பங்குதாரர்களுக்கு நிதி அறிக்கைகள் ஏன் தேவை?

நிதி அறிக்கைகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் ஸ்னாப்ஷாட்டை வழங்குகின்றன, அதன் செயல்திறன், செயல்பாடுகள், பணப்புழக்கம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த நிலைமைகள் பற்றிய நுண்ணறிவை அளிக்கிறது. பங்குதாரர்கள் தங்கள் பங்கு முதலீடுகள் குறித்து தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும், குறிப்பாக பெருநிறுவன விஷயங்களில் வாக்களிக்க நேரம் வரும்போது.

இந்த பங்கு மதிப்பீடுகளைச் செய்ய பங்குதாரர்கள் தங்கள் வசம் உள்ள பல்வேறு கருவிகள் உள்ளன. சிறந்த முடிவுகளை எடுக்க, ஒன்று அல்லது இரண்டை விட, பலவிதமான அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி தங்கள் பங்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வது அவர்களுக்கு முக்கியம். அவர்களுக்கு கிடைக்கும் சில அளவீடுகளில் லாப விகிதங்கள், பணப்புழக்க விகிதங்கள், கடன் விகிதங்கள், செயல்திறன் விகிதங்கள் மற்றும் விலை விகிதங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

இலாப விகிதங்கள்

இலாப விகிதங்கள் என்பது நிதி அளவீடுகளின் ஒரு குழுவாகும், இது ஒரு நிறுவனம் அதனுடன் தொடர்புடைய செலவினங்களுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு வருமானத்தை ஈட்டுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பொதுவான ஒப்பீடு செய்யாமல் பார்த்துக் கொள்ள வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, இதேபோன்ற காலத்தின் விகிதங்களை ஒப்பிடுவதன் மூலம் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான சிறந்த உணர்வை அவர்கள் பெறுவார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, இந்த ஆண்டின் நான்காம் காலாண்டை கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டோடு ஒப்பிடுவது ஒரு சிறந்த முடிவைப் பெறும்.

பங்கு மீதான வருமானம் அல்லது ROE என்பது பங்குதாரர்களின் பங்கு அல்லது முதலீடுகளிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய ஒரு நிறுவனத்தின் திறனைக் கணக்கிட பல முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான இலாப விகிதமாகும். அதிக வருவாய், நிறுவனத்தின் செயல்திறன் சிறப்பாக இருக்கும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிர்வாகத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான மற்றொரு முக்கியமான மெட்ரிக் இயக்க லாப அளவு. இயக்க வருமானம் என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, இது நிறுவனம் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கும் கடன் வழங்குநர்களுக்கும் எவ்வளவு சிறப்பாக பதிலளிக்கிறது என்பதை அளவிட முடியும். இறுதியில், இயக்க லாபம் என்பது பங்குதாரர்கள் மற்றும் வரிகளை செலுத்த பயன்படுத்தக்கூடிய வருவாயின் ஒரு பகுதியாகும்.

பணப்புழக்க விகிதங்கள்

வெளி மூலங்களிலிருந்து கூடுதல் மூலதனத்தை திரட்டத் தேவையில்லாமல் ஒரு நிறுவனம் தனது பணப்புழக்கத்தையும் குறுகிய கால கடன்களையும் எவ்வளவு சிறப்பாகக் கையாளுகிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க பணப்புழக்க விகிதங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு உதவுகின்றன.

மிகவும் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் பணப்புழக்க விகிதம் தற்போதைய விகிதமாகும், இது தற்போதைய சொத்துக்களை கடன்களால் வகுக்கப்படுவதை பிரதிபலிக்கிறது, குறுகிய கால கடன்களை ஈடுகட்ட குறுகிய கால சொத்துக்களை பயன்படுத்துவதில் நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் பற்றி பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு யோசனை அளிக்கிறது. அதிக தற்போதைய விகிதங்கள் நிறுவனம் அதன் குறுகிய கால கடன்களை நன்கு நிர்வகிக்கிறது என்பதற்கான நல்ல அறிகுறியாகும்.

தற்போதைய விகிதம் பொதுவாக ஒரு நிறுவனம் தனது கடன்களை 12 மாத காலத்திற்குள் செலுத்த முடியுமா என்று அளவிடும். தேவைப்படும் போது பணத்தை உருவாக்க ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் திறனைப் பற்றிய ஒரு கருத்தை பங்குதாரர்களுக்கு வழங்குவதற்கும் இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

கடன் விகிதங்கள்

கடன் விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் நிலைமையைக் குறிக்கின்றன. கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு நிதித் திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது - பங்குதாரர் ஈக்விட்டியால் வகுக்கப்பட்ட மொத்த கடன்களின் கணக்கீடு. அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் வளர்ச்சியை கடனுடன் தீவிரமாக நிதியளித்துள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் நிலுவைக் கடனில் வட்டியைக் கையாளும் சுலபத்தை அளவிடும். குறைந்த வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் நிறுவனம் கடன் செலவினங்களால் பெரிதும் சுமையாக இருப்பதற்கான அறிகுறியாகும்.

செயல்திறன் விகிதங்கள்

நிறுவனங்கள் உள்நாட்டில் சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதை செயல்திறன் விகிதங்கள் காட்டுகின்றன. அவை ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால செயல்திறனை அளவிடுகின்றன, மேலும் அதன் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி வருமானத்தை ஈட்ட முடியுமா என்பதையும்.

சரக்கு அல்லது சொத்து விற்றுமுதல் விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு நிறுவனம் எத்தனை முறை விற்கிறது மற்றும் மாற்றியமைக்கிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. தொழில் விகிதங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் இந்த விகிதத்தின் முடிவுகள் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும். குறைந்த விகித மதிப்புகள் குறைந்த விற்பனை மற்றும் அதிகப்படியான சரக்குகளைக் குறிக்கின்றன, எனவே, அதிகப்படியான சேமிப்பைக் குறிக்கின்றன. உயர் விகித மதிப்புகள் பொதுவாக வலுவான விற்பனையைக் குறிக்கின்றன.

விலை விகிதங்கள் குறிப்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை மற்றும் சந்தையில் அதன் உணரப்பட்ட மதிப்பு ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகின்றன. விலை / வருவாய் (அல்லது பி / இ) விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் தற்போதைய பங்கு விலையை அதன் ஒவ்வொரு பங்கு வருவாயுடன் ஒப்பிடும் மதிப்பீட்டு மெட்ரிக் ஆகும். அதிக பி / இ மதிப்புகள் முதலீட்டாளர்கள் வருவாயின் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கின்றன என்பதைக் குறிக்கின்றன. அதே நிறுவனத்தின் வரலாற்று பி / இ மதிப்புகள், அதே தொழிலில் உள்ள நிறுவனங்களின் அல்லது பொதுவாக சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது பி / இ விகிதம் மிகவும் உதவியாக இருக்கும். ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்கு விலை தொடர்பாக ஆண்டுதோறும் செலுத்தும் ஈவுத்தொகையின் தொகையைக் காட்டுகிறது. அடிப்படையில், ஈவுத்தொகை மகசூல் விகிதம் என்பது பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு டாலருக்கும் பெறப்பட்ட பணப்புழக்கத்தின் அளவீடு ஆகும்.

அடிக்கோடு

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலை மற்றும் சாத்தியமான வளர்ச்சியை போதுமானதாக மதிப்பிடக்கூடிய ஒரு காட்டி எதுவும் இல்லை. அதனால்தான் பங்குதாரர்களுக்கும் சந்தை ஆய்வாளர்களுக்கும் நிதி அறிக்கைகள் மிகவும் முக்கியம். இந்த அளவீடுகளை (பலவற்றோடு சேர்த்து) ஒரு நிறுவனம் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் வெளியிட்ட புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்தி கணக்கிட முடியும்.