இலக்கு

இலக்கு தேதி நிதி மற்றும் எஸ் & பி 500 அட்டவணைப்படுத்தல்: ஒரு கண்ணோட்டம்

இலக்கு தேதி நிதி 401 (கே) ஓய்வூதிய திட்டங்களில் மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டது, பெரும்பாலும் அவற்றின் வசதி காரணமாக. முதல் வெட்கத்தில், பெரும்பாலான தொழிலாளர்களுக்கு அவை வெளிப்படையான தேர்வாகத் தோன்றலாம்; இருப்பினும், எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது அவை சில குறைபாடுகளுடன் வருகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• இலக்கு-தேதி நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வயது அடைப்புக்கு ஏற்ப முதலீடுகள் ஆகும், அங்கு ஒரு பொருத்தமான இடர் நிலையைத் தக்கவைத்துக்கொள்வதற்காக முதலீட்டாளர்களின் வயதாகும்போது நிதியின் உள்ளடக்கம் படிப்படியாக மாற வேண்டும் என்ற எண்ணம் உள்ளது. இலக்கு-தேதி நிதிகள் பொதுவாக நிதிகளின் நிதிகள், அதாவது அவை அடிப்படையில் அதே நிறுவனத்திடமிருந்து மற்ற நிதிகளை வைத்திருக்கும் கூடைகள். இன்டெக்ஸ் நிதிகள், பொதுவாக, ஒரு சந்தைப் பிரிவை நகலெடுக்கும் முற்றிலும் இயந்திர கட்டுமானங்கள். எஸ் & பி 500 குறியீட்டைத் தவிர வேறு எது அமைக்கிறது என்பது தேர்வு செயல்முறை; இது மொத்த சந்தை குறியீட்டு நிதியை விட சற்றே குறைவான நிலையற்றதாக இருக்கும்.

இலக்கு தேதி நிதி

இலக்கு-தேதி நிதிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட வயது அடைப்புக்கு ஏற்ப முதலீடுகள் ஆகும், அங்கு ஒரு பொருத்தமான இடர் மட்டத்தை பராமரிப்பதற்காக முதலீட்டாளர்களின் வயதாகும்போது நிதியின் உள்ளடக்கம் படிப்படியாக மாற வேண்டும்.

எடுத்துக்காட்டாக, 2045 ஆம் ஆண்டில் ஓய்வு பெற விரும்பும் நபர்களுக்கு ஒரு இலக்கு-தேதி நிதி கருதப்படலாம். ஓய்வுபெற 30 ஆண்டுகள் உள்ள நிலையில், இந்த நிதி ஆரம்பத்தில் வளர்ச்சிப் பங்குகளை நோக்கி பெரிதும் சாய்ந்துள்ளது. இது சில வருமான பங்கு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலுக்கான பத்திரங்களையும் கொண்டிருக்கலாம். 2035 வாக்கில், இந்த நிதி வளர்ச்சி பங்கு கவனத்தை வியத்தகு முறையில் குறைத்து, அதற்கு பதிலாக பாதுகாப்பான வருமான பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு இடையில் பெரும்பான்மையான இருப்புக்களைப் பிரிக்கிறது. இறுதியாக, 2045 ஆம் ஆண்டில் பணம் செலுத்துவதற்கான நேரம் நெருங்குகையில், இந்த நிதி பாதுகாப்பை நோக்கிய மாற்றத்தை நிறைவுசெய்தது மற்றும் பெரும்பாலும் பத்திரங்களைக் கொண்டுள்ளது.

இந்த வகை நிதியின் நன்மை வசதி. ஆரம்ப பெட்டியை சரிபார்ப்பதற்கு அப்பால் ஒரு விரலை கூட உயர்த்தாமல் ஒரு நபர் தனது முழு வேலை வாழ்க்கையிலும் செல்ல முடியும். அதே குறிப்பில், ஆபத்து தானாகக் குறைவது, ஓய்வுபெறுவதற்கு முன்பே பங்குச் சந்தை செயலிழந்தால், ஒரு முதலீட்டாளர் தனது கூடு முட்டையின் ஒரு பெரிய பகுதியை இழப்பதைத் தடுக்கிறது.

தீங்கு என்னவென்றால், வசதி ஒரு விலையுடன் வருகிறது. இலக்கு-தேதி நிதிகள் பொதுவாக நிதிகளின் நிதிகள், அதாவது அவை அடிப்படையில் அதே நிறுவனத்திடமிருந்து மற்ற நிதிகளை வைத்திருக்கும் கூடைகள். மேலே குறிப்பிட்டுள்ள கற்பனை நிதி எடுத்துக்காட்டில், இது இலக்கு தேதி நிதி 60% பணத்தை நிதி A இல், 30% நிதி B இல் மற்றும் 10% நிதி C இல் வைக்கிறது. மூன்று நிதிகள் ஒவ்வொன்றும் சாதாரண கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன.

