உந்த முதலீட்டு வரையறை

உந்த முதலீடு என்றால் என்ன?

உந்த முதலீடு என்பது ஏற்கனவே இருக்கும் சந்தை போக்கின் தொடர்ச்சியைப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு மூலோபாயத்தை உள்ளடக்கியது. இது நீண்ட பங்குகள், எதிர்காலங்கள் அல்லது சந்தை ப.ப.வ.நிதிகள் மேல்நோக்கி-விலைவாசி விலைகளைக் காண்பிப்பதும், அந்தந்த சொத்துக்களை கீழ்நோக்கி-போக்கு விலைகளுடன் குறைப்பதும் அடங்கும்.

போக்குகள் சில காலம் நீடிக்கும் என்றும், அது முடிவடையும் வரை ஒரு போக்கில் இருப்பதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடியும் என்றும், அது எவ்வளவு காலம் இருந்தாலும் சரி. எடுத்துக்காட்டாக, 2009 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் நுழைந்த வேக முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக டிசம்பர் 2018 வரை ஒரு உயர்வை அனுபவித்தனர்.

அவர் முதலில் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தவில்லை என்றாலும், நிதி மேலாளரும் தொழிலதிபருமான ரிச்சர்ட் ட்ரிஹாஸ் பெரும்பாலும் வேக முதலீட்டின் தந்தை என்று பெருமைப்படுகிறார்.

உந்த முதலீடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

உந்த முதலீடு பொதுவாக தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் கண்டிப்பான விதிமுறைகளை உள்ளடக்கியது, அவை குறிப்பிட்ட பத்திரங்களுக்கான சந்தை நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளைக் கட்டளையிடுகின்றன. உந்த முதலீட்டாளர்கள் சில நேரங்களில் இரண்டு நீண்ட கால நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், ஒன்று மற்றொன்றை விட சற்று குறைவானது, வர்த்தக சமிக்ஞைகளுக்கு. சிலர் 50-நாள் மற்றும் 200-நாள் நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், எடுத்துக்காட்டாக. 200 நாட்களுக்கு மேலே 50 நாள் கடப்பது வாங்க சமிக்ஞையை உருவாக்குகிறது. 200 நாட்களுக்கு கீழே 50 நாள் கடப்பது விற்பனை சமிக்ஞையை உருவாக்குகிறது. ஒரு சில வேக முதலீட்டாளர்கள் சமிக்ஞை நோக்கங்களுக்காக நீண்ட கால நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள்.

மற்றொரு வகை வேக முதலீட்டு உத்தி, நீண்டகால துறை ப.ப.வ.நிதிகளை வலுவான வேகத்துடன் செல்ல விலை அடிப்படையிலான சமிக்ஞைகளைப் பின்பற்றுவதை உள்ளடக்கியது, அதே நேரத்தில் துறை ப.ப.வ.நிதிகளை பலவீனமான வேகத்துடன் குறைத்து, அதன்படி துறைகளில் இருந்து சுழலும்.

இருப்பினும், பிற வேக உத்திகள் குறுக்கு சொத்து பகுப்பாய்வை உள்ளடக்கியது. எடுத்துக்காட்டாக, சில பங்கு வர்த்தகர்கள் கருவூல மகசூல் வளைவை உன்னிப்பாகக் கவனித்து, பங்கு உள்ளீடுகள் மற்றும் வெளியேறல்களுக்கான வேக சமிக்ஞையாக அதைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இரண்டு ஆண்டு மகசூலுக்கு மேல் 10 ஆண்டு கருவூல மகசூல் பொதுவாக வாங்குவதற்கான சமிக்ஞையாகும், அதேசமயம் 10 வருடத்திற்கு மேல் இரண்டு ஆண்டு மகசூல் வர்த்தகம் விற்பனை சமிக்ஞையாகும். குறிப்பிடத்தக்க வகையில், இரண்டு ஆண்டு மற்றும் 10 ஆண்டு கருவூல மகசூல் மந்தநிலைகளின் வலுவான முன்கணிப்பாளராக இருக்கிறது, மேலும் பங்குச் சந்தைகளுக்கும் தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளது.

