முதலீட்டாளர்கள் பரந்த குறியீடுகளை வரையறைகளாகக் கருதுகின்றனர், அவை சந்தைகள் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதை மட்டுமல்லாமல், முதலீட்டாளர்களாக, அவை எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதையும் அளவிட உதவுகின்றன. பங்குகளை வைத்திருப்பவர்களுக்கு, எஸ் & பி 500, டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) மற்றும் நாஸ்டாக் 100 போன்ற குறியீடுகளை "சந்தை எங்கே" என்று சொல்ல அவர்கள் பார்க்கிறார்கள். இந்த குறியீடுகளின் மதிப்புகள் ஒவ்வொரு நாளும் உலகெங்கிலும் உள்ள நிதி ஊடகங்களால் காண்பிக்கப்படுகின்றன. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் காலப்போக்கில் இந்த குறியீடுகளின் வருவாயை சந்திக்க அல்லது மீறுவார்கள் என்று நம்புகிறார்கள். இந்த எதிர்பார்ப்பின் சிக்கல் என்னவென்றால், ஆப்பிள்களுடன் ஆப்பிள்களை ஒப்பிடாததால் அவர்கள் உடனடியாக தங்களை ஒரு பாதகமாக ஆக்குகிறார்கள். உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளை அடைய நீங்கள் பாடுபடும்போது, உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளையும் முடிவுகளையும் சரியான கட்டமைப்பைக் கொடுக்க நீங்கள் எவ்வாறு குறியீடுகளைப் பயன்படுத்தலாம் என்பதைப் படியுங்கள். (குறியீடுகளைப் பற்றி, எங்கள் 4 சிறந்த எஸ் & பி 500 குறியீட்டு நிதிகளைப் பார்க்கவும் .)
புள்ளிவிவரம் என்ன கூறுகிறது
ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவரின் "இன்டிசஸ் வெர்சஸ் ஆக்டிவ் ஃபண்ட்ஸ் ஸ்கோர்கார்டு" இன் ஜனவரி 2006 பதிப்பின்படி, தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் பெரும்பாலானவை - சில நிதி வகுப்புகளில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவை - எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வெல்ல வேண்டாம் (எந்த ஒரு குறிப்பிட்ட வருடத்திலும் அல்லது கடந்த காலத்திலும் கூட) ஐந்து வருடம்). தங்கள் சொந்த இலாகாக்களை வர்த்தகம் செய்யும் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் எஸ் அண்ட் பி யிலும் பின்தங்கியுள்ளனர் என்றும் அவர்கள் கூறுகிறார்கள். ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியம் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் அதிகமாக அல்லது செயல்படாததற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன, ஆனால் சில முக்கிய காரணங்கள் ஏன் பெரும்பாலான நிதிகள் அவற்றின் குறியீடுகளை விஞ்ச முடியாது என்பதை விளக்குகின்றன.
வர்த்தக செலவுகள், சுமைகள், கமிஷன்கள் மற்றும் மூலதன ஆதாய வரிகள் - இவை அனைத்தும் ஒரு நிதி அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவை நகர்த்தும்போது, வெளியே அல்லது சுற்றிச் செல்லும்போது செலுத்தப்பட வேண்டும். நிர்வாகக் கட்டணங்கள் மற்றும் கணக்குக் கட்டணங்கள் போன்றவற்றில் பங்குகளை வெறுமனே வைத்திருக்கும்போது முதலீட்டாளர்கள் உராய்வு செலவுகளைச் சந்திக்க நேரிடும். இருப்பினும், எஸ் அண்ட் பி எந்த உராய்வு செலவும் இல்லை. ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தும்போது, இது வர்த்தக செலவுகள் மற்றும் மூலதன ஆதாய வரிகள் இல்லாத ஒரு இலவச போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருக்கும் கற்பனையான வாளி பங்குகள்! வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் பிற குறியீடுகள், வரையறைகளாகப் பயன்படுத்தப்படும்போது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடுகள் போன்ற நிபந்தனைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல, அவற்றை நீங்கள் சிறப்பாக செயல்படுத்துவது கடினம். (உராய்வு செலவுகள் பற்றி மேலும் அறிய, மூலதன ஆதாய வரி 101 ஐப் பார்க்கவும்.)
