வெற்றி பெற தோற்றது

வர்த்தகத்தில் கற்றுக்கொள்ள கடினமான மற்றும் மிக முக்கியமான பாடம் இழப்புகளை எவ்வாறு அழகாக கையாள்வது என்பதுதான். பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் தவிர்க்க முடியாமல் ஒரு கட்டத்தில் இழப்புகளை சந்திப்பார்கள், எனவே தங்கள் விளையாட்டைத் தூக்கி எறியாமல் இழக்க முடியாதவர்கள் சந்தையில் தப்பிப்பிழைக்க மாட்டார்கள். யதார்த்தமான வெற்றி / இழப்பு எதிர்பார்ப்புகளைக் கொண்ட வர்த்தகர்கள் மற்றும் அவர்கள் நம்பும் ஒரு வர்த்தக அமைப்பு ஆகியவை கடுமையான சந்தை நிலைமைகளை விட மேலோங்குவதற்கான சிறந்த வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளன. வர்த்தகர்கள் எந்த வகையான இழப்புகளை எதிர்பார்க்கலாம் என்பதையும், இந்த இழப்புகளைச் சமாளிக்க அவர்கள் எவ்வாறு தங்கள் கவனத்தையும் மூலோபாயத்தையும் சரிசெய்ய முடியும் என்பதையும் இங்கே பார்க்கிறோம்.

போர்களை இழக்கிறது…

அவரது உப்பு மதிப்புள்ள ஒவ்வொரு வர்த்தகரும் போக்குக்கு எதிராக வர்த்தகம் செய்வது நல்ல யோசனையல்ல என்பதை அறிவார். ஆகவே, சிறந்த வர்த்தக அமைப்புகள் போக்கைப் பின்பற்றுவதாக இருக்கும் என்பது தர்க்கரீதியானதாகத் தோன்றுகிறது: போக்கு அதிகரிக்கும் போது, ​​நீண்ட வர்த்தகங்களை மட்டும் எடுத்துக் கொள்ளுங்கள், அது குறையும் போது, ​​குறுகியதாக செல்ல வேண்டிய நேரம் இது. சொல்லப்பட்டால், போக்கைப் பின்பற்றும் அமைப்புகள் சிறந்த வெற்றி / இழப்பு விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும் என்று நீங்கள் நினைப்பீர்கள், இல்லையா?

பெர்ரி காஃப்மேன் தனது "தொழில்நுட்ப வர்த்தகத்தில் ஒரு குறுகிய பாடநெறி" என்ற புத்தகத்தில் இந்த விஷயத்தில் சில தெளிவான புள்ளிவிவரங்களை வழங்குகிறார். இந்த மூத்த நிரல்-வர்த்தக நிபுணர் மற்றும் எழுத்தாளரின் கூற்றுப்படி, "10 போக்கு வர்த்தகங்களில் ஆறு அல்லது ஏழு இழப்புகள் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கலாம், சில சிறியவை கொஞ்சம் பெரியவை." ஆயினும்கூட, காஃப்மேன் கூறுகையில், போக்கைப் பின்பற்றும் அமைப்புகள் சில சிறந்த வர்த்தக அமைப்புகள். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், போக்கு-பின்பற்றும் அமைப்புகள் பெரும் லாபத்தை ஈட்டாது, ஆனால் அவை இன்னும் பெரும்பாலான அமைப்புகளை விட சிறப்பாக செயல்படும்.

வெற்றிகரமான அமைப்பைத் தேடுவதற்கு எண்ணற்ற மணிநேரம் செலவழித்தவர்களுக்கு இது ஒரு அதிர்ச்சியாக இருக்கும், ஆனால் காஃப்மேன் தனது புத்தகத்தில் யதார்த்தமான வெற்றி / இழப்பு எதிர்பார்ப்புகளைக் கொண்டிருப்பது இழப்புகளை எதிர்பார்ப்பது என்று அர்த்தப்படுத்துகிறது - அவற்றில் நிறைய. அவர் கூறுகிறார், "ஒரு போக்கு வர்த்தகர் என்ற முறையில், நீங்கள் பெரும்பாலும் சிறிய இழப்புகள், சில சிறிய இலாபங்கள் மற்றும் ஒரு சில பெரிய இலாபங்களை எதிர்பார்க்க வேண்டும்."