கூடுதலாக, சில உத்திகள் வேகமான காரணிகள் மற்றும் சில அடிப்படை காரணிகளை உள்ளடக்கியது. அத்தகைய ஒரு அமைப்பு CAN SLIM ஆகும், இது முதலீட்டாளர்களின் வணிக தினசரி நிறுவனர் வில்லியம் ஓ நீல் என்பவரால் பிரபலமானது. இது ஒரு பங்கிற்கு காலாண்டு மற்றும் வருடாந்திர வருவாயை வலியுறுத்துவதால், இது ஒரு வேக உத்தி அல்ல என்று சிலர் வாதிடலாம்.

இருப்பினும், கணினி பொதுவாக வருவாய் மற்றும் விற்பனை வேகத்துடன் பங்குகளை நாடுகிறது மற்றும் விலை வேகத்துடன் பங்குகளை சுட்டிக்காட்டுகிறது. மற்ற வேக அமைப்புகளைப் போலவே, முக்கியமாக தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் பங்குகளை எப்போது நுழைய வேண்டும் மற்றும் வெளியேறலாம் என்பதற்கான விதிகளையும் SLIM கொண்டுள்ளது.

உந்தம் முதலீடு பற்றிய விவாதம்

சில தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர்கள் வேகமான முதலீட்டைப் பயன்படுத்துகின்றனர், தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் பிற அடிப்படைக் காரணிகளின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் தனிநபர் பங்கு எடுப்பது அதிக கணிக்கக்கூடிய முடிவுகளைத் தருகிறது என்று நம்புகிறது, மேலும் இது நீண்ட காலத்திற்கு குறியீட்டு செயல்திறனை வெல்வதற்கான சிறந்த வழியாகும். "ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயமாக, இது நவீன நிதியத்தின் மையக் கொள்கைகளில் ஒன்றான 'திறமையான சந்தை கருதுகோளின்' (ஈ.எம்.எச்) பார்வையில் ஒரு கட்டைவிரல், " யு.சி.எல்.ஏ ஆண்டர்சன் விமர்சனம் கட்டுரையை மேற்கோள் காட்ட, "உந்த முதலீடு: இது செயல்படுகிறது, ஆனால் ஏன் ? " அக்டோபர் 31, 2018 அன்று வெளியிடப்பட்டது.

இருப்பினும், வேக முதலீடு அதன் ஆதரவாளர்களைக் கொண்டுள்ளது. 1993 ஆம் ஆண்டு ஜர்னல் ஆஃப் ஃபைனான்ஸில் வெளியிடப்பட்ட ஒரு ஆய்வில், சமீபத்திய பங்கு வெற்றியாளர்களை வாங்குதல் மற்றும் சமீபத்திய இழப்பாளர்களை விற்பனை செய்வதற்கான உத்திகள் எவ்வாறு 1965 முதல் 1989 வரை அமெரிக்க சந்தையை விட கணிசமாக அதிக கால வருவாயை ஈட்டின என்பதை ஆவணப்படுத்தியது.

மிக அண்மையில், அமெரிக்க தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் சங்கம், அக்டோபர் 2017 இல், ஐந்தாண்டு மற்றும் 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வென்றது, மேலும் அதை இன்னும் நீண்ட காலத்திற்குள் வென்றுள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• உந்த முதலீடு என்பது சந்தையில் இருக்கும் போக்குகளின் தொடர்ச்சியைப் பயன்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒரு உத்தி ஆகும். உந்த முதலீடு பொதுவாக குறிப்பிட்ட பத்திரங்களுக்கான சந்தை நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளைக் கட்டளையிடும் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளின் அடிப்படையில் ஒரு கடுமையான விதிமுறைகளை உள்ளடக்கியது. சில தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாளர்கள் வேகமான முதலீட்டைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், அடிப்படை காரணி மற்றும் மதிப்பு குறிகாட்டிகளை நம்பியிருக்கிறார்கள்.