ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைகளை எவ்வாறு மதிப்பிடுவது

பங்கு முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, இருப்புநிலை என்பது ஒரு முக்கியமான நிதிநிலை அறிக்கையாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீட்டைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது விளக்கப்பட வேண்டும். இருப்புநிலை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் நிறுவனத்திற்கு சொந்தமான சொத்துகள் மற்றும் கடன்களின் பிரதிபலிப்பாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் வலிமையை மூன்று பரந்த வகை முதலீட்டு-தர அளவீடுகளால் மதிப்பிட முடியும்: பணி மூலதன போதுமானது, சொத்து செயல்திறன் மற்றும் மூலதனமாக்கல் அமைப்பு.

பண மாற்று சுழற்சி (சி.சி.சி)

பண மாற்று சுழற்சி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மூலதன நிலையின் போதுமான தன்மைக்கான முக்கிய குறிகாட்டியாகும். கூடுதலாக, சி.சி.சி என்பது நிறுவனத்தின் மிக முக்கியமான இரண்டு சொத்துக்களை - பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் சரக்குகளை திறம்பட நிர்வகிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனைக் குறிக்கிறது.

நாட்களில் கணக்கிடப்பட்டால், சி.சி.சி விற்பனையைச் சேகரிக்கத் தேவையான நேரத்தையும் சரக்குகளைத் திருப்புவதற்கு எடுக்கும் நேரத்தையும் பிரதிபலிக்கிறது. குறுகிய சுழற்சி, சிறந்தது. ரொக்கம் ராஜா, மற்றும் ஸ்மார்ட் மேலாளர்கள் சொத்துகளில் பிணைக்கப்பட்டுள்ள உற்பத்தி செய்யாத பணி மூலதனத்தை விட வேகமாக நகரும் மூலதனம் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடியது என்பதை அறிவார்கள்.

$\begin{matrix} சி.சி.சி = டியோ + டி.எஸ்.ஓ. - DPO \\ எங்கே: \\ டியோ = நாட்கள் சரக்கு நிலுவையில் உள்ளது \\ டி.எஸ்.ஓ. = நாட்கள் விற்பனை நிலுவையில் உள்ளது \\ DPO = செலுத்த வேண்டிய நாட்கள் நிலுவையில் உள்ளன \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {CCC} = \ உரை {DIO} + \ உரை {DSO} - \ உரை {DPO} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {DIO} = \ உரை { நாட்கள் சரக்கு நிலுவையில் உள்ளது} \ & \ உரை {DSO} = \ உரை {நாட்கள் விற்பனை நிலுவையில் உள்ளது} \ & \ உரை {DPO} = \ உரை pay செலுத்த வேண்டிய நாட்கள் நிலுவையில் உள்ளன} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ CCC = DIO + DSO - DPOwhere: DIO = நாட்கள் சரக்கு நிலுவையில் உள்ளது DSO = நாட்கள் விற்பனை நிலுவையில் உள்ளது DPO = செலுத்த வேண்டிய நாட்கள் நிலுவையில் உள்ளன

சி.சி.சிக்கு ஒற்றை உகந்த மெட்ரிக் எதுவும் இல்லை, இது ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க சுழற்சி என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது. ஒரு விதியாக, ஒரு நிறுவனத்தின் சி.சி.சி அது வழங்கும் தயாரிப்பு அல்லது சேவை வகை மற்றும் தொழில் பண்புகள் ஆகியவற்றால் பெரிதும் பாதிக்கப்படும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் இந்த பகுதியில் முதலீட்டுத் தரத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் சி.சி.சி யை நீண்ட காலத்திற்குள் கண்காணிக்க வேண்டும் (எடுத்துக்காட்டாக, ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை) மற்றும் அதன் செயல்திறனை போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிட வேண்டும். இயக்க சுழற்சியில் நிலைத்தன்மை மற்றும் / அல்லது குறைவுகள் நேர்மறையான சமிக்ஞைகள். மாறாக, ஒழுங்கற்ற சேகரிப்பு நேரங்கள் மற்றும் / அல்லது கையில் சரக்குகளின் அதிகரிப்பு பொதுவாக எதிர்மறை முதலீட்டு-தர குறிகாட்டிகளாகும்.