இப்போது இவை அனைத்தும் உங்கள் சொந்த செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது குறியீடுகள் பயனற்றவை என்று அர்த்தமல்ல. பெரிய பொதுச் சந்தைகளின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியத்தை அளவிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்த குறியீடுகள் இன்னும் மிகவும் மதிப்புமிக்க கருவியாகும். ஒவ்வொரு குறியீடும் அது கொண்டிருக்கும் சொத்துகளைப் பற்றிய கதையைச் சொல்கிறது. இது நாளுக்கு நாள் முடிவில்லாத நிதி சத்தமாக இருக்கும். ஒரு குறியீடானது பெரும்பாலும் செய்யத் தவறியது, இருப்பினும், எந்தவொரு உண்மையான போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறன் முடிவுகளையும் காட்டுகிறது. பல முதலீட்டாளர்கள் இதை ஏற்கனவே ஓரளவிற்கு அறிந்திருந்தாலும், அது அறிவின் மட்டுமல்ல, கணக்கிடும் கொள்கையின் புரிதலும் பயன்பாடும் ஆகும்.
வரையறைகள் ஏன் முக்கியம்
கூட்டு சக்தி
எனவே இவை அனைத்தும் என்ன சேர்க்கின்றன, நீங்கள் சொல்கிறீர்கள்? முதலீட்டு செயல்திறனின் தன்மையை விளக்கும் போது உங்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும் ஒரு மேற்கோள் உள்ளது: "பிரபஞ்சத்தின் மிக சக்திவாய்ந்த சக்தி கூட்டு வட்டி." இதைச் சொன்ன மனிதன்? ஆல்பர்ட் ஐன்ஸ்டீன் என்ற மிதமான வெற்றிகரமான சிந்தனையாளர். ஒரு கணம் பார்ப்போம், இரண்டு இலாகாக்களைக் கவனியுங்கள், ஒவ்வொன்றும் 20 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு ஒரே தேதியில் முதலீடு செய்யத் தொடங்குகின்றன:
போர்ட்ஃபோலியோ 1 (ராப்: 11%) - தொடக்க மதிப்பு = $ 100, 000
போர்ட்ஃபோலியோ 2 (ஆலிஸ்: 12.5%) - தொடக்க மதிப்பு = $ 100, 000
போர்ட்ஃபோலியோ 1 (ராப்ஸ்): $ 806, 231.15
போர்ட்ஃபோலியோ 2 (ஆலிஸ்): $ 1, 054, 509.38
மதிப்புகளை முடிவுக்கு கொண்டுவருவதில் ஏன் இவ்வளவு பெரிய வித்தியாசம்? ஏனெனில் பாப் ஆண்டுக்கு 11% வருமானத்தையும், ஆலிஸ் 12.5% வருமானத்தையும் பெற்றார். அவ்வளவுதான் - 1.5% வித்தியாசம், 000 200, 000 க்கும் அதிகமான ஒட்டுமொத்த வித்தியாசத்திற்கு வந்தது! ஒவ்வொரு ஆண்டும் முதலீட்டாளர்கள் செலுத்தும் உராய்வு செலவுகளின் பழமைவாத மதிப்பீடாக வருமானத்தில் 1.5% இழுவை என்று நாங்கள் கருதினால், இந்த செலவுகளைப் புரிந்துகொள்வதும் அவற்றை முடிந்தவரை குறைவாக வைத்திருப்பதும் எவ்வளவு முக்கியம் என்பதை விரைவாகக் காணலாம். (ஆர்வத்தை கூட்டுவது பற்றி மேலும் அறிய, பணத்தின் நேர மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வதைப் பார்க்கவும்.)
சிறிய படிகளுடன் செயலில் இருங்கள்
ஒரு பயனுள்ள முதலீட்டுப் பயிற்சி என்பது ஒரு நல்ல அளவுகோலாக இருப்பதைப் பற்றிய உங்கள் விழிப்புணர்வை எப்போதும் விரிவுபடுத்துவதாகும். முதலீட்டு பாணி மற்றும் செலவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உங்கள் உண்மையான இருப்புக்களின் பிரதிநிதிகள் சிறந்த வரையறைகளாகும். அங்கு ஆயிரக்கணக்கான சாத்தியமான வரையறைகள் உள்ளன, எனவே உங்கள் தனிப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவின் அமைப்பு என்னவாக இருந்தாலும், உங்கள் முடிவுகளிலிருந்து கற்றுக்கொள்ளவும் எதிர்காலத்தை திறம்பட திட்டமிடவும் உதவும் ஒன்று அல்லது இரண்டு அர்த்தமுள்ள வரையறைகளை நீங்கள் கண்டுபிடிக்க முடியும். உங்கள் ஆயுதங்களை விரிவாக்க இவற்றில் சிலவற்றைப் பார்க்க முயற்சிக்கவும்:
லிப்பர் குறியீடுகள் - இவை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தவை . ஒவ்வொரு பாணிக்கான லிப்பர் இன்டெக்ஸ் அந்த வகையில் 30 பெரிய பரஸ்பர நிதிகளின் சராசரியைக் குறிக்கிறது. எனவே, எடுத்துக்காட்டாக, லிப்பர் லார்ஜ்-கேப் இன்டெக்ஸ் 30 மிகப்பெரிய பெரிய தொப்பி பரஸ்பர நிதிகளைக் குறிக்கிறது, அங்கு மிகப்பெரியது நிதியின் சொத்து அளவைக் கொண்டு தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
எம்.எஸ்.சி.ஐ குறியீடுகள் - இந்த மோர்கன் ஸ்டான்லி குறியீடுகள் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல வரையறைகளாகும்; அவை பல சர்வதேச நாடுகள் மற்றும் பிராந்தியங்களில் செயல்திறனைக் காட்டுகின்றன. நல்ல சர்வதேச வரையறைகளை கண்டுபிடிப்பதில் உள்ளார்ந்த சிரமத்தை கருத்தில் கொண்டு, எம்.எஸ்.சி.ஐ தொகுப்பு நன்கு பராமரிக்கப்படும் மற்றும் மதிக்கப்படும் அளவுகோலாகும்.
பிரிவு SPDR கள் (சிலந்திகள்) - இந்த துறை சார்ந்த கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதிகளின் முடிவுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையின் செயல்திறனை ஆராய்வதற்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், பரஸ்பர நிதி வைத்திருப்பவர் அல்லது செய்ய வேண்டிய முதலீட்டாளர்.
பிற முக்கியமான பகுதிகள் - சில நிகழ்வுகளில் பாண்ட் வரையறைகளை அல்லது பணவீக்கத்தை பெரிதும் பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, பல முதலீட்டாளர்கள் பணவீக்கத்தைத் தக்க வைத்துக் கொண்டு தாங்கள் ஏற்கனவே சம்பாதித்த அசல் தொகையை பாதுகாப்பதில் மகிழ்ச்சியடைகிறார்கள். ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் அதிக வருவாயைத் தேடுவதன் மூலம் அதிகரித்த ஏற்ற இறக்கத்தைத் தேடுவதில்லை.
இங்கிருந்து எங்கு செல்ல வேண்டும்
முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் முதலீடு செய்யும் போது சரியான சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலில் முதன்மையாக கவனம் செலுத்த வேண்டும். ஆனால் வரையறைகளை, அவற்றை நாம் எவ்வாறு வரையறுக்கிறோம் என்பது ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும், இது ஒரு பிரதிநிதி சகாவுடன் ஒப்பிடும்போது நாங்கள் எவ்வாறு செய்கிறோம் என்பதைக் கூற முடியும். செயல்திறன் வருவாயைச் சுற்றியுள்ள உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு சில சிறிய மற்றும் விவேகமான மாற்றங்களைச் செய்வதன் மூலம், நீங்கள் உறவினர் வருமானத்தை திறம்பட ஒப்பிட்டு, தேவைக்கேற்ப உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயத்தில் மாற்றங்களைச் செய்யலாம், இது உங்கள் இலக்குகளில் வெற்றிபெற சிறந்த வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.
பரந்த குறியீடுகளுக்கான செயல்திறன் புள்ளிவிவரங்களுடன் அதிகம் இணைக்கப்படாமல் இருப்பது முக்கியம். இது கடினம், ஏனென்றால் குறியீட்டு நிறுவனங்கள் பங்குச் சந்தைகளின் உத்தியோகபூர்வ அளவுகோல்களாகக் கருதப்படுகின்றன. சரியான வரையறைகளுடன் பணிபுரிவது பந்து மற்றும் நீங்கள் செய்யும் செலவுகள் குறித்து உங்கள் கண் வைத்திருக்கும் மற்றும் முதலீட்டு வெற்றிக்கான உங்கள் பாதையில் நம்பகமான கூட்டாளியாக இருக்கலாம். (இந்த விஷயத்தில் தொடர்ந்து படிக்க , பங்குச் சந்தை குறியீடுகளுக்கு ஒரு அறிமுகம் பார்க்கவும்).