இது தனியாக வந்தால், "ஒரு குறுகிய பாடநெறி" என்பது உங்கள் நூலகத்திற்கு ஒரு பயனுள்ள கூடுதலாகும். நீண்ட காலமாக விளையாட்டில் வர்த்தகர்கள் கடினமான வழியைக் கற்றுக் கொள்ள வந்த ஒரு நிகழ்வை நிரூபிக்க காஃப்மேன் ஒரு எடுத்துக்காட்டு அளிக்கிறார்:

"1, 000 நாணய டாஸின் சாதாரண விநியோகத்தில், அவற்றில் பாதி தலைகள் அல்லது வால்களின் ஒற்றை ரன்கள் ஆகும். அவற்றில் பாதி, 25%, இரண்டு தலைகள் அல்லது இரண்டு வால்களின் வரிசையாக இருக்கும். மீதமுள்ள பாதி, 12.5% ஒரு வரிசையில் மூன்று வரிசைகள் மற்றும் பல. ஆகையால், 1, 000 நாணய டாஸில், ஒரு வரிசையில் 10 தலைகள் அல்லது வால்களில் ஒரு ஓட்டத்தை மட்டுமே எதிர்பார்க்கலாம்."

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், 1, 000 வர்த்தக நாட்களில் - அல்லது சுமார் நான்கு ஆண்டுகளில் - ஒரு வர்த்தகர் தொடர்ச்சியாக 10 வெற்றிகளை (அல்லது இழப்புகளை) ஒரு முறை மட்டுமே அனுபவிக்க எதிர்பார்க்கலாம்; அதாவது, வர்த்தகம் தொடர்ச்சியான நாணயம் டாஸ்கள் போல சீரற்றதாக (பொதுவாக விநியோகிக்கப்படுகிறது) இருந்தால், அது இல்லை.

ஆகையால், தொடர்ச்சியான சீரற்ற நாணயம் டாஸை வெல்வதற்கான உங்கள் முரண்பாடுகளை விட, போக்கு-பின்வரும் அமைப்புகளுடன் நீங்கள் வெல்வதற்கான முரண்பாடுகள் சிறந்தது, ஆனால் வர்த்தகங்களை இழப்பதை விட அதிக வெற்றியைப் பெறுவதற்கான பிற சவால்கள் உள்ளன. சந்தைகள் சீரற்றவை அல்ல என்றாலும், ஒரு போக்குக்குள் குறுகிய கால சீரற்ற இயக்கங்களை நீங்கள் இன்னும் எதிர்பார்க்கலாம், ஒவ்வொரு போக்கின் முடிவிலும் பெரிய தலைகீழ் மாற்றங்கள் மற்றும் சந்தையில் நுழையும் போதும் வெளியேறும் போதும் பெரும்பாலான போக்கு-பின்பற்றும் அமைப்புகள் அனுபவம்.

இதன் விளைவாக, பின்னடைவு மற்றும் எதிர்பாராத குறுகிய கால சீரற்ற இயக்கங்களுக்கு நன்றி, நீங்கள் இன்னும் சீரற்ற தன்மையின் விளைவுகளுக்கு உட்பட்டுள்ளீர்கள். போதுமான நேரம் கொடுக்கப்பட்டால், ஒரு அனுபவமிக்க வர்த்தகர் தொடர்ச்சியாக 10 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும். என்பது ஒரு விஷயமல்ல, ஆனால் எப்போது.

யதார்த்தமான வர்த்தக எதிர்பார்ப்புகளைப் பற்றி கேட்டபோது, ​​"வேலை செய்யும் வர்த்தக அமைப்புகள்" மற்றும் "வர்த்தக அமைப்புகள் மற்றும் பண மேலாண்மை" ஆகியவற்றின் ஆசிரியர் தாமஸ் ஸ்ட்ரிட்ஸ்மேன் இதைக் கூறினார்:

"நீங்கள் வெல்லும்போது உங்கள் வென்ற வர்த்தகம் எவ்வளவு பெரியது, அல்லது ஒரு வரிசையில் எத்தனை வெற்றியாளர்கள் அல்லது தோல்வியுற்றவர்கள் என்பதை விட முக்கியமானது என்ன. இது உங்கள் மூலோபாயத்தின் கணித எதிர்பார்ப்பு. அதாவது, நீங்கள் சராசரியாக எவ்வளவு வெல்ல வாய்ப்புள்ளது அனைத்து வர்த்தகங்களிலும், வெற்றியாளர்கள் மற்றும் தோல்வியுற்றவர்கள் இணைந்து, இந்த மதிப்பு குறுகிய காலத்தில் எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.

"மன அமைதியின் மேலும் அதிகரிப்புக்கு, நீங்கள் லாபகரமான வர்த்தகங்களை விட வாரங்கள் அல்லது மாதங்கள் போன்ற இலாபகரமான கால அவகாசங்களைப் பார்ப்பதும் நல்லது. வெற்றி / இழப்பு விகிதத்தைப் பார்த்தால் மட்டும் போதாது."

காஃப்மேன் தனது கூற்றுக்களை ஆதரிக்க தரவு உள்ளது. அவர் பல்வேறு அமைப்புகளில் ஆயிரக்கணக்கான சோதனைகளை நிகழ்த்தியுள்ளார், அவற்றில் சில "குறுகிய பாடநெறியில்" வழங்கப்படுகின்றன. ஒரு எடுத்துக்காட்டில், மைக்ரோசாப்ட் ஜனவரி 2001 உடன் முடிவடைந்த 10 வருடங்களுக்கு அவர் சோதனை செய்தார், மேலும் பிளவுக்கு முந்தைய விலையான விலை 1.04 டாலரிலிருந்து 1999 டிசம்பரில் 60 டாலராக உயர்ந்தது. அந்த வகையைத் தொடர்ந்து முரண்பாடுகளை வெல்வது மிகவும் எளிதாக இருக்க வேண்டும் போக்கு, சரியானதா?

கொள்முதல் மற்றும் விற்பனையை உருவாக்க இந்த காலகட்டத்தில் 80 நாள் நகரும் சராசரியைப் பயன்படுத்தி, கணினி 88 வர்த்தகங்களை உருவாக்கியது, நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளை வர்த்தகம் செய்தது. இவற்றில், 36 வர்த்தகங்கள் மட்டுமே - அல்லது 41% - லாபகரமானவை. காஃப்மேன் புத்தகத்தில் கருத்து தெரிவிக்கையில், "ஒரு போக்கு முறைக்கு தொப்பி உண்மையில் நல்லது, இது பெரும்பாலும் 35% நல்ல வர்த்தகங்களுடன் நெருக்கமாக உள்ளது."

இந்த மந்தமான புள்ளிவிவரங்கள் ஜான் மர்பி தனது "நிதிச் சந்தைகளின் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு" என்ற புத்தகத்தில் எதிரொலிக்கின்றன. மர்பி கூறுகையில், தொழில்முறை வர்த்தகர்கள், சராசரியாக, 60% நேரத்தை இழந்த வர்த்தகத்தை அனுபவிக்கிறார்கள். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், அவர்கள் நுழையும் வர்த்தகங்களில் 40% மட்டுமே வெல்வார்கள். கடுமையான உண்மைகளைப் பார்க்கும்போது, ​​சந்தைகளில் பணம் சம்பாதிப்பது எப்படி என்று ரூக்கி வர்த்தகர்கள் ஆச்சரியப்படலாம். இவை அனைத்தும் கேள்வியைக் கேட்கின்றன: வென்ற வர்த்தகங்களை விட இழப்பு வர்த்தகங்களைக் கொண்ட ஒரு அமைப்பு எவ்வாறு லாபகரமாக இருக்கும்?

… போரை வென்றபோது

ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய காலத்தில் மிகச் சிறப்பாக செயல்படும் ஒரு அமைப்பின் உதாரணத்தைப் பார்ப்போம், ஆனால் காலப்போக்கில் தடுமாறும். வர்த்தக பொருட்கள் வர்த்தகர்களின் நிகர நிலைகளைப் பயன்படுத்துவதைத் தீர்மானிக்க நான் பல சோதனைகளை நடத்தினேன் - ஒவ்வொரு வாரமும் கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேடிங் கமிஷன் (சி.எஃப்.டி.சி) வர்த்தகர்களின் அர்ப்பணிப்பு (சிஓடி) அறிக்கைகளில் வெளியிடப்படுகிறது - ஒரு குறியீட்டை வர்த்தகம் செய்வதற்கு பயனுள்ளதாக இருந்ததா. எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் எதிர்காலங்களைப் பயன்படுத்தி 1999 முதல் 2003 வரையிலான காலப்பகுதியில் சோதனைகள் மேற்கொள்ளப்பட்டன, மேலும் முடிவுகள் சுவாரஸ்யமாக இருந்தன.

வணிக வர்த்தகர்களின் நிலைகளின் ஐந்து மற்றும் 22 வார எளிய நகரும் சராசரியைப் பயன்படுத்தி, ஒவ்வொரு முறையும் ஐந்து கால எஸ்.எம்.ஏ 22-கால எஸ்.எம்.ஏ-ஐ விடக் கடக்கும்போது, ​​அது கீழே கடக்கும்போது விற்கும்போது, ​​மூலோபாயம் 804 புள்ளிகளைப் பெற்றது. பிப்ரவரி 12, 1999 மற்றும் அக்டோபர் 3, 2003 க்கு இடையில் நான்கரை ஆண்டு காலப்பகுதியில் வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் உத்திக்கு 245 புள்ளிகள் இழப்புக்கு மாறாக. வர்த்தகர் ஒரு எஸ் & பி வர்த்தகம் செய்ததாக நாம் கருதினால் 8 1, 800 விளிம்புடன் (ஆபத்து) 500 இ-மினி ஒப்பந்தம், கமிஷன்களுக்குப் பிறகு லாபம், 000 40, 000 க்கும் அதிகமாக இருந்திருக்கும். மொத்த 12 வர்த்தகங்களில், ஏழு லாபகரமானவை - இது வெற்றி / இழப்பு விகிதம் 58%.

பிப்ரவரி 16, 1990 முதல் அக்டோபர் 31, 2003 வரை 13 ஆண்டு காலத்திற்கு இதே சோதனைகள் செய்யப்பட்டன. முடிவுகள் மிகவும் குறைவாகவே இருந்தன. இந்த அமைப்பு மொத்தம் 555 புள்ளிகளைத் தந்தது, அதே காலகட்டத்தில் வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருத்தல் 696 புள்ளிகளைத் தந்தது. எங்கள் வெற்றி / இழப்பு விகிதமும் குறைந்தது: 55 வர்த்தகங்களில் 26 மட்டுமே லாபகரமானவை, இது 47% என்ற விகிதத்தைக் கொடுத்தது. நீண்ட காலத்திற்கு இந்த அமைப்பு கிட்டத்தட்ட சுவாரஸ்யமாக இல்லை என்பது மட்டுமல்லாமல், இது ஒரு எளிய வாங்க-மற்றும்-பிடிப்பு மூலோபாயத்தால் கணிசமாக சிறப்பாக இருந்தது.

எடுத்துக்கொள்ளும் மதிப்பு

கதையின் தார்மீக? குறுகிய காலங்களில் நிலுவையில் உள்ள வருமானத்தை ஈட்டும் அமைப்புகளின் கூற்றுக்களை நீங்கள் காணும்போதெல்லாம், பெரிய புள்ளிவிவரத்தைப் பார்க்காமல் இத்தகைய புள்ளிவிவரங்கள் பயனற்றவை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். இன்னும் மோசமானது, இந்த கூற்றுக்கள் பெரும்பாலும் புதிய வர்த்தகரின் மனதில் நம்பத்தகாத எதிர்பார்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன, அவை அவற்றை முக மதிப்பில் எடுத்துக்கொள்கின்றன.

ஒரு வர்த்தக அமைப்பை வாங்குதல் மற்றும் வைத்திருக்கும் மூலோபாயத்துடன் ஒப்பிடுவது எப்படி என்பதை ஸ்ட்ரிட்ஸ்மேன் விளக்குகிறார்:

"இங்குள்ள தந்திரம் என்னவென்றால், சந்தையில் செலவழித்த நேரத்தை அதன் பகுப்பாய்வு செய்வது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு அமைப்பு சந்தையில் 50% நேரம் மட்டுமே இருந்தால், ஒவ்வொரு முறையும் கணினி நுழையும் போது இரு மடங்கு ஒப்பந்தங்களை நீங்கள் செய்யலாம் வர்த்தகம், சந்தையில் செலவழித்த அதே அளவு ஒப்பந்த நேரங்களை அடைவதற்கு முழு காலப்பகுதியிலும் நீங்கள் வாங்குவதற்கும் பிடிப்பதற்கும் உள்ள சூழ்நிலையுடன் ஒப்பிடுகையில். இதைப் பார்க்கும்போது, ​​ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு 50% லாபம் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது நிலையான-ஒப்பந்தம், வாங்க-வைத்திருத்தல் மூலோபாயத்தின் குறைந்தது பாதியாக இருக்க வேண்டும்.உங்கள் பங்கு அதிகரிக்கும் போது வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையை அதிகரிக்க சரியான பண மேலாண்மை உங்களை அனுமதிக்கிறது, அதேசமயம் வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் உத்தி உங்களுக்கு வழங்காது அதே நெகிழ்வுத்தன்மை."

வர்த்தகங்களை வெல்வதை விட அதிக இழப்பு ஏற்படும் என்ற அனுமானத்துடன் நீங்கள் வர்த்தகத்தை அணுகும்போது, ​​உங்கள் முதன்மை கவனம் வியத்தகு முறையில் மாறுகிறது. 70 முதல் 80% (அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட) வெற்றிகளின் உங்கள் நம்பத்தகாத எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யத் தவறும் முறைமைகளை வாங்குதல், சோதனை செய்தல் மற்றும் நிராகரித்தல் ஆகியவற்றிற்குப் பதிலாக, உங்கள் முயற்சிகளை பண நிர்வாகத்தின் மிக முக்கியமான ஆனால் மிகக் குறைந்த கவர்ச்சியான பகுதியில் நீங்கள் கவனம் செலுத்தலாம்..

சராசரியாக, வர்த்தகர்கள் வர்த்தகத்தை நிர்வகிக்க கற்றுக்கொள்வதை விட வர்த்தகத்திற்கான மேஜிக் சூத்திரத்தைத் தேடுவதற்கு குறைந்தது 10 மடங்கு அதிக நேரத்தையும் முயற்சியையும் செலவிடுகிறார்கள். கிடைக்கக்கூடிய வர்த்தக சமிக்ஞை அமைப்புகளின் எண்ணிக்கையை கிடைக்கக்கூடிய பண மேலாண்மை அமைப்புகளின் எண்ணிக்கையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால் இது தெளிவாகிறது. அதிகம் விற்பனையாகும் வர்த்தக புத்தகங்களுக்கும் இது பொருந்தும். பண நிர்வாகத்தில் கவனம் செலுத்திய சிறந்த விற்பனையாளரை நீங்கள் கடைசியாக எப்போது பார்த்தீர்கள்? வர்த்தக விளையாட்டில் சீரானதாக இருப்பதற்கு மிகக் குறைந்த வர்த்தகர்கள் ஏன் பட்டம் பெறுகிறார்கள் என்பதை இது விளக்கக்கூடும்.

அடிக்கோடு

அதிக எண்ணிக்கையிலான தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் வர்த்தகங்களை வெல்வதை விட அதிக இழப்பை அனுபவிப்பதால், அதை எவ்வாறு இழப்பது என்பதைக் கற்றுக்கொள்வது ஒரு வர்த்தகராக மாற்றுவதற்கு அவசியம். மேலும், ஒரு வர்த்தகரின் உயிர்வாழ்விற்கும் நீண்ட கால இலாபத்திற்கும் ஒரு பயனுள்ள பண மேலாண்மை திட்டம் முற்றிலும் அவசியம். எந்தவொரு பண மேலாண்மை திட்டத்தின் ஒரு முக்கிய பகுதியாக ஒரு பயனுள்ள வர்த்தக திட்டத்தை வைத்திருப்பதுடன் அதை ஒட்டிக்கொள்வதும் ஆகும்.

மூத்த வர்த்தகர் மற்றும் சந்தை ஆசிரியர் லாரி வில்லியம்ஸ் 2004 மின்னஞ்சலில் கூறியதைக் கவனியுங்கள்: "இழப்புகள் இந்த விளையாட்டின் ஒருங்கிணைந்த பகுதியாக இருப்பதால், சரியான அணுகுமுறையைப் போலவே ஒரு மூலோபாயமும் அவசியம். எல்லா வேலைகளுக்கும் நல்ல நாட்கள் மற்றும் கெட்ட நாட்கள் உள்ளன, எனவே அதைச் சமாளிக்கவும் 100% குறிப்பிட்ட வர்த்தகங்கள் இல்லை."

80% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நேரத்தை வெல்லும் ஒரு அமைப்பைத் தேடுவது ஒரு முட்டாள்தனமான விளையாட்டு. மிக மோசமான மனநிலைக்கான ஒரு நம்பிக்கையை-சிறந்த-ஆனால்-திட்டத்தை ஏற்றுக்கொள்பவர்கள் மற்றும் மிக முக்கியமான விஷயங்களில் தங்கள் முயற்சிகளைக் குவிப்பவர்கள் நீண்டகால வெற்றிக்கு தங்களை அமைத்துக் கொள்வார்கள். எந்தவொரு செலவிலும் ஒரு சில போர்களை வெல்ல குறுகிய கால பார்வையை எடுப்பதற்கும், இறுதியில் போரை வெல்வதற்கு நீங்கள் இழக்கும் போர்களில் வளங்களை மார்ஷல் செய்வதற்கும் உள்ள வித்தியாசம் இது.

இந்த தலைப்பில் ஒரு கைப்பிடியைப் பெறுவதில் நீங்கள் தீவிரமாக இருந்தால், விவாதிக்கப்பட்ட காஃப்மேனின் புத்தகங்களைப் பாருங்கள். வெற்றி / இழப்பு விகிதங்கள், பல்வேறு வர்த்தக அமைப்புகளுக்கான யதார்த்தமான எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் பண மேலாண்மை உத்திகள் பற்றிய விரிவான கலந்துரையாடலுக்காக தாமஸ் ஸ்ட்ரிட்ஸ்மேனின் "வர்த்தக அமைப்புகள் மற்றும் பணம் மேலாண்மை" என்ற புத்தகத்தையும் நீங்கள் காணலாம். பெரிய ஈவுத்தொகைகளைக் கொண்ட வாசிப்புப் பணியாக இதைக் கவனியுங்கள்!

காண்க: இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துதல் மற்றும் இழக்கும் நிலையை விற்கும் கலை.