ஆனால் முதலீட்டாளர் அவற்றை தனித்தனியாக வாங்கவில்லை என்பதால், அவர் இலக்கு தேதி நிதிக்கு மற்றொரு அடுக்கு கட்டணத்தையும் செலுத்துகிறார். மூன்று நிதிகளும் வருடத்திற்கு 0.5% வசூலிக்கின்றன, மற்றும் இலக்கு-தேதி நிதியும் ஆண்டுக்கு 0.5% வசூலித்தால், முதலீட்டாளர் மொத்த கட்டணத்தில் கூடுதல் கட்டணம் செலுத்துகிறார்.

இலக்கு தேதி நிதிகளுடனான மற்றொரு கவலை என்னவென்றால், இலக்கு தேதி பல தசாப்தங்களாக இருக்கும்போது கூட, நிதிகள் பொதுவாக பாதுகாப்பான முதலீடுகளின் சிறிய ஆனால் பெரும்பாலும் தேவையற்ற பகுதியைக் கொண்டுள்ளன. பொதுவாக பத்திரங்களில் வைக்கப்படும் 10% முதல் 20% வரை தூய வளர்ச்சி பங்கு முதலீட்டைப் போலவே அதிக வருமானத்தை ஈட்டாது என்பது வாதம். 20 முதல் 30 ஆண்டுகள் வரை, அத்தகைய தரக்குறைவான சொத்து வருமானங்களின் வாய்ப்பு செலவு குறிப்பிடத்தக்கதாகிறது.

எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸிங்

குறியீட்டு நிதிகள், பொதுவாக, ஒரு சந்தைப் பகுதியை நகலெடுக்கும் முற்றிலும் இயந்திர கட்டுமானங்கள். எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸைத் தவிர்ப்பது தேர்வு செயல்முறை. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு உள்நாட்டு மொத்த சந்தைக் குறியீட்டு நிதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் காணப்படும் பெரிய நிறுவனங்கள் அடங்கும், இதனால் குறிப்பிடத்தக்க ஒன்றுடன் ஒன்று உள்ளது, ஆனால் இது பல சிறிய மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனங்களையும் கொண்டுள்ளது, இது கூடை பல மடங்கு பெரிதாகிறது.

துரதிர்ஷ்டவசமாக, மொத்த சந்தை நிதியம் மிகவும் கண்மூடித்தனமாக உள்ளது மற்றும் குறைவான திரவங்களைக் கொண்ட பல இருப்புக்களைக் கொண்டிருக்கலாம், அல்லது ஈக்விட்டியின் 50% க்கும் அதிகமானவை பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படாது; தற்போதைய இழப்புகள் காரணமாக பொருளாதார ரீதியாக இயலாது; மற்றும் குறியீட்டில் சேர்ப்பதற்கு பொருத்தமற்றது.

இதற்கு நேர்மாறாக, எஸ் & பி 500 என்பது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸின் நிபுணர்களின் குழுவால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, அங்கு ஒவ்வொரு சொத்தும் முழுமையாக சாத்தியமானது மற்றும் எளிதில் கண்காணிக்கக்கூடியது. எஸ் அண்ட் பி 500 மிகவும் சுத்திகரிக்கப்பட்டிருப்பதால், ஸ்மால்-கேப் சொத்துக்களைத் தவிர்த்து, மொத்த சந்தை குறியீட்டு நிதியை விட இது சற்று குறைவான நிலையற்றதாக இருக்கும், ஆனால் ஒட்டுமொத்த செயல்திறன் பல ஆண்டுகளாக மிகவும் ஒத்ததாக இருக்கிறது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

நிர்வாக குழு மற்றும் ஆய்வாளர்களின் பணியாளர்கள் இல்லாததால், குறியீட்டு நிதி கட்டணம் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளை விட வியத்தகு அளவில் குறைவாக உள்ளது. எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் வாங்குவதால் பல்வகைப்படுத்தல் இயல்பாகவே மிகவும் வலுவானது, அதாவது நீங்கள் 500 வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் ஒரே நேரத்தில் ஒரு பங்கை வாங்குகிறீர்கள். மிகவும் சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் குறைவான இருப்புக்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, இது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளின் சாத்தியமான வெடிப்பை இதுபோன்ற சூழ்நிலைகளில் மிகவும் உறுதியானதாக ஆக்குகிறது.

எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் நிதியின் தீங்கு இது காலப்போக்கில் மாறாது. ஒரு இளைஞன் சிறந்த வருவாய்க்கு அதிக ஆற்றலைக் கொண்ட ஆபத்தான நிதிகளைத் தேர்வுசெய்ய விரும்பலாம். இதற்கிடையில், ஓய்வு பெறுவதற்கு நெருக்கமான ஒருவர் படிப்படியாக எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் பங்குகளை விற்க வேண்டும் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவை கைமுறையாக வருமானத்தை மையமாகக் கொண்ட திசையில் மாற்ற வேண்டும்.