பாணி முதலீட்டில் ஒரு மாதிரி போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குங்கள்

பொருளடக்கம்

• முதலீட்டு பாணியை உருவாக்குதல்
• முதலீட்டு பாணிகளின் வகைகள்
• உடை பெட்டி அணுகுமுறை
• வர்த்தகம் மற்றும் மறுசீரமைப்பு
• அடிக்கோடு

கிட்டத்தட்ட அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் முதலீட்டு தத்துவம் அல்லது பாணியின் ஒரு வடிவத்திற்கு குழுசேர்கின்றனர். ஃபேஷன் பாணி நீங்கள் அணியும் ஆடைகளை ஆணையிடும் அதே வழியில், முதலீட்டு பாணி நீங்கள் உருவாக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவை தீர்மானிக்கிறது. முதலீட்டு பாணியின் சில அடிப்படை கூறுகளைப் பார்ப்போம் மற்றும் சில வெவ்வேறு பாணிகளை ஆராய்வோம், சில வகையான முரண்பாடுகளுடன், அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களும் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும்.

• அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் முதலீட்டு பாணியை வளர்த்துக் கொள்ள வேண்டும். கிட்டத்தட்ட வரம்பற்ற முதலீட்டு பாணிகள் உள்ளன; மிகவும் பொதுவான வகைகளில் சில வளர்ச்சி முதலீடு மற்றும் மதிப்பு முதலீடு ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டு பாணியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைத் தீர்மானிப்பது முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. முதலீட்டாளர் வர்த்தகம் மற்றும் மறு சமநிலைப்படுத்தும் விருப்பங்களால் முதலீட்டு பாணியும் கட்டளையிடப்படலாம்.

முதலீட்டு பாணியை உருவாக்குதல்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான நடை முதலீடு பொதுவாக முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையுடன் தொடங்குகிறது. பொதுவாக, இளைய முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் அதிக அளவு ஆபத்தை எடுக்க அட்சரேகை வைத்திருப்பார்கள், அதே நேரத்தில் பழைய முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த இடர் முதலீட்டை நோக்கி செல்கிறார்கள். பொருட்படுத்தாமல், அனைத்து வகையான முதலீட்டாளர்களும் சில விகித விகிதங்களை நிறுவ விரும்புவார்கள். இது சில நேரங்களில் 60/40, 20/80 போன்ற சமச்சீர் ஒதுக்கீட்டை முழுமையாய் நிர்வகிக்கும் நிதிகள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட இலக்கை விரிவாக பூர்த்தி செய்யும் ஒரு மூலோபாய ஒதுக்கீட்டைக் கொண்ட நிதி மூலம் எளிதாக செய்ய முடியும். பலர் அதை நீங்களே செய்கிறார்கள் (DIY) முதலீட்டாளர்கள், இருப்பினும், இந்த விகிதங்களை காலப்போக்கில் தங்கள் சொந்த விரிவான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையுடன் வரையறுக்கிறார்கள்.

நிறுவப்பட்ட இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பாணி நால்வகைகளை ஆழமாக ஆராயலாம். இந்த சிறுமணி மட்டத்தில், "பாணி" என்பது தனித்துவமான குணாதிசயங்களைக் காண்பிக்கும் பரந்த வகைக்கு (பங்குகள் அல்லது நிலையான வருமானம் போன்றவை) உள்ள குழுக்களைக் குறிக்கிறது.

இடர் அடிப்படையிலான பாணி முதலீடு முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் விகிதங்களுக்குள் பலவிதமான வாய்ப்புகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. ஒரு விரிவான சொத்து ஒதுக்கீடு மட்டத்திலும், சிறுமணி மட்டத்திலும் நடை ஒருங்கிணைந்ததாகும்; இது நவீன போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் முக்கிய உறுப்பு. தனிநபர் முதலீட்டு தேர்வு அல்லது சந்தை நேரத்தை விட, காலப்போக்கில் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனின் சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது மிகவும் முக்கியமான பண்புக்கூறு என்று பல ஆண்டுகளாக நடத்தப்பட்ட ஆய்வுகள் காட்டுகின்றன.

"போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை நிர்ணயித்தல்" ( நிதி ஆய்வாளர்கள் ஜர்னல் , 1986) என்ற ஆய்வில், போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனில் 93.6% சொத்து ஒதுக்கீடு காரணமாக இருந்தது என்பதைக் காட்டுகிறது.

முதலீட்டு பாணிகளின் வகைகள்

மதிப்பு

மதிப்பு முதலீடு என்பது ஒரு பாணியாகும், இது பெரும்பாலும் மிதமான பழமைவாத முதலீட்டாளருடன் இணைக்கப்படுகிறது, அவர் பங்குச் சந்தையிலிருந்து அதிக வருமானத்தை காலப்போக்கில் குறைந்த அளவு அபாயத்துடன் பெற விரும்புகிறார். இது குறைந்த அடிப்படை விகிதங்கள் மற்றும் அதிக ஈவுத்தொகை விளைச்சல்களால் வகைப்படுத்தப்படும் பங்குகளை எடுக்கிறது. மதிப்பு முதலீட்டின் காட்பாதர் பெஞ்சமின் கிரஹாம், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதங்களுடன் 17 க்குக் கீழே இருக்க வேண்டும் என்று பரிந்துரைத்தனர். மதிப்பு முதலீடு பெரும்பாலும் வருமான பாணி முதலீட்டில் மேலெழுகிறது, இது பல சொத்து வகுப்புகளில் அதிக அளவு வருமானத்தை எதிர்பார்க்கிறது. நிலையான வருவாய், வருமானம் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்ட நிலையான வணிகங்கள், மதிப்பு நிறுவனங்கள் வழக்கமாக ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் தங்கள் நிலையான வருமானத்தின் பலனை வழங்குகின்றன.

மதிப்பு பங்குகள் பெரும்பாலும் ஒரு நிலையற்ற அல்லது விலகல் பங்குச் சந்தை சூழலில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. ஏனென்றால், அவை நேரத்தின் சோதனையின் மூலம் செல்லக்கூடிய ஒரு மூலோபாயத்துடன் அதிக பகுத்தறிவு மதிப்பீடுகளைக் கொண்டுள்ளன. பல சுறுசுறுப்பான DIY முதலீட்டாளர்கள் கரடுமுரடான சந்தை வீழ்ச்சிகளின் மூலம் தங்கள் செல்வத்தைத் தக்கவைத்துக்கொள்ள கரடுமுரடான சந்தைகளில் பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு பெரும்பாலும் அதிக அளவில் மாறுவார்கள்.

வளர்ச்சி

வளர்ச்சிக்கான முதலீடு என்பது மற்றொரு பாணியாகும், இது பெரும்பாலும் ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு அல்லது நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்டவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, இது பொதுவாக சந்தை ஏற்ற தாழ்வுகளை வெளியேற்ற அனுமதிக்கிறது மற்றும் குறிப்பாக வளர்ச்சி பங்குகளின் கொந்தளிப்பான நடத்தை.

ஒரு பொருளாதாரம் வளர்ச்சியடையும் போது வளர்ச்சி பங்குகள் பெரும்பாலும் சிறந்ததைச் செய்கின்றன, இது புதிய தயாரிப்புகள், புதுமை மற்றும் நுகர்வோர் தேவை ஆகியவற்றை அறிமுகப்படுத்துவதற்கு உகந்த சூழலுக்கு வழிவகுக்கிறது. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (ஜிடிபி) எண்களின் வலுவான வளர்ச்சி பெரும்பாலும் சந்தையில் வளர்ச்சி பங்குகளின் செயல்திறனை ஒத்திருக்கிறது.

உடை பெட்டி அணுகுமுறை

DIY முதலீட்டில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுவதற்கான அடிப்படையாக நிதி ஆராய்ச்சி நிறுவனமான மார்னிங்ஸ்டார் இன்க்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு பாணி பெட்டியை உருவாக்குவது ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானது. முதலில் செய்ய வேண்டியது சொத்து ஒதுக்கீட்டு நிலுவைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். பின்னர், இந்த வாளிகளுக்குள், "ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ்" அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தி முதலீடுகளை ஒதுக்குங்கள்.

