மூலதன செலவு - கேபெக்ஸ் வரையறை - நிதி பகுப்பாய்வு 2025

மூலதன செலவுகள் என்றால் என்ன - கேப்எக்ஸ்?

மூலதனச் செலவுகள், பொதுவாக கேப்எக்ஸ் என அழைக்கப்படுகின்றன, இது ஒரு நிறுவனம் சொத்து, கட்டிடங்கள், ஒரு தொழில்துறை ஆலை, தொழில்நுட்பம் அல்லது உபகரணங்கள் போன்ற உடல் சொத்துக்களைப் பெறவும், மேம்படுத்தவும் மற்றும் பராமரிக்கவும் பயன்படுத்தும் நிதியாகும்.

நிறுவனத்தால் புதிய திட்டங்கள் அல்லது முதலீடுகளை மேற்கொள்ள கேப்எக்ஸ் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிலையான சொத்துகளுக்கு மூலதனச் செலவுகளைச் செய்வது கூரையை சரிசெய்வது முதல் கட்டிடம் வரை, ஒரு உபகரணத்தை வாங்குவது, ஒரு புதிய தொழிற்சாலையை உருவாக்குவது போன்ற அனைத்தையும் உள்ளடக்கியது. இந்த வகையான நிதி செலவினங்களும் நிறுவனங்கள் தங்கள் செயல்பாடுகளின் அளவை பராமரிக்க அல்லது அதிகரிக்கச் செய்கின்றன.

வேறுவிதமாகக் கூறினால், கேப்எக்ஸ் என்பது ஒரு நிறுவனம் தனது வருமான அறிக்கையை ஒரு செலவாகக் காட்டிலும், ஒரு நிறுவனம் மூலதனமாக்கும் அல்லது அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஒரு முதலீடாகக் காட்டும் எந்தவொரு செலவினமாகும்.

கேப்எக்ஸ் ஃபார்முலா

$\begin{matrix} கேபக்ஸ் = Δ பிபி & இ + தற்போதைய தேய்மானம் \\ எங்கே: \\ கேபக்ஸ் = மூலதன செலவினங்களுக்கு \\ Δ பிபி & இ = சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களில் மாற்றம் \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {CapEx} = \ டெல்டா \ உரை {PP \ & E} + \ உரை {தற்போதைய தேய்மானம்} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {CapEx} = \ உரை {மூலதனம் செலவுகள்} \ & \ டெல்டா \ உரை {பிபி \ & இ} = \ உரை property சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களில் மாற்றம்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ CapEx = ΔPP & E + தற்போதைய தேய்மானம்: CapEx = மூலதன செலவுகள்ΔPP & E = சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களில் மாற்றம்

மூலதன செலவுகள் (கேபெக்ஸ்)

CapEx ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது

ஒரு நிறுவனத்தின் வருமான அறிக்கை மற்றும் இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து தரவைப் பயன்படுத்துவதன் மூலதன செலவுகளையும் நீங்கள் கணக்கிடலாம். வருமான அறிக்கையில், நடப்பு காலத்திற்கு பதிவு செய்யப்பட்ட தேய்மான செலவினத்தின் அளவைக் கண்டறியவும். இருப்புநிலைக் குறிப்பில், நடப்பு காலத்தின் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபி & இ) வரி-உருப்படி இருப்பைக் கண்டறியவும்.

நிறுவனத்தின் முந்தைய கால பிபி & இ இருப்புநிலையைக் கண்டறிந்து, நிறுவனத்தின் பிபி & இ இருப்பு மாற்றத்தைக் கண்டறிய இருவருக்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். நிறுவனத்தின் தற்போதைய கால கேப்எக்ஸ் செலவினங்களை அடைய பிபி & இ இன் மாற்றத்தை தற்போதைய கால தேய்மான செலவில் சேர்க்கவும்.

கேப்எக்ஸ் மெட்ரிக் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

மூலதன செலவினம் இயக்க செலவினங்களுடன் (ஒபெக்ஸ்) குழப்பமடையக்கூடாது. இயக்க செலவுகள் என்பது ஒரு வணிகத்தை நடத்துவதற்கான தற்போதைய செயல்பாட்டு செலவுகளை பூர்த்தி செய்ய தேவையான குறுகிய கால செலவுகள் ஆகும். மூலதன செலவினங்களைப் போலன்றி, செலவினங்கள் நிகழும் அதே ஆண்டில் நிறுவனத்தின் வரிகளில் இயக்க செலவுகளை முழுமையாகக் கழிக்க முடியும்.

