCE க்கான சூத்திரம்

ROCE = மூலதன ஊழியர் எபிஐடி எங்கே: ஈபிஐடி = வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் கேபிடல் பணியாளர் = மொத்த சொத்துக்கள் - தற்போதைய பொறுப்புகள்

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் மூலதனத்தின் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டு இலாபத்தை ஒப்பிடுவதற்கு ROCE ஒரு பயனுள்ள மெட்ரிக் ஆகும். பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிட இரண்டு அளவீடுகள் தேவைப்படுகின்றன: வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் மற்றும் பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனம்.

இயக்க வருமானம் என்றும் அழைக்கப்படும் வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் (ஈபிஐடி), ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளில் இருந்து வட்டி அல்லது வரிகளைப் பொருட்படுத்தாமல் எவ்வளவு சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை மற்றும் இயக்க செலவுகளை வருவாயிலிருந்து கழிப்பதன் மூலம் ஈபிஐடி கணக்கிடப்படுகிறது.

மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவது என்பது ஒரு நிறுவனம் லாபத்தை ஈட்டுவதற்காகப் பயன்படுத்திய மொத்த மூலதனமாகும். இது பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் கடன் கடன்களின் தொகை. மொத்த சொத்துக்கள் கழித்தல் தற்போதைய பொறுப்புகள் என இதை எளிமைப்படுத்தலாம். ஒரு தன்னிச்சையான கட்டத்தில் பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பணியமர்த்தப்பட்ட சராசரி மூலதனத்தின் அடிப்படையில் ROCE ஐக் கணக்கிடுகிறார்கள், இது பகுப்பாய்வின் கீழ் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தைத் திறக்கும் மற்றும் மூடும் சராசரியை எடுக்கும்.

மூலதன ஊழியர்களின் வருமானம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

பயன்பாடுகள் மற்றும் தொலைத் தொடர்புகள் போன்ற மூலதன-தீவிரத் துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் செயல்திறனை ஒப்பிடும்போது ROCE மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஏனென்றால், நிறுவனத்தின் பொதுவான ஈக்விட்டி தொடர்பான லாபத்தை மட்டுமே பகுப்பாய்வு செய்யும் ஈக்விட்டி ஆன் ஈக்விட்டி (ROE) போன்ற பிற அடிப்படைகளைப் போலல்லாமல், ROCE கடன் மற்றும் பிற பொறுப்புகளையும் கருதுகிறது. இது குறிப்பிடத்தக்க கடனைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கான நிதி செயல்திறனின் சிறந்த அறிகுறியை வழங்குகிறது.

ROCE இன் உண்மையான சித்தரிப்பு பெற சில நேரங்களில் சரிசெய்தல் தேவைப்படலாம். ஒரு நிறுவனம் எப்போதாவது கையில் அதிகப்படியான பணத்தை வைத்திருக்கலாம், ஆனால் அத்தகைய பணம் வணிகத்தில் தீவிரமாகப் பயன்படுத்தப்படாததால், ROCE இன் துல்லியமான அளவைப் பெறுவதற்கு மூலதன ஊழியர் நபரிடமிருந்து அதைக் கழிக்க வேண்டியிருக்கலாம்.

ஒரு நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, பல ஆண்டுகளாக ROCE போக்கு செயல்திறனின் முக்கிய குறிகாட்டியாகும். பொதுவாக, முதலீட்டாளர்கள் ROCE நிலையற்றதாக இருக்கும் நிறுவனங்களின் மீது நிலையான மற்றும் உயரும் ROCE எண்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு ஆதரவாக இருக்கிறார்கள், மேலும் ஒரு வருடம் முதல் அடுத்த ஆண்டு வரை முன்னேறும்.

ROCE ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரே தொழில் துறையில் செயல்படும் இரண்டு நிறுவனங்களைக் கவனியுங்கள்: கோல்கேட்-பாமோலிவ் கம்பெனி மற்றும் ப்ராக்டர் & கேம்பிள். கீழேயுள்ள அட்டவணை முறையே டிசம்பர் 31, 2016 மற்றும் ஜூன் 30, 2017 அன்று முடிவடைந்த நிதியாண்டிற்கான இரு நிறுவனங்களின் ROCE ஐக் காட்டுகிறது.

(மில்லியன் கணக்கில்)	கோல்கேட்-பாமோலிவ் நிறுவனம்	புரோக்டர் & கேம்பிள்
விற்பனை	$ 15.195	$ 65.058
EBIT	$ 3.837	$ 13.955
மொத்த சொத்துக்கள்	$ 12.123	$ 120.406
தற்போதைய கடன் பொறுப்புகள்	$ 3, 305	$ 30.210
மூலதனம் பணியாளர்	$ 8.818	$ 90.196	TA - CL
மூலதன ஊழியர் மீதான வருமானம்	0, 4351	0, 1547	EBIT / மூலதன ஊழியர்