நடை பெட்டியின் பரிணாமங்களும் பயன்பாடும் சில தனித்துவமான பாணிகளுக்கு வழிவகுத்தன. பங்குகளில், இந்த பாணிகளில் பெரிய, நடுப்பகுதி மற்றும் சிறிய தொப்பி பங்குகள் அடங்கும், மதிப்பு, கலவை மற்றும் வளர்ச்சியுடன் மூடப்பட்டிருக்கும். நிலையான வருமான வாகனங்களில், மார்னிங்ஸ்டார் ஸ்டைல் ​​பாக்ஸ் குவாட்ரண்டுகள் உயர், நடுத்தர மற்றும் குறைந்த கடன் தரத்துடன் மூடப்பட்ட முதிர்வுகளால் பிரிக்கப்படுகின்றன. இந்த இருபடி மாறிகள் பாணி முதலீட்டிற்கான அடிப்படையை உருவாக்க உதவுகின்றன, ஆனால் அவற்றில் அதிகமான அல்லது துணைப் பிரிவுகளும் இருக்கலாம்.

பங்கு

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஈக்விட்டிக்கு அதிக எடை கொண்டதாக இருந்தால், ஒற்றை பங்கு முதலீடுகள், நிதிகள் அல்லது இரண்டின் கலவையை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம். பங்குகளில், நீங்கள் ஒரு பங்கின் பீட்டா (முறையான ஆபத்தின் அளவீடு) மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் ஷார்ப் விகிதம் (இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரு முறை) ஆகியவற்றைக் காண விரும்புவீர்கள்.

இந்த இரண்டு நடவடிக்கைகளும் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கும் ஒப்பிடுவதற்கும் உதவும் புள்ளிவிவர அளவீடுகள் ஆகும்.

நிலையான வருமானம்

நிலையான வருமான முதலீடு பெரும்பாலும் குறைந்த அபாயத்தை நிலையான வருமானத்துடன் இணைப்பதன் நன்மையை வழங்குகிறது. இந்த சொத்து வகுப்பில், தரமான முதலீட்டு தேர்வுகள் பொதுவாக பங்குச் சந்தையில் உள்ள பல போக்குகளைக் காண்பிக்கும், ஏனெனில் நிறுவனங்கள் அவற்றின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் கடன் நிலைகளின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. இருப்பினும், முதிர்வு முழுவதும் முதலீடு செய்வதற்கு இன்னும் கொஞ்சம் திறமையும் கண்காணிப்பும் தேவைப்படலாம். நிலையான வருமான சந்தையில், ஒரு பத்திரத்தின் காலம் ஒரு முக்கியமான இடர் அளவீடாகும், ஏனெனில் இது ஒரு முதலீட்டின் மதிப்பு வட்டி வீத மட்டங்களில் சதவீதம் மாற்றத்திற்கு வீழ்ச்சியடையும். எனவே, உயரும் வீத சூழலில், குறுகிய முதிர்ச்சியுடன் ஒட்டிக்கொள்வது நல்லது.

இடர் சூழல்கள்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த இலாகாக்களை நிர்வகிக்க, இடர் சூழல் பெரும்பாலும் பின்பற்ற வேண்டிய முக்கியமான போக்காக இருக்கலாம். பங்கு விகிதங்கள் உயரும் வீத சூழல்களில் குறைந்து, குறைந்த விகித சூழல்களில் ஆதாயம் பெறுகின்றன. நீண்ட கால விகிதங்களை விட குறுகிய கால விகிதங்களைக் கொண்ட உயரும் விகிதங்கள் மற்றும் தலைகீழ் மகசூல் வளைவுகளும் பொதுவாக மெதுவான பொருளாதாரம் அல்லது மந்தநிலையின் அறிகுறிகளாகும்.