வணிகத்தை பராமரிக்க அல்லது வளர்ப்பதற்கு ஒரு நிறுவனம் ஏற்கனவே இருக்கும் மற்றும் புதிய நிலையான சொத்துக்களில் எவ்வளவு முதலீடு செய்கிறது என்பதை கேப்எக்ஸ் உங்களுக்கு சொல்ல முடியும். கணக்கியலைப் பொறுத்தவரை, சொத்து என்பது புதிதாக வாங்கப்பட்ட மூலதனச் சொத்து அல்லது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான ஆயுளைக் கொண்ட ஒரு முதலீடு அல்லது ஏற்கனவே இருக்கும் மூலதனச் சொத்தின் பயனுள்ள வாழ்க்கையை மேம்படுத்தும் போது ஒரு செலவு ஒரு மூலதனச் செலவாகக் கருதப்படுகிறது. ஐஆர்எஸ் வழிகாட்டுதல்களின்படி, ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான பயனுள்ள ஆயுளைக் கொண்ட உபகரணங்கள் போன்ற பொருட்களுக்கான செலவுகள் வருமான அறிக்கையில் செலவிடப்பட வேண்டும்.

செலவு என்பது மூலதனச் செலவாக இருந்தால், அதை மூலதனமாக்க வேண்டும். இது நிறுவனத்தின் செலவின செலவை (நிலையான செலவு) சொத்தின் பயனுள்ள வாழ்நாளில் பரப்ப வேண்டும். எவ்வாறாயினும், செலவு என்பது சொத்தை அதன் தற்போதைய நிலையில் பராமரிக்கும் ஒன்றாகும் என்றால், செலவு பொதுவாக செலவில் ஏற்படும் ஆண்டில் முழுமையாகக் கழிக்கப்படும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்க அறிக்கையில் முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கத்தில் கேப்எக்ஸ் காணப்படுகிறது. வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் பல வழிகளில் கேப்எக்ஸை முன்னிலைப்படுத்துகின்றன, மேலும் ஒரு ஆய்வாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் அதை மூலதனச் செலவு, சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் (பிபி & இ) கொள்முதல், கையகப்படுத்தல் செலவு போன்றவற்றில் பட்டியலிடப்பட்டிருப்பதைக் காணலாம். ஒரு நிறுவனம் மூலதன செலவினங்களின் அளவு அது ஆக்கிரமித்துள்ள தொழிலைப் பொறுத்தது.

எண்ணெய் ஆய்வு மற்றும் உற்பத்தி, தொலைத்தொடர்பு, உற்பத்தி மற்றும் பயன்பாட்டுத் தொழில்கள் உள்ளிட்ட மூலதன செலவினங்களின் மிக உயர்ந்த மட்டங்களில் சில மிக அதிக மூலதனத் தொழில்கள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஃபோர்டு மோட்டார் நிறுவனம், 2016 ஆம் ஆண்டு முடிவடைந்த நிதியாண்டில், 7.46 பில்லியன் டாலர் மூலதனச் செலவுகளைக் கொண்டிருந்தது, மெட்ரானிக் நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது, அதே நிதியாண்டில் 1.25 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள பிபிஇ வாங்கியது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

மூலதனச் செலவு என்பது வருமான அறிக்கையில் செலவழிக்கப்படுவதற்குப் பதிலாக இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பதிவுசெய்யப்பட்ட அல்லது மூலதனமாக்கப்பட்ட பொருட்கள் அல்லது சேவைகளுக்கான கட்டணம் ஆகும். தற்போதுள்ள சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களை பராமரிப்பதற்கும் புதிய தொழில்நுட்பம் மற்றும் பிற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கும் நிறுவனங்களுக்கு கேப்எக்ஸ் செலவு முக்கியமானது. வளர்ச்சிக்கு. ஒரு பொருளுக்கு ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான பயனுள்ள ஆயுள் இருந்தால், அதை மூலதனமாக்குவதற்கு பதிலாக வருமான அறிக்கையில் செலவிட வேண்டும்.

மூலதன செலவுகளை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீட்டை அதன் நிலையான சொத்துகளில் பகுப்பாய்வு செய்வதைத் தவிர, கேப்எக்ஸ் மெட்ரிக் நிறுவனத்தின் பகுப்பாய்விற்கு பல விகிதங்களில் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பணப்புழக்கம்-மூலதன-செலவு விகிதம், அல்லது சி.எஃப் / கேபெக்ஸ் விகிதம், இலவச பணப்புழக்கத்தைப் பயன்படுத்தி நீண்ட கால சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனுடன் தொடர்புடையது. பெரிய மற்றும் சிறிய மூலதன செலவினங்களின் சுழற்சிகள் வழியாக வணிகங்கள் செல்லும்போது பணப்புழக்கத்திலிருந்து மூலதன-செலவு விகிதம் பெரும்பாலும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.

1 ஐ விட அதிகமான விகிதம் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகள் அதன் சொத்து கையகப்படுத்துதலுக்கு நிதியளிக்க தேவையான பணத்தை உருவாக்குகின்றன என்று பொருள். மறுபுறம், குறைந்த விகிதம் நிறுவனம் பணப்புழக்கத்தில் சிக்கல்களைக் கொண்டிருப்பதைக் குறிக்கலாம், எனவே, மூலதன சொத்துக்களை வாங்குவது. ஒன்றுக்கு குறைவான விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம், மூலதன சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு நிதியளிக்க கடன் வாங்க வேண்டியிருக்கலாம்.