இருப்புநிலை படிக்க 5 உதவிக்குறிப்புகள்

நிலையான சொத்து வருவாய் விகிதம்

சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபி & இ) அல்லது நிலையான சொத்துக்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள மற்றொரு முக்கியமான குறிகாட்டியாகும். இந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களின் ஒற்றை மிகப்பெரிய கூறுகளை குறிக்கிறது. நிலையான சொத்துக்கள் என்ற சொல் பிபி & இ க்கான நிதி நிபுணரின் சுருக்கெழுத்து என்பதை வாசகர்கள் கவனிக்க வேண்டும், இருப்பினும் முதலீட்டு இலக்கியம் சில நேரங்களில் ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த நடப்பு அல்லாத சொத்துக்களை அதன் நிலையான சொத்துகளாகக் குறிக்கிறது.

நிலையான சொத்துக்களில் ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீடு, அதன் வணிக வரிசையில், பெரிய அளவில் சார்ந்துள்ளது. சில வணிகங்கள் மற்றவர்களை விட அதிக மூலதன தீவிரமானவை. பண்ணை உபகரண உற்பத்தியாளர்கள் போன்ற பெரிய மூலதன உபகரண உற்பத்தியாளர்களுக்கு அதிக அளவு நிலையான சொத்து முதலீடு தேவைப்படுகிறது. சேவை நிறுவனங்கள் மற்றும் கணினி மென்பொருள் தயாரிப்பாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் சிறிய அளவு நிலையான சொத்துக்கள் தேவை. பிரதான உற்பத்தியாளர்கள் பொதுவாக பிபி & இ நிறுவனத்தில் 30% முதல் 40% சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளனர். அதன்படி, நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் விகிதங்கள் வெவ்வேறு தொழில்களிடையே மாறுபடும்.

நிலையான சொத்து வருவாய் விகிதம் பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் = \frac{நிகர விற்பனை}{சராசரி நிலையான சொத்துக்கள்} \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {நிலையான சொத்து விற்றுமுதல்} = \ frac \ \ உரை {நிகர விற்பனை}} { உரை {சராசரி நிலையான சொத்துக்கள்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் = சராசரி நிலையான சொத்துக்கள் நிகர விற்பனை

இந்த நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் விகித காட்டி, காலப்போக்கில் பார்த்தது மற்றும் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது, ஒரு பெரிய மற்றும் முக்கியமான சொத்தை ஒரு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் எவ்வளவு திறம்பட பயன்படுத்துகிறது என்பது குறித்த முதலீட்டாளருக்கு ஒரு யோசனை அளிக்கிறது. இது விற்பனையை உருவாக்குவது தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் நிலையான சொத்துக்களின் உற்பத்தித்திறனின் தோராயமான நடவடிக்கையாகும். பிபி & இ எத்தனை முறை மாறுகிறதோ அவ்வளவு சிறந்தது. வெளிப்படையாக, முதலீட்டாளர்கள் நிலைத்தன்மை அல்லது நிலையான சொத்து விற்றுமுதல் விகிதங்களை நேர்மறை இருப்புநிலை முதலீட்டு குணங்களாக பார்க்க வேண்டும்.

சொத்து விகிதத்தின் வருவாய்

சொத்துக்கள் மீதான வருவாய் (ROA) ஒரு இலாப விகிதமாக கருதப்படுகிறது - ஒரு நிறுவனம் அதன் மொத்த சொத்துக்களில் எவ்வளவு சம்பாதிக்கிறது என்பதை இது காட்டுகிறது. ஆயினும்கூட, ROA விகிதத்தை சொத்து செயல்திறனின் குறிகாட்டியாகப் பார்ப்பது பயனுள்ளது.

ROA விகிதம் (சதவீதம்) இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} ROA ஐ = \frac{நிகர வருமானம்}{சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்} \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {ROA} = \ frac { உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்}} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ ROA = சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் நிகர வருமானம்

ROA விகிதம் நிகர வருமானத்தை, வருமான அறிக்கையின் அடிப்பகுதியான சராசரி மொத்த சொத்துகளுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் ஒரு சதவீத வருமானமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. அதிக சதவீத வருமானம் நன்கு நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்களைக் குறிக்கிறது. இங்கே மீண்டும், ROA விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சொந்த வரலாற்று செயல்திறனின் ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வாகவும், இதேபோன்ற வணிகத்தில் உள்ள நிறுவனங்களுடனும் சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

அருவமான சொத்துகளின் தாக்கம்

அறிவுசார் சொத்துக்கள் (காப்புரிமைகள், பதிப்புரிமை, வர்த்தக முத்திரைகள், பிராண்ட் பெயர்கள் போன்றவை), ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் (மூலதன செலவுகள்) மற்றும் நல்லெண்ணத்தை வாங்குதல் (ஒரு செலவு) புத்தக மதிப்புக்கு மேல் முதலீடு).