வர்த்தகம் மற்றும் மறுசீரமைப்பு

முதலீட்டு பாணி ஒரு முதலீட்டாளரின் வர்த்தகம் மற்றும் மறு சமநிலைப்படுத்தும் விருப்பங்களால் கட்டளையிடப்படலாம். உயர்-அதிர்வெண் வர்த்தகர்கள் குறுகிய கால சந்தை போக்குகளைக் கண்டறிந்து மூலதனமாக்குவதற்கான நன்மையைக் கொண்டிருக்கலாம். இருப்பினும், குறைந்த அதிர்வெண் வர்த்தகர்கள், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டில் திட்டமிடப்பட்ட மறு சமநிலைப்படுத்தும் நேரங்களைப் பயன்படுத்த தேர்வு செய்யலாம். பொருட்படுத்தாமல், மறு சமநிலைப்படுத்தும் அட்டவணையைத் தேர்ந்தெடுப்பது பாணி முதலீட்டிற்கு ஒரு முக்கிய காரணியாக இருக்கலாம்.

சந்தைச் சூழலைப் பற்றி விழிப்புடன் இருப்பது பெரும்பாலும் மறு சமநிலைப்படுத்தும் அட்டவணையில் உதவியாக இருக்கும். இது பொதுவாக ஒரு முதலீட்டாளர் வட்டி விகிதங்கள் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பதைப் பின்பற்ற வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு, 2008 முதல் 2015 வரை, பெடரல் ரிசர்வ் 2008 இல் கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்தை பூஜ்ஜியமாகக் குறைத்து ஏழு ஆண்டுகளாக பூஜ்ஜியமாக வைத்திருந்தது. 2015 ஆம் ஆண்டு முதல், பெடரல் ரிசர்வ் ஊட்ட நிதி விகிதத்தை பூஜ்ஜியத்திலிருந்து 2.25% ஆக உயர்த்தியுள்ளது, பின்னர் பொருளாதார வளர்ச்சி ஸ்தம்பிக்கத் தோன்றியதால் பின்வாங்கத் தொடங்கியது. அக்டோபர் 2019 நிலவரப்படி, கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்திற்கான இலக்கு வரம்பு 1.75% –2% ஆகும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் அனைத்து பாணிகளிலும் சதவீதம் ஒதுக்கீட்டை ஒரு வழக்கமான அடிப்படையில் மதிப்பிடுவதும் முக்கியம். உதாரணமாக, 2008 முதல் 2015 வரை, நாஸ்டாக் உயர்ந்து, 109% ஐப் பெற்றது. இந்த ஆதாயங்கள் தொழில்நுட்ப முதலீட்டாளர்களுக்கு பயனளிக்கும் அதே வேளையில், மறு சமநிலைப்படுத்தலின் மூலம் நிர்வகிக்க வேண்டிய தொழில்நுட்ப மேலோட்டங்களுக்கும் அவை வழிவகுத்தன. சில வெற்றியாளர்களை விற்க மற்றும் பிற பகுதிகளில் முதலீடு செய்ய மறுசீரமைத்தல் இலக்கு எடைகளைப் பின்பற்றுவதற்கு நன்மை பயக்கும்.

இறுதியாக, நடை வகுப்புகள் நிலையானவை அல்ல. ஒரு பெரிய தொப்பி மதிப்பு அல்லது ஸ்மால்-கேப் வளர்ச்சி பங்கு எப்போதும் அப்படியே இருக்காது. எனவே, மறு சமநிலைப்படுத்தல் என்பது மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் குறிப்பிட்ட பாணி ஒதுக்கீட்டில் சந்தை மாற்றங்கள் குறித்த விழிப்புணர்வைப் பராமரிக்க உதவும். முதலீட்டு சூழ்நிலைகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ எடைகள் தொடர்ந்து மாறுகின்றன, எனவே விரிவான போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பீட்டிற்கான வழக்கமான மறுசீரமைப்பு அட்டவணையை நிறுவுவதும் முக்கியம்.

அடிக்கோடு

போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தின் அடிப்படை கூறு. விரிவாக இது பொதுவாக முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையால் கட்டளையிடப்படுகிறது. அங்கிருந்து, முதலீட்டாளர்கள் பரந்த அளவிலான பாணி விருப்பங்களைக் கொண்டுள்ளனர்.