CF to CapEx பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} சிஎஃப்- / கேபக்ஸ் = \frac{செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கம்}{கேபக்ஸ்} \\ எங்கே: \\ சிஎஃப்- / கேபக்ஸ் = மூலதன செலவு விகிதத்திற்கு பணப்புழக்கம் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {CF / CapEx} = \ frac { உரை Operations செயல்பாடுகளிலிருந்து பணப்புழக்கம்}} { உரை {CapEx}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {CF / கேப்எக்ஸ்} = \ உரை capital மூலதன செலவு விகிதத்திற்கான பணப்புழக்கம்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ CF / CapEx = CapExCash செயல்பாடுகளிலிருந்து பாயும் இடம்: CF / CapEx = மூலதன செலவு விகிதத்திற்கு பணப்புழக்கம்

இந்த சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, ஃபோர்டு மோட்டார் நிறுவனத்தின் சி.எஃப் / கேப்எக்ஸ் பின்வருமாறு:

$\begin{matrix} \frac{$ 14.51 பில்லியன்}{$ 7.46 பில்லியன்} = 1.94 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ frac { $ 14.51 \ \ உரை {பில்லியன்}} {46 7.46 \ \ உரை {பில்லியன்}} = 1.94 \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ 46 7.46 பில்லியன் $ 14.51 பில்லியன் = 1.94

மெட்ரானிக் நிறுவனத்தின் சி.எஃப் / கேப்எக்ஸ் பின்வருமாறு:

$\begin{matrix} \frac{$ 6.88 பில்லியன்}{$ 1.25 பில்லியன்} = 5.49 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ frac { 88 6.88 \ \ உரை {பில்லியன்}} { 1.25 \ \ உரை {பில்லியன்}} = 5.49 \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ $ 1.25 பில்லியன் $ 6.88 பில்லியன் = 5.49

இது ஒரு தொழில்துறை குறிப்பிட்ட விகிதம் என்பதையும், இதேபோன்ற கேப்எக்ஸ் தேவைகளைக் கொண்ட மற்றொரு நிறுவனத்திடமிருந்து பெறப்பட்ட விகிதத்துடன் மட்டுமே ஒப்பிடப்பட வேண்டும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

பின்வரும் சூத்திரத்துடன் ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஈக்விட்டிக்கு (FCFE) இலவச பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதிலும் மூலதனச் செலவு பயன்படுத்தப்படலாம்:

$\begin{matrix} FCFE = இபி - (கிபி - டி) \times (1 - டி.ஆர்) - Δ சி \times (1 - டி.ஆர்) \\ எங்கே: \\ FCFE = ஈக்விட்டிக்கு இலவச பணப்புழக்கம் \\ இபி = பங்கு ஆதாயங்கள் \\ கிபி = கேபக்ஸ் \\ டி = தேய்மானம் \\ டி.ஆர் = கடன் விகிதம் \\ Δ சி = Δ நிகர மூலதனம், நிகர மூலதனத்தில் மாற்றம் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {FCFE} = \ உரை {EP} - ( உரை {CE} - \ உரை {D}) முறை (1 - \ உரை {DR}) - \ டெல்டா \ உரை {C} முறை (1 - \ உரை {DR}) \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {FCFE} = \ உரை equ ஈக்விட்டிக்கு இலவச பணப்புழக்கம்} \ & \ உரை {EP} = \ உரை { ஒரு பங்குக்கான வருவாய்} \ & \ உரை {CE} = \ உரை {CapEx} \ & \ உரை {D} = \ உரை {தேய்மானம்} \ & \ உரை {DR} = \ உரை {கடன் விகிதம்} \ & \ டெல்டா \ உரை {சி} = \ டெல்டா \ உரை {நிகர மூலதனம், நிகர மூலதனத்தில் மாற்றம்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ எஃப்.சி.எஃப்.இ = ஈ.பி. நிகர மூலதனம்

அல்லது, மாற்றாக, இதை இவ்வாறு கணக்கிடலாம்:

$\begin{matrix} FCFE = NI - கிளம்பும் NCE - Δ சி + என்.டி.திவாரி - டி.ஆர் \\ எங்கே: \\ NI = நிகர வருமானம் \\ கிளம்பும் NCE = நிகர கேப்எக்ஸ் \\ என்.டி.திவாரி = புதிய கடன் \\ டி.ஆர் = கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {FCFE} = \ உரை {NI} - \ உரை {NCE} - \ டெல்டா \ உரை {C} + \ உரை {ND} - \ உரை {DR} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {NI} = \ உரை {நிகர வருமானம் \ \\ & \ உரை {NCE} = \ உரை {நிகர கேப்எக்ஸ்} \ & \ உரை {ND} = \ உரை {புதிய கடன்} \ & \ உரை {DR} = \ உரை {கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல்} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ FCFE = NI - NCE - + C + ND - DRwhere: NI = நிகர வருமானம் NCE = நிகர CapExND = புதிய கடன் டிஆர் = கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல்

ஒரு நிறுவனத்திற்கான அதிக மூலதனச் செலவு, பங்குகளுக்கு இலவச பணப்புழக்கம் குறைகிறது.

பொருளடக்கம்:

மூலதன செலவு - கேபெக்ஸ் வரையறை