எண்ணெய் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிலிருந்து எவ்வாறு லாபம் பெறுவது

எண்ணெய் விலைகளில் சமீபத்திய ஏற்ற இறக்கம் வர்த்தகர்களுக்கு சரியான திசையை கணிக்க முடிந்தால் லாபம் ஈட்ட ஒரு சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இரு திசையிலும் ஒரு கருவியின் விலையில் எதிர்பார்க்கப்படும் மாற்றமாக ஏற்ற இறக்கம் அளவிடப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் ஏற்ற இறக்கம் 15% ஆகவும், தற்போதைய எண்ணெய் விலை $ 100 ஆகவும் இருந்தால், அடுத்த வருடத்திற்குள் வர்த்தகர்கள் எண்ணெய் விலைகள் 15% ஆக மாறும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள் (ஒன்று $ 85 அல்லது $ 115 ஐ அடையலாம்).

தற்போதைய நிலையற்ற தன்மை வரலாற்று நிலையற்ற தன்மையை விட அதிகமாக இருந்தால், வர்த்தகர்கள் விலைகளில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள். தற்போதைய ஏற்ற இறக்கம் நீண்ட கால சராசரியை விடக் குறைவாக இருந்தால், வர்த்தகர்கள் விலைகளில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் முன்னோக்கி செல்லும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள். CBOE இன் (CBOE) OVX அமெரிக்க எண்ணெய் நிதி பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிக்கான பண வேலைநிறுத்த விலைகளின் உள்ளார்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் கண்காணிக்கிறது. NYMEX கச்சா எண்ணெய் எதிர்காலங்களை வாங்குவதன் மூலம் WTI கச்சா எண்ணெய் (WTI) இயக்கத்தை ப.ப.வ.நிதி கண்காணிக்கிறது.

நிலையற்ற தன்மையை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல்

வழித்தோன்றல் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வர்த்தகர்கள் கொந்தளிப்பான எண்ணெய் விலையிலிருந்து பயனடையலாம். இவை பெரும்பாலும் ஒரே நேரத்தில் விருப்பங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல் மற்றும் கச்சா எண்ணெய் வழித்தோன்றல் தயாரிப்புகளை வழங்கும் பரிவர்த்தனைகளில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் நிலைகளை எடுப்பது. நிலையற்ற தன்மையை வாங்குவதற்கு வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்தும் ஒரு மூலோபாயம், அல்லது ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிப்பதன் மூலம் கிடைக்கும் லாபம், "நீண்ட தடையில்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. அதே வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பத்தை வாங்குவது இதில் அடங்கும். மேல்நோக்கி அல்லது கீழ்நோக்கி திசையில் கணிசமான நகர்வு இருந்தால் மூலோபாயம் லாபகரமானது.

எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் 75 அமெரிக்க டாலருக்கும், பணமதிப்பிழப்பு விலை அழைப்பு விருப்பம் $ 3 க்கும் வர்த்தகம் செய்தால், மற்றும் பணமதிப்பு விலையில் விலை விருப்பம் $ 4 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்றால், மூலோபாயம் ஒரு லாபத்திற்கு மேல் எண்ணெய் விலையில் 7 இயக்கம். எனவே, எண்ணெய் விலை $ 82 க்கு அப்பால் உயர்ந்தால் அல்லது 68 டாலருக்கு மேல் குறைந்துவிட்டால் (தரகு கட்டணங்களைத் தவிர), மூலோபாயம் லாபகரமானது. "நீண்ட கழுத்தை" என்றும் அழைக்கப்படும் பணத்திற்கு வெளியே உள்ள விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி இந்த மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த முடியும், இது வெளிப்படையான பிரீமியம் செலவுகளைக் குறைக்கிறது, ஆனால் மூலோபாயம் லாபகரமாக இருக்க பங்கு விலையில் ஒரு பெரிய இயக்கம் தேவைப்படும். அதிகபட்ச லாபம் கோட்பாட்டளவில் தலைகீழாக உள்ளது மற்றும் அதிகபட்ச இழப்பு $ 7 ஆக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. (தொடர்புடைய நுண்ணறிவுக்கு, எண்ணெய் விருப்பங்களை எவ்வாறு வாங்குவது என்பது பற்றி.)

நிலையற்ற தன்மையை விற்க, அல்லது குறைந்து வரும் அல்லது நிலையான நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து பயனடைவதற்கான உத்தி "குறுகிய தண்டு" என்று அழைக்கப்படுகிறது. அதே வேலைநிறுத்த விலையில் அழைப்பு மற்றும் புட் விருப்பத்தை விற்பது இதில் அடங்கும். விலை வரம்பிற்குட்பட்டதாக இருந்தால் மூலோபாயம் லாபகரமானது. எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் 75 அமெரிக்க டாலர்களிலும், பணமதிப்பிழப்பு விலை அழைப்பு விருப்பம் $ 3 ஆகவும், மற்றும் பணமதிப்பிழப்பு விலை விலை விருப்பம் $ 4 ஆகவும் வர்த்தகம் செய்தால், மூலோபாயம் லாபம் ஈட்டாது எண்ணெய் விலையில் $ 7 இயக்கத்திற்கு மேல். எனவே, எண்ணெய் விலை $ 82 ஆக உயர்ந்தால் அல்லது $ 68 ஆக குறைந்துவிட்டால் (தரகு கட்டணங்களைத் தவிர), மூலோபாயம் லாபகரமானது. "குறுகிய கழுத்தை" என்று அழைக்கப்படும் பணத்திற்கு வெளியே உள்ள விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தி இந்த மூலோபாயத்தை செயல்படுத்தவும் முடியும், இது அதிகபட்ச அடையக்கூடிய லாபத்தைக் குறைக்கிறது, ஆனால் மூலோபாயம் லாபகரமான வரம்பை அதிகரிக்கிறது. அதிகபட்ச லாபம் $ 7 ஆக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் அதிகபட்ச இழப்பு கோட்பாட்டளவில் தலைகீழாக இருக்கும். (தொடர்புடைய நுண்ணறிவுக்கு, குறைந்த எண்ணெய் விலைகள் எவ்வாறு செல்லலாம் என்பதைப் படியுங்கள்.)

மேற்கண்ட உத்திகள் இருதரப்பு; அவை நகர்வின் திசையிலிருந்து சுயாதீனமானவை. வர்த்தகருக்கு எண்ணெய் விலை குறித்து ஒரு பார்வை இருந்தால், வர்த்தகர் வர்த்தகருக்கு லாபத்தை வழங்குவதற்கான பரவல்களை செயல்படுத்த முடியும், அதே நேரத்தில் ஆபத்தை குறைக்கவும்.

புல்லிஷ் மற்றும் கரடி உத்திகள்

ஒரு பிரபலமான கரடுமுரடான மூலோபாயம் கரடி-அழைப்பு பரவலாகும், இது பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பை விற்பது மற்றும் இன்னும் கூடுதலான பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பை வாங்குவது ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது. பிரீமியங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசம் நிகர கடன் தொகை மற்றும் மூலோபாயத்திற்கான அதிகபட்ச லாபமாகும். அதிகபட்ச இழப்பு என்பது வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கும் நிகர கடன் தொகைக்கும் உள்ள வித்தியாசமாகும். எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் $ 75 ஆகவும், $ 80 மற்றும் $ 85 ஸ்ட்ரைக்-விலை அழைப்பு விருப்பங்கள் முறையே $ 2.5 மற்றும் $ 0.5 ஆகவும் வர்த்தகம் செய்தால், அதிகபட்ச லாபம் நிகர கடன் அல்லது $ 2 ($ 2.5 - $ 0.5), மற்றும் அதிகபட்ச இழப்பு $ 3 ($ 5 - $ 2). இந்த மூலோபாயத்தை புட் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி பணத்திற்கு வெளியே ஒரு புட்டை விற்பனை செய்வதன் மூலமும், இன்னும் கூடுதலான பணத்தை வெளியே வாங்குவதன் மூலமும் செயல்படுத்தலாம்.

இதேபோன்ற ஒரு நேர்மறையான மூலோபாயம் புல்-கால் பரவல் ஆகும், இது பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பை வாங்குவது மற்றும் பணத்திற்கு வெளியே அழைப்பை விற்பது ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது. பிரீமியங்களுக்கிடையிலான வித்தியாசம் நிகர பற்றுத் தொகை மற்றும் மூலோபாயத்திற்கான அதிகபட்ச இழப்பாகும். அதிகபட்ச லாபம் என்பது வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கும் நிகர பற்றுத் தொகைக்கும் உள்ள வித்தியாசம். எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் $ 75 ஆகவும், $ 80 மற்றும் $ 85 ஸ்ட்ரைக்-விலை அழைப்பு விருப்பங்கள் முறையே $ 2.5 மற்றும் $ 0.5 ஆகவும் வர்த்தகம் செய்கின்றன என்றால், அதிகபட்ச இழப்பு நிகர பற்று அல்லது $ 2 ($ 2.5 - $ 0.5), மற்றும் அதிகபட்ச லாபம் $ 3 ($ 5 - $ 2). இந்த மூலோபாயத்தை புட் ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி பணத்திற்கு வெளியே ஒரு புட் வாங்குவதன் மூலமும், இன்னும் கூடுதலான பணத்தை வெளியே வைப்பதன் மூலமும் செயல்படுத்தலாம்.

எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்தி ஒருதலைப்பட்ச அல்லது சிக்கலான பரவல் நிலைகளை எடுக்கவும் முடியும். ஒரே ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், எதிர்கால நிலைக்குள் நுழைவதற்குத் தேவையான விளிம்பு ஒரு விருப்பத்தேர்வு நிலைக்குள் நுழைவதை விட அதிகமாக இருக்கும்.

அடிக்கோடு

வர்த்தகர்கள் பங்கு விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவது போலவே எண்ணெய் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்தும் லாபம் பெறலாம். இந்த இலாபத்தை டெரிவேடிவ்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் அடிப்படை சொத்துக்கு அந்நியச் செலாவணியைப் பெறுவதன் மூலம் அடையலாம்.