விருப்ப விளிம்பு வரையறை

விருப்பம் விளிம்பு என்றால் என்ன

விருப்பத்தேர்வு விளிம்பு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் தனது கணக்கில் பிணையமாக - அல்லது விற்க - விருப்பங்களை எழுதுவதற்கு முன் பிணையமாக வைக்க வேண்டும். விளிம்பு தேவைகள் பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தால் ஒழுங்குமுறை டி இல் நிறுவப்பட்டுள்ளன மற்றும் விருப்பத்தின் வகையைப் பொறுத்து மாறுபடும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விருப்பங்கள் விளிம்புகள் என்பது விருப்பங்களை எழுதுவதற்கு அல்லது விற்பனை செய்வதற்கு முன்பு வர்த்தகர்கள் தரகரிடம் பிணையமாக சமர்ப்பிக்க வேண்டிய பணம் அல்லது பாதுகாப்பு. விருப்ப விளிம்புகள் பொதுவாக பெடரல் ரிசர்வ் ஒழுங்குமுறை T ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டவை மற்றும் விருப்பத்தின் அடிப்படையில் மாறுபடும்.

விருப்பத்தின் அடிப்படைகள்

விருப்ப விளிம்பு தேவைகள் மிகவும் சிக்கலானவை மற்றும் பங்குகள் அல்லது எதிர்கால விளிம்பு தேவைகளிலிருந்து சற்று வேறுபடுகின்றன. பங்குகள் மற்றும் எதிர்காலங்களைப் பொறுத்தவரை, வாங்குதல் சக்தியை அதிகரிக்க விளிம்பு அந்நியச் செலாவணியாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதேசமயம் ஒரு நிலையைப் பெறுவதற்கு விருப்ப விளிம்பு பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

பல்வேறு வகையான அடிப்படை பத்திரங்களுக்கான குறைந்தபட்ச விளிம்பு தேவைகள் FINRA மற்றும் விருப்பங்கள் பரிமாற்றங்களால் நிறுவப்பட்டுள்ளன. தரகர்கள் மிகவும் மாறுபட்ட விளிம்பு தேவைகளைக் கொண்டிருக்கலாம், ஏனெனில் அவை கட்டுப்பாட்டாளர்களால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச தேவைகளுக்குச் சேர்க்கலாம். மூடப்பட்ட அழைப்புகள் மற்றும் மூடப்பட்ட புட்டுகள் போன்ற சில விருப்ப உத்திகள், விளிம்பு தேவை இல்லை, ஏனெனில் அடிப்படை பங்கு பிணையமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.

புதிய கணக்கைத் திறக்கும்போது வர்த்தகர்கள் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக அங்கீகாரத்தைக் கோர வேண்டும். பெரும்பாலும், புரோக்கர்கள் பயன்படுத்தப்பட்ட உத்திகளின் வகையைப் பொறுத்து விருப்பங்கள் வர்த்தக அனுமதி நிலைகளை வகைப்படுத்துவார்கள். விருப்பங்களை வாங்குவது பொதுவாக ஒரு நிலை I அனுமதி ஆகும், ஏனெனில் அதற்கு விளிம்பு தேவையில்லை, ஆனால் நிர்வாணமாக வைப்பதற்கு நிலை II அனுமதி மற்றும் விளிம்பு கணக்கு தேவைப்படலாம். நிலை III மற்றும் IV கணக்குகள் பெரும்பாலும் குறைந்த விளிம்பு தேவைகளைக் கொண்டுள்ளன.

விருப்பத்தின் விளிம்பு தேவைகள் ஒரு வர்த்தகத்தின் மூலதனத்துடன் இணைந்திருப்பதால் அதன் லாபத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். கழுத்து நெரித்தல் மற்றும் ஸ்ட்ராடில்ஸ் போன்ற சிக்கலான உத்திகள் பல விளிம்பு தேவைகளை கணக்கிடுவதை உள்ளடக்கியிருக்கலாம். வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கு முன்பு வர்த்தகர்கள் அதன் விளிம்புத் தேவைகளைத் தீர்மானிக்க வேண்டும் மற்றும் சந்தை அவர்களுக்கு எதிராக மாறினால் அவர்கள் அந்தத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்.

விருப்ப விளிம்பு தேவைகளைத் தவிர்ப்பது எப்படி

சில விருப்ப நிலைகளுக்கு விளிம்புகள் தேவையில்லை. எடுத்துக்காட்டாக, நீண்ட விருப்பங்களுக்கான விளிம்பு தேவைகள் எதுவும் இல்லை, அவை புட்டுகள் அல்லது அழைப்புகள். பிற நிகழ்வுகளில், வர்த்தகர்கள் விருப்ப விளிம்பு தேவைகளைத் தவிர்க்க பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

• மூடப்பட்ட அழைப்புகள் மற்றும் மூடப்பட்ட புட்டுகள் - மூடப்பட்ட அழைப்புகள் மற்றும் மூடப்பட்ட புட்டுகள் அடிப்படை பங்குகளை சொந்தமாக வைத்திருப்பதை உள்ளடக்குகின்றன, இது விருப்ப நிலையில் பிணையமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, QQQ இன் 500 பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருந்தால், QQQ அழைப்பு விருப்பங்களின் ஐந்து ஒப்பந்தங்களை எந்த விளிம்பும் இல்லாமல் திறக்க விற்கலாம். பற்று பரவல்கள் - பற்று பரவல்கள் பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களை வாங்குவது மற்றும் பணத்திற்கு வெளியே உள்ள விருப்பங்களை விற்பனை செய்வது ஆகியவை அடங்கும். இந்த வழக்கில், நீண்ட விருப்பத்தை அதிக சாதகமான வேலைநிறுத்த விலையில் பயன்படுத்துவதற்கான உரிமை குறைந்த சாதகமான வேலைநிறுத்த விலையில் விற்க வேண்டிய கடமையை ஈடுகட்டுகிறது, அதாவது எந்த விளிம்பும் தேவையில்லை.

விருப்பத்தின் அளவு தேவைகளை கணக்கிடுகிறது

விருப்ப விளிம்பு தேவைகளை கணக்கிடுவதற்கான எளிதான வழி, குறிப்பிட்ட வர்த்தகங்களுக்கு சரியான விளிம்பு தேவைகளை வழங்கும் சிகாகோ போர்டு ஆப்ஷன்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் (சிபிஓஇ) மார்ஜின் கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்துவதாகும். வர்த்தகர்கள் CBOE இன் விளிம்பு கையேட்டில் குறைந்தபட்ச தேவைகளையும் காணலாம். வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கு முன்பு செலவு குறித்த யோசனையை வழங்க தரகு கணக்குகளில் இதே போன்ற கருவிகள் இருக்கலாம்.