துரதிர்ஷ்டவசமாக, அருவமான சொத்துகளுக்கான இருப்புநிலை விளக்கக்காட்சிகளில் அல்லது கணக்கு தலைப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் சொற்களில் சிறிய ஒற்றுமை இல்லை. பெரும்பாலும், அருவருப்பானவை பிற சொத்துக்களில் புதைக்கப்படுகின்றன மற்றும் நிதிகளில் ஒரு குறிப்பில் மட்டுமே வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன.

அறிவுசார் சொத்து மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட கட்டணங்கள் ஆகியவற்றில் ஈடுபடும் டாலர்கள் பொதுவாக பொருள் அல்ல, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், அதிக பகுப்பாய்வு ஆய்வுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. எவ்வாறாயினும், ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் வாங்கிய நல்லெண்ணத்தின் அளவை கவனமாகப் பார்க்க முதலீட்டாளர்கள் ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்கள் a இது ஏற்கனவே இருக்கும் வணிகம் கையகப்படுத்தப்படும்போது எழும் ஒரு அருவமான சொத்து. சில முதலீட்டு வல்லுநர்கள் அதிக அளவு வாங்கிய நல்லெண்ணத்தால் சங்கடமாக உள்ளனர். எதிர்காலத்தில், கையகப்படுத்துதலை நேர்மறையான வருவாயாக மாற்ற முடிந்தால் மட்டுமே கையகப்படுத்தும் நிறுவனத்திற்கு திரும்புவது உணரப்படும்.

கன்சர்வேடிவ் ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் உறுதியான நிகர மதிப்புக்கு வருவதற்கு பங்குதாரர்களின் பங்குகளிலிருந்து வாங்கிய நல்லெண்ணத்தின் அளவைக் கழிப்பார்கள். இந்த விலக்கின் தாக்கம் குறித்து தீர்ப்பு வழங்க எந்த துல்லியமான பகுப்பாய்வு அளவீடும் இல்லாத நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் பொது அறிவைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வாங்கிய நல்லெண்ணத்தின் கழித்தல் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு நிலைக்கு பொருள் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தினால், அது கவலைக்குரிய விஷயமாக இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, அதன் கடன் கடன்கள் அதன் உறுதியான ஈக்விட்டி நிலையை விட தீவிரமாக இருந்தால் மிதமான-அந்நிய இருப்புநிலை விரும்பத்தகாததாக இருக்கலாம்.

நிறுவனங்கள் பிற நிறுவனங்களைப் பெறுகின்றன, எனவே வாங்கிய நல்லெண்ணம் நிதிக் கணக்கியலில் வாழ்க்கையின் உண்மை. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஒப்பீட்டளவில் பெரிய அளவில் வாங்கிய நல்லெண்ணத்தை கவனமாகப் பார்க்க வேண்டும். இருப்புநிலைக் குறிப்பின் முதலீட்டுத் தரத்தில் இந்தக் கணக்கின் தாக்கம் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டிக்கான ஒப்பீட்டு அளவு மற்றும் கையகப்படுத்துதலுடன் நிறுவனத்தின் வெற்றி விகிதம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும். இது உண்மையிலேயே ஒரு தீர்ப்பு அழைப்பு, ஆனால் சிந்தனையுடன் கருதப்பட வேண்டிய ஒன்று.

அடிக்கோடு

ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும், அதன் வசம் உள்ள அல்லது செலுத்த வேண்டிய மதிப்புள்ள பொருட்களை சொத்துக்கள் குறிக்கின்றன. ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் பல்வேறு வகையான பொருட்களில், பெறத்தக்கவைகள், சரக்கு, பிபி & இ, மற்றும் அருவருப்பானவை பொதுவாக இருப்புநிலைக் கணக்கின் சொத்து பக்கத்தில் உள்ள நான்கு பெரிய கணக்குகள் ஆகும். எனவே, இந்த முக்கிய சொத்து வகைகளின் திறமையான நிர்வாகத்தின் மீது ஒரு வலுவான இருப்புநிலை கட்டப்பட்டுள்ளது, மேலும் நிதிநிலை அறிக்கைகளை எவ்வாறு படிப்பது மற்றும் பகுப்பாய்வு செய்வது என்பதை அறிந்து ஒரு வலுவான போர்ட்ஃபோலியோ கட்டப்பட்டுள்ளது.

பொருளடக்கம்: