நிர்வாண விருப்பங்கள் உங்களை ஆபத்துக்குள்ளாக்குகின்றன

முதலீட்டாளர்கள் அதிக படித்தவர்களாகவும் ஆர்வமுள்ளவர்களாகவும் மாறும்போது, ​​சந்தைகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கான புதிய மற்றும் அற்புதமான வழிகளை அவர்கள் தேடுகிறார்கள். இது பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்கள் நிர்வாண விருப்பங்களை விற்பனை செய்யும் கருத்தை நாட வழிவகுக்கிறது.

நிர்வாணமாக வர்த்தக விருப்பங்கள் என்றால் என்ன? அவர்கள் ஒரு ஐரோப்பிய கடற்கரையிலிருந்து எங்காவது ஒரு வரி இல்லாத டானைப் பெறுகிறார்கள் என்று அர்த்தமல்ல, மாறாக, வர்த்தகர் அடிப்படைக் கருவியில் இடம் இல்லாமல் விருப்பங்களை விற்கிறார். உதாரணமாக, ஒருவர் நிர்வாண அழைப்புகளை எழுதுகிறார் என்றால், அவர்கள் அடிப்படை பங்குகளை வைத்திருக்காமல் அழைப்புகளை விற்கிறார்கள். அவர்கள் பங்குகளை வைத்திருந்தால், அந்த நிலை ஆடை அல்லது "மூடப்பட்டதாக" கருதப்படுகிறது.

நிர்வாண விருப்பங்களை விற்பனை செய்வதற்கான கருத்து மேம்பட்ட வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு தலைப்பு. எந்தவொரு மேம்பட்ட தலைப்பையும் போலவே, இது போன்ற ஒரு குறுகிய கலந்துரையாடல் இலாப சாத்தியம், இடர் கட்டுப்பாடு மற்றும் பண மேலாண்மை ஆகியவற்றின் சாத்தியமான ஒவ்வொரு அம்சத்தையும் மறைக்க முடியாது. இந்த கட்டுரை தலைப்புக்கான அறிமுகமாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் இந்த வர்த்தக அமைப்புகளின் ஆபத்து குறித்து சிறிது வெளிச்சம் போட முயற்சிக்கும். இந்த வகை வர்த்தகத்தை மேம்பட்ட வர்த்தகர்கள் மட்டுமே முயற்சிக்க வேண்டும்.

காண்க: விருப்பங்கள் அடிப்படைகள்: விருப்பங்கள் என்றால் என்ன?

நிர்வாண அழைப்புகள்

காலாவதியாகும் போது விருப்பத்தேர்வு வேலைநிறுத்த விலைக்குக் கீழே பங்கு விலை வர்த்தகம் செய்யப்படும் என்று முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும்போது நிர்வாண அழைப்பு நிலை பொதுவாக எடுக்கப்படுகிறது. விருப்பத்தை விற்கும்போது சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்தின் அளவுதான் அதிகபட்ச ஆதாயம் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். விருப்பம் காலாவதியாகும் போது மற்றும் விருப்பம் பயனற்றதாக காலாவதியாகும் போது அதிகபட்ச ஆதாயம் அடையப்படுகிறது.

அழைப்பின் உரிமையாளரை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் (வேலைநிறுத்த விலை) முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில் (காலாவதியாகும்) வாங்குவதற்கு அழைப்பு அனுமதிக்கிறது. அடிப்படை பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்காமல் அழைப்பை விற்று, வாங்குபவர் அழைப்பு செய்தால், நீங்கள் பங்குகளில் ஒரு குறுகிய நிலையில் இருப்பீர்கள்.

நிர்வாண அழைப்புகளை எழுதும் போது, ​​ஆபத்து உண்மையிலேயே வரம்பற்றது, நிர்வாண விருப்பங்களை விற்கும்போது சராசரி முதலீட்டாளர் பொதுவாக சிக்கலில் சிக்குவார். பெரும்பாலான விருப்பங்கள் பயனற்றதாக காலாவதியாகின்றன; எனவே, வர்த்தகர் தோல்வியுற்றவர்களை விட வெற்றிகரமான வர்த்தகங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். ஆனால் சமநிலையற்ற ஆபத்து மற்றும் வெகுமதியுடன், ஒரு மோசமான வர்த்தகம் ஒரு ஆண்டு முழு லாபத்தையும் (அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை) அழிக்க முடியும். இந்த வழியில் வர்த்தகம் செய்யும்போது ஒலி பண மேலாண்மை மற்றும் இடர் கட்டுப்பாடு ஆகியவை வெற்றிக்கு முக்கியமானவை.

ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துதல்

அழைப்பு எழுத்தாளருக்கு சில இடர்-கட்டுப்பாட்டு உத்திகள் உள்ளன. ஈடுசெய்யும் விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலம் அல்லது மாற்றாக, அடிப்படை பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் நிலையை வெறுமனே மறைப்பது எளிதானது. வெளிப்படையாக, அடிப்படை பங்கு வாங்கப்பட்டால், அந்த நிலை இனி நிர்வாணமாக இருக்காது, மேலும் இது கூடுதல் ஆபத்து அளவுருக்களை ஏற்படுத்தும். சில வர்த்தகர்கள் கூடுதல் இடர் கட்டுப்பாடுகளை இணைப்பார்கள், ஆனால் இந்த எடுத்துக்காட்டுகளுக்கு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகம் பற்றிய முழுமையான அறிவு தேவைப்படுகிறது மற்றும் இந்த கட்டுரையின் எல்லைக்கு அப்பால் செல்கிறது.

பொதுவாக, நிர்வாண விருப்பங்களை எழுதுவது மிகச் சிறந்த மாதங்களில் செய்யப்படுகிறது, அவை பின்னர் காலாவதியாகாமல் நெருக்கமாக இருக்கும். இந்த வகை வர்த்தகத்தில் உங்கள் சிறந்த நண்பர்களில் ஒருவரான நேர சிதைவு (தீட்டா), விருப்பம் காலாவதியாகும் போது, ​​தீட்டா வேகமாக விருப்பத்தின் பிரீமியத்தை அரிக்கும். இந்த வர்த்தகத்திற்கு வரம்பற்ற ஆபத்து உள்ளது என்ற உண்மையை இது மாற்றாது என்றாலும், உங்கள் வேலைநிறுத்த விலைகளை புத்திசாலித்தனமாகத் தேர்ந்தெடுப்பது உங்கள் ஆபத்து வெளிப்பாட்டை மாற்றும். தற்போதைய சந்தை வர்த்தகம் செய்யப்படும் இடத்திலிருந்து நீங்கள் எவ்வளவு தொலைவில் இருக்கிறீர்களோ, அந்த அழைப்பை காலாவதியாகும் போது மதிப்புக்குரியதாக மாற்றுவதற்கு சந்தை மேலும் நகர வேண்டும்.

( குறிப்பு: பங்கு விலை தொடர்ந்து ஏறுவதால் இழப்பு அபாயத்தைக் காட்டும் மேலேயுள்ள விளக்கப்படத்தின் சரியான பகுதி காலவரையின்றி நீட்டிக்கப்படும் என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.)

நிர்வாண அழைப்பு எழுதுதல் வரம்பற்ற-அபாய முன்மொழிவு என்பதால், பல தரகு நிறுவனங்கள் இந்த வகையான வர்த்தகங்களைச் செய்ய உங்களை அனுமதிப்பதற்கு முன்பு ஒரு பெரிய அனுபவத்திற்கு மேலதிகமாக அதிக அளவு மூலதனம் அல்லது அதிக நிகர மதிப்பைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். இது அவர்களின் விருப்பங்கள் ஒப்பந்தத்தில் கோடிட்டுக் காட்டப்படும். நிர்வாண அழைப்புகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கு நீங்கள் ஒப்புதல் பெற்றவுடன், உங்கள் பதவிகளுக்கான உங்கள் நிறுவனத்தின் விளிம்பு தேவைகளையும் நீங்கள் அறிந்து கொள்ள வேண்டும். இது நிறுவனத்திலிருந்து நிறுவனத்திற்கு பரவலாக மாறுபடும், மேலும் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் நிபுணத்துவம் பெறாத ஒரு நிறுவனத்தில் நீங்கள் வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்றால், விளிம்பு தேவைகளை நியாயமற்றதாகக் காணலாம்.

காண்க: மூடிய அழைப்புகள் மூலம் விருப்பத்தை குறைக்கவும்

நிர்வாண புட்ஸ்

ஒரு நிர்வாண புட் என்பது முதலீட்டாளர் ஒரு புட் விருப்பத்தை எழுதுகிறார் மற்றும் அடிப்படை பங்குகளில் எந்த நிலையும் இல்லை. இந்த நிலைக்கும் நிர்வாண அழைப்புக்கும் இடையிலான முதன்மை வேறுபாடு ஆபத்து வெளிப்பாடு ஆகும்.

காலாவதியாகும்போது வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் என்று முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும்போது ஒரு நிர்வாண புட் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிர்வாண அழைப்பு நிலையைப் போலவே, லாபத்திற்கான சாத்தியமும் பெறப்பட்ட பிரீமியத்தின் அளவிற்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. பங்கு காலாவதியாகும் போது வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேல் வர்த்தகம் செய்து பயனற்றதாகிவிட்டால் முதலீட்டாளர் அதிகம் பயன்படுத்த முடியும். இது ஏற்பட்டால், வர்த்தகர் முழு பிரீமியத்தையும் வைத்திருப்பார்.

இந்த வகை வர்த்தகம் பெரும்பாலும் வரம்பற்ற ஆபத்து கொண்டதாகக் குறிப்பிடப்பட்டாலும், இது உண்மையில் அப்படி இல்லை. நிர்வாண புட்டில் உள்ள ஆபத்து நிர்வாண அழைப்பை விட சற்று வித்தியாசமானது, இதில் பங்கு பூஜ்ஜியத்திற்கு சென்றால் வர்த்தகர் அதிகம் இழக்க நேரிடும். சாத்தியமான வெகுமதியுடன் ஒப்பிடும்போது அது இன்னும் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்து. நிர்வாண அழைப்பைப் போலல்லாமல், உங்களுக்கு எதிராகப் பயன்படுத்தினால், நீங்கள் பங்குகளைப் பெறுவீர்கள் (நிர்வாண அழைப்பைப் போலவே, பங்குகளில் ஒரு குறுகிய நிலையைப் பெறுவதற்கு மாறாக). இது உங்கள் சாத்தியமான வெளியேறும் உத்திகளின் ஒரு பகுதியாக பங்குகளை வைத்திருக்க உங்களை அனுமதிக்கும்.

நிர்வாண அழைப்பு எடுத்துக்காட்டுக்கு மாறாக, விற்கப்பட்ட ஒரு விருப்பத்திற்கு, 3 4, 300 என்ற வர்த்தகத்தில் அதிகபட்ச இழப்பு உள்ளது (Y x $ 43 செலவு அடிப்படையில் 100 பங்குகள்). பங்கு (அல்லது இந்த விஷயத்தில் ப.ப.வ.நிதி) பூஜ்ஜியத்திற்குச் சென்றால் மட்டுமே இது இருக்கும் (ஒரு குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதியில் சாத்தியமில்லை, ஆனால் ஒரு தனிப்பட்ட பங்குடன் இது மிகவும் சாத்தியமானது).

பொதுவாக, தரகு தேவைகள் நிர்வாண அழைப்புகளைக் காட்டிலும் நிர்வாணப் போட்டிகளுடன் இன்னும் கொஞ்சம் இடமளிக்கும். இதற்கான முதன்மைக் காரணம் என்னவென்றால், புட் பயன்படுத்தப்பட்டால் நீங்கள் பங்குகளைப் பெறுவீர்கள் (ஒரு குறுகிய பங்கு நிலைக்கு மாறாக, நிர்வாண அழைப்பைப் போல). இது அதிகபட்ச இடர் வெளிப்பாட்டை அந்த பங்கு நிலையின் மதிப்பு விருப்பத்திற்காக பெறப்பட்ட பிரீமியத்தை குறைவாக ஆக்குகிறது.

காண்க: விருப்ப இடர் வரைபடங்கள்: இலாப சாத்தியத்தை காட்சிப்படுத்துதல்

அடிக்கோடு

வெற்றிகரமான வர்த்தகங்களின் எண்ணிக்கையையும், இழந்த வர்த்தகங்களையும் கருத்தில் கொள்ளும்போது நிர்வாண விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வது கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும். இருப்பினும், எளிதான பணத்தின் கவர்ச்சியால் உள்ளே செல்ல வேண்டாம், ஏனென்றால் அப்படி எதுவும் இல்லை. இந்த முறையில் வர்த்தகம் செய்யும் போது மிகப்பெரிய அளவிலான ஆபத்து வெளிப்பாடு உள்ளது, மேலும் ஆபத்து பெரும்பாலும் வெகுமதியை விட அதிகமாகும். நிச்சயமாக, நிர்வாண விருப்பங்களில் லாபத்திற்கான சாத்தியங்கள் உள்ளன மற்றும் பல வெற்றிகரமான வர்த்தகர்கள் அதைச் செய்கிறார்கள். நிர்வாண விருப்பங்களை எழுதுவதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன்பு உங்களிடம் நல்ல பண மேலாண்மை உத்தி மற்றும் அபாயங்கள் பற்றிய முழுமையான அறிவு இருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். நீங்கள் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தில் புதியவர் அல்லது நீங்கள் ஒரு சிறிய வர்த்தகர் என்றால், நீங்கள் அனுபவத்தையும் மூலதனத்தையும் பெறும் வரை நிர்வாண விருப்பங்களிலிருந்து விலகி இருக்க வேண்டும்.